Нидерланды планируют открыть первую водородную биржу
Как и другие европейские страны, Нидерланды определили использование водорода одним из ключевых способов декарбонизации своей экономики. С учетом географического положения и развитой газотранспортной инфраструктуры страна может стать крупнейшим центром торговли и транспортировки водорода в Европе. Важный шаг на пути к достижению этой цели – создание водородной биржи.
Использование существующих газопроводов для создания будущей сети водородных трубопроводов предопределяет монополиста в секторе транспортировки водорода в Нидерландах – компанию Gasunie, которая и анонсировала создание первой в мире водородной биржи (HyExchange) к 2026 г.
О проекте было объявлено еще в сентябре прошлого года, однако теперь определились первые шаги для запуска торговли водородом. В первую очередь, должна быть организована единая система сертификатов о способах получения водорода (аналогично «зеленым» сертификатам в электроэнергетике) и создан ценовой индекс, который учитывал бы себестоимость производства водорода и степень сокращения выбросов углекислого газа. Далее в одном из портов (Роттердам, Амстердам, Гронинген или Флиссинген) планируется запустить локальный спотовый рынок (в начале – имитационный), который позднее будет расширен.
К 2030 г. Gasunie планирует соединить порты и промышленные зоны сначала с национальной водородной сетью (проект HyWay27 – введение в эксплуатацию 750-1000 км водородных трубопроводов к 2030 г.) и впоследствии с европейской водородной сетью, завершение строительства которой запланировано на 2040 г. Общая протяженность европейских водородных трубопроводов составит 39,7 тыс. км, для строительства которых потребуется от 41 до 83 млрд евро инвестиций. Для сравнения: в 2020 г. общая протяженность водородных трубопроводов в мире составляла около 5 тыс. км (2,6 тыс. км в США, 600 км в Германии и 400 км в Бельгии), газопроводов – более 3 млн км.
Как и другие европейские страны, Нидерланды определили использование водорода одним из ключевых способов декарбонизации своей экономики. С учетом географического положения и развитой газотранспортной инфраструктуры страна может стать крупнейшим центром торговли и транспортировки водорода в Европе. Важный шаг на пути к достижению этой цели – создание водородной биржи.
Использование существующих газопроводов для создания будущей сети водородных трубопроводов предопределяет монополиста в секторе транспортировки водорода в Нидерландах – компанию Gasunie, которая и анонсировала создание первой в мире водородной биржи (HyExchange) к 2026 г.
О проекте было объявлено еще в сентябре прошлого года, однако теперь определились первые шаги для запуска торговли водородом. В первую очередь, должна быть организована единая система сертификатов о способах получения водорода (аналогично «зеленым» сертификатам в электроэнергетике) и создан ценовой индекс, который учитывал бы себестоимость производства водорода и степень сокращения выбросов углекислого газа. Далее в одном из портов (Роттердам, Амстердам, Гронинген или Флиссинген) планируется запустить локальный спотовый рынок (в начале – имитационный), который позднее будет расширен.
К 2030 г. Gasunie планирует соединить порты и промышленные зоны сначала с национальной водородной сетью (проект HyWay27 – введение в эксплуатацию 750-1000 км водородных трубопроводов к 2030 г.) и впоследствии с европейской водородной сетью, завершение строительства которой запланировано на 2040 г. Общая протяженность европейских водородных трубопроводов составит 39,7 тыс. км, для строительства которых потребуется от 41 до 83 млрд евро инвестиций. Для сравнения: в 2020 г. общая протяженность водородных трубопроводов в мире составляла около 5 тыс. км (2,6 тыс. км в США, 600 км в Германии и 400 км в Бельгии), газопроводов – более 3 млн км.
#Россия #макро #платежныйбаланс #5мес2021
Согласно предварительным данным, профицит сальдо счета текущих операций за 5 мес. 2021 г. вырос на 25% до 35,8 млрд долл. (рис. 1). Рост профицита был обусловлен более быстрым восстановлением экспортных цен, чем импортных, а также сохранением падения в импорте услуг.
Профицит внешней торговли вырос на 12% с 44,2 млрд долл. до 49,6 млрд долл. исключительно за счет ценового фактора. В частности, экспортные цен выросли около 22% г/г, импортные – всего на 5%. Такой рост экспортных цен в основном обусловлен топливно-энергетическими товарами, металлами, прод. товарами и древесиной (рис. 2).
Вместе с тем, физический объем импорт показал высокие темпы (около 16%) за счет машин и оборудования, текстильных изделий. Однако физ. объемы экспорта товаров продолжают падать в размере 2-3% (рис. 3).
Сохранение карантинных ограничений относительно передвижения между странами помогает платежному балансу. Дефицит оказания услуг снизился вдвое до 3,9 млрд долл. за счет сокращения поездок на 75%.
