УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,70% (⬆️10 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,24% (⬇️6 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
21,37% (⬇️7 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳СФО Альфа Фабрика ПК-1, класс А (10 млрд)

Оферты
💰АФК Система, 001P-08 (15 млрд)
💳ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
🏗 ИНГРАД, 002P-02 (15 млрд)
💰МигКредит, 002MC-02 (96 млн)

Размещения облигаций на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 29 августа

🇷🇺 Россия

📀 Селигдар – Эксперт РА, "ruA+", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Изменение прогноза на негативный обусловлено ростом долговой нагрузки Группы вследствие реализации инвестиционной программы, а также процентной нагрузки в условиях сохранения Банком России жесткой денежно-кредитной политики, негативной динамики оборачиваемости запасов и переоценки «золотого» долга, фиксированного или номинированного в граммах золота, на фоне роста цен на драгоценный металл».

🚛 БЭЛТИ-ГРАНД – АКРА, 🆕 присвоен "BB-(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен адекватным уровнем фондирования, удовлетворительной оценкой достаточности капитала, удовлетворительной позицией по ликвидности, слабой оценкой бизнес-профиля, а также критическим риск-профилем».

💰 ББР Банк – АКРА,⬆️с "BB(RU)" до "BB+(RU)", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено повышением оценки фондирования и ликвидности с удовлетворительной до адекватной при сохранении ограниченной оценки бизнес-профиля, сильной оценки достаточности капитала и слабой оценки риск-профиля».

💍 ЮВЕЛИТ – АКРА, "А(RU)", "стабильный", установлен статус "под наблюдением"

«Присвоение статуса "Под наблюдением" по кредитным рейтингам Компании и её облигаций связано с опубликованной Компанией информацией о смене ее акционера. Агентство проведет оценку влияния сделки по смене владельца Компании на ее кредитоспособность».

🛣 ЕвроТранс – НРА, 🆕 присвоен "A-|ru|", "стабильный"

«Присвоение кредитного рейтинга обусловлено: комфортным уровнем перманентного капитала, зрелой системой управления рисками, умеренно высоким качеством корпоративного управления, умеренно высоким качеством стратегического управления».

#ИтогиРазмещения
🧱АПРИ, БО-002Р-11

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 2.5 млрд руб.
Купон: 25.0% годовых

Количество сделок на бирже: 19764
Самая крупная сделка: 102 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (25%) заняли сделки объёмом от 200 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 5 млн руб. (22%).

📝Организаторами выступили: Альфа-Банк, Газпромбанк, БКС КИБ, Sber CIB.
ПВО - Регион Финанс.

#ИтогиРазмещения
Уральская Сталь, БО-001Р-05

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 4 млрд руб.
Купон: 18.5% годовых

Количество сделок на бирже: 20462
Самая крупная сделка: 300 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 200 млн руб., второе место заняли сделки объёмом до 500 тыс. руб. (19%).

📝Организаторами выступили: Альфа-Банк, Газпромбанк.

📢 3 сентября в 16:30 (мск): онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций Selectel: выпуск 6»

3 сентября в 16:30 (мск) мы проведем онлайн-семинар с представителями Selectel (эмитент АО “Селектел”) – одного из ведущих независимых провайдеров IT-инфраструктуры для бизнеса (входит в топ-3 крупнейших поставщиков IaaS-решений), который возвращается на рынок облигаций — новый выпуск станет уже шестым для Selectel.

💬 Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵Сергей Зобов, коммерческий директор Cbonds;
🔵Олег Любимов, генеральный директор Selectel;
🔵Владимир Дергачев, операционный директор Selectel.

📆Когда: 3 сентября в 16:30 (мск).
Участие бесплатное.

☑️ Регистрация

Используйте уникальный шанс задать интересующий Вас вопрос эмитенту!😉

#ИтогиРазмещения
💵ТД РКС, 002Р-06

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 700 млн руб.
Купон/Доходность: 25.0% годовых/28.08% годовых

Количество сделок на бирже: 9482
Самая крупная сделка: 75 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 5 до 50 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб. (31%).

📝Организаторами выступили: ИФК Солид, Альфа-Банк, МСП Банк. ПВО - Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 1 сентября:

⛽️ Роснефть в I полугодии 2025 г. добыла 121,6 млн т нефтяного эквивалента углеводородов, что на 7,39% ниже уровня января - июня 2024 года. Добыча жидких углеводородов за отчетный период составила 89,3 млн т (-3,77% г/г). Добыча газа снизилась на 16%, до 39,3 млрд куб. м.

