Вышел отчет Gaotu Techedu
🔥🔥🔥 Компания объявила байбэк на 30 миллионов долларов США
🔥🔥🔥 Ларри Сяндун Чен: Я также намерен лично приобрести на сумму до 20 миллионов долларов США наши акции
Учитывая текущую капитализацию 276.67M$ и покупки на 50M$, то это может сделать очень жарким днём сегодня по акциям этой компании.
📊 Чистая выручка 606,2 млн юаней по сравнению с чистой выручкой в размере 1 114,9 млн юаней за тот же период 2021 года.
📊 Чистый убыток составил 61,4 млн юаней по сравнению с чистым убытком в размере 1 044,6 млн юаней за тот же период 2021 года.
⬆️ Валовые счета* составили 607,0 млн юаней по сравнению с валовыми счетами в размере 301,6 млн юаней за тот же период 2021 года.
*Валовые счета — это финансовый показатель, не предусмотренный GAAP, который определяется как общая сумма денежных средств, полученных за продажу предложений курсов за такой период, за вычетом общей суммы возмещений за такой период.
Шеннон Шен , финансовый директор компании:
«Поскольку мы продолжали исследовать новые направления бизнеса после реструктуризации на фоне внешних вызовов и неопределенностей, мы рады сообщить, что наш бизнес, как мы и ожидали, продемонстрировал непрерывный и здоровый рост благодаря нашим углубление понимания вертикальных рынков, неустанные усилия по повышению нашей операционной эффективности и постоянные инвестиции в качество обучения. Наша чистая выручка в третьем квартале зафиксировала рост на 12,7% по сравнению с предыдущим кварталом до 606,2 млн юаней , а наши валовые счета увеличились на 101,3 % по сравнению с прошлым годом до 607,0 млн юаней. Наш бизнес демонстрирует определенную сезонность, при этом увеличение валовых счетов в третьем квартале в значительной степени обусловлено появлением новых клиентов.
По состоянию на 30 сентября 2022 года на нашем балансе было около 3,3 миллиарда юаней в виде денежных средств, их эквивалентов, ограниченных денежных средств и краткосрочных инвестиций, что обеспечивает достаточные ресурсы для дальнейшего развития бизнеса».
#GOTU
🔥🔥🔥 Компания объявила байбэк на 30 миллионов долларов США
🔥🔥🔥 Ларри Сяндун Чен: Я также намерен лично приобрести на сумму до 20 миллионов долларов США наши акции
Учитывая текущую капитализацию 276.67M$ и покупки на 50M$, то это может сделать очень жарким днём сегодня по акциям этой компании.
📊 Чистая выручка 606,2 млн юаней по сравнению с чистой выручкой в размере 1 114,9 млн юаней за тот же период 2021 года.
📊 Чистый убыток составил 61,4 млн юаней по сравнению с чистым убытком в размере 1 044,6 млн юаней за тот же период 2021 года.
⬆️ Валовые счета* составили 607,0 млн юаней по сравнению с валовыми счетами в размере 301,6 млн юаней за тот же период 2021 года.
*Валовые счета — это финансовый показатель, не предусмотренный GAAP, который определяется как общая сумма денежных средств, полученных за продажу предложений курсов за такой период, за вычетом общей суммы возмещений за такой период.
Шеннон Шен , финансовый директор компании:
«Поскольку мы продолжали исследовать новые направления бизнеса после реструктуризации на фоне внешних вызовов и неопределенностей, мы рады сообщить, что наш бизнес, как мы и ожидали, продемонстрировал непрерывный и здоровый рост благодаря нашим углубление понимания вертикальных рынков, неустанные усилия по повышению нашей операционной эффективности и постоянные инвестиции в качество обучения. Наша чистая выручка в третьем квартале зафиксировала рост на 12,7% по сравнению с предыдущим кварталом до 606,2 млн юаней , а наши валовые счета увеличились на 101,3 % по сравнению с прошлым годом до 607,0 млн юаней. Наш бизнес демонстрирует определенную сезонность, при этом увеличение валовых счетов в третьем квартале в значительной степени обусловлено появлением новых клиентов.
По состоянию на 30 сентября 2022 года на нашем балансе было около 3,3 миллиарда юаней в виде денежных средств, их эквивалентов, ограниченных денежных средств и краткосрочных инвестиций, что обеспечивает достаточные ресурсы для дальнейшего развития бизнеса».
#GOTU
Gaotu растет с новой взрослой направленностью и возвращается к прибыльности
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/gotu-ru/gaotu-rastet/
Детали:
✅ Gaotu зафиксировала третий квартал подряд последовательный рост выручки и вернулась к прибыльности в четвертом квартале прошлого года.