Отток частного капитала за 5 мес. сложился на более низком уровне – 24,6 млрд долл., против 32, 3 млрд долл. годом ранее. Если в прошлом году значительный вклад в отток внес банковский сектор, то в текущем – прочие сектора, которые погашали внешние обязательства и увеличили покупку менее рисковых активов за рубежом.
Мы говорим, что риски – основной фактор оттока, а не более высокие доходности активов в других странах, т.к. Банк России один из немногих, кто повышает ставку, и восстановление российской экономики происходит более быстрыми темпами, чем ожидалось. Однако доля нерезидентов в ОФЗ существенно снизилась: на 1 мая 2021г. – 19,5%, на 1 января 2021г. – 23,3% (рис. 4).
Высокая цена на нефть через реализацию бюджетного правила позволяет пополнять золотовалютные резервы, объем которых с начала года вырос на 12,7 млрд долл.
Согласно предварительным данным, профицит сальдо счета текущих операций за 5 мес. 2021 г. вырос на 25% до 35,8 млрд долл. (рис. 1). Рост профицита был обусловлен более быстрым восстановлением экспортных цен, чем импортных, а также сохранением падения в импорте услуг.
Профицит внешней торговли вырос на 12% с 44,2 млрд долл. до 49,6 млрд долл. исключительно за счет ценового фактора. В частности, экспортные цен выросли около 22% г/г, импортные – всего на 5%. Такой рост экспортных цен в основном обусловлен топливно-энергетическими товарами, металлами, прод. товарами и древесиной (рис. 2).
Вместе с тем, физический объем импорт показал высокие темпы (около 16%) за счет машин и оборудования, текстильных изделий. Однако физ. объемы экспорта товаров продолжают падать в размере 2-3% (рис. 3).
Сохранение карантинных ограничений относительно передвижения между странами помогает платежному балансу. Дефицит оказания услуг снизился вдвое до 3,9 млрд долл. за счет сокращения поездок на 75%.
Отток частного капитала за 5 мес. сложился на более низком уровне – 24,6 млрд долл., против 32, 3 млрд долл. годом ранее. Если в прошлом году значительный вклад в отток внес банковский сектор, то в текущем – прочие сектора, которые погашали внешние обязательства и увеличили покупку менее рисковых активов за рубежом.
Мы говорим, что риски – основной фактор оттока, а не более высокие доходности активов в других странах, т.к. Банк России один из немногих, кто повышает ставку, и восстановление российской экономики происходит более быстрыми темпами, чем ожидалось. Однако доля нерезидентов в ОФЗ существенно снизилась: на 1 мая 2021г. – 19,5%, на 1 января 2021г. – 23,3% (рис. 4).
Высокая цена на нефть через реализацию бюджетного правила позволяет пополнять золотовалютные резервы, объем которых с начала года вырос на 12,7 млрд долл.
Возобновление массового туризма в Турцию оживит международные авиаперевозки из России, расходы населения на путевки по этому направлению составят до 150 млрд руб.
В 2019 г. количество выехавших за границу граждан России превысило 48 млн чел. Главные направления выездов – страны ЕС (33%), ближнее зарубежье (31%), Турция (15%) и Китай (5%). В 2020 г. этот показатель упал на 71% до 14 млн чел. по известным причинам.
Расширение регулярных маршрутов и возобновление чартеров в Турцию с 22 июня поддержит восстановление международного трафика из России, а также немного разгрузит внутренние южные направления для туризма. Доля граждан, посетивших Турцию, от общего количества выездов за границу стабильно росла в последние годы, а в этом году может составить до 25% за счет сокращения доли ЕС и Китая.
Ожидается, что по итогам 2021 г. страну посетят около 5 млн чел. Для этого нужно, чтобы за остаток года поездку совершило ещё около 4 млн чел., что в целом достижимо. Из общего количества поездок в Турцию 70-75% приходится с целью туризма, согласно официальной статистике. При этом 80% посещений страны приходится на период май-сентябрь, хотя в 2020 г. страну активно посещали и в конце года. Несмотря на существенное отставание от пиковых показателей по поездкам, расходы россиян на приобретение путевок составят около 150 млрд руб. из-за роста средних цен за туры до 40-45 тыс. руб./чел., что сопоставимо с показателями 2018-2019 гг.
#транспорт
В 2019 г. количество выехавших за границу граждан России превысило 48 млн чел. Главные направления выездов – страны ЕС (33%), ближнее зарубежье (31%), Турция (15%) и Китай (5%). В 2020 г. этот показатель упал на 71% до 14 млн чел. по известным причинам.
