🖨 Вышел из печати четвертый в 2022 году номер ежеквартального научного журнала Банка России «Деньги и кредит».
В этом номере:
▫️Как посты в соцсетях помогают прогнозировать инфляцию и как режим валютного курса влияет на финансовую стабильность. Об этом в своей исследовательской работе рассказала Елена Шуляк (НИУ ВШЭ). Ее исследование заняло первое место в Конкурсе экономических исследований студентов и аспирантов 2022 года, организованном Банком России журналом «Деньги и кредит».
▫️За последние десятилетия экономисты не раз наблюдали, как финансовый кризис, начавшийся в одном регионе мира, превращался в глобальный. Максим Никитин (НИУ ВШЭ) и Бранко Урошевич (Школа вычислительной техники Университета Унион) исследуют, при каких условиях возможна подобная глобальная цепная реакция. Авторы демонстрируют, что при сильных финансовых связях между странами переход одной из них от фиксированного к плавающему валютному курсу повышает уязвимость системы в целом, хотя и может быть полезным для отдельно взятой экономики.
▫️Равновесный — то есть соответствующий уровню развития экономики и финансовой системы — уровень кредитования в России для разных типов кредитов рассчитывает Мария Гусева (НИУ ВШЭ). Согласно ее оценкам, в частности, в 2009–2019 годах показатели ипотечного кредитования в России были ниже равновесных, то есть дальнейший рост этого вида кредитования не создавал рисков для финансовой стабильности, тогда как показатели потребительского кредитования во время его бума 2012–2015 годов этот уровень заметно превышали.
Эти и другие статьи журнала «Деньги и кредит» № 4 за 2022 год можно найти на сайте журнала.
В этом номере:
▫️Как посты в соцсетях помогают прогнозировать инфляцию и как режим валютного курса влияет на финансовую стабильность. Об этом в своей исследовательской работе рассказала Елена Шуляк (НИУ ВШЭ). Ее исследование заняло первое место в Конкурсе экономических исследований студентов и аспирантов 2022 года, организованном Банком России журналом «Деньги и кредит».
▫️За последние десятилетия экономисты не раз наблюдали, как финансовый кризис, начавшийся в одном регионе мира, превращался в глобальный. Максим Никитин (НИУ ВШЭ) и Бранко Урошевич (Школа вычислительной техники Университета Унион) исследуют, при каких условиях возможна подобная глобальная цепная реакция. Авторы демонстрируют, что при сильных финансовых связях между странами переход одной из них от фиксированного к плавающему валютному курсу повышает уязвимость системы в целом, хотя и может быть полезным для отдельно взятой экономики.
▫️Равновесный — то есть соответствующий уровню развития экономики и финансовой системы — уровень кредитования в России для разных типов кредитов рассчитывает Мария Гусева (НИУ ВШЭ). Согласно ее оценкам, в частности, в 2009–2019 годах показатели ипотечного кредитования в России были ниже равновесных, то есть дальнейший рост этого вида кредитования не создавал рисков для финансовой стабильности, тогда как показатели потребительского кредитования во время его бума 2012–2015 годов этот уровень заметно превышали.
Эти и другие статьи журнала «Деньги и кредит» № 4 за 2022 год можно найти на сайте журнала.
✏️ Мы добавили новые данные в экономический профиль регионов. На основе этих показателей можно оценить вклад отдельного региона в российскую экономику, проанализировать текущие инфляционные процессы, а также изучить данные о создании и ликвидации организаций.
В профиле теперь также есть оперативные индикаторы, характеризующие текущие изменения в экономике российских регионов. Среди них — индекс потребительской активности, цены на жилье на первичном и вторичном рынках и другие.
Данные будут обновляться два раза в месяц.
Новую версию профиля можно найти на страницах территориальных учреждений Банка России.
В профиле теперь также есть оперативные индикаторы, характеризующие текущие изменения в экономике российских регионов. Среди них — индекс потребительской активности, цены на жилье на первичном и вторичном рынках и другие.
Данные будут обновляться два раза в месяц.
Новую версию профиля можно найти на страницах территориальных учреждений Банка России.
❄️C 1 января добровольные накопления граждан в НПФ будут застрахованы в пределах 1,4 млн рублей на случай банкротства фонда или аннулирования его лицензии. Соответствующий пакет законов подписал Президент России.
