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Forwarded from 하나증권 송선재의 자동차/로봇 News
티에이치엔 (019180.KS/Not Rated): P/E가 3배도 안 되네요
[하나증권 자동차 Analyst 송선재]
■자동차용 와이어링 하네스 생산
- 주 고객사는 현대차그룹
- 현대차 내 점유율 13%(3위)
■2025년 큰 폭의 실적 개선
- 2025년 매출액/영업이익 52%/126% 증가한 9,891억원/700억원
- 영업이익률 7.1%(+2.3%p)
- 팰리세이드HEV 등 고단가 신차 효과와 제이에스엔의 하네스 사업부 영업양수 효과
- 2026년에도 2025년 출시된 모델들의 온기 반영과 4월까지 영업양수 효과가 지속될 것
- 2026년 매출액/영업이익은 7%/6% 증가한 1.06조원/741억원(영업이익률 7.0%) 전망
■P/E 2배대로 동종업종 내 지나치게 낮은 Valuation
- 단일 고객군 내 특정모델 의존도가 높다는 점 등을 고려해도 동종업종 내 지나치게 낮은 수준
전문: https://buly.kr/1cArF88
[컴플라이언스 승인을 득함]
자동차 텔레그램 채널
https://bit.ly/2nKHlh6
[하나증권 자동차 Analyst 송선재]
■자동차용 와이어링 하네스 생산
- 주 고객사는 현대차그룹
- 현대차 내 점유율 13%(3위)
■2025년 큰 폭의 실적 개선
- 2025년 매출액/영업이익 52%/126% 증가한 9,891억원/700억원
- 영업이익률 7.1%(+2.3%p)
- 팰리세이드HEV 등 고단가 신차 효과와 제이에스엔의 하네스 사업부 영업양수 효과
- 2026년에도 2025년 출시된 모델들의 온기 반영과 4월까지 영업양수 효과가 지속될 것
- 2026년 매출액/영업이익은 7%/6% 증가한 1.06조원/741억원(영업이익률 7.0%) 전망
■P/E 2배대로 동종업종 내 지나치게 낮은 Valuation
- 단일 고객군 내 특정모델 의존도가 높다는 점 등을 고려해도 동종업종 내 지나치게 낮은 수준
전문: https://buly.kr/1cArF88
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하나증권 송선재의 자동차/로봇 News
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링크는
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"티에이치엔, 저평가 매력…실적 개선 본격화"
https://naver.me/x4lnFZoX
"현재 티에이치엔의 주가수준은 동종 업종 내에서 현저히 낮은 상태다. 2025년 실적 기준 주가수익비율(PER)은 2배 중반대에 불과하다"
https://naver.me/x4lnFZoX
"현재 티에이치엔의 주가수준은 동종 업종 내에서 현저히 낮은 상태다. 2025년 실적 기준 주가수익비율(PER)은 2배 중반대에 불과하다"
Naver
[클릭 e종목]"티에이치엔, 저평가 매력…실적 개선 본격화"
하나증권은 18일 자동차용 와이어링 하네스 생산업체 티에이치엔에 대해 "실적 개선세와 비교해 주가가 지나치게 낮은 수준"이라고 평가했다. 별도의 목표주가와 투자의견을 제시하진 않았다. 이날 송선재 하나증권 연구원은
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Forwarded from [인베스퀴즈]
#티엠씨 #조선 #통신
조선+광통신+원전. 현재 제조업 분야에서 미국이 필요로 하는 핵심 모든걸 다루는. 게다가 IPO 이유가 북미 진출에 올인하기 위해서.
현재 핫한 광케이블 분야에서 마치 '대한광통신'이 스킨케어 섹터 '파마리서치' 라면, '티엠씨'에서 '엘앤씨바이오'나 '한스바이오메드' 그 느낌적 느낌.
https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?click=F&key=202601140819554820103471
조선+광통신+원전. 현재 제조업 분야에서 미국이 필요로 하는 핵심 모든걸 다루는. 게다가 IPO 이유가 북미 진출에 올인하기 위해서.
현재 핫한 광케이블 분야에서 마치 '대한광통신'이 스킨케어 섹터 '파마리서치' 라면, '티엠씨'에서 '엘앤씨바이오'나 '한스바이오메드' 그 느낌적 느낌.
북미 진출은 현지 법인과 생산 거점을 모두 설립하며 본격화됐다. 지난 2023년 미국 텍사스 댈러스를 거점으로 TMC Cable USA를 설립하고 미주 지역 광케이블 영업에 집중해왔다. 지난해에는 생산 법인인 TMC TEXAS Inc.를 설립하며 현지 대응 체계까지 구축했다.
선제적으로 생산 라인을 확보하며 지난해 10월부터는 시제품 생산에 들어갔다. 초기 생산 규모는 약 70억원에서 중장기적으로 300억원까지 확대할 계획이다. 미국 현지 법인과 공급망, 국제 인증을 기반으로 미 해군 함정의 유지·보수·정비(MRO)용 케이블 시장도 선점하겠다는 구상도 내놨다. 상장을 통한 공모자금 385억원은 전부 시설 및 운영자금으로 투입해 본격적인 미국 진출의 발판을 마련하는데 올인 하기로 했다.
https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?click=F&key=202601140819554820103471
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원전·광케이블로 포트폴리오 다각화…글로벌 진출 모색
티엠씨의 넥스트 스텝은 글로벌 시장 공략이다. 상장을 계기로 설정한 최우선 과제는 북미 진출이다. 일본과 중국 등 아시아 지역에서는 영업 지사를 중심으로 시장을 확대했지만 북미는 현지 생산 거점을 앞세워 직접 공략한다. 회사는 조선업황의 회복 흐름에 맞춰 선박&m...
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