Расширение регулярных маршрутов и возобновление чартеров в Турцию с 22 июня поддержит восстановление международного трафика из России, а также немного разгрузит внутренние южные направления для туризма. Доля граждан, посетивших Турцию, от общего количества выездов за границу стабильно росла в последние годы, а в этом году может составить до 25% за счет сокращения доли ЕС и Китая.
Ожидается, что по итогам 2021 г. страну посетят около 5 млн чел. Для этого нужно, чтобы за остаток года поездку совершило ещё около 4 млн чел., что в целом достижимо. Из общего количества поездок в Турцию 70-75% приходится с целью туризма, согласно официальной статистике. При этом 80% посещений страны приходится на период май-сентябрь, хотя в 2020 г. страну активно посещали и в конце года. Несмотря на существенное отставание от пиковых показателей по поездкам, расходы россиян на приобретение путевок составят около 150 млрд руб. из-за роста средних цен за туры до 40-45 тыс. руб./чел., что сопоставимо с показателями 2018-2019 гг.
#транспорт
После пандемии усилятся позиции жестких продуктовых дискаунтеров на российском рынке
С 2014 года (за исключением 2018 и 2019) в России снижались реальные располагаемые доходы населения. Во многом благодаря этому продуктовый ритейл развивался в сторону бюджетных массовых форматов торговли – доля магазинов у дома в этот период выросла с 20% до 30%, а гипермаркеты сокращали присутствие на рынке. Тренд последних лет – развитие жестких дискаунтеров. Классические жесткие дискаунтеры - магазины площадью до 4000 м2 с высокой долей собственных торговых марок (СТМ) в ассортименте, с фокусом на крупные упаковки и ограниченное количество SKU. Самые популярные сейчас сети такой торговли – «Светофор», «Маяк», начал развитие формата лидер российского FMCG рынка Х5 (под брендом «Чижик»).
В пандемийный 2020 год по всему миру дискаунтеры столкнулись с трудностями: несмотря на падение доходов, потребители часто предпочитали более просторные супермаркеты у дома и онлайн магазины дискаунтерам на периферии. Но с восстановлением экономической активности дискаунтеры наращивают присутствие. Сообщается, что на российский рынок может выйти Lidl.
Сейчас в России не работает ни одна компания из ТОП-10 крупнейших в мире. Немецкий жесткий дискаунтер Lidl – это №4 среди крупнейших розничных компаний мира. Несмотря на то, что некоторые мировые лидеры продают активы в России – Rewe (№19 в мире, Германия) продает сеть Billa компании Лента, в сегменте FMCG активны Auchan (№20, Франция), Metro CC (№39 Германия), Spar (№85 Австрия), Globus (№144 Германия).
С 2014 года (за исключением 2018 и 2019) в России снижались реальные располагаемые доходы населения. Во многом благодаря этому продуктовый ритейл развивался в сторону бюджетных массовых форматов торговли – доля магазинов у дома в этот период выросла с 20% до 30%, а гипермаркеты сокращали присутствие на рынке. Тренд последних лет – развитие жестких дискаунтеров. Классические жесткие дискаунтеры - магазины площадью до 4000 м2 с высокой долей собственных торговых марок (СТМ) в ассортименте, с фокусом на крупные упаковки и ограниченное количество SKU. Самые популярные сейчас сети такой торговли – «Светофор», «Маяк», начал развитие формата лидер российского FMCG рынка Х5 (под брендом «Чижик»).
В пандемийный 2020 год по всему миру дискаунтеры столкнулись с трудностями: несмотря на падение доходов, потребители часто предпочитали более просторные супермаркеты у дома и онлайн магазины дискаунтерам на периферии. Но с восстановлением экономической активности дискаунтеры наращивают присутствие. Сообщается, что на российский рынок может выйти Lidl.
Сейчас в России не работает ни одна компания из ТОП-10 крупнейших в мире. Немецкий жесткий дискаунтер Lidl – это №4 среди крупнейших розничных компаний мира. Несмотря на то, что некоторые мировые лидеры продают активы в России – Rewe (№19 в мире, Германия) продает сеть Billa компании Лента, в сегменте FMCG активны Auchan (№20, Франция), Metro CC (№39 Германия), Spar (№85 Австрия), Globus (№144 Германия).
Поступления от системы Платон в 2021 году вырастут до 40 млрд руб.
На 17 июня 2021 г. системой Платон собрано 151,5 млрд руб. за все время работы системы, из них 21,7 млрд руб. собрано за первое полугодие 2021 г. Это 63% от платежей всего 2020 г., рекордного по объему на данный момент. На 2021 г. сборы ожидаются на уровне в 40 млрд руб.
Объясняется такая динамика индексацией тарифа за проезд грузового транспорта, а также ростом самой сети федеральных дорог за счет передачи в федеральную собственность дорог регионального значения.