Возмещение будет выплачиваться из отдельного гарантийного фонда Агентства по страхованию вкладов, который сформируется из ежегодных взносов НПФ. Банк России установит ставку таких взносов, которая будет зависеть от величины обязательств НПФ по пенсионным договорам, а также от индивидуальных показателей финансовой устойчивости и качества активов каждого НПФ.
Гарантия возврата распространяется на пенсионные сбережения, которые сложились у клиентов за счет их личных взносов, отчислений работодателя и инвестиционных доходов. Средства в пределах страховой суммы граждане смогут получить сами, либо перевести их в другой НПФ по своему выбору.
Подробнее рассказывает Виталий Аноприенко, начальник Управления надзора за негосударственными пенсионными фондами ⬇️
Возмещение будет выплачиваться из отдельного гарантийного фонда Агентства по страхованию вкладов, который сформируется из ежегодных взносов НПФ. Банк России установит ставку таких взносов, которая будет зависеть от величины обязательств НПФ по пенсионным договорам, а также от индивидуальных показателей финансовой устойчивости и качества активов каждого НПФ.
Гарантия возврата распространяется на пенсионные сбережения, которые сложились у клиентов за счет их личных взносов, отчислений работодателя и инвестиционных доходов. Средства в пределах страховой суммы граждане смогут получить сами, либо перевести их в другой НПФ по своему выбору.
Подробнее рассказывает Виталий Аноприенко, начальник Управления надзора за негосударственными пенсионными фондами ⬇️
🧩 Рынок кредитных потребительских кооперативов (КПК) постепенно консолидируется. С III квартала 2020 года до завершения первого полугодия 2022 года доля активов организаций, входящих в топ-50, увеличилась до 58%, и их объем оценивается в 34,1 млрд рублей.
На фоне сокращения числа участников рынка их пайщиков портфель займов КПК почти не менялся, что во многом связано с уходом неэффективных организаций. За II квартал 2022 года портфель увеличился на 3,2% до 44,8 млрд рублей. Средняя сумма займа для физлиц составила 200 тысяч рублей, для юрлиц — 3,1 млн рублей.
Подробнее читайте в материале Банка России.
На фоне сокращения числа участников рынка их пайщиков портфель займов КПК почти не менялся, что во многом связано с уходом неэффективных организаций. За II квартал 2022 года портфель увеличился на 3,2% до 44,8 млрд рублей. Средняя сумма займа для физлиц составила 200 тысяч рублей, для юрлиц — 3,1 млн рублей.
Подробнее читайте в материале Банка России.
🔒Утвержден профессиональный стандарт для специалистов по информбезопасности в финансовой сфере. Он описывает требования к специалистам по управлению рисками информационной безопасности, обеспечению защиты информации и операционной надежности в финансовых институтах.
🕗 Полномочия текущего правления банка «ФК Открытие» завершаются 31 декабря 2022 года
С 1 января 2023 года полный операционный контроль за ПАО Банк «ФК Открытие» переходит к команде нового собственника банка — Банка ВТБ (ПАО). Новый наблюдательный совет кредитной организации был сформирован 26 декабря 2022 года, из его состава исключены представители Банка России.
С 1 января 2023 года полный операционный контроль за ПАО Банк «ФК Открытие» переходит к команде нового собственника банка — Банка ВТБ (ПАО). Новый наблюдательный совет кредитной организации был сформирован 26 декабря 2022 года, из его состава исключены представители Банка России.
❕Банк России разрешил банкам из недружественных стран переводить за рубеж денежные средства в рублях с корреспондентских счетов, открытых в российских кредитных организациях. Это обеспечит возможность совершать рублевые переводы за рубежом.
В условиях санкционного давления такой канал платежей будет содействовать повышению устойчивости международной расчетной инфраструктуры.
В условиях санкционного давления такой канал платежей будет содействовать повышению устойчивости международной расчетной инфраструктуры.
Банк России пересмотрел меры поддержки субъектов национальной платежной системы в 2023 году.
☔ Изменения в базовый стандарт защиты клиентов брокеров
Брокер будет обязан уведомлять инвестора о рисках, которые тот несет, разрешая использовать в интересах брокера не только свои деньги, но и ценные бумаги. Этого требует новая редакция базового стандарта защиты прав и интересов клиентов брокеров, которую подготовили саморегулируемые организации НАУФОР и НФА и утвердил Банк России.