🏢 Сэтл Групп по итогам I полугодия снизил выручку по МСФО на 3,2% до 63,612 млрд руб., а чистая прибыль упала на 78,9% до 2,871 млрд руб. При этом операционный денежный поток вырос в 2,1 раза и составил 38,829 млрд руб.

🚗 Чистый убыток группы Рольф по МСФО за I полугодие составил 5 млрд руб. на фоне роста расходов на выплаты по кредитам и займам почти до 6 млрд руб. Выручка группы сократилась на 36,8% до 89,8 млрд руб., а операционная прибыль упала в 3,2 раза до 1,1 млрд руб.

🍷 Новабев Групп в I полугодии получила чистую прибыль по МСФО 2,1 млрд руб. (+4,2% г/г). Выручка выросла на 21% до 69,15 млрд руб., а показатель EBITDA увеличился на 22% до 9,21 млрд руб.

#ИтогиРазмещения
🍴Росинтер Ресторантс Холдинг, БО-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 500 млн руб.
Купон: 25.5% годовых

Количество сделок на бирже: 3967
Самая крупная сделка: 50 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 3 млн руб. (21%).

📝Организатор - ИК Финам. ПВО - Волста.

#Товары
📢⚡️ Представляем новый выпуск бюллетеня по рынку драгоценных металлов за август 2025 года!

🟡 Золото – усиление геополитической напряжённости, спрос на защитные активы и пересмотр стратегий инвесторов. Какие риски и драйверы влияют на рынок?

🟡 Серебро – пятый год дефицита, растущий спрос Китая на солнечные панели и чипы, а также новый статус критически важного минерала в США. Что это значит для цен?

🟡 Платина и палладий – смена баланса между металлами, перебои поставок из ЮАР и растущая роль водородных технологий. Кто удержит лидерство на рынке ПГМ?

↗️ Подробную аналитику, графики и прогнозы ищите в полной версии материала.

✅Раздел по рынку золота на Cbonds – здесь.
✅НОВЫЙ раздел по рынку нефти на Cbonds – здесь.

#Консенсус_Cbonds
💡 Ежемесячный дайджест (прогнозы на конец 3 кв. 2025): как менялся консенсус с июля по август

🛢Цена нефти Brent, USD/барр.:
Июль: min – 67.42; max – 70.1
Август: min – 68; max – 70

🥇Стоимость золота, USD/тр.унцию:
Июль: min – 3 320.81; max – 3 398.84
Август: min – 3 384.37; max – 3 400

💵Валютная пара USD/RUB:
Июль: min – 82.32; max – 87
Август: min – 82.7; max – 83.3

🏦 MOEX, п.:
Июль: min – 2 892.5; max – 3100
Август: min – 2 932; max – 3 025

Ниже — рекордные значения приведенных показателей за август и выдержки из комментариев аналитиков по ситуации на рынке.

📉 Стоимость нефти Brent 13 августа опустились до 65.63 USD/барр. впервые с конца июня.
🔵«БСПБ: Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург:

Цены на нефть вчера продолжили свое снижение. Днем умеренное давление на котировки оказал месячный отчет МЭА – организация повысила свои прогнозы относительно уровней профицита на рынке. Вечером же цены резко пошли вниз на недельных данных Минэнерго США, показавших рост запасов нефти в стране на 3,0 млн барр. (прогноз -0,8 млн барр.).

📈 Фьючерсы на золото на Чикагской бирже 29 августа поднялись выше 3 449 USD/тр.унцию впервые с конца июля.
🔵«Бюллетень по драгоценным металлам (Август 2025)» от Cbonds:

Цена на золото, как полагают аналитики, останется в ограниченном коридоре 3300-3600, предлагая инвесторам баланс между рисками и доходностью. Однако в ближайшей перспективе возможен значительный прорыв вследствие колебаний на финансовых и политических рынках.

📈 Официальный курс доллара от ЦБ 23 августа поднялся выше 80.7 руб. впервые с конца апреля.
🔵«Еженедельный обзор» от УК Райффайзен:

С начала августа наметился небольшой тренд на ослабление российской валюты. Напомним, мы полагаем, что рубль остается избыточно крепким, и его ослабление во многом может объясняться постепенным возвратом к фундаментальным значениям (на конец года мы ждем 92 руб./долл.).