Расширение федеральной сети за счет региональных дорог – устойчивый тренд последних нескольких лет. Наиболее значимые новые федеральные трассы, появившиеся в последние годы: А-120 «Санкт-Петербургское южное полукольцо» и Р-132 «Золотое кольцо». Программа передачи автодорог рассчитана до 2031 года.
Плюсом для пользователя от такого расширения становится ускоренное приведение в нормативное состояние наиболее востребованных автодорог, минусом – появление платы за проезд автомобилей грузоподъемностью свыше 12 тонн.
С точки зрения бюджета такое расширение, с одной стороны, потребует увеличения затрат на содержание федеральных дорог, с другой – повысит эффективность системы Платон. По оценке ЦЭП затраты на содержание сети Росавтодора к 2025 г. вырастут до 394 млрд руб. (по сравнению с 325 млрд руб. в текущем). Доля поступлений системы Платон от затрат на содержание дорог, за проезд по которым взымается плата, выросла с 7% до 11% в 2016-20 гг., и, как ожидается, достигнет 14% к 2025 г.
#инфраструктура
На 17 июня 2021 г. системой Платон собрано 151,5 млрд руб. за все время работы системы, из них 21,7 млрд руб. собрано за первое полугодие 2021 г. Это 63% от платежей всего 2020 г., рекордного по объему на данный момент. На 2021 г. сборы ожидаются на уровне в 40 млрд руб.
Объясняется такая динамика индексацией тарифа за проезд грузового транспорта, а также ростом самой сети федеральных дорог за счет передачи в федеральную собственность дорог регионального значения.
Расширение федеральной сети за счет региональных дорог – устойчивый тренд последних нескольких лет. Наиболее значимые новые федеральные трассы, появившиеся в последние годы: А-120 «Санкт-Петербургское южное полукольцо» и Р-132 «Золотое кольцо». Программа передачи автодорог рассчитана до 2031 года.
Плюсом для пользователя от такого расширения становится ускоренное приведение в нормативное состояние наиболее востребованных автодорог, минусом – появление платы за проезд автомобилей грузоподъемностью свыше 12 тонн.
С точки зрения бюджета такое расширение, с одной стороны, потребует увеличения затрат на содержание федеральных дорог, с другой – повысит эффективность системы Платон. По оценке ЦЭП затраты на содержание сети Росавтодора к 2025 г. вырастут до 394 млрд руб. (по сравнению с 325 млрд руб. в текущем). Доля поступлений системы Платон от затрат на содержание дорог, за проезд по которым взымается плата, выросла с 7% до 11% в 2016-20 гг., и, как ожидается, достигнет 14% к 2025 г.
#инфраструктура
Дефицит чипов в мире сохраняется, но появились первые признаки улучшения
В мае 2021 г. увеличился средний срок ожидания исполнения заказа у производителей полупроводников. Теперь он достигает 18 недель. Это новый рекорд за всю историю наблюдений (с 2017 г.).
Впрочем, ситуация в разных сегментах неодинаковая. Основная «вина» за рост срока производства лежит на схемах управления питанием – они используются практически везде, начиная от бюджетных смартфонов и заканчивая люксовыми авто. Средний срок их производства растянулся до 25,6 недель. При этом в других сегментах полупроводников наблюдается даже небольшое сокращение сроков ожидания поставки.
Главным пострадавшим от дефицита чипов стала мировая автоиндустрия, которая может потерять около $100 млрд выручки в 2021 г. Сейчас некоторые дистрибьюторы полупроводников начали уведомлять своих клиентов в автомобильной отрасли о возможности нарастить заказы во втором полугодии 2021 г. Несмотря на эти улучшения, кардинально решить проблему дефицита чипов может только существенный рост производства.
На фоне глобального дефицита многие страны решили нарастить производство чипов у себя, чтобы снизить зависимость от монополистов (мы рассказывали о структуре этого рынка). США включили развитие производства полупроводников в свою инфраструктурную программу и выделили на это $52 млрд. Япония, которая сейчас производит внутри страны только 36% потребляемых ею чипов, решила инвестировать в восстановление национальной индустрии полупроводников. Работа по развитию индустрии чипов включена в Японии в список национальных проектов (наравне с продовольственной и энергетической безопасностью).
Активно наращивает инвестиции в производство полупроводников и Китай: здесь за первые пять месяцев 2021 г. создано 15700 новых компаний, связанных с разработкой и производством микросхем (трехкратный рост к 2020 г.). С начала 2021 г. китайские компании произвели 139,9 млрд микросхем (рост на 48,3% к 2020 г.). Несмотря на это, Китай все равно наращивает импорт микросхем, который достиг 260 млрд штук с начала 2021 г. Это связано с тем, что компании страны не могут производить наиболее продвинутые микросхемы для самой современной электроники, поэтому концентрируются на чипах для бытовой техники и простых автомобилей.
