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Forwarded from 루팡
[2026년 ESS 시장 리포트] "돈 있어도 배터리 못 구한다"… 실적·주가 동반 급등
2026년 봄, 전 세계 에너지 저장 장치(ESS) 시장은 유례없는 호황을 맞이하고 있습니다. 과거 '비수기'라는 말이 무색할 정도로 주문이 폭주하며, 배터리 업계의 실적과 주가는 연일 고공행진 중입니다.
1.배터리 셀 품귀 현상
폭발적 출하량: 2026년 1분기 중국 ESS 리튬 배터리 출하량은 215GWh로, 전년 동기 대비 139% 급증했습니다.
주문 적체: 주요 기업들의 생산 라인은 풀가동 중이며, 이미 2026년 말에서 2027년 2분기까지의 물량 예약이 완료된 상태입니다.
가격 급등: 주력 제품인 314Ah 인산철리튬(LFP) 셀 가격은 2025년 말 대비 25~35% 상승하여 Wh당 0.36~0.39위안을 기록 중이며, 일부는 0.4위안을 돌파했습니다.
2. 시장의 근본적 체질 변화: 정책 주도에서 '시장 주도'로
글로벌 수요 견인: 영국, 독일 등 유럽 시장과 칠레, 브라질 등 남미 지역이 성장을 주도하고 있습니다. 특히 칠레는 태양광 연계 ESS 프로젝트 확대로 연간 설치량이 2배 이상 증가할 전망입니다.
수익성 개선: 과거 중국 국내 ESS 시장은 정책적 강제성에 의존해 수익성이 낮았으나, 2026년 들어 전력 시장화 개혁과 용량 보상 메커니즘 도입으로 투자 매력도가 크게 높아졌습니다.
변동성 활용: 전력 현물 시장의 가격 변동폭이 커지면서 ESS를 통한 수익 창출 기회가 확대되었습니다.
3. 공급 부족을 심화시키는 3가지 변수
세제 혜택 축소에 따른 '밀어내기 수출': 중국 정부가 2026년 4월부터 배터리 수출 부가세 환급률을 9%에서 6%로 인하(2027년 완전 폐지)하기로 함에 따라, 해외 바이어들의 선취매 주문이 쏟아졌습니다.
기술 전환의 공백기: 업계가 기존 314Ah 셀에서 500Ah 이상의 대용량 셀로 전환하는 과정에 있습니다. 신규 라인 건설에 시간이 걸리면서 기존 모델의 공급이 극도로 타이트해진 '구조적 미스매치'가 발생했습니다.
원자재 가격 상승: 탄산리튬 가격은 안정세지만, 구리(Cu) 가격이 역대 최고치를 경신하고 육불화인산리튬(LiPF6) 등 핵심 소재 가격이 오르며 원가 압박이 가중되었습니다.
4. 주요 기업 동향 및 전망
실적 턴어라운드: 중소 업체들이 정리되고 시장 집중도가 높아지면서 상위권 기업의 수익성이 크게 개선되었습니다.
이브에너지(EVE): 1분기 순이익 25~35% 증가 예상, 230억 위안 규모의 신규 투자 발표.
CATL: 600억 위안 규모의 전략적 투자 및 유럽·인도네시아 공장 양산 가속화.
선그로우(Sungrow): 2026년 ESS 출하 목표 60GWh 이상 설정.
https://www.stcn.com/article/detail/3771139.html?utm_source=chatgpt.com
2026년 봄, 전 세계 에너지 저장 장치(ESS) 시장은 유례없는 호황을 맞이하고 있습니다. 과거 '비수기'라는 말이 무색할 정도로 주문이 폭주하며, 배터리 업계의 실적과 주가는 연일 고공행진 중입니다.
1.배터리 셀 품귀 현상
폭발적 출하량: 2026년 1분기 중국 ESS 리튬 배터리 출하량은 215GWh로, 전년 동기 대비 139% 급증했습니다.
주문 적체: 주요 기업들의 생산 라인은 풀가동 중이며, 이미 2026년 말에서 2027년 2분기까지의 물량 예약이 완료된 상태입니다.
가격 급등: 주력 제품인 314Ah 인산철리튬(LFP) 셀 가격은 2025년 말 대비 25~35% 상승하여 Wh당 0.36~0.39위안을 기록 중이며, 일부는 0.4위안을 돌파했습니다.
2. 시장의 근본적 체질 변화: 정책 주도에서 '시장 주도'로
글로벌 수요 견인: 영국, 독일 등 유럽 시장과 칠레, 브라질 등 남미 지역이 성장을 주도하고 있습니다. 특히 칠레는 태양광 연계 ESS 프로젝트 확대로 연간 설치량이 2배 이상 증가할 전망입니다.
