<가치투자클럽이 스타벅스 쏩니다>

'2026년 상반기 처음이자 마지막 이벤트!
오늘이 참여 마지막날입니다

스타벅스 여름 프리퀀시가 곧 시작됩니다.
유안타증권 제휴계좌 개설시 스타벅스 3만원 상품권을 드립니다.  (참여기간 4/24까지)
자세한 내용은 링크를 참고하세요.

기존에 유안타 계좌가 있으신 분도 가치투자클럽 제휴계좌가 아니라면 참여 가능합니다
https://cafe.naver.com/orbisasset/9192

4월 22일까지 참여하신 분들은 전원 상품 발송 되었습니다.

최대주주가

지분을 계속 사네요

대주주가 지분을 파는 바이오회사는 많이봤어도 이렇게 사는 경우는 ….

—-

(코스닥)케어젠 - 주식등의대량보유상황보고서(일반)
보고자:정용지
https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260424000325

2026.04.24

노무라證 “SK하이닉스 목표가 234만원…2분기 영업익 68조 전망”

https://naver.me/xqbvhKBm

📌 리노공업(시가총액: 9조 4,808억) #A058470
📁 임원ㆍ주요주주특정증권등거래계획보고서
2026.04.24 15:35:27 (현재가 : 124,400원, +0.89%)

* 보고자
이름 : 이채윤(50년생)
관계 : 등기임원, 대표이사, 사실상지배주주

지분율 변동
거래전 : 34.7%
거래후 : 25.5%

* 거래목적
보유주식 매각을 통한 자산운용 목적
시작일 : 2026-05-26
종료일 : 2026-06-24(30일간)

* 거래계획
(거래방법/ 주식종류/ 주식수/ 금액/ 비고)
시간외매매(-)/ 보통주/ 7,000,000주/ 8,631억/ -


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260424000538
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=058470

SGC에너지, AI 데이터센터 부지 이관 완료...하이퍼스케일 발전 프로젝트 ‘순항’
https://www.sedaily.com/article/20036845
프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)
투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com

https://naver.me/x6JZ3Vps

적자일 때도 15% 분담할껀가. 지금은 초격차를 위해 투자해야할 때

[하나/에너지화학/윤재성] 효성티앤씨: 컨센 상회. 2Q26도 증익 유효


▶ 보고서: https://bit.ly/4e1GaBb


▶ 실적 하이라이트

- 1Q26 영업이익 826억원(QoQ +93%)으로 컨센(807억원) 7% 상회. 스판덱스/PTMG의 실적 개선 및 무역/기타의 회복에 따른 영향

- 2Q26 영업이익 1,114억원(QoQ +29%)으로 개선 전망. 중국 중심의 스판덱스 업황 개선 지속될 것으로 기대


▶ 애널리스트 Comment

- BUY, TP 59만원 유지

- 중국 스판덱스 재고일수는 2025년 초 50일 초에서 현재 23일로 대폭 축소. 중국 스판덱스 가동률은 2025년 초 75%에서 현재 86%로 대폭 상승

- 증설 제한된 상황 속 중국 일부 업체의 파산에 따른 생산량 조절, 전방의 견조한 전방 수요 등 영향

- 2026~27년 중국의 실질 증설량이 제한적인 국면에 진입 Vs. 수요는 연평균 9~10% 성장한다는 점 감안할 때, 중국을 중심으로 스판덱스의 수급밸런스는 타이트해질 것으로 판단

- 당분간 유가는 높은 수준을 유지할 가능성이 높아. 효성티앤씨는 원료가 석탄 기반의 BDO라 소싱에 이슈가 없고, 오히려 폴리에스터 강세에 따른 스판덱스의 대체 수요 효과가 발생해 상대적으로 유리한 상황

- 중장기 수급 밸런스 회복 관점, 단기 전쟁 관련 반사 수혜 측면 모두 긍정적인 환경이라 판단


▶ 실적 상세

- 1Q26 영업이익: 스판덱스/PTMG 759억원(QoQ +64%), 무역/기타 126억원(QoQ 흑전). 스판덱스는 수급 밸런스 회복되며 판매량과 판가 모두 QoQ low-single 늘어나. 단, 중국은 춘절 영향으로 오히려 판매량이 QoQ low-single 감소

- 2Q26 영업이익 추정: 스판덱스/PTMG 1,015억원(QoQ +34%), 무역/기타 129억원(QoQ +3%). 스판덱스는 춘절 효과 제거로 중국을 중심으로 전사 판매량이 QoQ mid-single 늘어나고, 판가는 QoQ +10% 이상 개선될 것으로 판단




** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.iss.one/energy_youn

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ AI PCB supply crunch squeezes margins on rising materials and energy costs

- PCB 사양 및 제조 공정이 새로운 업그레이드 주기에 접어드는 시점에 고급 소재 공급 부족이 주요 제약 요인으로 부상

- IC 기판용 T-유리 섬유 직물부터 구리 피복 적층판(CCL)의 납기 연장에 이르기까지 다양한 분야에서 부족 현상이 발생하고 있으며, 여러 상류 투입재 가격 또한 동시에 상승

- AI 수요 급증으로 조달 시장은 시간과 비용 모두와의 경쟁으로 변모

- PCB 제조업체들은 자재 확보에 어려움을 겪고 있으며, 애플, 엔비디아, 구글과 같은 최종 고객들은 제한된 공급량을 놓고 경쟁

[복잡해질수록 비용은 증가]

- AI 서버용 PCB 적층 구조는 점점 더 복잡해지고 있으며, 레이어 수가 증가하고
CCL은 고사양인 M8급 소재로 전환

- 소재 가격과 사용량이 모두 상승하고 있지만, PCB 제조업체가 단기적으로 비용을 전가할 수 있는 여력은 제한적이어서 AI 관련 제품 전반에 걸쳐 마진 압박을 예상

[현장 조달 증가]

- 공급 리스크를 완화하기 위해 대표적으로 ZDT는 소싱 전략을 확대하고 유리섬유 직물과 같은 핵심 원자재를 확보하기 위해 공급업체와의 파트너십을 확대

- 최근 ZDT CEO는 8일간 일본을 방문하여 공급업체들을 만나 생산 능력을 조율하고 자재 공급을 안정화하기 위한 방안을 논의

- 업스트림 생산은 여전히 Nittobo와 Mitsui Mining 같은 일본 공급업체들에 크게 집중

- AI 수요 급증에 따라 시장 환경이 변화하면서, 전통적으로 보수적인 이들 업체들도 점차 증설에 대해 보다 적극적인 태도로 전환 중

[단기적으로는 뚜렷한 해결책 부재]

- 그럼에도 불구하고 공급 타이트 현상은 빠르게 완화되기 어려울 것으로 전망되며 Unimicron은 저열팽창 T-glass 부족이 2026년까지 지속될 것으로 예상

- 이에 따라 대부분의 고객사들이 영향을 받고 있지만 고사양 ABF 기판 캐파가 사실상 풀가동 상태가 유지될 것으로 전망

- 원자재 가격 상승은 이미 실적에 영향을 미치고 있으면 Dynamic Holdings는 원자재 가격 상승이 2026년 상반기 실적에 부담을 줄 것으로 예상

- 지정학적 요인이 상황을 더욱 불안정하게 만들고 있으며 에너지 비용 상승이 에폭시와 같은 석유화학 제품 원료 가격에 영향을 미치면서 CCL 가격이 또다시 인상

- 분쟁이 장기화될 경우 원자재부터 전력 공급, 현금 흐름에 이르기까지 더욱 심각한 구조적 압력이 드러나면서 비용 재조정이 가속화되고 업계 전반의 경쟁 구도가 재편될 전망

https://buly.kr/CB6Xs3l (Digitimes Asia)

* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

인텔 23.60% 폭등, 반도체지수 4.32% 급등(종합)

https://naver.me/GNJBGwnr

이란 전쟁發 에너지 공급망 재편…K-조선 ‘구조적 수혜’ 부상

https://naver.me/xNpoJ2WQ

“젊어지는 주사?”…美틱톡서 난리난 펩타이드 정체 

https://naver.me/FlBzGjfu

틱톡을 중심으로 ‘펩타이드 주사’가 미국에서 새로운 웰니스 트렌드로 급부상하고 있다. 그러나 상당수가 미 식품의약국(FDA) 승인을 받지 않은 상태에서 확산하고 있어 의료계는 안전성과 효과가 검증되지 않았다는 점을 들어 강한 경고를 내놓고 있다.