Все же наиболее вероятно, что, несмотря на локальные улучшения, проблема дефицита полупроводников сохранится по меньшей мере до 2022 г., пока не будут введены в действие производственные линии, которые создаются сейчас.
#IT #полупроводники
В мае 2021 г. увеличился средний срок ожидания исполнения заказа у производителей полупроводников. Теперь он достигает 18 недель. Это новый рекорд за всю историю наблюдений (с 2017 г.).
Впрочем, ситуация в разных сегментах неодинаковая. Основная «вина» за рост срока производства лежит на схемах управления питанием – они используются практически везде, начиная от бюджетных смартфонов и заканчивая люксовыми авто. Средний срок их производства растянулся до 25,6 недель. При этом в других сегментах полупроводников наблюдается даже небольшое сокращение сроков ожидания поставки.
Главным пострадавшим от дефицита чипов стала мировая автоиндустрия, которая может потерять около $100 млрд выручки в 2021 г. Сейчас некоторые дистрибьюторы полупроводников начали уведомлять своих клиентов в автомобильной отрасли о возможности нарастить заказы во втором полугодии 2021 г. Несмотря на эти улучшения, кардинально решить проблему дефицита чипов может только существенный рост производства.
На фоне глобального дефицита многие страны решили нарастить производство чипов у себя, чтобы снизить зависимость от монополистов (мы рассказывали о структуре этого рынка). США включили развитие производства полупроводников в свою инфраструктурную программу и выделили на это $52 млрд. Япония, которая сейчас производит внутри страны только 36% потребляемых ею чипов, решила инвестировать в восстановление национальной индустрии полупроводников. Работа по развитию индустрии чипов включена в Японии в список национальных проектов (наравне с продовольственной и энергетической безопасностью).
Активно наращивает инвестиции в производство полупроводников и Китай: здесь за первые пять месяцев 2021 г. создано 15700 новых компаний, связанных с разработкой и производством микросхем (трехкратный рост к 2020 г.). С начала 2021 г. китайские компании произвели 139,9 млрд микросхем (рост на 48,3% к 2020 г.). Несмотря на это, Китай все равно наращивает импорт микросхем, который достиг 260 млрд штук с начала 2021 г. Это связано с тем, что компании страны не могут производить наиболее продвинутые микросхемы для самой современной электроники, поэтому концентрируются на чипах для бытовой техники и простых автомобилей.
Все же наиболее вероятно, что, несмотря на локальные улучшения, проблема дефицита полупроводников сохранится по меньшей мере до 2022 г., пока не будут введены в действие производственные линии, которые создаются сейчас.
#IT #полупроводники
Насколько важны для российской экономики экспортные пошлины на металлы?
В качестве примера предлагаю посмотреть на развитие российской кабельной промышленности.
В России в 2012–2013 гг. выпускалось 660-680 тыс. т медной катанки (полуфабрикат для производства проводов и кабелей), а в производстве было задействовано не менее 60 предприятий. При этом в стране действовала вывозная пошлина на медь в размере 10%.
В 2014 г. пошлина на экспорт меди из России была отменена, и в результате к 2016 г. выпуск медной катанки рухнул на 44% от уровня 2013 г. до 376 тыс. т. Российская кабельная промышленность с тех пор так и не смогла нарастить производство.
Наличие экспортных пошлин на металлы создает условия для увеличения глубины переработки металлов в России. С другой стороны, продукцию с высокой добавленной стоимостью сложнее экспортировать – многие страны применяют импортные пошлины на продукцию с большой глубиной переработки. В то же время развитие собственного производства снижает зависимость от импорта продукции из металлов и позволяет создавать дополнительные рабочие места.
#металлургия #пошлины
В качестве примера предлагаю посмотреть на развитие российской кабельной промышленности.
В России в 2012–2013 гг. выпускалось 660-680 тыс. т медной катанки (полуфабрикат для производства проводов и кабелей), а в производстве было задействовано не менее 60 предприятий. При этом в стране действовала вывозная пошлина на медь в размере 10%.
В 2014 г. пошлина на экспорт меди из России была отменена, и в результате к 2016 г. выпуск медной катанки рухнул на 44% от уровня 2013 г. до 376 тыс. т. Российская кабельная промышленность с тех пор так и не смогла нарастить производство.
Наличие экспортных пошлин на металлы создает условия для увеличения глубины переработки металлов в России. С другой стороны, продукцию с высокой добавленной стоимостью сложнее экспортировать – многие страны применяют импортные пошлины на продукцию с большой глубиной переработки. В то же время развитие собственного производства снижает зависимость от импорта продукции из металлов и позволяет создавать дополнительные рабочие места.