📈 Индекс Мосбиржи 15 августа поднялся выше 3 012 п. впервые с конца апреля.
🔵«ALFA Morning Bulletin» от Альфа-Банка:

Индекс Мосбиржи в пятницу впервые с апреля закрылся выше отметки 3 000 пунктов. Пятничные торги на российском рынке акций завершились с позитивным настроем: его флагманский индикатор впервые с апреля закрылся выше отметки 3 000 пунктов. Участников торгов явно обнадеживали новости из Анкориджа, где прошли переговоры между Владимиром Путиным и Дональдом Трампом.

🔗 Консенсус-прогнозы Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,65% (⬇️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,32% (⬆️8 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
21,14% (⬇️23 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳СФО Альфа Фабрика ПК-1, класс А (10 млрд)
💼ПКО Юридическая служба взыскания, 001P-01 (300 млн)
💵Роял Капитал, БО-03 (100 млн)

Размещения
📱Ростелеком, 001P-19R (20 млрд)
💵Кифа, БО-01 (50 млн юаней)
🖥Айдеко, БО-01 (500 млн)
📝Рови Факторинг Плюс, КО-003 (4 млрд)

Оферты
📥Почта России, БО-001Р-06 (5 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-04 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

🇷🇺🕯 Объем рынка корпоративных облигаций России за август вырос на 1.55%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 60.75 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам августа объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 33 934.79 млрд рублей (объем погашений облигаций составил 410 млрд рублей). По сравнению с июлем объем рынка увеличился на 1.55%. Месяцем ранее он составлял 33 416 млрд рублей. Год назад, по итогам августа 2024 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 27 493.43 млрд рублей – показатель вырос на 23.43%.

В августе на рынок вышли 81 эмитент, было размещено 223 новых выпусков (включая ЦФА; в июле эмитентов было 86, а новых выпусков – 243). Для сравнения, в августе 2024 года на рынок вышли 65 эмитентов, было размещено 164 выпуска облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в августе не было ни одного размещения. Общий объем рынка по итогам месяца не изменился и составляет 567.03 млрд рублей.

🔵Объем рынка государственных облигаций
В августе Минфин РФ провел 8 аукционов по размещению ОФЗ. Объем рынка государственных облигаций по итогам месяца составил 26 254.72 млрд рублей (в июле – 25 928.56 млрд рублей). За месяц показатель вырос на 1.26%.

🔣Рейтинговые действия агентств РФ по эмитентам за август 2025 года

📈Cbonds представляет сводную статистику действий российских рейтинговых агентств по эмитентам за август текущего года. В статистике учитываются рейтинги организаций от четырех российских агентств – Эксперт РА, АКРА, НКР и НРА.

🔎В августе общее количество рейтинговых действий по эмитентам составило 126. Лидером по их числу стало рейтинговое агентство Эксперт РА (52 рейтинга). После него следуют АКРА (47 рейтингов), НКР (16 рейтингов) и НРА (11 рейтингов).

Всего в августе было 14 повышений рейтингов и 8 понижений, а также 18 присвоений и 13 отзывов. Кроме того, в прошлом месяце 73 кредитных рейтинга были оставлены без изменений.

🧭Показатель «Рейтинговый барометр», рассчитываемый как процентная доля числа повышений рейтингов в общем количестве их увеличений и снижений в течение месяца, по итогам августа составил 64%. По сравнению с июлем кредитное качество эмитентов увеличилось незначительно.

✔️Напомним, что c кредитными рейтингами на сайте Cbonds можно ознакомиться на страницах эмитента, облигации и синдицированного кредита, а также в разделе «Кредитные и ESG рейтинги» в меню «Облигации» на главной странице сайта.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 1 сентября

🇷🇺 Россия

🏦 КБ Соколовский – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBB", "стабильный"

«Рейтинг банка отражает слабую оценку рыночных позиций, сильную позицию по капиталу при высокой рентабельности бизнеса, приемлемое качество активов, адекватную позицию по ликвидности, а также консервативную оценку качества корпоративного управления».

💳 Банк ДОМ.РФ – Эксперт РА,⬆️с "ruAA" до "ruAA+", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает существенное усиление конкурентных позиций банка за прошедшие два года, а также переход к более умеренным темпам прироста кредитного портфеля при сохранении адекватного аппетита к риску».