✅ Компания получила почти треть своей последней квартальной выручки от образовательных услуг для студентов колледжей и взрослых.
✅ Акции GOTU, похоже, быстро становятся одной из лучших историй успеха после недавнего подавления образования.
#GOTU
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/gotu-ru/gaotu-rastet/
Детали:
✅ Gaotu зафиксировала третий квартал подряд последовательный рост выручки и вернулась к прибыльности в четвертом квартале прошлого года.
✅ Компания получила почти треть своей последней квартальной выручки от образовательных услуг для студентов колледжей и взрослых.
✅ Акции GOTU, похоже, быстро становятся одной из лучших историй успеха после недавнего подавления образования.
#GOTU
China Stocks
Gaotu растет с новой взрослой направленностью и возвращается к прибыльности
Краткое содержание статьи
Gaotu зафиксировала третий квартал подряд последовательный рост выручки и вернулась к прибыльности в четвертом квартале прошлого года.
Компания получила почти треть своей последней квартальной выручки от образовательных ус
Gaotu зафиксировала третий квартал подряд последовательный рост выручки и вернулась к прибыльности в четвертом квартале прошлого года.
Компания получила почти треть своей последней квартальной выручки от образовательных ус
#GOTU
Gaotu Techedu опубликовала отчет за 2 кв 2023 года
✅ 0,03$ - прибыль на акцию
✅ Выручка - 96,96M$ (+30,7% г/г), прогноз 91,95M$
✅ Валовые счета составили 121M$ , увеличившись на 44,2% по сравнению с 83,89M$ за тот же период 2022 года.
✅ Чистая прибыль увеличилась на 212,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 7,71M$ во втором квартале 2023 года.
✅ Чистый операционный денежный приток составил 39,57M$, увеличившись на 207,6% по сравнению с 12,86M$ за тот же период 2022 года.
Прогноз: По текущим оценкам компании, общий чистый доход в третьем квартале 2023 года, как ожидается, составит от 728 до 748 миллионов юаней, что представляет собой рост на 20,1–23,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
———
Отличные результаты. Ждем реакцию рынка.
Интересно, все сольют как обычно? 😁🙈
Gaotu Techedu опубликовала отчет за 2 кв 2023 года
✅ 0,03$ - прибыль на акцию
✅ Выручка - 96,96M$ (+30,7% г/г), прогноз 91,95M$
✅ Валовые счета составили 121M$ , увеличившись на 44,2% по сравнению с 83,89M$ за тот же период 2022 года.
✅ Чистая прибыль увеличилась на 212,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 7,71M$ во втором квартале 2023 года.
✅ Чистый операционный денежный приток составил 39,57M$, увеличившись на 207,6% по сравнению с 12,86M$ за тот же период 2022 года.
Прогноз: По текущим оценкам компании, общий чистый доход в третьем квартале 2023 года, как ожидается, составит от 728 до 748 миллионов юаней, что представляет собой рост на 20,1–23,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
———
Отличные результаты. Ждем реакцию рынка.
Интересно, все сольют как обычно? 😁🙈
Gaotu Techedu: хорошие перспективы роста и много денег
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/gotu-ru/perspektivy-gaotu/
Детали:
▪️ Как и все другие китайские коммерческие образовательные компании, акции Gaotu Techedu сильно упали после того, как правительство Китая приняло суровые меры в отношении сектора внеклассного обучения K-9 в 2021 году.
▪️ Однако после двух лет усилий по реструктуризации Gaotu Techedu полностью превратилась в совершенно другую компанию, занимающуюся образовательными технологиями, с очень здоровым балансом и многообещающим потенциалом роста.
▪️ Автор статьи считает, что акции чрезвычайно недооценены, поскольку GOTU торгуется по цене менее чем в 1,3 раза превышающей чистую денежную стоимость, а рынок по-прежнему рассматривает GOTU как компанию, занимающуюся внеклассными занятиями для K-12, и полностью игнорирует ее потенциал роста.
#GOTU
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/gotu-ru/perspektivy-gaotu/
Детали:
▪️ Как и все другие китайские коммерческие образовательные компании, акции Gaotu Techedu сильно упали после того, как правительство Китая приняло суровые меры в отношении сектора внеклассного обучения K-9 в 2021 году.
▪️ Однако после двух лет усилий по реструктуризации Gaotu Techedu полностью превратилась в совершенно другую компанию, занимающуюся образовательными технологиями, с очень здоровым балансом и многообещающим потенциалом роста.
