Volvo 9월 판매

글로벌 전체 판매 +1% YoY
BEV 판매 +66% YoY
PHEV 판매 +25% YoY
MHEV 등 기타 -20% YoY

https://www.automotiveworld.com/news-releases/volvo-cars-global-sales-up-1-per-cent-in-september/

[유럽 주요국 9월 판매 ①]
미래에셋 자동차 김진석

이하 (%YoY, %침투율)

▪️프랑스: 139,003대 (-11.1% YoY)
- BEV: 28,307대 (-6.3%, 20.4%)
- PHEV: 10,075대 (-35.8%, 7.2%)
- FHEV: 28,756대 (+25.2%, 20.7%)
- MHEV: 24,398대 (+57.5%, 17.6%)
- 가솔린: 36,000대 (-32.0%, 25.9%)
- 디젤: 8,083대 (-39.1%, 5.8%)

▪️노르웨이: 12,966대(+25.4% YoY)
- BEV: 12,495대 (+38.8%, 96.4%)
- PHEV: 146대 (-76.3, 1.1%)

영국/독일/스페인 등 발표 예정

t.iss.one/automirae

[테슬라 3Q 인도량/생산량]

- 인도량
실제: 462,890대
컨센: 461,978대(IR 취합)
463,897대(블룸버그)

- 생산량
실제: 469,796대
컨센: 465,828대(블룸버그)

[유럽 주요국 9월 판매 ②]
미래에셋 자동차 김진석

이하 (%YoY, %침투율)

▪️이탈리아: 122,899대(-11.4% YoY)
- BEV: 6,437대(+28.9% 5.2%)
- PHEV: 4,136대(-25.4% 3.4%)
- FHEV: 17,023대(+11.1% 13.9%)
- MHEV: 36,952대(-6.4% 30.0%)
- 가솔린: 31,260대(-23.0% 25.4%)
- 디젤: 15,634대(-27.2% 12.7%)

▪️스웨덴: 25,725대(-8.5% YoY)
- BEV: 11,535대(-7.7% 44.8%)
- PHEV: 5,193대(-2.7% 20.2%)
- HEV: 2,227대(+15.7% 8.7%)
- 가솔린: 5,219대(-7.4% 20.3%)
- 디젤: 1,243대(-42.2% 4.8%)

▪️프랑스: 139,003대 (-11.1% YoY)
- BEV: 28,307대 (-6.3%, 20.4%)
- PHEV: 10,075대 (-35.8%, 7.2%)
- FHEV: 28,756대 (+25.2%, 20.7%)
- MHEV: 24,398대 (+57.5%, 17.6%)
- 가솔린: 36,000대 (-32.0%, 25.9%)
- 디젤: 8,083대 (-39.1%, 5.8%)

▪️노르웨이: 12,966대(+25.4% YoY)
- BEV: 12,495대 (+38.8%, 96.4%)
- PHEV: 146대 (-76.3, 1.1%)

1~2일내 영국/독일 발표 예정

t.iss.one/automirae

[미래에셋 김철중] 삼성SDI
 
[삼성이 잘 하는 ‘그’ 전략]
 
■ 목표주가 53만원으로 상향 조정
 
- 24년 말부터 가동이 시작되는 스텔란티스와의 JV라인의 AMPC 금액을 목표주가 산정에 반영. 25년 예상 AMPC 금액은 4,690억원(10.3Gwh)으로 추정.
 
- 전반적인 업황 부진과 편광필름 사업부 매각이 반영되며, 3분기까지는 부진한 실적이 예상되지만, 3분기를 바닥으로 점진적 실적 개선이 진행될 것으로 판단.
 
- 섹터 전체적인 추세 전환 신호에 주목. 25년 수요 추정의 Key 함수가 긍정적인 방향으로 전환 중. 1) 독일을 시작으로 EV 보조금 재개 논의 시작(정책), 2) Tesla 및 중국 EV 업체 중심의 판매량 개선 기대감으로 산업 수요에 대한 센티먼트가 개선되기 시작할 것으로 전망.
 
■ 3Q24 실적 바닥 형성 예상
 
- 삼성SDI의 3Q24 매출액은 4.1조원, 영업이익은 1,253억원을 기록할 것으로 예상.
 
- 소형 배터리 중심 업황 부진이 지속되고 있으며, 편광필름 사업부 매각에 따른 중단영업손실이 반영될 것으로 판단. 매각된 편광필름 사업부는 23년 기준 매출액 1.3조원, 영업이익 800억원 수준을 기록한 것으로 추정.
 
- 단, 4분기 실적 방향성은 긍정적. 4Q24 영업이익은 3,007억원(+140% YoY) 예상. 1) ESS 사업 호조, 2) 북미 스텔란티스 JV 가동 시작에 따른 AMPC 인식으로 경쟁사들 대비 견조한 분기 영업이익 흐름 예상.
 
■ 삼성이 잘 하는 ‘그’ 전략
 
- 글로벌 경쟁사들의 투자 축소가 지속되는 중. Northvolt의 투자 축소 발표, GM의 얼티엄 3라인 투자 일시 중단 등,각형으로 확장 전략은 현대/기아차도 유사하며, BWM 및 북미 고객 향 원통형(4680) 대응도 유효. 글로벌 투자 축소 구간, 오히려 동사의 고객은 확장되고 있으며 수주 창고는 채워지고 있는 중.
 
