📈 Татнефть (TATN) и Лукойл (LKOH) — самая высокая дивидендная доходность в нефтегазовом секторе. #аналитика

🗣 Префы Сургутнефтегаза (SNGSP) могут дать более высокую дивидендную доходность, однако она зависит от курса рубля. На графике дивидендная доходность SNGSP рассчитана исходя из курса на конец года 103 рубля за доллар.

⚠️ Новатэк (NVTK) и Газпром (GAZP) - дивидендная доходность ниже нефтянки, при более высоких геополитических рисках.

Ранее в РДВ:
👉 США могут ввести санкции против действующих российских СПГ-проектов уже в 2025 году: https://t.iss.one/AK47pfl/18857
👉 Трамп для газового экспорта России в Европу хуже, чем Байден: https://t.iss.one/AK47pfl/18685

😀 @AK47pfl

📈 Татнефть (TATN) и Лукойл (LKOH) — самая высокая дивидендная доходность в нефтегазовом секторе. #аналитика

🗣 Префы Сургутнефтегаза (SNGSP) могут дать более высокую дивидендную доходность, однако она зависит от курса рубля. На графике дивидендная доходность SNGSP рассчитана исходя из курса на конец года 103 рубля за доллар.

⚠️ Новатэк (NVTK) и Газпром (GAZP) - дивидендная доходность ниже нефтянки, при более высоких геополитических рисках.

Ранее в РДВ:
👉 США могут ввести санкции против действующих российских СПГ-проектов уже в 2025 году: https://t.iss.one/AK47pfl/18857
👉 Трамп для газового экспорта России в Европу хуже, чем Байден: https://t.iss.one/AK47pfl/18685

😀 @AK47pfl

Новая реальность по крайней мере на следующие 4 года. Почти закончилось 60-летнее партнерство Газпрома (GAZP) и ЕС. #аналитика

При условии, что транзит через Украину так и не будет перезапущен, экспорт трубопроводного газа Газпромом в ЕС с 2021 году по 2025 год упадет в 9 раз... Среди значимых партнеров остается только Венгрия.

Объемы Газпрома в основном заместились падением потребления газа в ЕС (и импорта, соответственно) и ростом импорта СПГ из США.

ЕС еще продолжает закупать СПГ из РФ, в 2024 году закупили 21 млрд м3. Но и эти объемы под риском. https://t.iss.one/AK47pfl/17458

Трамп еще в первый срок начал выгонять РФ с газового рынка ЕС, Байден продолжил. И судя по заявлениям Трампа, это новая реальность для Газпрома, по крайней мере, на следующие 4 года. https://t.iss.one/AK47pfl/18856

😀 @AK47pfl

Переток капитала на российском рынке: от санкционных рисков к уникальным возможностям. #аналитика

В условиях текущих санкций и глобальных трендов инвесторы могут переоценить свои позиции. Компании, на которые санкции оказывают прямое воздействие, такие как НОВАТЭК (NVTK), теряют привлекательность. Западные ограничения уже затронули ключевые активы компании: Арктик СПГ-2, Криогаз-Высоцк и флот газовозов. Кроме того, экспорт СПГ сталкивается с ограничениями инфраструктуры и логистики. При текущей цене акций 997 рублей их фундаментальная стоимость оценивается в 915 рублей, что предполагает снижение на 8%.

На фоне этого капитал может перейти в акции компаний с меньшими санкционными рисками и уникальными конкурентными преимуществами. Примером является Норникель (GMKN) — мировой лидер в производстве никеля и палладия, востребованных в зеленой энергетике и высоких технологиях. При текущей цене акций 124 рубля их потенциал роста оценивается в 37% — до 165 рублей. Восстановление цен на промышленные металлы и низкие мультипликаторы делают Норникель интересным для инвесторов, ищущих стабильность и перспективы роста.

Российский рынок движется к концентрации капиталов в компаниях с уникальными активами и меньшей зависимостью от геополитических факторов.

😀 @AK47pfl