Сейчас брокеры, как правило, по умолчанию включают в договор разрешение использовать активы клиента для сделок с плечом, которые совершают другие инвесторы. Так брокер получает дополнительный доход и в обмен может снижать комиссии для клиента. Однако если брокер обанкротится, клиент рискует потерять свои активы. Новые правила требуют не реже одного раза в год напоминать инвестору о праве запретить брокеру пользоваться его активами. Это позволит инвесторам более осознанно выбирать между экономией и рисками.
Брокер будет предоставлять клиентам краткое описание особенностей и рисков финансовых инструментов. Перечни инструментов, а также содержание и форму информационных документов саморегулируемые организации определят в своих внутренних стандартах.
Вопросов, используемых в тестировании неквалифицированных инвесторов, станет больше. Инвестор по-прежнему должен будет отвечать на четыре вопроса, но они будут выбираться случайным образом не из восьми, а из одиннадцати вопросов по каждому виду сложных финансовых инструментов. Это делается, чтобы снизить возможность пересдачи теста путем механического перебора вариантов ответов. Так уменьшается вероятность совершения сделки без адекватной оценки человеком своих знаний и рисков.
Новая редакция стандарта вступает в силу с 1 марта 2023 года, кроме положений о новом порядке уведомления о рисках использования брокером активов клиента — эти правила начнут применяться с 1 июля 2023 года.
Брокер будет обязан уведомлять инвестора о рисках, которые тот несет, разрешая использовать в интересах брокера не только свои деньги, но и ценные бумаги. Этого требует новая редакция базового стандарта защиты прав и интересов клиентов брокеров, которую подготовили саморегулируемые организации НАУФОР и НФА и утвердил Банк России.
Сейчас брокеры, как правило, по умолчанию включают в договор разрешение использовать активы клиента для сделок с плечом, которые совершают другие инвесторы. Так брокер получает дополнительный доход и в обмен может снижать комиссии для клиента. Однако если брокер обанкротится, клиент рискует потерять свои активы. Новые правила требуют не реже одного раза в год напоминать инвестору о праве запретить брокеру пользоваться его активами. Это позволит инвесторам более осознанно выбирать между экономией и рисками.
Брокер будет предоставлять клиентам краткое описание особенностей и рисков финансовых инструментов. Перечни инструментов, а также содержание и форму информационных документов саморегулируемые организации определят в своих внутренних стандартах.
Вопросов, используемых в тестировании неквалифицированных инвесторов, станет больше. Инвестор по-прежнему должен будет отвечать на четыре вопроса, но они будут выбираться случайным образом не из восьми, а из одиннадцати вопросов по каждому виду сложных финансовых инструментов. Это делается, чтобы снизить возможность пересдачи теста путем механического перебора вариантов ответов. Так уменьшается вероятность совершения сделки без адекватной оценки человеком своих знаний и рисков.
Новая редакция стандарта вступает в силу с 1 марта 2023 года, кроме положений о новом порядке уведомления о рисках использования брокером активов клиента — эти правила начнут применяться с 1 июля 2023 года.
🏔 Банк России изменяет порядок расчета банками рыночного риска
Среди основных новаций, содержащихся в проекте указания, — уточнение границы между торговым и банковским (кредитным) портфелями, по которым рассчитываются рыночный и кредитный риски соответственно. Это исключит избыточные требования к капиталу банков на покрытие рисков по производным финансовым инструментам (ПФИ), хеджирующим банковский (кредитный) портфель.
Кроме того, для исключения недооценки рисков будут повышены требования к качеству ПФИ, хеджирующих торговый портфель. Предусмотрены и другие изменения — с ними можно ознакомиться в презентации.
Проект документа подготовлен в рамках Перспективных направлений развития банковского регулирования и надзора. Предложения и замечания принимаются до 27 января 2023 года включительно.
Среди основных новаций, содержащихся в проекте указания, — уточнение границы между торговым и банковским (кредитным) портфелями, по которым рассчитываются рыночный и кредитный риски соответственно. Это исключит избыточные требования к капиталу банков на покрытие рисков по производным финансовым инструментам (ПФИ), хеджирующим банковский (кредитный) портфель.