[신한투자증권 전기전자 서지범, 오강호]
 
심텍: 시선은 2분기로
 
▶️ 고부가 기판 생산 확대 + 단가 인상 효과 기대
- 기판 산업 전반의 단가 인상 기조 확산 + 견조한 전반 수요
- 2026년 1) 신제품 출시, 2) mSAP 비중 확대로 ASP 상승 기대

▶️ 1Q26 Preview: 2026년 상저하고, 2Q26부터 실적 개선 본격화
- 매출액 4,111억원(+35%), 영업이익 80억원(흑자전환) 전망
- 4Q25 전체 매출액 내 금 비중은 23% → 1Q26 26% 소폭 상승 추정
- 2Q26 ① 3월 금 가격 하락, ② 제품 전반의 단가 인상, ③ 소캠2 매출 본격화
→ 소캠2(메모리모듈 + MCP + GDDR7) 양산에 주목할 시점

▶️ 목표주가 120,000원(상향), 투자의견 ‘매수’ 제시
- 고부가 기판 생산 확대가 주가 방향성 결정 전망
- 1) 성장 가속화 구간 진입, 2) 소캠2 등 고부가 기판 생산 확대 주목

▶️ URL: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351028
 
위 내용은 2026년 4월 27일 7시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 전력기기 이동헌, 이지한]

효성중공업(298040.KS) - 실적은 거들 뿐, 수주 대확장

▶️ 신한생각: 전력기기 수주잔고 15조원, 여전히 팔면 안되는 타이밍
- 1분기 실적은 매출 순연으로 기대치를 하회했으나, 신규수주가 폭발적으로 성장함
- 전력기기 수주잔고만 15조원을 기록하며 약 4년에 가까운 물량을 확보함
- 북미 765kV 변압기, 차단기 확장, 전력반도체변압기(SST), HVDC 등 다양한 성장 동력 보유

▶️ 1Q26 Review: 25년 연간 매출액 수준의 1분기 신규수주 달성
- 1분기 영업이익 1,523억원(+49%) 기록, 전력기기 물량 순연 영향으로 컨센서스 대비 영업이익 10% 하회
- 중공업 부문 신규수주 4조 1,745억원(+108%), 수주잔고 15.1조원(+44%)으로 역대 최대 분기 수주 달성
- 신규수주의 77%가 북미 지역이며, 미국 765kV 변압기 시장에서 1위 지위 확인
- 건설 부문 신규수주도 7,264억원(+300%)을 기록하며 전 부문에서 고른 성장세 시현

▶️ Valuation&Risk: 언젠가 꺾이겠지만 지금은 아니다
- 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 420만원으로 기존 대비 44.8% 상향
- 2027~28년 평균 EPS 상향 및 전력기기 평균 PER에 80% 할증을 적용하여 밸류에이션 산출
- 리쇼어링, 노후 전력망 교체, AI 및 데이터센터 투자 수요로 인해 북미 시장 초호황은 단기에 끝나지 않을 전망

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351031

위 내용은 2026년 4월 27일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

코스텍시스(355150)
탐방노트: 800VDC는 이제 시작

▶ 업황 점검: 왜 800VDC에서 전력반도체가 주목받는가?

- AI 모델 고도화와 함께 GPU 집적도를 높이는 Scale-up 기술이 빠르게 진화해왔으며, 이에 따른 서버 랙당 전력 증가를 대응하기 위해 기존 아키텍처는 전류를 높이는 방식을 선택

- 그러나 전류 증가 시 전력 손실이 I²에 비례해 확대되는 한계가 존재하며, 이를 보완하기 위한 구리 케이블 증가는 비용 부담과 냉각 효율 저하를 동시에 유발

- 이러한 제약을 해소하기 위한 대안으로, NVIDIA는 전류가 아닌 전압을 높이는 방식의 800VDC 서버랙 아키텍처를 2027년부터 도입할 계획을 발표

- 800VDC는 동일 전력을 더 낮은 전류로 전달해 손실과 발열을 줄이고, 배선 경량화와 공기 흐름 개선을 통해 냉각 효율과 전력 밀도를 동시에 개선해 전력 효율, 열 관리, 공간 활용 측면에서 기존 대비 구조적 우위를 제공

- 800VDC 기반 전력 아키텍처로의 전환은 전력반도체 수요 구조 변화를 동반

- 고전압 전력을 서버 내부에서 사용 가능한 저전압으로 변환하기 위해 여러 단계의 전압 강하 구조가 필요하며, 전력 변환 스테이지 수 증가에 따라 전력반도체 탑재량이 크게 확대되기 때문

- 동시에 고전압 환경에 대응하기 위해 기존 실리콘(Si) 대비 고내압·고효율 특성을 갖는 SiC(실리콘 카바이드) 및 GaN(질화갈륨) 기반 전력반도체 채택이 확대 흐름 예상