#металлургия #пошлины
«Зелёный» или «голубой» аммиак: первые шаги в формировании глобальной безуглеродной индустрии
В достижении целей углеродной нейтральности основной стратегией считается развитие водородной экономики. Однако реализация водорода всё ещё затруднена высокой стоимостью его транспортировки, фактическим отсутствием рынка и сбытовой инфраструктуры в настоящее время.
В то же время половина всего водорода в мире выпускается в качестве полупродукта на заводах по производству аммиака. Рынок товарного аммиака давно сформирован и продолжает расти на 3-4% в год. Аммиак потребляется в стабильно растущей отрасли удобрений (75% спроса) и в промышленном секторе, перспективен в качестве судового топлива. Аммиачная отрасль имеет готовую глобальную инфраструктуру в виде терминалов отгрузки и приемки по всему миру. Объем мировой торговли аммиаком превышает 20 млн т в год.
В настоящее время почти всё производство аммиака в мире (187 млн т) осуществляется с использованием природного газа или другого углеводородного сырья, с выбросами углекислого газа в атмосферу. Однако многие страны уже начинают замещать неэкологичный аммиак более экологичными вариантами (так называемыми «голубым» или «зелёным» аммиаком): за счет установок по улавливанию и хранению углекислого газа или путем производства аммиака из возобновляемых источников энергии (без выбросов CО2). В мире сейчас реализуется более 20 проектов по производству экологичного аммиака, несколько из которых проектов – уже крупнотоннажные.
«Зелёный» аммиак, т.е. экологичный аммиак, получаемый из возобновляемых источников энергии и воды, пока в 4-6 раз дороже традиционного. Для «чистого» аммиака, выпускаемого на основе природного газа с улавливанием выбросов («голубого аммиака»), разница в издержках с традиционным ниже, но в этом варианте остается вопрос утилизации больших объемов углекислого газа.
По мере развития технологий и усиления влияния углеродного регулирования в странах ЕС и других регионах мира конкурентоспособность продукции, произведенной без выбросов, будет возрастать.
#химия
В достижении целей углеродной нейтральности основной стратегией считается развитие водородной экономики. Однако реализация водорода всё ещё затруднена высокой стоимостью его транспортировки, фактическим отсутствием рынка и сбытовой инфраструктуры в настоящее время.
В то же время половина всего водорода в мире выпускается в качестве полупродукта на заводах по производству аммиака. Рынок товарного аммиака давно сформирован и продолжает расти на 3-4% в год. Аммиак потребляется в стабильно растущей отрасли удобрений (75% спроса) и в промышленном секторе, перспективен в качестве судового топлива. Аммиачная отрасль имеет готовую глобальную инфраструктуру в виде терминалов отгрузки и приемки по всему миру. Объем мировой торговли аммиаком превышает 20 млн т в год.
В настоящее время почти всё производство аммиака в мире (187 млн т) осуществляется с использованием природного газа или другого углеводородного сырья, с выбросами углекислого газа в атмосферу. Однако многие страны уже начинают замещать неэкологичный аммиак более экологичными вариантами (так называемыми «голубым» или «зелёным» аммиаком): за счет установок по улавливанию и хранению углекислого газа или путем производства аммиака из возобновляемых источников энергии (без выбросов CО2). В мире сейчас реализуется более 20 проектов по производству экологичного аммиака, несколько из которых проектов – уже крупнотоннажные.
«Зелёный» аммиак, т.е. экологичный аммиак, получаемый из возобновляемых источников энергии и воды, пока в 4-6 раз дороже традиционного. Для «чистого» аммиака, выпускаемого на основе природного газа с улавливанием выбросов («голубого аммиака»), разница в издержках с традиционным ниже, но в этом варианте остается вопрос утилизации больших объемов углекислого газа.
По мере развития технологий и усиления влияния углеродного регулирования в странах ЕС и других регионах мира конкурентоспособность продукции, произведенной без выбросов, будет возрастать.
#химия
Китай запустил национальную систему торговли выбросами
25 июня Китай объявил о запуске торговли квотами на выбросы парниковых газов (ETS или emission trading system). Ожидается, что китайская система торговли выбросами станет крупнейшей в мире: несмотря на то, что до 2025 г. квоты будут распространяться только на энергетический сектор, ETS в Китае сможет покрыть до 4,5 млрд т выбросов углекислого газа (для сравнения: рынок торговли выбросами ЕС, распространяющийся на энергетический сектор, промышленность и авиацию, в 2020 г. покрыл 1,4 млрд т выбросов). Теперь китайские производители электроэнергии должны будут доплачивать за каждую тонну СО2 сверх нормы (26 тыс. т/год), при этом, в отличие от ЕС, верхняя граница выбросов не устанавливается.
