JPMorgan повысил рейтинг TAL Education и New Oriental, так как акции кажутся дешевыми

Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/tal-ru/rejting-tal-i-new-oriental/?lang=ru

Детали:
🔸 TAL Education и New Oriental Education были повышены в JPMorgan до нейтрального рейтинга, поскольку китайские репетиторские компании «более чем дешевы».
🔸 Аналитик JPMorgan Д. С. Ким поднял акции репетиторов до нейтрального уровня после того, как обе компании возобновили отчеты о квартальных результатах и отчетах о доходах на прошлой неделе после того, как китайское правительство фактически запретило репетиторство после школы прошлым летом.
🔸 Хотя аналитик говорит, что акции дешевы, «нам пока не достаточно комфортно, чтобы ловить эти акции на дне», — написал он.

#TAL #EDU

TAL Education Group объявляет неаудированные финансовые результаты за первый финансовый квартал, закончившийся 31 мая 2022 г.

Основные события первого квартала 2023 финансового года:

⛔️ Чистая выручка составила 224,0 млн долларов США, по сравнению с чистой выручкой 1 384,9 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Убыток от операций составил 28,3 млн долларов США, по сравнению с убытком от операций 126,9 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Убыток от операций без учета GAAP, исключающий расходы на вознаграждение, основанный на акциях, составил 1,8 миллиона долларов США, по сравнению с убытком не по GAAP от операций 59,4 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Чистый убыток, относящийся к TAL, составил 43,8 млн долларов США, по сравнению с чистыми убытками, относящимися к TAL 102,1 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Чистый убыток не по GAAP, относящийся к TAL, который не включает расходы на вознаграждение, основанные на акциях составил 17,4 млн долларов США, по сравнению с чистыми убытками не по GAAP, относящимися к TAL 34,6 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Базовый и разводненный чистый убыток в расчете на одну американскую депозитарную акцию («АДА») 0,07 доллара США. Базовый и разводненный чистый убыток не по GAAP в расчете на одну АДА, за исключением расходов на вознаграждение, основанный на акциях 0,03 доллара США. Три АДА представляют собой одну обыкновенную акцию класса А.
⬆️ Сумма денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций 2 892,1 млн долларов США по состоянию на 31 мая 2022, по сравнению с 2 708,7 млн долларов США по состоянию на 28 февраля 2022 г.

«Наши результаты в этом квартале демонстрируют совместные усилия нашей опытной управленческой команды, инновационных сотрудников и наших обширных деловых партнеров. В процессе нашей трансформации мы сосредоточены на разработке новых инициатив, которые соответствуют мегатенденциям в нашей отрасли и более широкой экосистеме», сказал Алекс Пэн, президент и главный финансовый директор TAL.

«Мы верим, что проверенный бренд TAL, операционное превосходство и педагогические ноу-хау помогут компании пройти трансформацию, через которую мы проходим», заключил г-н Пэн.

#TAL

Сделали перевод конференц-звонка по итогу последнего квартального отчета TAL Education. Вначале компания рассказывала о результатах за отчетный период, а во второй части компания отвечала на вопросы инвесторов.

Заданные вопросы:

1. Как пандемия и ситуация с карантином в этом квартале повлияли на бизнес компании и как вы оцениваете их влияние в будущем?
2. Сколько учебных центров сейчас есть у TAL, а также каков ваш план расширения на этот год, а также на следующий год? И, наконец, и в дальнейшем, станет ли потенциал препятствием для развития образовательных услуг?
3. Не могли бы вы рассказать немного больше об операционных показателях, таких как уровень удержания и ASP, а также о других предметах или классах, которые вы можете расширить в будущем?
4. Не могли бы вы немного подробнее рассказать о стратегии развития вашего бизнеса Content Solution.
5. Вы упомянули, что планируете продолжать инвестировать, и не могли бы вы рассказать нам больше об этом плане, а также о направлении и предполагаемом размере инвестиций для поддержки вашего нового бизнеса?
6. Не могли бы вы более подробно рассказать о своих ожиданиях в отношении тенденции маржи в будущем, а также о том, что вы ожидаете от зрелого уровня юнит-экономики новых образовательных услуг и другого бизнеса. Будет ли это сравнимо с репетиторством после школы?

Перевод конференц-звонка: https://chinastocks.net/education-ru/tal-ru/1qv-2023-tal/?lang=ru

#TAL

Образовательная группа TAL имеет потенциал для достижения успеха

Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/tal-ru/potentsial-tal/?lang=ru

Детали:
✅ Китай предлагает благодатную почву для любого вида инвестиционной деятельности, в том числе в сфере школьного образования, в том числе с капиталом из западных стран.
✅ Центральное правительство Китая уделяет большое внимание школьной системе, чтобы достичь первого в мире валового внутреннего продукта.
✅ TAL Education Group может извлечь выгоду из потенциала роста контекста даже после того, как меры регулирующих органов по ограничению репетиторства сократили ее портфель деятельности.
✅ Индустрия обязательного образования в Китае предлагает много возможностей, и если бы компания воспользовалась ими, даже несмотря на то, что в наши дни это инвестиции с высоким риском, было бы оправданно сохранить позицию.

