강한 탄산 리튬 가격, LiPF6 가격도 영향

-탄산 리튬 가격 1월말 2.4만달러 수준까지 상승 후 조정 1.9만달러까지 하락하다가 재상승세 보이며 최근 2.4~2.5만달러 수준으로 회복

-BESS 수요 예상보다 크고, 유럽 전기차 판매가 강세를 보인 것이 강세의 주요인

-LiPF6의 주 원재료는 탄산리튬과 무수 불화수소. 탄산리튬 가격의 강세와 무수 불화수소의 원재료인 형석 가격까지 강세여서 LiPF6의 코스트 푸쉬 지속

-중국 LiPF6 공급 업체들의 가격과 공급량 통제 지속되고 있는 상태여서 수요가 붕괴되지 않는 한 가격의 조정은 제한적일 것

-중국 LiPF6 가격은 25년 12월말 18만위안/톤까지 상승했다가 15만 위안 수준까지 조정 받은 후 최근 16~17만위안 수준에서 견조한 모습

-후성의 LiPF6 사업 턴어라운드에 긍정적

(재공유) ★ [키움 허혜민] ★ 에스티팜, 1분기부터 제품믹스가 된다면, 기대해 볼만하다

[키움 제약/바이오 / 허혜민]

◆ 애널리스트 코멘트
투자의견 BUY, 목표가 19만 원 유지. Top Picks 추천

1분기 실적은 기대치 상회 예상. (추정 이익 100억 원 vs 컨센서스 이익 69억 원)

고마진 제품군의 물량이 증가하며, 제품믹스가 개선될 것으로 전망되며, 특정 품목 의존도 축소와 공급 품목 다변화 전략이 성과를 내고 있는 것으로 파악.

올해도 올리고 사업부가 외형 성장을 주도하는 가운데, 저분자 의약품 사업부도 확대되며 이익 레버리지를 높일 것으로 기대.

RNA 치료제의 상업화가 이어지고 만성질환 타겟 RNA 3상 데이터가 긍정적으로 나온다면, 하반기 추가 증설까지 검토해야할 것으로 보임.

키움 제약/바이오 소식통 → https://t.iss.one/huhpharm

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12021

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

서학개미가 많이 산 미국주식(SMR)
https://youtube.com/shorts/gQhvR-ZazTo

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 김학준]

▶️코스텍시스 (355150)

: 800VDC 파워모듈의 솔벤더

◎ 엔비디아의 파트너로 800V 밸류체인 편입

- 동사는 SiC와 GaN 등 전력 반도체 방열소재 개발해 Spacer로 이름 명명, 500억원 규모의 CAPA 보유
- 미국향 800VDC 파워 모듈에 탑재되는 방열 소재 솔벤더로 공급하며 해당 모듈 안에 들어가는 GaN, SiC, Si 전부 공급하는 구조
- 현재 미국 고객사는 엔드 유저에게 설계 반영하고 있는 단계로 추정되며 하반기 고객사 매출 확대 시 가파른 실적 성장 기대

◎ 제품군 확장과 자동차 확대, RF는 방산 매출 본격화

- 전기차 향 Spacer 제품 또한 올해 연말 초기 양산 기대, 내년 본격 매출 확대 전망
- 기존 RF 부문의 경우, NXP의 사업 축소 우려 존재하지만 신규 고객사 비중 확대로 영향 최소화
- 오히려 국내 업체를 통해 천궁 등 미사일에 탑재되는 RF 통신 칩에 동사 제품 실장으로 하반기 약 50억원의 매출 기대
- CPO 관련 제품 또한 해외 업체 대상으로 양산 샘플 단계

◎ 증설 시 2,000억원 규모 CAPA 가능

- 현재 생산 가능 CAPA는 RF 패키지 500억, Spacer 500억 규모이며 신공장 여유 공간 존재
- CAPA 증설 시 100억원의 Capex로 1,000억원 규모의 Spacer 증설 가능한 구조
- 26년 실적은 Spacer의 매출 증가 시점 지연을 반영해 매출액 418억(yoy +174.6%), 영업이익 95억(yoy +5,063%) 전망

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12036

*컴플라이언스 검필

IBK투자증권
IT/반도체
김운호 연구위원

[LG이노텍] 눈 높이 상향

https://shorturl.at/l38GQ

LG이노텍 26년 1분기 리뷰입니다.

