🟦 Доклад о стейблкойнах: как на них смотрят регуляторы разных стран

В России, как и во всем мире, в настоящее время обсуждается экономическая и правовая природа стейблкойнов, а также подходы к их регулированию. Мы проанализировали международные тенденции в сфере стейблкойнов в аналитическом докладе.

Появление стейблкойнов изначально было ответом на чрезмерную волатильность криптовалют и возросшую потребность в более устойчивом платежном средстве в криптоиндустрии. Как правило, стейблкойны привязаны к денежной единице, однако они могут быть привязаны и к другим активам (золоту, иным биржевым товарам, криптовалютам и так далее) или их корзине. В настоящее время сформировался широкий спектр вариаций стейблкойнов, которые могут иметь сходство с различными финансовыми инструментами и даже комбинировать их отдельные элементы.

В мире отношение к стейблкойнам продолжает формироваться, пока нет общего определения и единых подходов к их регулированию. Международные организации и национальные регуляторы активно изучают это явление, чтобы выработать свою позицию, балансируя между возможностями и рисками. Анализ текущей ситуации показывает, что практически нигде в мире стейблкойны не признаются законным средством платежа, поскольку они не так универсальны, как национальная валюта. Но они могут рассматриваться в качестве объекта инвестирования, а также использоваться в трансграничных расчетах.

Если говорить о регулировании, то большинство стран склоняется к тому, чтобы при его разработке исходить из принципа «одинаковая деятельность — одинаковые риски — одинаковое регулирование». На практике это может быть как отдельное законодательство, так и применение уже существующих норм. Некоторые стейблкойны напоминают цифровые права или цифровые валюты. Учитывая, что в России активно развивается регулирование этих активов, можно рассматривать возможность его применения к стейблкойнам. Этот вопрос требует всестороннего обсуждения.

💬 Ждем ваши комментарии по этой теме, в том числе ответы на предложенные в аналитическом докладе вопросы.

👛 Программа долгосрочных сбережений: что нужно знать

Программа долгосрочных сбережений — это новый сберегательный продукт, который поможет создать подушку безопасности на будущее или получать дополнительную прибавку к пенсии. Чтобы начать формировать сбережения, нужно заключить договор с НПФ, участвующим в Программе.

❗️Теперь человек, который участвует в Программе, может претендовать на софинансирование со стороны государства в течение 10 лет с момента первого взноса. Закон об этом приняла Госдума. Максимальная сумма софинансирования составит 36 тысяч рублей в год. Также по программе предусматриваются налоговый вычет на взносы до 400 тысяч рублей в год и страхование средств в размере 2,8 миллиона рублей.

🔵 С какой суммы можно начать инвестировать и как часто пополнять счет?
🔵 На какие выплаты можно претендовать?
🔵 Можно ли забрать средства досрочно и как это сделать без потерь?
🔵 Каковы условия наследования вложенных средств?
🔵 Может ли человек сам выбирать, во что инвестировать средства по программе?

Эти и другие вопросы по условиям и возможностям Программы разбираем на нашем сайте ➡️

🔎 Банк России определил шесть признаков мошеннических операций

Перечень признаков мошеннических операций, которыми должны руководствоваться банки для предотвращения таких переводов, расширен вдвое — теперь таких признаков шесть. Приказ с обновленными критериями вступит в силу 25 июля. В тот же день начнет действовать закон о новых механизмах противодействия подозрительным операциям с использованием этих признаков.

▫️ Переводы на счета, по которым ранее, по оценкам антифрод-систем банков, совершались мошеннические операции, должны будут приостанавливаться. Причем даже если пострадавшие клиенты не сообщали в банк об обмане и счета злоумышленников не передавались в базу данных Банка России, а остались только в собственной базе кредитной организации.

▫️ Банки должны будут приостанавливать зачисление средств на счет, если им поступила информация о возбужденном уголовном деле в отношении получателя средств. При этом поступить в банк она может по любым каналам, а не только при информационном обмене с правоохранительными органами на площадке ФинЦЕРТ. В частности, если клиент или другое заинтересованное лицо предоставят подтверждающий документ о возбуждении уголовного дела.

▫️ Банки будут обязаны учитывать данные, поступившие от сторонних организаций и свидетельствующие о мошеннической операции. Например, это информация от операторов связи о том, что перед переводом денег зафиксированы нехарактерная для клиента телефонная активность или рост числа входящих СМС-сообщений с новых номеров, в том числе в мессенджерах.