Кроме того, для исключения недооценки рисков будут повышены требования к качеству ПФИ, хеджирующих торговый портфель. Предусмотрены и другие изменения — с ними можно ознакомиться в презентации.
Проект документа подготовлен в рамках Перспективных направлений развития банковского регулирования и надзора. Предложения и замечания принимаются до 27 января 2023 года включительно.
🧮 Банк России планирует изменить порядок расчета и установления лимитов открытых валютных позиций кредитных организаций.
🏋️♂️Кредиторы с 1 января обязаны соблюдать лимиты по заемщикам с высокой долговой нагрузкой
Для банков с универсальной лицензией и микрофинансовых организаций начинают действовать лимиты по потребительским необеспеченным кредитам для заемщиков, имеющих долговую нагрузку свыше 80%. Для банков также введены лимиты на выдачу таких кредитов сроком более 5 лет.
В случае несоблюдения лимитов кредиторам потребуется дополнительно формировать запасы капитала и сокращать объемы выдач таких кредитов в следующем квартале.
Эта мера будет сдерживать кредитование заемщиков с высоким уровнем долговой нагрузки, а также ограничит искусственное удлинение срока кредитования.
Банк России планирует продолжить работу по совершенствованию и развитию макропруденциальных инструментов, позволяющих своевременно ограничивать риски финансовой стабильности.
Для банков с универсальной лицензией и микрофинансовых организаций начинают действовать лимиты по потребительским необеспеченным кредитам для заемщиков, имеющих долговую нагрузку свыше 80%. Для банков также введены лимиты на выдачу таких кредитов сроком более 5 лет.
В случае несоблюдения лимитов кредиторам потребуется дополнительно формировать запасы капитала и сокращать объемы выдач таких кредитов в следующем квартале.
Эта мера будет сдерживать кредитование заемщиков с высоким уровнем долговой нагрузки, а также ограничит искусственное удлинение срока кредитования.
Банк России планирует продолжить работу по совершенствованию и развитию макропруденциальных инструментов, позволяющих своевременно ограничивать риски финансовой стабильности.
Forwarded from ECONS
Новогодний тест.
Проверьте, что вам известно об «экономике Санта-Клауса», истории елки и рождественских экономических хитах.
https://econs.online/tests/ekonomika-pod-yelkoy-test-na-novyy-god/
Проверьте, что вам известно об «экономике Санта-Клауса», истории елки и рождественских экономических хитах.
https://econs.online/tests/ekonomika-pod-yelkoy-test-na-novyy-god/
econs.online
ТЕСТ: Экономика под ёлкой: тест на Новый год — ECONS.ONLINE
Проверьте, что вам известно об «экономике Санта-Клауса», истории елки и рождественских хитах?
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Выпускаем в обращение инвестиционные монеты:
⚪️ серебряную номиналом 3 рубля «Георгий Победоносец»
🟡 золотую номиналом 10 рублей «Золотой червонец»
⚪️ серебряную номиналом 3 рубля «Георгий Победоносец»
🟡 золотую номиналом 10 рублей «Золотой червонец»
😌 На фото — символ Московского зоопарка @moscowzoo_official манул Тимофей. Это один из самых скрытных кошачьих. Манул, или палласов кот (второе название он получил в честь немецкого ученого Петра Палласа, который впервые его описал), занесен в Международную Красную книгу в категории «вид, близкий к угрозе исчезновения».
🟡 Манул изображен на монете номиналом 2 руб, выпущенной в 2016 в рамках серии «Красная книга».
Кстати, сейчас в зоопарке проходит выставка «Драгоценный мир живой природы», посвященная памятным монетам с изображениями редких и исчезающих видов животных России. Приходите, вам точно станет теплее. Выставка продлится до 29 января.
🟡 Манул изображен на монете номиналом 2 руб, выпущенной в 2016 в рамках серии «Красная книга».
Кстати, сейчас в зоопарке проходит выставка «Драгоценный мир живой природы», посвященная памятным монетам с изображениями редких и исчезающих видов животных России. Приходите, вам точно станет теплее. Выставка продлится до 29 января.
💼 Портрет розничного инвестора
✔️Клиенты брокеров в первом полугодии 2022 года из-за неопределенности на фондовом рынке сократили объем вложений в иностранные активы, снизили свою активность и интерес к маржинальной торговле.