매출액은 5조 5348억원, 영업이익 2,953억원입니다. 매출액은 제 추정치와 큰 차이가 없고, 영업이익은 500억원 정도 더 잘 나왔습니다.

광학솔루션 영업이익률이 예상치를 상회한 영향으로 보입니다.

최근 DRAM 가격 급등으로 스마트폰에 대해서 관심이 크지 않은 상황에서 애플은 나름 선전하고 있는 모양새입니다.

1분기도 그렇고, 2분기까지도 long tail을 만들 것으로 보입니다.

2분기 매출액은 계절성으로 1분기 대비로는 감소할 것으로 보입니다. 매출액 4조 8,564억원, 영업이익 1,307억원으로 전망합니다.

지난 해 보다는 크게 좋아질 것으로 보고 있습니다.

광학솔루션이 영업흑자로 전환될 것으로 보고 있기 때문입니다.

연간 실적도 이전 전망치 보다 좀 더 상향했는데 매출액 24조 6,733억원, 영업이익 1조원입니다.

아직은 모바일 의존도가 높아서 애플의 신제품 판매가 중요 변수인데 현재 제시되는 연간 물량은 지난 해 대비 빠지지는 않을 것으로 보입니다.

DRAM 가격은 지난 1분기, 이번 2분기까지는 100% 가까운 인상률이지만 하반기 가격은 안정적일 것으로 보고 있어서 조기에 확보된 메모리 물량으로 연간 출하 목표 달성이 가능할 것으로 보고 있습니다.

하반기에는 가변조리개 영향으로 ASP 상승효과를 기대하고 있고, 기판 사업부 실적 개선도 동반될 것으로 전망하고 있습니다.

이수페타시스 이후로 전 기판 산업으로 밸류애이션 인플레가 급속히 동반되는 중인데 LG이노텍은 아직은 상대적으로 낮은 밸류애이션을 적용 받고 있습니다.

제품 믹스나 매출 규모를 보면 당연해 보이긴 합니다만 제품믹스 개선 속도나 FC-BGA 고객군의 확장은 추가적인 상승여력은 있을 것으로 판단합니다.

목표주가는 이전 46만원에서 70만원으로 상향했습니다. EV/EBITDA 9배를 적용했습니다. 기판 전문 업체라면 이보다 높은 밸류에이션 적용이 가능하겠지만 모바일 부품만으로 보면 높은 수준입니다. 기판의 성장 잠재력을 고려한 수준입니다.


- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.

- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

LG이노텍
- 성장궤도 진입: 북미증산 & SiP쇼티지

[ SK증권 박형우, 정영환 ]
IT하드웨어, 배터리

▶️ 결론
- SiP 쇼티지 본격화
- 북미 증산 수혜주
- IT중대형 및 기판 Peer 중, PSR/PER 매력도 부각. 기업가치 재평가 정당

▶️ 실적 리뷰
- 1분기 서프, 2분기 컨센 상회
- 하반기는 성수기

▶️ FCBGA보다 좋은 SiP 기판
1) SiP
- 낙수효과 시작, 쇼티지 예상
- 가격상승 & 수익성 향상 기대
- 증설 가능성
2) FCBGA
- 현재 적자
- 4분기 글로벌 레퍼런스 반도체용 FCBGA 공급 목표
- 향후 고객사 다변화 노력 (최소 두 곳 이상 기대)
- FCBGA 적자축소는 전사이익 개선 가속화

▶️ 목표주가 850,000원으로 상향
- 섹터 최선호주로 추가
① SiP 기판의 호황. 지난 싸이클 OPM, 30% 상회
② IT 중대형 중 저평가 매력도 (PSR, PER)
③ 기판기업으로 재평가: PER 20~35배

▶️ URL:
https://buly.kr/8enPYsM

오라클, ‘프로젝트 주피터’에 블룸에너지 연료전지 전면 도입

오라클(Oracle)과 보더플렉스 디지털 에셋(BorderPlex Digital Assets)은 뉴멕시코주 도냐아나 카운티에 건설 중인 AI 데이터 센터 캠퍼스 ‘프로젝트 주피터(Project Jupiter)’에 블룸에너지(Bloom Energy)의 연료전지를 전면 도입한다고 발표


​1. 주요 에너지 솔루션 및 환경적 혜택

​용량: 최대 2.45 GW(기가와트) 규모의 블룸에너지 연료전지 설치. 이는 완공 시점 기준 미국 내 최대 규모의 데이터 센터 마이크로그리드 중 하나가 될 전망입니다.