После 2025 г. действие китайской системы расширится на нефтепереработку, металлургию, предприятия по производству строительных материалов, а также на химическую, целлюлозно-бумажную и авиационную промышленность. Так, к 2025 г. количество предприятий в Китае, задействованных в торговле квотами, увеличится с 2225 до 6000.
Пока цены на европейском углеродном рынке бьют рекорды (55 евро/т СО2 по данным на конец июня), текущая цена на выбросы в Китае выглядит довольно скромно: 5,2 евро/т СО2. Однако, со снижением допустимого объема выбросов и расширением китайской ETS, цены на выбросы будут расти: по оценкам Reuters, до 10 евро/т в 2025 г. и до 21 евро/т в 2030 г.
В отличие от ЕС, китайская торговля выбросами едва ли приведет к переходу с угольных на газовые электростанции. Во-первых, доля угля в китайской электрогенерации существенно выше, чем в ЕС (61% и 14% соотв.), а газа – существенно ниже (4% и 22% соотв.). Кроме того, по сравнению с ЕС, уголь в Китае дешевле, а газ - дороже из-за высокого уровня цен на СПГ в Азии. В соответствии с текущими ценами на ресурсы, для перехода с угля на газ в электрогенерации цена на выбросы в Китае должна подняться до 50 евро/т.
#esg
25 июня Китай объявил о запуске торговли квотами на выбросы парниковых газов (ETS или emission trading system). Ожидается, что китайская система торговли выбросами станет крупнейшей в мире: несмотря на то, что до 2025 г. квоты будут распространяться только на энергетический сектор, ETS в Китае сможет покрыть до 4,5 млрд т выбросов углекислого газа (для сравнения: рынок торговли выбросами ЕС, распространяющийся на энергетический сектор, промышленность и авиацию, в 2020 г. покрыл 1,4 млрд т выбросов). Теперь китайские производители электроэнергии должны будут доплачивать за каждую тонну СО2 сверх нормы (26 тыс. т/год), при этом, в отличие от ЕС, верхняя граница выбросов не устанавливается.
После 2025 г. действие китайской системы расширится на нефтепереработку, металлургию, предприятия по производству строительных материалов, а также на химическую, целлюлозно-бумажную и авиационную промышленность. Так, к 2025 г. количество предприятий в Китае, задействованных в торговле квотами, увеличится с 2225 до 6000.
Пока цены на европейском углеродном рынке бьют рекорды (55 евро/т СО2 по данным на конец июня), текущая цена на выбросы в Китае выглядит довольно скромно: 5,2 евро/т СО2. Однако, со снижением допустимого объема выбросов и расширением китайской ETS, цены на выбросы будут расти: по оценкам Reuters, до 10 евро/т в 2025 г. и до 21 евро/т в 2030 г.
В отличие от ЕС, китайская торговля выбросами едва ли приведет к переходу с угольных на газовые электростанции. Во-первых, доля угля в китайской электрогенерации существенно выше, чем в ЕС (61% и 14% соотв.), а газа – существенно ниже (4% и 22% соотв.). Кроме того, по сравнению с ЕС, уголь в Китае дешевле, а газ - дороже из-за высокого уровня цен на СПГ в Азии. В соответствии с текущими ценами на ресурсы, для перехода с угля на газ в электрогенерации цена на выбросы в Китае должна подняться до 50 евро/т.
#esg
#Россия #макро #инфляционные_ожидания
В июне инфляционные ожидания населения ускорились до 11,9% г/г (рис. 1), против 11,3% г/г месяцем ранее. При этом ускорение произошло только за счет подгруппы без сбережений, а вот ожидания респондентов со сбережениями продолжили снижаться второй месяц подряд.
В принципе, такой результат логичен: люди без сбережений более чувствительны к повышению цен на продовольствие и повседневные товары. В мае инфляция продолжила ускоряться до 6% г/г, продовольствие сохраняет позиции основного драйвера. Как результат, наблюдаемая населением инфляция тоже ускорилась на 0,1 п.п. до 14,9%. Но опять за счет респондентов без сбережений.
Опросы людей со сбережениями показывают, что они, скорее всего, более чувствительны к повышению ставки. Поэтому их ответы имеют понижательную динамику.
Общеизвестно, что Банк России очень пристально смотрит на динамику инфляционных ожиданий населения, поэтому их рост с высокой вероятностью приведет к повышению ставки на июльском заседании. Кроме того, недельная инфляция показывает, что в июне потребительские цены продолжили ускорятся до 6,2-6,3%.