수익성 개선: 과거 중국 국내 ESS 시장은 정책적 강제성에 의존해 수익성이 낮았으나, 2026년 들어 전력 시장화 개혁과 용량 보상 메커니즘 도입으로 투자 매력도가 크게 높아졌습니다.
변동성 활용: 전력 현물 시장의 가격 변동폭이 커지면서 ESS를 통한 수익 창출 기회가 확대되었습니다.
3. 공급 부족을 심화시키는 3가지 변수
세제 혜택 축소에 따른 '밀어내기 수출': 중국 정부가 2026년 4월부터 배터리 수출 부가세 환급률을 9%에서 6%로 인하(2027년 완전 폐지)하기로 함에 따라, 해외 바이어들의 선취매 주문이 쏟아졌습니다.
기술 전환의 공백기: 업계가 기존 314Ah 셀에서 500Ah 이상의 대용량 셀로 전환하는 과정에 있습니다. 신규 라인 건설에 시간이 걸리면서 기존 모델의 공급이 극도로 타이트해진 '구조적 미스매치'가 발생했습니다.
원자재 가격 상승: 탄산리튬 가격은 안정세지만, 구리(Cu) 가격이 역대 최고치를 경신하고 육불화인산리튬(LiPF6) 등 핵심 소재 가격이 오르며 원가 압박이 가중되었습니다.
4. 주요 기업 동향 및 전망
실적 턴어라운드: 중소 업체들이 정리되고 시장 집중도가 높아지면서 상위권 기업의 수익성이 크게 개선되었습니다.
이브에너지(EVE): 1분기 순이익 25~35% 증가 예상, 230억 위안 규모의 신규 투자 발표.
CATL: 600억 위안 규모의 전략적 투자 및 유럽·인도네시아 공장 양산 가속화.
선그로우(Sungrow): 2026년 ESS 출하 목표 60GWh 이상 설정.
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Stcn
储能“有钱买不到货” 锂电业绩与股价水涨船高
证券时报，证券时报网，由人民日报社主管主办，是证券市场权威信息披露媒体，也是中国资本市场的重要信息披露平台。提供全天候7*24小时财经证券类资讯，内容丰富，包括时报快讯、股市新闻、财经资讯、基金净值、债券、期货、上市公司公告等，为用户提供全方位、最新鲜的财经信息。打造了
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가치투자클럽
이노테크 연도별 실적 (SSD/MLCC, 디스플레이 복합신뢰성 환경시험장비) 최근 3년 CAGR 매출액 41%, 영업이익 60% 3년 연속 별도 영업이익률 25% 이상
이노테크 IR BOOK
반도체(MLCC/SSD), 2차전지, 디스플레이 신뢰성 검사장비
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4월 20일 서학개미가 많이 산 미국주식(HOOD)
https://youtube.com/shorts/UmXoBUo45MA
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가치투자클럽
TQQQ·SOXL 매도세 지속, 지금 서학개미는 '방어'와 '실적'에 집중 중
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Forwarded from 버틀러 - 증권사 리포트 요약
오리온 (271560)
오리온 3월 잠정 실적 코멘트
작성일: 2026.04.21
작성자: 유안타증권 (손현정)
작성일 주가: 135,400원
- 3월 전사 매출액 2,814억 원(YoY +10.8%), 영업이익 499억 원(YoY +16.3%)으로 호실적 기록
- 중국, 베트남, 러시아 등 핵심 해외 법인의 고성장이 국내 부진을 상쇄하며 전사 실적 견인
자세히보기
https://www.butler.works/ko/companies/01238169?openDialog=analystReport-47125
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.04.21 17:15:08
기업명: LIG디펜스앤에어로스페이스(시가총액: 19조 9,980억) A079550
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : -
계약내용 : ( 상품공급 ) -
공급지역 : -
계약금액 :
계약시작 : 2026-04-20
계약종료 : 2029-11-30
계약기간 : 3년 7개월
매출대비 : -%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260421800653
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/079550
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=079550
기업명: LIG디펜스앤에어로스페이스(시가총액: 19조 9,980억) A079550
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계약시작 : 2026-04-20
계약종료 : 2029-11-30