✔️ Увеличилась доля владельцев небольших счетов: если годом ранее на инвесторов с портфелями до 10 млн рублей приходилось 31% активов, то сейчас их доля выросла до 41%.
✔️ Клиенты в доверительном управлении старше тех, кто обслуживается у брокера, а размер их портфелей больше, что объясняется в том числе наличием минимального порога входа.
✔️ На брокерском обслуживании сильнее выражено неравенство в распределении активов: на 1% самых состоятельных клиентов приходится 74% активов, тогда как в доверительном управлении — 61% активов.
✔️ Розничные инвесторы предпочитают заключать договоры онлайн. Правда, клиенты доверительного управляющего вынуждены порой посещать офис из-за особенностей заключения договоров индивидуальных стратегий управления.
Подробнее — в исследовании Банка России.
✔️Клиенты брокеров в первом полугодии 2022 года из-за неопределенности на фондовом рынке сократили объем вложений в иностранные активы, снизили свою активность и интерес к маржинальной торговле.
✔️ Увеличилась доля владельцев небольших счетов: если годом ранее на инвесторов с портфелями до 10 млн рублей приходилось 31% активов, то сейчас их доля выросла до 41%.
✔️ Клиенты в доверительном управлении старше тех, кто обслуживается у брокера, а размер их портфелей больше, что объясняется в том числе наличием минимального порога входа.
✔️ На брокерском обслуживании сильнее выражено неравенство в распределении активов: на 1% самых состоятельных клиентов приходится 74% активов, тогда как в доверительном управлении — 61% активов.
✔️ Розничные инвесторы предпочитают заключать договоры онлайн. Правда, клиенты доверительного управляющего вынуждены порой посещать офис из-за особенностей заключения договоров индивидуальных стратегий управления.
Подробнее — в исследовании Банка России.
🧐«Экономический разговор» — Economic Conversations, сокращенно Econs/Эконс — рассказывает о новых научных идеях, открытиях и закономерностях мира экономики и финансов, которые представляют общественный интерес, и объясняет, что они означают.
В числе авторов сайта — эксперты как Центрального банка, так и других структур, ведущих исследовательскую и аналитическую работу. Материалы Эконс не выражают позицию Банка России, все авторы высказывают собственное экспертное мнение. И в этом их ценность.
Начать знакомство с Эконсом можно с топ-10 самых популярных материалов за прошедший год — по ссылке. Или подпишитесь на канал Econs в телеграм и будьте всегда в курсе передовой экономической мысли.
В числе авторов сайта — эксперты как Центрального банка, так и других структур, ведущих исследовательскую и аналитическую работу. Материалы Эконс не выражают позицию Банка России, все авторы высказывают собственное экспертное мнение. И в этом их ценность.
Начать знакомство с Эконсом можно с топ-10 самых популярных материалов за прошедший год — по ссылке. Или подпишитесь на канал Econs в телеграм и будьте всегда в курсе передовой экономической мысли.
❗️Банк России в соответствии с опубликованным Минфином России порядком возобновит c 13 января 2023 года проведение операций по покупке (продаже) иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках реализации Минфином России механизма бюджетного правила.
Операции будут проводиться в валютной секции Московской Биржи в инструменте «китайский юань — рубль» со сроком расчетов «завтра» (CNYRUB_TOM).
Для минимизации влияния этих операций на динамику валютного курса Банк России будет покупать (продавать) иностранную валюту на рынке равномерно в течение каждого торгового дня месяца.
При этом подходы Банка России к проведению денежно-кредитной политики в условиях применения механизма бюджетного правила не меняются. Банк России сохраняет возможность проведения операций на валютном рынке в целях поддержания финансовой стабильности.
Операции будут проводиться в валютной секции Московской Биржи в инструменте «китайский юань — рубль» со сроком расчетов «завтра» (CNYRUB_TOM).
Для минимизации влияния этих операций на динамику валютного курса Банк России будет покупать (продавать) иностранную валюту на рынке равномерно в течение каждого торгового дня месяца.
При этом подходы Банка России к проведению денежно-кредитной политики в условиях применения механизма бюджетного правила не меняются. Банк России сохраняет возможность проведения операций на валютном рынке в целях поддержания финансовой стабильности.