- 즉 800VDC 서버랙 도입은 전력반도체 산업 전반의 채택량 증가와 ASP 상승을 동시에 견인할 전망

▶ 코스텍시스 전력반도체용 Spacer(Block Bonding)의 장점

- 기존 전력반도체 패키지는 리드프레임·PCB 기반 구조 위에 GaN IC를 실장하고, 인덕터 등 수동소자는 패키지 외부 기판 상에 수평 배치되는 분리형 구조를 채택

- 반면 동사의 Block Bonding을 활용하면 칩 상부에 인덕터 및 수동소자를 적층하는 수직 구조 구현이 가능하다는 점이 핵심

- 이를 통해 소형화에 따른 공간 효율성 제고와 함께, 냉각 면적 축소 기반의 열 관리 효율 개선, 전기적·열적 성능의 동시 개선이 가능한 구조라는 점이 주요 강점

- 향후 데이터센터 전력 아키텍처의 800VDC 전환에 따라 발열·냉각의 중요성이 확대될 것으로 예상되며, 이에 따라 800VDC 서버랙 출하 증가와 연동한 동사 제품의 점진적인 공급량 확대를 기대

- 또한 동사의 Block Bonding 제품은 고객사별 칩 형상에 따라 요구되는 사이즈가 상이한 맞춤형 구조를 지닌다는 점이 특징

- 현재는 단일 모델 기준으로 수주를 확보한 상태이나, 다양한 사이즈로의 제품 라인업 확대를 위한 개발이 진행 중이며 기존 계약 고개사 외 추가 전력반도체 업체들을 대상으로도 제품을 준비 중

- 엔비디아가 다수의 전력반도체 업체들과 800V 서버랙 기반 협업을 확대하고 있는 점을 감안할 때, 동사 역시 고객사 다변화가 점진적으로 가시화될 것으로 기대

- 작년에 Block Bonding 전용 공장 구축을 위해 인천 공장을 약 140억원에 매입해 증설을 진행 중

- 현 기준 인천 공장의 Block Bonding 생산능력은 약 500억원 규모이나, 향후 추가 투자가 이루어질 경우 약 1,000억원 수준까지 생산능력 확장이 가능할 것으로 예상

▶ Hidden Value(광트랜시버·CPO) 및 실적 전망

- 향후 광트랜시버당 전력이 400G/800G에서 1.6T로 전환될 경우, Lane당 데이터 전송 속도가 100G → 200G로 고도화되며 발열 부담이 구조적으로 확대

- 이에 따라 고방열 소재에 대한 수요가 증가할 것으로 예상되며, 동사는 기존 광트랜시버용 히트스프레더(약 220W/mK) 제품 대비 열전도율(동사 제품 320W/mK)에서 장점을 지닌 제품으로 고객사들과 퀄 테스트를 진행 중

- 또한 차세대 광통신 패키징 기술인 CPO(Co-Packaged Optics)와 관련해, 단순 방열을 넘어 냉각 기능까지 포함한 통합 솔루션 제품을 추가 개발 중

- 2026년 실적은 매출액 376억원(+147.0% YoY), 영업이익 96억원(+5,521.8% YoY)을 전망

- 800VDC 관련 동사의 Block Bonding 제품은 최종 고객의 설계 단계에 진입한 것으로 파악되며, 올해 하반기부터 본격적인 물량 확대가 시작되고 800VDC 서버 랙 출하가 본격화되는 내년에는 출하량이 크게 증가할 것으로 예상

- 또한 이익률이 높은 Spacer 매출 확대에 힘입어 작년 4분기 21.7%의 높은 이익률을 기록했으며, 향후 해당 제품의 매출 비중 확대에 따라 전사 수익성 역시 점진적인 개선 흐름을 이어갈 것으로 전망

- 단기 주가 급등에 따른 부담은 존재하나, 800VDC 아키텍처와 Optical 확산에 따른 양방향 수혜가 가능하다는 점에서 중장기 투자 매력은 여전히 유효

https://buly.kr/8enPBSh (링크)

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

해성산업 PBR 0.3배, 최대주주 지분율 55%, 자사주 8.9%

어보브반도체 별도 기준 연도별 실적. 2025년 영업이익 yoy 23.2%

반도체 후공정 4Q

✅ LB세미콘, 르네사스 전력반도체 제품 양산 본격화

https://www.newsis.com/view/NISX20260427_0003607141

✅ HD현대重, 스웨덴서 쇄빙선 건조 서명식…국내 첫 해외 수주

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4411813