#TAL

Акции New Oriental Technology падают на фоне проверки SEC

Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/edu-ru/new-oriental-padaet/?lang=ru

Детали:
🔻 New Oriental Education & Technology Group Inc. была названа в недавнем обновлении Закона об ответственности иностранных компаний, что привело к снижению ее акций в понедельник, 10 октября.
💬 «Компания впервые была названа так после того, как SEC начала проводить такую идентификацию в соответствии с HFCAA и правилами ее реализации, изданными в соответствии с ней», — говорится в заявлении компании, подтверждающем ее статус. «В соответствии с HFCAA SEC должна запретить торговлю акциями компании или американскими депозитарными акциями («АДА») на национальной фондовой бирже или на рынке внебиржевой торговли в Соединенных Штатах, если компания будет идентифицирован SEC в течение трех лет подряд из-за неспособности PCAOB проверить рабочий документ аудитора».
➡️ Компания заявила, что сотрудничает с регулирующими органами, и указала на ее доступность на китайских биржах как на решение потенциального делистинга акций, котирующихся в США.

P.S. На этом же вчера обвалились акции TAL Education, так как они не имеют листинга на Гонконге.

#EDU #TAL

TAL Education растет после того, как превзошла ожидания по доходам

✔️ Несмотря на резкое падение продаж по сравнению с предыдущим годом, снижение ожиданий в отношении Tal Education привело к росту акций в пятницу.
✔️ Во втором финансовом квартале китайская образовательная компания опубликовала EPADS на сумму 0,04 доллара и 294,1 миллиона долларов. Хотя последний показатель отражает почти 80-процентное падение по сравнению с предыдущим годом, оба отчета легко превзошли ожидания.
💬 «В этом квартале наш бизнес продемонстрировал здоровую динамику. Мы продолжим инвестировать в услуги обучения, решения для учебного контента и технологические решения для обучения, чтобы заложить основу для долгосрочного роста», — сказал финансовый директор Алекс Пэн. «Мы продолжим развивать наш текущий портфель продуктов и услуг, в то же время, в соответствии с нашей новой миссией и видением, изучая новые инициативы на рынке решений для обучения и за его пределами».
⬆️ Акции пекинской технологической компании выросли на 2,02% на премаркете.
Seeking Alpha

#TAL

Повышение рейтинга TAL Education Group до «Покупать в UBS» на фоне улучшения прибыльности

⬆️ После сильных результатов в конце октября аналитик UBS Феликс Лю считает TAL Education привлекательной возможностью для покупки.
💬 «Хотя 2-й квартал, как правило, является пиковым сезоном для доходов и маржи, учитывая летние школьные каникулы, мы считаем, что сильный 2-й квартал по-прежнему отражает хорошее регулирование TAL после перехода на двойное сокращение», — сообщил он клиентам в четверг. «После 2 квартала мы ожидаем, что TAL будет немного прибыльной на основе не-GAAP в 23 финансовом году. Учитывая улучшенный прогноз прибыльности, мы придаем большее значение балансу денежных средств TAL и оставшимся предприятиям и повышаем рейтинг до «Покупать».
➡️ Лю добавил, что «по-прежнему здоровый спрос на услуги неакадемического образования» и контроль над расходами способствуют увеличению оптимизма. В целом, рынку еще предстоит оценить стабильность, которую руководство смогло восстановить для бизнеса, что потребовало повышения рейтинга с нейтрального до "покупать".
Seeking Alpha

#TAL

TAL Education: смешанный взгляд

Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/tal-smeshannyj-vzglyad/

Детали:
▪️ Автор статьи уверен в перспективах роста бизнеса электронной коммерции TAL Education в прямом эфире и в успешном отказе компании от своего традиционного образовательного бизнеса K-9.
▪️ Но он отрицательно относится к ожидаемым результатам деятельности TAL в третьем квартале 2023 финансового года и регуляторным рискам.
▪️ Автор оценивает акции TAL Education как "Держать", учитывая смешанные перспективы компании.

#TAL

TAL Education: признаки восстановления

Подробности: https://chinastocks.net/education/tal/priznaki-vosstanovleniya-tal/

Детали:
✅ TAL Education демонстрирует признаки восстановления после того, как была вынуждена закрыть свой бизнес по внешкольному обучению K-12 в результате китайской политики двойного сокращения.
✅ В долгосрочной перспективе у компании есть ряд стратегических бизнес-инициатив для поддержки расширения, но еще неизвестно, насколько успешными они будут.
✅ Более того, конкурентные риски и геополитическая напряженность могут препятствовать росту. Учитывая неопределенные долгосрочные перспективы TAL, акции могут не понравиться инвесторам, не склонным к риску.
✅ Аналитики в целом настроены оптимистично. UBS недавно повысил рейтинг акций до "Покупать" в связи с повышением прибыльности, как и Bank of America, который ожидает, что TAL потенциально получит прибыль в 2024 году.

#TAL