▪️ Автор статьи считает, что акции чрезвычайно недооценены, поскольку GOTU торгуется по цене менее чем в 1,3 раза превышающей чистую денежную стоимость, а рынок по-прежнему рассматривает GOTU как компанию, занимающуюся внеклассными занятиями для K-12, и полностью игнорирует ее потенциал роста.
#GOTU
Forwarded from Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
Отчет компании Gaotu Techedu за 3 кв 2023 #GOTU
22 ноября компания опубликовала отчет, не успел про него рассказать. Давайте обсудим.
⛔️ Прибыль на акцию -0,22 юаня (-0,031$)
✅ Выручка 789,4 млн юаней (+30,2% г/г, 110,36M$).
✅ Чистый убыток составил 57,7M юаней по сравнению с чистым убытком в 61,4M юаней за тот же период 2022 года.
💸 Совет директоров санкционировал увеличение размера существующей программы обратного выкупа акций до АДА на сумму 80M$ для постоянного повышения долгосрочной акционерной стоимости.
Примечание: Ранее был выкуп на 30M$. Компания успела выкупить 4,2 млн ADS на сумму 10,8M$.
Интересные моменты из конференц-звонка
— Мы заметили значительное улучшение показателей, отражающих наше качество преподавания и результаты обучения, таких как коэффициент удержания учащихся.
— Посредством сочетания инициатив, в том числе использования коротких видеороликов, прямых трансляций и продаж книг, расширения нашего офлайн-присутствия и привлечения частного трафика, мы стремимся повысить эффективность привлечения клиентов.
Мой комментарий: в этом году принадлежащая New Oriental компания вырастала на 200-300% на новостях о том, что она начала привлекать клиентов через соц.сети по средству коротких видеороликов. Это интересно и у Gaotu.
— Мы создали несколько автономных центров для подготовки к вступительным экзаменам в аспирантуру и оказания услуг, связанных с обучением за рубежом.
— В соответствии со школьными расписаниями 2 и 4 кварталы были определены как наши основные сезоны удержания клиентов, в течение которых валовые счета не выше, чем в 2 и 3 кварталах.
— На протяжении всего летнего периода набора в этом квартале мы наблюдали высокий спрос на обучение со стороны студентов.
— Бизнес по подготовке к вступительным экзаменам в аспирантуру увеличился по сравнению с прошлым годом более чем на 25% как по чистой выручке, так и по валовым счетам.
⛔️ Расходы на продажу увеличились на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 434,4 миллиона юаней, что составляет 55% чистой выручки. В первую очередь это связано с увеличением наших маркетинговых инвестиций, направленных на удовлетворение устойчивого спроса в летний сезон.
⛔️ Общие и административные расходы увеличились на 66,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 105,8 млн юаней, что составляет 13,4% чистой выручки.
✅ Расходы на исследования и разработки увеличились на 22,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 130,6 млн юаней, что составляет 16,5% чистой выручки. В первую очередь это связано с увеличением инвестиций в сборы, связанные с ИИ.
⛔️ Убыток от операционной деятельности увеличился на 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 99,5 млн юаней.
💰 На 30 сентября 2023 года мы располагали 885,6M юаней в виде денежных средств, их эквивалентов и денежных средств с ограниченным доступом, а также 1,6B юаней в виде краткосрочных инвестиций и 1,1B юаней в виде долгосрочных инвестиций. В общей сложности это составляет примерно 3,5B юаней, что на 180,6M юаней больше, чем за тот же период прошлого года.
💳 Ларри Чен, основатель компании, приобрел ADS на сумму около 0,88M юаней в 2023 году.
🔮 По нашим оценкам, общая чистая выручка в 4 квартале 2023 года составит от 668 до 688M юаней, что представляет собой рост на 6,1–9,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
👦 Рост доходов нашего бизнеса, связанного с K-12, в 3 кв. 2023 который включает в себя неакадемические репетиторские услуги и услуги традиционного обучения, он по-прежнему будет увеличиваться более чем на 40% по сравнению с прошлым годом.
—————————————————
Это основная информация из телеконференции и серии вопросов и ответов.
Вывод
Если подвести итоги, то у компании в этом квартале были повышенные расходы, из-за этого они попали в убыточность, но рост выручки был существенный, что в некоторые летние месяцы они даже не справлялись с потоком учащихся, им приходило даже отказывать. Но они учли это и следующим летом наймут больше персонала.
22 ноября компания опубликовала отчет, не успел про него рассказать. Давайте обсудим.
⛔️ Прибыль на акцию -0,22 юаня (-0,031$)
✅ Выручка 789,4 млн юаней (+30,2% г/г, 110,36M$).
✅ Чистый убыток составил 57,7M юаней по сравнению с чистым убытком в 61,4M юаней за тот же период 2022 года.