Помимо населения, предприятия также ожидают ускорения роста цен до 27,4%, против 26,8% в мае. Что касается аналитиков, то их ожидания на конец 2021 г. по ИПЦ также выросли, составив 5,0% (4,5% в апреле). В последующие годы ими ожидается достижение цели по инфляции в 4%.
В июне инфляционные ожидания населения ускорились до 11,9% г/г (рис. 1), против 11,3% г/г месяцем ранее. При этом ускорение произошло только за счет подгруппы без сбережений, а вот ожидания респондентов со сбережениями продолжили снижаться второй месяц подряд.
В принципе, такой результат логичен: люди без сбережений более чувствительны к повышению цен на продовольствие и повседневные товары. В мае инфляция продолжила ускоряться до 6% г/г, продовольствие сохраняет позиции основного драйвера. Как результат, наблюдаемая населением инфляция тоже ускорилась на 0,1 п.п. до 14,9%. Но опять за счет респондентов без сбережений.
Опросы людей со сбережениями показывают, что они, скорее всего, более чувствительны к повышению ставки. Поэтому их ответы имеют понижательную динамику.
Общеизвестно, что Банк России очень пристально смотрит на динамику инфляционных ожиданий населения, поэтому их рост с высокой вероятностью приведет к повышению ставки на июльском заседании. Кроме того, недельная инфляция показывает, что в июне потребительские цены продолжили ускорятся до 6,2-6,3%.
Помимо населения, предприятия также ожидают ускорения роста цен до 27,4%, против 26,8% в мае. Что касается аналитиков, то их ожидания на конец 2021 г. по ИПЦ также выросли, составив 5,0% (4,5% в апреле). В последующие годы ими ожидается достижение цели по инфляции в 4%.
Турция приступила к строительству объектов в рамках реализации проекта нового канала «Стамбул» стоимостью 15 млрд долл. Это дешевле, чем строительство и модернизация Суэцкого и Панамского каналов.
Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган принял участие в церемонии начала строительства моста (одного из 6-ти), который будет проходить через новый канал «Стамбул». Сам канал планируется открыть в 2028 г., его длина составит 45 км, пройдет в 20-30 км к западу от пролива Босфор. Ожидается, что пропускная способность канала составит до 185 судов в сутки, что в 3,5 раза больше, чем у Суэцкого (52). Для сравнения: пропускная мощность Босфора около 120.
Интересно, что заявленная стоимость канала «Стамбул» в 15 млрд долл. выше, чем стоимость строительства Суэцкого (9,5 млрд долл.) и Панамского каналов (11,4 млрд долл.). Но если учесть модернизацию указанных каналов, то «Стамбул» обойдется дешевле. Текущий грузопоток по Босфору составляет более 600 млн т в год (Суэцкий канал 1 млрд т, Панамский в 2 раза меньше). При этом Египет и Панама получают сборы в объеме 5,6 и 2,6 млрд долл. ежегодно и, скорее всего, проход по новому каналу будет платным.
Почему это важно для России? За 2020 г. порты Азово-Черноморского бассейна перевалили 140 млн т различных грузов, то есть около 25% грузов, которые прошли через Босфор. При этом участились сообщения о заторах. Альтернативный канал, пусть и платный, может разгрузить существующую инфраструктуру по мере увеличения грузопотока и ускорить сроки доставки.
#транспорт #турция #стамбул
Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган принял участие в церемонии начала строительства моста (одного из 6-ти), который будет проходить через новый канал «Стамбул». Сам канал планируется открыть в 2028 г., его длина составит 45 км, пройдет в 20-30 км к западу от пролива Босфор. Ожидается, что пропускная способность канала составит до 185 судов в сутки, что в 3,5 раза больше, чем у Суэцкого (52). Для сравнения: пропускная мощность Босфора около 120.
Интересно, что заявленная стоимость канала «Стамбул» в 15 млрд долл. выше, чем стоимость строительства Суэцкого (9,5 млрд долл.) и Панамского каналов (11,4 млрд долл.). Но если учесть модернизацию указанных каналов, то «Стамбул» обойдется дешевле. Текущий грузопоток по Босфору составляет более 600 млн т в год (Суэцкий канал 1 млрд т, Панамский в 2 раза меньше). При этом Египет и Панама получают сборы в объеме 5,6 и 2,6 млрд долл. ежегодно и, скорее всего, проход по новому каналу будет платным.
Почему это важно для России? За 2020 г. порты Азово-Черноморского бассейна перевалили 140 млн т различных грузов, то есть около 25% грузов, которые прошли через Босфор. При этом участились сообщения о заторах. Альтернативный канал, пусть и платный, может разгрузить существующую инфраструктуру по мере увеличения грузопотока и ускорить сроки доставки.
#транспорт #турция #стамбул