❗️ Банки по-прежнему должны учитывать определенные ранее три признака подозрительных переводов. Они обязаны приостанавливать переводы денег на счета злоумышленников, сведения о которых получены из базы данных Банка России о мошеннических счетах. Кроме того, необходимо не допускать переводы, если выявлена нетипичная для клиента операция (по сумме перевода, периодичности, времени и месту совершения), а также если зафиксирована попытка осуществить операцию с устройства, которое ранее использовалось мошенниками, и информация о нем есть в базе данных регулятора.

🔵 Для начинающих инвесторов будут учитываться риски при торговле с плечом

Вводится новая категория клиентов брокеров — с начальным уровнем риска. К ней будут относиться начинающие инвесторы, у которых нет опыта торговли ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.

Для таких инвесторов будет снижен размер кредитного плеча. При этом брокеры должны будут заранее предупреждать новичков, когда их поручение может привести к сделке с плечом.

Кроме того, для всех категорий клиентов изменится порядок расчета нормативов покрытия риска — их действие распространится и на опционные договоры. Сейчас под регулирование маржинальных сделок попадают ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы и фьючерсы. Нормативы определяют пределы, в которых брокер может совершать клиентские сделки за счет заемных средств, а также пределы риска, превышение которых повлечет принудительное закрытие позиций клиента. Это позволяет брокерам контролировать размер возможных убытков клиентов при маржинальной торговле.

Новые правила вступят в силу с 1 апреля 2025 года.
Подробнее — в указании Банка России.

💬 Что касается «актив-актив» [схемы обмена заблокированных иностранных ценных бумаг], тут банально определенные сложности. Что значит актив на актив? Актив на актив — вероятнее всего, что в итоге у нашего инвестора, у которого была иностранная акция, окажется российская акция, которую он может запросто понести продавать в рынок. И получится, что мы одних инвесторов выручаем за счет некоего продавливания рынка, в который вложились другие инвесторы.

Самое главное — у нас еще есть довольно хороший запас [для схемы] «активы-деньги».

Заместитель Председателя Банка России Филипп Габуния рассказал РБК-ТВ о перспективах обмена заблокированными активами, развитии IPO и манипулировании на фондовом рынке.

Бонус: совет инвесторам на это лето (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией) 👇

💬 Банк России и Корпорация «МСП» будут обмениваться информацией о государственных МФО

Информационный обмен предусмотрен соглашением, которое подписали регулятор и корпорация. Такое взаимодействие будет способствовать развитию сотрудничества по поддержке малого и среднего предпринимательства.

🔳 Корпорация получит доступ к аналитике и статистике Банка России по этой категории микрофинансовых организаций (МФО). Это поможет более эффективно проводить ранжирование государственных МФО, на основе которого организации получают дополнительную поддержку из бюджета для льготного финансирования малого и среднего предпринимательства.

🔳 В свою очередь корпорация будет направлять в Банк России результаты проведенного ранжирования и еженедельную отчетность государственных МФО. Эту информацию регулятор будет использовать в том числе для эффективного управления рисками таких организаций.

Портфель займов МСП на конец 2023 года составил более 80 миллиардов рублей, основная часть портфеля сегмента по-прежнему приходится на государственные МФО — 87%.

🔍 Граждане и компании могут обжаловать включение своих реквизитов в базу данных о мошеннических операциях.
Порядок исключения данных из базы начнет действовать с 26 июля.

Граждане и компании в случае ошибочного попадания своих реквизитов в базу данных смогут оперативно оспорить это.

Базу данных «О случаях и попытках осуществления переводов денежных средств без добровольного согласия клиента» ведет Банк России. Банки обязаны передавать в эту базу идентификаторы мошеннических операций, в том числе информацию о получателе денег. Собранные данные позволяют кредитным организациям предотвращать новые зачисления средств на счета злоумышленников.

Как будет действовать механизм обжалования — читайте на сайте ➡️

#ОЧемГоворятТренды
⬆️ Ускоренный рост экономики продолжается

🔵В мае-июне экономическая активность заметно выросла, при этом спрос продолжает увеличиваться темпами, превышающими текущие возможности экономики. Темпы роста потребительских цен также повысились.

🔵В этих условиях заметно выросли процентные ставки в экономике, отражая повышение инфляционных рисков. Для возвращения инфляции к цели, а экономики к сбалансированному росту требуется, чтобы денежно-кредитные условия оставались жесткими продолжительное время.