💸 Совет директоров санкционировал увеличение размера существующей программы обратного выкупа акций до АДА на сумму 80M$ для постоянного повышения долгосрочной акционерной стоимости.
Примечание: Ранее был выкуп на 30M$. Компания успела выкупить 4,2 млн ADS на сумму 10,8M$.
Интересные моменты из конференц-звонка
— Мы заметили значительное улучшение показателей, отражающих наше качество преподавания и результаты обучения, таких как коэффициент удержания учащихся.
— Посредством сочетания инициатив, в том числе использования коротких видеороликов, прямых трансляций и продаж книг, расширения нашего офлайн-присутствия и привлечения частного трафика, мы стремимся повысить эффективность привлечения клиентов.
Мой комментарий: в этом году принадлежащая New Oriental компания вырастала на 200-300% на новостях о том, что она начала привлекать клиентов через соц.сети по средству коротких видеороликов. Это интересно и у Gaotu.
— Мы создали несколько автономных центров для подготовки к вступительным экзаменам в аспирантуру и оказания услуг, связанных с обучением за рубежом.
— В соответствии со школьными расписаниями 2 и 4 кварталы были определены как наши основные сезоны удержания клиентов, в течение которых валовые счета не выше, чем в 2 и 3 кварталах.
— На протяжении всего летнего периода набора в этом квартале мы наблюдали высокий спрос на обучение со стороны студентов.
— Бизнес по подготовке к вступительным экзаменам в аспирантуру увеличился по сравнению с прошлым годом более чем на 25% как по чистой выручке, так и по валовым счетам.
⛔️ Расходы на продажу увеличились на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 434,4 миллиона юаней, что составляет 55% чистой выручки. В первую очередь это связано с увеличением наших маркетинговых инвестиций, направленных на удовлетворение устойчивого спроса в летний сезон.
⛔️ Общие и административные расходы увеличились на 66,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 105,8 млн юаней, что составляет 13,4% чистой выручки.
✅ Расходы на исследования и разработки увеличились на 22,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 130,6 млн юаней, что составляет 16,5% чистой выручки. В первую очередь это связано с увеличением инвестиций в сборы, связанные с ИИ.
⛔️ Убыток от операционной деятельности увеличился на 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 99,5 млн юаней.
💰 На 30 сентября 2023 года мы располагали 885,6M юаней в виде денежных средств, их эквивалентов и денежных средств с ограниченным доступом, а также 1,6B юаней в виде краткосрочных инвестиций и 1,1B юаней в виде долгосрочных инвестиций. В общей сложности это составляет примерно 3,5B юаней, что на 180,6M юаней больше, чем за тот же период прошлого года.
💳 Ларри Чен, основатель компании, приобрел ADS на сумму около 0,88M юаней в 2023 году.
🔮 По нашим оценкам, общая чистая выручка в 4 квартале 2023 года составит от 668 до 688M юаней, что представляет собой рост на 6,1–9,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
👦 Рост доходов нашего бизнеса, связанного с K-12, в 3 кв. 2023 который включает в себя неакадемические репетиторские услуги и услуги традиционного обучения, он по-прежнему будет увеличиваться более чем на 40% по сравнению с прошлым годом.
—————————————————
Это основная информация из телеконференции и серии вопросов и ответов.
Вывод
Если подвести итоги, то у компании в этом квартале были повышенные расходы, из-за этого они попали в убыточность, но рост выручки был существенный, что в некоторые летние месяцы они даже не справлялись с потоком учащихся, им приходило даже отказывать. Но они учли это и следующим летом наймут больше персонала.
Forwarded from Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
Gaotu (младший брат TAL`а) растёт на 100% за 14 дней #GOTU
Я не до конца понял суть слухов, которые я находил из-за чего так летит Gaotu, но это как-то связано с одним из направлений компании, где они пытаются монетизировать свои услуги продавая что-то (я не понял что именно, то ли курсы свои, то ли что-то другое) во время прямой трансляции.
Не нашел ни одного нормального источника, где бы доступно объяснили суть. Но это как-то связано.
В итоге за последние 14 дней Gaotu, который до этого отставал от #TAL и #EDU вырос на 100% за последние 2 недели. Но чтобы догнать TAL и EDU акциям надо еще примерно на 100% вырасти.
Наблюдаю, "жую попкорн" :)
P.S. Спросили "Куда идём?" Дополнил пост:
На мой взгляд идём к максимумам этого года, в район 5,5$. Если получится дойти до туда и пробить откроется возможность похода на ~10$.
Сейчас есть техническая перекупленность на дневном ТФ, но акция лёгкая, спекулятивная, может и дальше расти без корректировок, но они точно не исключены.