🏭 Станкомашстрой – АКРА, 🆕 присвоен "BB(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен средними оценками рыночной позиции, бизнес-профиля, географической диверсификации и уровня корпоративного управления. Финансовый риск-профиль учитывает очень высокую рентабельность, среднюю долговую нагрузку, низкий уровень обслуживания долга, а также слабую ликвидность и малый размер Компании».

#Премаркетинг
🏭Кокс, 001Р-06 (1 млрд)

Сбор заявок – 11 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 16 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента: 4 млрд рублей.

#cbondsnew
✅ Котировки по облигациям азербайджанских эмитентов от Unicapital Investment Company доступны на сайте Cbonds!

Мы рады сообщить о начале сотрудничества с ведущим представителем рынка облигаций – компанией Unicapital – в сегменте локальных облигаций корпоративного сектора Азербайджана. Сейчас на сайте уже доступны котировки по облигациям Unibank, одного из крупнейших и старейших банков страны.

✏️Инвестиционная Компания Unicapital является одним из лидеров и основных участников рынка ценных бумаг Азербайджана.
Компания предлагает широкий спектр инвестиционных возможностей — от инвестиций в ценные бумаги на местных и зарубежных рынках и операций с производными финансовыми инструментами до полного комплекса андеррайтинговых услуг.

📑Котировки публикуются на страницах Unicapital и на страницах котируемых облигаций:
✔️Unibank (Азербайджан), 11,5% с погашением 22.10.2027 (AZN)
✔️Unibank (Азербайджан), 8% с погашением 26.12.2030 (USD)
✔️Unibank (Азербайджан), 8% с погашением 29.05.2031 (USD)

Вугар Намазов, генеральный директор Инвестиционной Компании Unicapital:

Сотрудничество с такой престижной платформой, как Cbonds, имеет стратегическое значение для Unicapital. Это партнёрство будет способствовать более широкому признанию наших местных облигаций на глобальных финансовых рынках, росту интереса международных инвесторов к Азербайджану и внесёт значительный вклад в развитие рынка капитала страны.

Александр Бударин, руководитель отдела долговых рынков России и СНГ, Cbonds:

Азербайджанский рынок представляет для нас интерес как динамичный рынок, занимающий значимую позицию в регионе. К нему приковано пристальное внимание международных инвесторов, ищущих новые возможности для диверсификации своих портфелей. Расширение пула предоставляемых Cbonds данных за счет котировок от «Unicapital», позволит нашим клиентам получать еще более полную и актуальную картину по долговому рынку страны.

Мы рассматриваем это партнерство как начало долгосрочного и плодотворного сотрудничества и планируем продолжать расширять связи с партнерами в Азербайджане для повышения глубины и качества данных, доступных на платформе Cbonds.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 2 сентября:

🍷 Совет директоров Новабев Групп рекомендовал дивиденды за I полугодие в 20 руб. на акцию. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлено 18 октября.

💊 Озон Фармацевтика увеличила free-float до 14% после SPO. С учетом нового коэффициента free-float, компания рассчитывает на дальнейшее включение своих акций в первый котировальный список. Новые базы расчета индексов Мосбиржи вступят в силу с 19 сентября.

⛽️ Газпром и CNPC подписали новый меморандум о стратегическом сотрудничестве. Также компании договорились об увеличении поставок газа в КНР.

🏦 Общий объем торгов на рынках Мосбиржи в августе составил 143,5 трлн руб. Объем торгов облигациями составил 2,7 трлн руб. без учета однодневных облигаций. Среднедневной объем торгов – 111,82 млрд рублей.

🏥 Выручка Медскан по МСФО за I полугодие составила 15,8 млрд руб. (+20% г/г). Показатель EBITDA вырос на 17%, до 2,2 млрд руб., при этом рентабельность по EBITDA составила 14%.

❗️Сбор заявок переносится в связи с необходимостью обновления эмиссионных документов

Предварительная дата книги заявок – конец сентября – начало октября. Ориентир ставки купона будет определен позднее.

📢По причине переноса сбора заявок, наш семинар с эмитентом, запланированный на 3 сентября, также переносится. Следите за новостями 😉

#ИтогиРазмещения
СФО РЛО-2, А

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 340.9 млн руб.
Купон: 24.0% годовых

Количество сделок на бирже: 2070
Самая крупная сделка: 70 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 1 до 50 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 до 500 тыс. руб. (24%).

📝Андеррайтер – Диалот. ПВО – Волста.