​설계 변경: 기존에 계획되었던 가스 터빈과 디젤 발전기를 대체하여 단일 마이크로그리드 캠퍼스로 통합되었습니다.

​배출 저감: 연소 과정이 없는 연료전지 기술을 통해 기존 가스 터빈 대비 질소산화물(NO_x) 배출을 약 92% 감축합니다.

​수자원 보호: 물 소비가 거의 없는 연료전지와 밀폐형 비증발식 냉각 시스템을 결합하여 지역 수자원 보존에 기여합니다.


​2. 지역 사회 및 경제적 영향
​전기료 보호: 오라클이 모든 에너지 비용을 부담함으로써, 대규모 시설 가동이 지역 주민들의 전기 요금 인상이나 그리드 불안정으로 이어지지 않도록 보장합니다.

​지역 투자 ($4억 1,690만 달러 규모):
​5,000만 달러: 지역 수도 시스템 수리 및 업그레이드 지원.
​3억 6,000만 달러: 학교, 기반 시설 및 공공 서비스 직접 지원.
​690만 달러: 인력 양성, 지역 아동 복지(Boys and Girls Club), 식수 정화 및 서식지 복원 지원.
​일자리 창출: 건설 단계에서 4,000명, 운영 단계에서 1,500명의 상시 인력을 고용할 예정이며 지역 주민과 숙련공 채용을 우선시합니다.


​3. 각 사의 입장
​오라클 (Mahesh Thiagarajan 부사장): "블룸에너지의 기술은 차세대 AI 인프라에 필요한 높은 신뢰성과 낮은 환경 부담을 동시에 충족합니다."
​보더플렉스 (Lanham Napier 회장): "뉴멕시코 남부를 첨단 컴퓨팅과 청정 에너지의 거점으로 만들겠다는 비전이 현실화되고 있습니다."
​블룸에너지 (Aman Joshi CCO): "이 모델은 미국 전역에 복제 가능한 '디지털 시대를 위한 디지털 전력'의 표준이 될 것입니다."


https://www.oracle.com/news/announcement/oracle-borderplex-and-bloom-energy-to-power-project-jupiter-with-fuel-cell-technology-2026-04-27/

KB證 "LG이노텍, AI 반도체 기판 수혜 본격화…목표가↑"

https://naver.me/5RARbIWC

코스닥150 정기변경 예상 편입종목

로봇섹터 낙폭과대 종목

✅ 기후부, 소비전력 3배 이상 난방열 히트펌프만 재생에너지 인정

https://biz.sbs.co.kr/article/20000307115?division=NAVER

김수현 DS투자증권 연구원은 "콘덴싱 하이드로 퍼네스, 히트펌프 온수기 그리고 히트펌프 등 고효율 제품 라인업 확대는 ASP 상승을 동반하며 새로운 시장을 개척할 것"이라며 "퍼네스는 기존 콘덴싱 가스 온수기 시장의 5배에 달한다"고 설명했다.

https://m.newspim.com/news/view/20260416001301

[속보] 한화솔루션, 1분기 영업익 926억 '깜짝 반전'…보조금·관세 훈풍에 태양광 부활
https://n.news.naver.com/article/050/0000105536?cds=news_media_pc&type=breakingnews

AI발 전력난에 K-변압기·케이블 주문 폭발…분기 수출액 첫 1조 돌파


https://naver.me/GVVMclRJ

변압기/전선 밸류체인 (티씨머티리얼즈 IR)

티씨머티리얼즈 고객사

HD현대일렉트릭, 1분기 영업이익 18%↑…북미 수주 '역대 최대'

https://naver.me/5T0HFZ8q