Я не до конца понял суть слухов, которые я находил из-за чего так летит Gaotu, но это как-то связано с одним из направлений компании, где они пытаются монетизировать свои услуги продавая что-то (я не понял что именно, то ли курсы свои, то ли что-то другое) во время прямой трансляции.
Не нашел ни одного нормального источника, где бы доступно объяснили суть. Но это как-то связано.
В итоге за последние 14 дней Gaotu, который до этого отставал от #TAL и #EDU вырос на 100% за последние 2 недели. Но чтобы догнать TAL и EDU акциям надо еще примерно на 100% вырасти.
Наблюдаю, "жую попкорн" :)
P.S. Спросили "Куда идём?" Дополнил пост:
На мой взгляд идём к максимумам этого года, в район 5,5$. Если получится дойти до туда и пробить откроется возможность похода на ~10$.
Сейчас есть техническая перекупленность на дневном ТФ, но акция лёгкая, спекулятивная, может и дальше расти без корректировок, но они точно не исключены.
Gaotu Techedu: Прямые трансляции бизнеса и финансовые перспективы являются ключевыми инвестиционными соображениями
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/gotu-ru/perspektivy-gaotu-techedu/
Детали:
▪️ За последние несколько месяцев в сфере онлайн-трансляций GOTU наблюдался очень значительный рост числа подписчиков, и это объясняет недавнее опережение цен на акции компании.
▪️ Но Gaotu Techedu оценивается рынком по высокому коэффициенту P/E на уровне двадцати пятидесятых, и существуют риски, связанные с оптимистичным прогнозом продавцов на 2024 финансовый год.
▪️ Автор статьи оценивает GOTU как «Держать», учитывая как рост бизнеса Gaotu Techedu в сфере прямых трансляций, так и риск отрицательных сюрпризов по прибыли компании в 2024 финансовом году.
#GOTU
Телеграм-канал: Акции Китая — China Stocks
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/gotu-ru/perspektivy-gaotu-techedu/
Детали:
▪️ За последние несколько месяцев в сфере онлайн-трансляций GOTU наблюдался очень значительный рост числа подписчиков, и это объясняет недавнее опережение цен на акции компании.
▪️ Но Gaotu Techedu оценивается рынком по высокому коэффициенту P/E на уровне двадцати пятидесятых, и существуют риски, связанные с оптимистичным прогнозом продавцов на 2024 финансовый год.
▪️ Автор статьи оценивает GOTU как «Держать», учитывая как рост бизнеса Gaotu Techedu в сфере прямых трансляций, так и риск отрицательных сюрпризов по прибыли компании в 2024 финансовом году.
#GOTU
Телеграм-канал: Акции Китая — China Stocks
China Stocks
Gaotu Techedu: Прямые трансляции бизнеса и финансовые перспективы являются ключевыми инвестиционными соображениями
Краткое содержание статьи
За последние несколько месяцев в сфере онлайн-трансляций GOTU наблюдался очень значительный рост числа подписчиков, и это объясняет недавнее опережение цен на акции компании.
Но Gaotu Techedu оценивается рынком по высокому
За последние несколько месяцев в сфере онлайн-трансляций GOTU наблюдался очень значительный рост числа подписчиков, и это объясняет недавнее опережение цен на акции компании.
Но Gaotu Techedu оценивается рынком по высокому
Forwarded from Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
🎓Разбор графика Gaotu Techedu #GOTU
Сектор: онлайн образование (взрослых)
Просто небольшое наблюдение для тех, кто инвестирует в эту образовательную компанию. Если не сольют сегодняшний рост, то сегодняшняя свечка похожа на те, что ранее предвещали мощный рост после на 100-150%. Если это будет так же, как до этого, то в ближайший месяц сможем увидеть рост до 12-15$. Но все это лишь наблюдения, по факту посмотрим как пойдем.
Технический момент - RSI развернулся, AO пока еще красные свечи, но еще пару дней роста и AO тоже поменяет своё мнение.
Вообщем наблюдаем дальше🍿
Сектор: онлайн образование (взрослых)
Просто небольшое наблюдение для тех, кто инвестирует в эту образовательную компанию. Если не сольют сегодняшний рост, то сегодняшняя свечка похожа на те, что ранее предвещали мощный рост после на 100-150%. Если это будет так же, как до этого, то в ближайший месяц сможем увидеть рост до 12-15$. Но все это лишь наблюдения, по факту посмотрим как пойдем.
Технический момент - RSI развернулся, AO пока еще красные свечи, но еще пару дней роста и AO тоже поменяет своё мнение.