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Forwarded from NH 리서치[Tech]
[NH/주민우] 삼성SDI
■ 삼성SDI - EV 수주 가뭄 해소
[Buy 유지, TP 880,000원 상향]
- 투자의견 Buy 유지하고, 목표주가를 88만원으로 79% 상향. 목표주가 상향의 주된 요인은 ’28년 실적을 적용했기 때문. 최근 구체화되고 있는 다수의 유럽향 신규 수주(VW, BMW, Benz, 현대기아)가 ’28년부터 본격 매출화 되는 점을 감안해 ’28년 EBITDA를 WACC(5.9%)으로 2년 할인 적용(기존에는 2026~27년 평균 EBITDA 적용). 타겟 멀티플(EV/EBITDA)은 실적 업사이클 구간(2021~23년)의 평균 멀티플 16.6배를 적용. 동기간 CATL과 LG에너지솔루션의 평균 멀티플이 각각 27.8배, 24.2배였음을 감안 시 무리한 수준은 아님
- 최근 동사 주가의 급격한 상승원인은 유럽 EV 수주가뭄 해소에 있음. 동사의 유럽 시장 내 점유율은 ’22년을 고점으로 꾸준히 하락해 옴(그림1, 2). 하지만 최근 경쟁사의 생산차질과 유럽의회의 IAA(산업가속화법) 발의가 동사를 비롯한 국내 업체들의 신규 수주 가시성을 높이고 있음. 현재 유럽 내 xEV 배터리 점유율은 국내 3사 34%, 중국 60%이상. 완성차 고객 입장에서는 중국으로 치우친 배터리 발주를 국내 3사로 다변화하고, 동시에 중국 배터리사에게 적격부품 사용을 요구하게 됨. 이 과정에서 국내 배터리, 소재 업체들의 수혜가 예상되는데 최근 확정된 동사의 벤츠 수주가 이를 뒷받침함. 당사는 해당 법안에 따른 신규 수주가 더 이어질 것으로 기대. ’26년 현대기아(EV2, 아이오닉3, GV90) 수주가 매출로 반영되고, 2H27~2028년 BMW 46파이, VW LFP 각형, 벤츠 NCMA 각형 수주가 매출화될 전망. 유럽 공장 가동률을 ’26년 56%, ’27년 65%, ’28년 95%로 가정해 ’28년 매출액을 기존대비 22% 상향
자세한 내용은 리포트 본문 참조바랍니다.
리포트 다운로드 ☞ 본문보기: https://m.nhsec.com/c/88gx8
■ [NH/주민우(2차전지), 02-2229-6167]
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
■ 삼성SDI - EV 수주 가뭄 해소
[Buy 유지, TP 880,000원 상향]
- 투자의견 Buy 유지하고, 목표주가를 88만원으로 79% 상향. 목표주가 상향의 주된 요인은 ’28년 실적을 적용했기 때문. 최근 구체화되고 있는 다수의 유럽향 신규 수주(VW, BMW, Benz, 현대기아)가 ’28년부터 본격 매출화 되는 점을 감안해 ’28년 EBITDA를 WACC(5.9%)으로 2년 할인 적용(기존에는 2026~27년 평균 EBITDA 적용). 타겟 멀티플(EV/EBITDA)은 실적 업사이클 구간(2021~23년)의 평균 멀티플 16.6배를 적용. 동기간 CATL과 LG에너지솔루션의 평균 멀티플이 각각 27.8배, 24.2배였음을 감안 시 무리한 수준은 아님
- 최근 동사 주가의 급격한 상승원인은 유럽 EV 수주가뭄 해소에 있음. 동사의 유럽 시장 내 점유율은 ’22년을 고점으로 꾸준히 하락해 옴(그림1, 2). 하지만 최근 경쟁사의 생산차질과 유럽의회의 IAA(산업가속화법) 발의가 동사를 비롯한 국내 업체들의 신규 수주 가시성을 높이고 있음. 현재 유럽 내 xEV 배터리 점유율은 국내 3사 34%, 중국 60%이상. 완성차 고객 입장에서는 중국으로 치우친 배터리 발주를 국내 3사로 다변화하고, 동시에 중국 배터리사에게 적격부품 사용을 요구하게 됨. 이 과정에서 국내 배터리, 소재 업체들의 수혜가 예상되는데 최근 확정된 동사의 벤츠 수주가 이를 뒷받침함. 당사는 해당 법안에 따른 신규 수주가 더 이어질 것으로 기대. ’26년 현대기아(EV2, 아이오닉3, GV90) 수주가 매출로 반영되고, 2H27~2028년 BMW 46파이, VW LFP 각형, 벤츠 NCMA 각형 수주가 매출화될 전망. 유럽 공장 가동률을 ’26년 56%, ’27년 65%, ’28년 95%로 가정해 ’28년 매출액을 기존대비 22% 상향
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Forwarded from DS투자증권 리서치
SGC에너지_기업리포트_260422.pdf
815.8 KB
DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원
[재생에너지] SGC에너지 - 유틸리티에서 AI인프라 사업자로 변신
투자의견 : 매수
목표주가 : 83,000원(상향)
현재주가 : 52,800원(04/21)