Подробнее — в бюллетене «О чем говорят тренды» ➡️

💬 «Для банков мы закрываем риски с помощью макропруденциальных лимитов и надбавок. В пределах лимитов мы разрешаем банкам кредитовать рискованных заемщиков с высокой долговой нагрузкой, но за это банки должны больше денег отложить в собственный капитал. Так работают макропруденциальные надбавки. Если человек потом обратится за кредитными каникулами или попросит реструктурировать долг, тогда у банка будет подушка безопасности на этот случай. В случае кризиса он покроет из нее возможные убытки. Такие меры косвенно приводят к тому, что банки меньше кредитуют граждан с высокой кредитной нагрузкой. Плюс с этого года появилась новая мера. Если у человека ПДН больше 50%, то кредитор должен уведомить его о повышенных рисках. В конце года посмотрим, как практика таких уведомлений влияет на поведение клиентов».

Елизавета Данилова, директор Департамента финансовой стабильности, рассказала в интервью «Комсомолке» о том, что делает Банк России, чтобы уменьшить долю рискованных заемщиков, есть ли сейчас снижение кредитной активности и о том, зачем потенциальным заемщикам ориентироваться на показатель долговой нагрузки.

#МониторингПредприятий
🏭 Деловая активность растет менее интенсивно

▪️В июле деловая активность компаний продолжала расширяться. Индикатор бизнес-климата Банка России был выше среднего значения за прошлый год, несмотря на снижение до 7,7 пункта.

▪️Текущие оценки выпуска продукции и спроса на нее снизились. Позитивные ожидания компаний на ближайшую перспективу стали более сдержанными. Инвестиционная активность компаний росла, но менее интенсивно, чем в первом квартале этого года.

▪️Ценовые ожидания бизнеса практически не изменились, оставаясь вблизи значений третьего квартала 2023 года.

Подробнее — в «Мониторинге предприятий» ➡️

❕ С этого выпуска мониторинга мы будем регулярно публиковать данные по крупным, средним, малым и микропредприятиям в разрезе видов экономической деятельности.

🏘 Банки договорились о стандарте защиты ипотечных заемщиков

Комитет по стандартам деятельности кредитных организаций одобрил Стандарт защиты прав и законных интересов ипотечных заемщиков и в ближайшее время направит его на согласование в Банк России. Комитет по стандартам был создан в мае 2024 года, на две трети он состоит из представителей банков и банковских ассоциаций.

Основная цель документа — минимизировать распространение высокорисковых схем ипотечного кредитования и добиться того, чтобы заемщики более четко понимали условия кредита и связанные с ним риски.

В ипотечном стандарте установлено:
🔵Какие сведения банк в простой и понятной форме обязан раскрыть заемщику до заключения договора, о каких рисках предупредить. Человек должен будет подписью подтвердить, что ознакомлен с этой информацией.

🔵По каким принципам определяются условия ипотечного договора, что должен учитывать кредитор при установлении суммы кредита, срока, уровня ставки, возможных комиссий и других параметров.

❕ Банк России рассмотрит поступивший от Комитета документ в течение 30 рабочих дней, Комитет должен будет утвердить стандарт после согласования с регулятором. Предполагается, что он станет обязательным для банков с 1 января 2025 года.

#БанковскийСектор
⬆️ В июне усилился рост ипотеки на фоне ожидаемого изменения условий льготных программ

🔵Ипотечный портфель, по предварительным данным, вырос за месяц на 3,1% после увеличения на 1,7% в мае из-за стремления заемщиков взять кредиты до завершения программы «Льготная ипотека» и изменения условий «Семейной ипотеки». Доля выдач по льготным программам достигла 80%.

🔵Темпы роста портфеля потребкредитов составили 2%, что связано с высокой потребительской активностью на фоне повышения доходов.

🔵Средства людей в банках по-прежнему существенно увеличивались (+1,7%) в условиях привлекательных ставок по вкладам. Средства юрлиц сократились на 0,5% после значительного притока за апрель-май (+2,7%), что в том числе объясняется дивидендными выплатами.

🔵Прибыль сектора (с корректировкой на перераспределение доходов внутри банковской группы) составила 225 миллиардов рублей, что на 12% ниже мая.

Подробнее — в материале «О развитии банковского сектора Российской Федерации в июне 2024 года» ➡️