Вообщем наблюдаем дальше
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний (Pavel Shumilov)
🎓 Отчет Gaotu Techedu за 2 кв 2024 #GOTU
✅ Выручка — 1 009,8M юаней (141,75M$), на 43,6% больше,чем за 2 кв 2023 и выше прогноза в 132,947M$.
⛔️ Убыток — 464,8M юаней (65,25M$), по сравнению с прибылью 43,3M юаней за 2 кв 2023. EPS -1,61юаня или -0,23$ (прогноз -0.21$)
✅ Валовые счета — 1653,7M юаней, увеличившись на 87,4% с 882,3M юаней за тот же период 2023 года.
✅ Чистый операционный приток денежных средств составил 386,2M юаней, увеличившись на 33,8% по сравнению с 288,5 млн юаней за тот же период 2023 года.
✅Денежные средства, их эквиваленты — 4 103,4M юаней (576M$) по сравнению с 3 953,5M юаней (554,97M$) на 31 декабря 2023 года.
🔮 По текущим оценкам компании, выручка за 3 кв 2024 года составит от 1 188 до 1 208M юаней , что представляет собой увеличение на 50,5–53,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
💰Выкуп акций. За 2022-2023 объявляли совокупный байбэк на 80M$, а выкупили пока только на 27M$,таким образом сейчас байэбэк составляет возможность выкупа на 53M$.
——————————
😁 Выручка растёт, убыток увеличивается. Я прочитал их весь отчет и понял, что дела в компании налаживаются, но пока в цифрах это не совсем понятно. Сейчас поясню мысль.
Компания сообщила о росте выручке, при том существенном. Но для обработки этой выручки им пришлось нанять больше преподавателей и репетиторов. Наем сотрудников предполагает разовые затраты - HR-специалистам, кадровым службам и так далее, кроме того новых преподавателей надо обучить программе Gaotu. А также постоянные траты в виде заработной платы. Так вот, получаются существенные разовые траты, но так как в Китае борются с мошенничеством в сфере репетиторских услуг, то оплата за курсы сначала поступает на специальные счета и не может технически считаться прибылью, до определенного момента полного оказания услуги. Поэтому расхода выросли, а прибыль будет позже.
А вот эти самые счета, которые потом станут уже прибылью выросли на 87.4% по сравнению со 2 кв 2023 года.
Что лично для меня самое главное, так это то, что на этом унылом рынке Китая, где у подавляющего большинства стагнирует выручка, Gaotu сообщила о росте на 43,6% по сравнению с 2 кв 2023.
На премаркете пока -2%, хотя самом открытие было -5%. Пока рынок не понял, как реагировать на отчет.
✅ Выручка — 1 009,8M юаней (141,75M$), на 43,6% больше,чем за 2 кв 2023 и выше прогноза в 132,947M$.
⛔️ Убыток — 464,8M юаней (65,25M$), по сравнению с прибылью 43,3M юаней за 2 кв 2023. EPS -1,61юаня или -0,23$ (прогноз -0.21$)
✅ Валовые счета — 1653,7M юаней, увеличившись на 87,4% с 882,3M юаней за тот же период 2023 года.
✅ Чистый операционный приток денежных средств составил 386,2M юаней, увеличившись на 33,8% по сравнению с 288,5 млн юаней за тот же период 2023 года.
✅Денежные средства, их эквиваленты — 4 103,4M юаней (576M$) по сравнению с 3 953,5M юаней (554,97M$) на 31 декабря 2023 года.
🔮 По текущим оценкам компании, выручка за 3 кв 2024 года составит от 1 188 до 1 208M юаней , что представляет собой увеличение на 50,5–53,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
💰Выкуп акций. За 2022-2023 объявляли совокупный байбэк на 80M$, а выкупили пока только на 27M$,таким образом сейчас байэбэк составляет возможность выкупа на 53M$.
——————————
Компания сообщила о росте выручке, при том существенном. Но для обработки этой выручки им пришлось нанять больше преподавателей и репетиторов. Наем сотрудников предполагает разовые затраты - HR-специалистам, кадровым службам и так далее, кроме того новых преподавателей надо обучить программе Gaotu. А также постоянные траты в виде заработной платы. Так вот, получаются существенные разовые траты, но так как в Китае борются с мошенничеством в сфере репетиторских услуг, то оплата за курсы сначала поступает на специальные счета и не может технически считаться прибылью, до определенного момента полного оказания услуги. Поэтому расхода выросли, а прибыль будет позже.
А вот эти самые счета, которые потом станут уже прибылью выросли на 87.4% по сравнению со 2 кв 2023 года.
Что лично для меня самое главное, так это то, что на этом унылом рынке Китая, где у подавляющего большинства стагнирует выручка, Gaotu сообщила о росте на 43,6% по сравнению с 2 кв 2023.