▶️ 투자의견 매수, 목표주가 83,000원으로 상향
- 2028년부터 데이터센터 사업에서 임대수익을 통해 연간 약 1,000억원의 이익 발생 예정
- 데이터센터 사업은 총 300MW 규모로 계획하고 있으며 현재 1차 사업 40MW는 운영 시기 확정
- 2차 사업도 올해 말에서 내년 초 사이 구체화 예상되며 임대 수익과 함께 전력 공급도 가능
▶️ 1Q26 Review: 발전 부문 이익 정상화
- 1분기 실적은 매출액 6,120억원(-1.0% YoY)과 영업이익 356억원(+102.7% YoY) 달성
- 겨울철 전력수요 증가에 따라 SMP가 상승하며 발전 부문 매출액이 전년동기대비 소폭 증가
- 발전부문 수익성 회복되면서 전사 이익 확대 요인으로 작용
▶️ SMP 상승으로 본격적인 실적 확대 예상
- 1분기 평균 SMP는 107원이었으나 4월 현재 119원까지 상승
- 종전 기대감 작용하며 유가 고점대비 하락했으나 WTI 기준 여전히 80불대에서 유지
- SMP도 높은 레벨에서 지속될 것으로 예상하며 발전부문 실적 확대 이끌 것
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.iss.one/DSInvResearch
[재생에너지] SGC에너지 - 유틸리티에서 AI인프라 사업자로 변신
투자의견 : 매수
목표주가 : 83,000원(상향)
현재주가 : 52,800원(04/21)
▶️ 투자의견 매수, 목표주가 83,000원으로 상향
- 2028년부터 데이터센터 사업에서 임대수익을 통해 연간 약 1,000억원의 이익 발생 예정
- 데이터센터 사업은 총 300MW 규모로 계획하고 있으며 현재 1차 사업 40MW는 운영 시기 확정
- 2차 사업도 올해 말에서 내년 초 사이 구체화 예상되며 임대 수익과 함께 전력 공급도 가능
▶️ 1Q26 Review: 발전 부문 이익 정상화
- 1분기 실적은 매출액 6,120억원(-1.0% YoY)과 영업이익 356억원(+102.7% YoY) 달성
- 겨울철 전력수요 증가에 따라 SMP가 상승하며 발전 부문 매출액이 전년동기대비 소폭 증가
- 발전부문 수익성 회복되면서 전사 이익 확대 요인으로 작용
▶️ SMP 상승으로 본격적인 실적 확대 예상
- 1분기 평균 SMP는 107원이었으나 4월 현재 119원까지 상승
- 종전 기대감 작용하며 유가 고점대비 하락했으나 WTI 기준 여전히 80불대에서 유지
- SMP도 높은 레벨에서 지속될 것으로 예상하며 발전부문 실적 확대 이끌 것
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.iss.one/DSInvResearch
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Forwarded from [ IT는 SK ]
LG이노텍
- 기판 낙수효과: FCBGA 다음은 SiP?
[ SK증권 박형우, 정영환 ]
IT하드웨어, 배터리
▶️ 결론
- 6년전 FCBGA Cycle 재현: 하위 기판 낙수효과
- LG이노텍 SiP 가치 재조명 : Peer 대비 저평가
- 26년과 27년, 북미 고객사의 증산 전략 주목
▶️ 기판 호황 : HL FCBGA > FCBGA > mSAP
- 글로벌 Peer 들, FCBGA에 사업 역량 집중
- 경쟁사, mSAP 투자 최소화
- SiP 공급 제약 가능성
▶️ 북미 고객사 증산 가능성
- 25년 : 2.4억대
- 26년 : 2.5억대
- 27년 : 5~10% 증산
▶️ 목표주가 600,000원으로 상향
- 투자포인트
① 대덕전자, 심텍, 코리아써키트 기업가치 비교
② FCBGA 낙수효과 주목 : SiP
③ 최대고객사의 2027년 증산 가능성
▶️ URL :
https://buly.kr/44zfsq1
- 기판 낙수효과: FCBGA 다음은 SiP?
[ SK증권 박형우, 정영환 ]
IT하드웨어, 배터리
▶️ 결론
- 6년전 FCBGA Cycle 재현: 하위 기판 낙수효과
- LG이노텍 SiP 가치 재조명 : Peer 대비 저평가
- 26년과 27년, 북미 고객사의 증산 전략 주목
▶️ 기판 호황 : HL FCBGA > FCBGA > mSAP
- 글로벌 Peer 들, FCBGA에 사업 역량 집중
- 경쟁사, mSAP 투자 최소화
- SiP 공급 제약 가능성
▶️ 북미 고객사 증산 가능성
- 25년 : 2.4억대
- 26년 : 2.5억대
- 27년 : 5~10% 증산
▶️ 목표주가 600,000원으로 상향
- 투자포인트
① 대덕전자, 심텍, 코리아써키트 기업가치 비교
② FCBGA 낙수효과 주목 : SiP
③ 최대고객사의 2027년 증산 가능성
▶️ URL :
https://buly.kr/44zfsq1
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