- 25년 실적 기준 P/B 1.2배이며, 여전히 1) 글로벌 경쟁사 대비 저평가 영역이며, 2) 동사의 과거 사이클 대비해서도 역사적 저점 수준. 중장기 관점에서 탑픽 의견 유지.
 
보고서: https://han.gl/OqkJg
t.iss.one/cjdbj

[미래에셋 EV/배터리팀]

[Battery Ev newS Tracker]
배터리/전기차 뉴스 업데이트
(10월 4일, 금요일)

■ 배터리 셀/소재/장비

(양산) SK온, 각형 배터리 첫 양산, 지리자동차 공급 유력
SK온은 서산2공장에 각형 배터리 생산라인을 구축할 계획인 것으로 파악. 2공장에 구축된 파우치 생산설비 일부를 개조 및 추가 투자하는 방식으로 각형 배터리 2개 라인을 구축할 방침. 동사의 각형 배터리는 중국 지리그룹 전기차에 공급될 것으로 알려졌으며, 지리그룹 산하 브랜드 폴스타가 내년 생산 예정인 '폴스타5'에 배터리 모듈을 공급하는 계약을 맺은 바 있음.
[10월 3일/전자신문]
https://han.gl/WVN6Q

(협력) 印, 美과 핵심 광물 공급망 강화를 위한 파트너십 체결
인도와 미국은 3일 전기차 및 청정 에너지 응용 분야에 사용되는 리튬, 코발트 및 기타 주요 광물에 대한 양국의 공급망 강화에 협력하기로 합의. 미국 상무부는 우선적으로 중점을 두는 분야는 주요 광물 탐사, 추출, 가공 및 정제, 재활용 및 회수 등이며, 공급망 전반을 강화하기 위해 양국이 협력하기로 함.
[10월 3일/MINING]
https://han.gl/8L60u

(협력) Rio Tinto, Green Lithium과 유럽 리튬 공급망 개발
Rio Tinto와 유럽 정유 기업 Green Lithium은 유럽의 리튬 공급망을 구축하기 위해 파트너십을 체결했다고 밝힘. Green Lithium은 영국에 대규모 리튬 공장을 건설하여 연간 58,000톤의 정제된 배터리 등급 리튬 탄산염을 생산할 것으로 예상되며, 이를 통해 약 100만 대의 전기차에 전력을 공급하고 현재 유럽 리튬 수요의 90%를 충족할 수 있을 것으로 추산.
[10월 1일/MINING]
https://han.gl/P1M57


■ EV 완성차/부품

(생산) 도요타, 북미 EV 생산 26년으로 연기
도요타는 기존 25년 말부터 북미 지역에서 전기차 생산을 시작할 예정이었으나, 판매 둔화 등으로 생산 시기를 26년 상반기로 연기할 예정이라고 밝힘. 스콧 바진 도요타 대변인은 26년 말에 인디애나 공장에서 생산을 시작할 것이라고 발언. 또한, 30년까지 북미에서 새로운 고급형 전기 SUV를 출시할 계획도 수정하여 일본에서 완성차를 생산해 미국으로 수출할 계획.
[10월 3일/Reuters]
https://han.gl/T8pID

(관세) EU, 4일 중국산 전기차 관세 최종안 투표 예정
중국산 전기차에 최대 45%의 관세를 부과하는 방안에 대하여 오는 4일 최종 투표가 치러질 예정인 가운데, 프랑스, 그리스, 이탈리아 및 폴란드는 찬성표를 던질 예정이라고 전해짐. EU 회원국 총 27개국 중 15개국이 관세 부과 조치에 반대하지 않을 경우 가결되며, 최종 가결될 경우 향후 5년간 27.0~46.3%로 인상된 관세가 적용될 것.
[10월 2일/Reuters]
https://han.gl/lTwgZ

(관세) 독일, EU의 중국산 전기차 관세 부과에 반대
로이터에 따르면, 독일은 EU의 중국산 전기차 관세 인상 부과에 반대한다고 밝힘. 독일의 노동조합 IG Metal과 독일의 주요 자동차 제조업체들은 3일 성명을 통해 독일이 관세 인상에 반대표를 행사해야 한다고 밝히며, 관세 인상은 유럽의 자동차 경쟁력을 개선하지 못할 것이라고 주장. 독일은 지난 7월 EU의 관세 부과 제안의 첫 번째 투표에서 기권한 바 있음.
[10월 3일/Reuters]
https://han.gl/pxHKt

(판매량) BYD, 9월 판매량 전년 대비 46% 증가
BYD, 9월 NEV 판매량 41만 9,426대(+45.5% YoY, +12.4% MoM) 기록하며 역대 판매량 경신. 브랜드 별로 Song 브랜드 판매량은 89,135대(+41.8% YoY, +16.1% MoM), Qin은 75,785대(+68.1% YoY, +7.6% MoM) 기록. 또한 9월 전기차 배터리 및 ESS 배터리 총 탑재량은 19.8GWh 기록.
[10월 1일/CNEVPOST]
https://han.gl/Aoomm