На премаркете пока -2%, хотя самом открытие было -5%. Пока рынок не понял, как реагировать на отчет.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📚🇨🇳 Китайские частные учебные центры выходят из тени после разгрома #TAL #EDU #GOTU
Если кратко: Китай тихо ослабляет давление на частные учебные центры, позволяя им расширяться и нанимать сотрудников. Это происходит на фоне попыток поддержать экономику и создать рабочие места.
Ослабление давления
▪️ Нет официального признания: Китай не признал официально изменение своей политики, но теперь существует негласное согласие на то, чтобы частные учебные центры могли расти и создавать рабочие места.
▪️ Рост в отрасли: Число лицензий на частные учебные центры выросло на 11,4% с января по июнь, а компании, такие как TAL и New Oriental, нанимают тысячи сотрудников.
▪️ Изменение подхода: Правительство Китая теперь позволяет частным учебным центрам работать более открыто, но с ограничениями на преподавание основных предметов.
Влияние на экономику
▪️ Поддержка экономики: Ослабление давления на частные учебные центры является частью попыток Китая поддержать экономику и создать рабочие места.
▪️ Влияние на образование: Частные учебные центры продолжают играть важную роль в образовательной системе Китая, особенно для тех, кто не может позволить себе государственное образование.
Реакция отрасли
▪️ Расширение бизнеса: Компании, такие как TAL и New Oriental, расширяют свой бизнес и нанимают сотрудников, несмотря на продолжающиеся ограничения.
▪️ Изменение подхода: Частные учебные центры адаптируются к новым правилам, предлагая курсы, которые не нарушают запрет на преподавание основных предметов.
Источник: Reuters
#КитайОбразование #ЧастныеУчебныеЦентры #ЭкономикаКитая #РаботныеМеста
@chinastocksnet
Если полезно, поставьте лайк 👍😇
Если кратко: Китай тихо ослабляет давление на частные учебные центры, позволяя им расширяться и нанимать сотрудников. Это происходит на фоне попыток поддержать экономику и создать рабочие места.
Ослабление давления
▪️ Нет официального признания: Китай не признал официально изменение своей политики, но теперь существует негласное согласие на то, чтобы частные учебные центры могли расти и создавать рабочие места.
▪️ Рост в отрасли: Число лицензий на частные учебные центры выросло на 11,4% с января по июнь, а компании, такие как TAL и New Oriental, нанимают тысячи сотрудников.
▪️ Изменение подхода: Правительство Китая теперь позволяет частным учебным центрам работать более открыто, но с ограничениями на преподавание основных предметов.
Влияние на экономику
▪️ Поддержка экономики: Ослабление давления на частные учебные центры является частью попыток Китая поддержать экономику и создать рабочие места.
▪️ Влияние на образование: Частные учебные центры продолжают играть важную роль в образовательной системе Китая, особенно для тех, кто не может позволить себе государственное образование.
Реакция отрасли
▪️ Расширение бизнеса: Компании, такие как TAL и New Oriental, расширяют свой бизнес и нанимают сотрудников, несмотря на продолжающиеся ограничения.
▪️ Изменение подхода: Частные учебные центры адаптируются к новым правилам, предлагая курсы, которые не нарушают запрет на преподавание основных предметов.
Источник: Reuters
#КитайОбразование #ЧастныеУчебныеЦентры #ЭкономикаКитая #РаботныеМеста
@chinastocksnet
Если полезно, поставьте лайк 👍😇
Forwarded from Отрицательная прибыль
👩🏫 Разбор Gaotu — китайская образовательная онлайн-компания #GOTU
В комментариях попросили разобрать Gaotu — с удовольствием! Краткое предисловие для тех, кто не в курсе про компанию и сектор. Ранее онлайн-образование для детей в Китае сильно процветало. Потом в Китае запретили онлайн-образование для школьников до 9 класса, если я не путаю. А для старшеклассников разрешили, но там с какими-то сильными ограничениями. Типа в школьные каникулы нельзя и всякое такое. В итоге бизнес у многих сломался, очень многие вообще раззорились.
Gaotu пошла по пути перестройки бизнеса на онлайн-образование для взрослых. И сейчас находится в моменте, когда прилично расширяется, выручка вон уже в последнем отчетном квартале выросла до 172M$, когда предыдущие 2 года восстановления была в рамках 90-130M$. Но в процессе расширения компании постоянно надо нанимать новых сотрудников, их обучать, закупать оборудование, софт, рекламу. А деньги, которые платят например за год обучения хранятся на спец.счетах. И компания их получает из-за новых законов только в конце срока договора. Т.е. деньги на всё надо отдавать сейчас, а прибыль только там когда-то через год. Отсюда у них отображаются убытки.
Вообщем суть и проблемы такие у компании. Но она мощно и сочно расширяется. Осталось дождаться, когда они будут не так наращивать выручку, как будет рост прибыли. Теперь к нашему тех.анализу.
Стоим в боковике 2,2$-5.5$ последние 2 года за редким исключением, когда выходили аж на 8,3$. Сейчас опять у нижней границы. Можем спокойно дойти до 2.2$. Если пойдем куда-то ниже, то может быть паника и на ней куда-то ниже уйдем, но скорее это будет что-то в моменте на пару дней, а после вернемся в боковик. Индикаторы говорят, что вероятность роста больше, чем падения.
Что всё это означает — отобразил моё мнение на графике.
Когда Gaotu и другие образовательные компании вырастут мощно и сочно? Когда власти Китая осознают, что они натворили. Поясню. Они ограничили онлайн-образование для детей, чтобы детям было легче и чтобы все учились одинаково, т.е. чтобы более обеспеченные не становились умнее, только потому что могут себе это позволить — купить курсы. А в итоге сейчас в Китае всё это продолжает работать, что запрещено, образование для школьников младшего и среднего звена. Только стоит этот в 4-7 раз дороже, чем раньше. Богатые все также заказывают эти услуги, только на "черном рынке", условно "из под полы" 😁🙈 Как бы это бредово не звучало — это факт. Таким образом все продолжает работать, без налогов. И если раньше средний класс себе мог это позволить, то теперь нет. Расслоение только увеличилось. Могут ли откатить? Как по мне да. Но посмотрим, что будет в реальности, пока этого нет. Если изменят — Gaotu и им подобные взлетят на 300-600% за день, на мой взгляд.
В комментариях попросили разобрать Gaotu — с удовольствием! Краткое предисловие для тех, кто не в курсе про компанию и сектор. Ранее онлайн-образование для детей в Китае сильно процветало. Потом в Китае запретили онлайн-образование для школьников до 9 класса, если я не путаю. А для старшеклассников разрешили, но там с какими-то сильными ограничениями. Типа в школьные каникулы нельзя и всякое такое. В итоге бизнес у многих сломался, очень многие вообще раззорились.
Gaotu пошла по пути перестройки бизнеса на онлайн-образование для взрослых. И сейчас находится в моменте, когда прилично расширяется, выручка вон уже в последнем отчетном квартале выросла до 172M$, когда предыдущие 2 года восстановления была в рамках 90-130M$. Но в процессе расширения компании постоянно надо нанимать новых сотрудников, их обучать, закупать оборудование, софт, рекламу. А деньги, которые платят например за год обучения хранятся на спец.счетах. И компания их получает из-за новых законов только в конце срока договора. Т.е. деньги на всё надо отдавать сейчас, а прибыль только там когда-то через год. Отсюда у них отображаются убытки.
Вообщем суть и проблемы такие у компании. Но она мощно и сочно расширяется. Осталось дождаться, когда они будут не так наращивать выручку, как будет рост прибыли. Теперь к нашему тех.анализу.
Стоим в боковике 2,2$-5.5$ последние 2 года за редким исключением, когда выходили аж на 8,3$. Сейчас опять у нижней границы. Можем спокойно дойти до 2.2$. Если пойдем куда-то ниже, то может быть паника и на ней куда-то ниже уйдем, но скорее это будет что-то в моменте на пару дней, а после вернемся в боковик. Индикаторы говорят, что вероятность роста больше, чем падения.
Что всё это означает — отобразил моё мнение на графике.
Когда Gaotu и другие образовательные компании вырастут мощно и сочно? Когда власти Китая осознают, что они натворили. Поясню. Они ограничили онлайн-образование для детей, чтобы детям было легче и чтобы все учились одинаково, т.е. чтобы более обеспеченные не становились умнее, только потому что могут себе это позволить — купить курсы. А в итоге сейчас в Китае всё это продолжает работать, что запрещено, образование для школьников младшего и среднего звена. Только стоит этот в 4-7 раз дороже, чем раньше. Богатые все также заказывают эти услуги, только на "черном рынке", условно "из под полы" 😁🙈 Как бы это бредово не звучало — это факт. Таким образом все продолжает работать, без налогов. И если раньше средний класс себе мог это позволить, то теперь нет. Расслоение только увеличилось. Могут ли откатить? Как по мне да. Но посмотрим, что будет в реальности, пока этого нет. Если изменят — Gaotu и им подобные взлетят на 300-600% за день, на мой взгляд.