#ИтогиРазмещения
🚜ПИР, БО-04-001P

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 300 млн руб.
Купон/Доходность: 28.5% годовых/32.53% годовых

Количество сделок на бирже: 2 447
Самая крупная сделка: 8 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 2 млн руб. (28%).

📝Андеррайтер – ИК РИКОМ-ТРАСТ.
ПВО – Регион Финанс.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года) и ОФЗ-ПД 26249 (дата погашения – 16 июня 2032 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,49% (⬆️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,18% (⬆️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
21,53% (⬆️22 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26238 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26249 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
🏚ДОМ.РФ, 002Р-06 (20 млрд)
⚒️Уральская Сталь, БО-001Р-05 (3 млрд)

Размещения
🏠Группа ЛСР, 001P-11 (5 млрд)
🍏Магнит, БО-004Р-09 (13.9 млрд)
💰ЕвразХолдинг Финанс, 003Р-04 (60 млрд)
🪓Сегежа Групп, 003P-07R (650 млн юаней)
⛽️Газпром Нефть, 006Р-02R (доп. выпуск №1, 1 млрд юаней)

Оферты
🏚ДОМ.РФ, 001P-05R (10 млрд)
💿Северсталь, 001Р-01 (3 млрд)
🚘ЭМ Запад, КО-П10 (125 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 26 августа

🇷🇺 Россия

🦀 Русский Краб – АКРА, 🆕 присвоен "A(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен высокой оценкой операционного риск-профиля, учитывающей сильную рыночную позицию Группы, умеренно сильные бизнес-профиль и уровень корпоративного управления, а также очень высокую географическую диверсификацию».

⚙️ Л-Старт – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruB-", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен умеренно слабым риск-профилем отрасли, средними рыночными и конкурентными позициями при высокой концентрации бизнеса, умеренной долговой нагрузкой при высокой процентной нагрузке, низкой оценкой ликвидности, комфортной рентабельностью и умеренно высоким уровнем корпоративных рисков».

🇰🇿 Казахстан

🏛 Банк Развития Казахстана, Фонд развития предпринимательства Даму – S&P Global Ratings, "BBB-", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Рейтинговые действия последовали за пересмотром прогноза по Казахстану со стабильного на позитивный 22 августа 2025 года».

#ИтогиРазмещения
🛢Баррель, БО-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 150 млн руб.
Купон/Доходность: 27% годовых/30.61% годовых
Дюрация: 0.88

Количество сделок на бирже: 3 786
Самая крупная сделка: 10.1 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 200 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 200 тыс. руб. (27%).

📝Организатор – ИК Финам.
ПВО – Волста.

#Премаркетинг
🏗 «Балтийский лизинг», БО-П19 (от 3 млрд)

❗️Определена дата сбора заявок – 9 сентября. Предварительная дата начала размещения – 12 сентября.
​​
Амортизация: 33% – в дату выплаты 12, 24 купонов, 34% – 36 купон.

📝 ​Организатор: Инвестиционный Банк Синара.

🏚ДОМ.РФ, 002Р-06

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 85 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 40 млрд рублей.

Размещение запланировано на 29 августа.

📝Организатор – Банк ДОМ.PФ.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 27 августа:

🥇 Выручка Полюса по МСФО за I полугодие выросла на 35% г/г и составила $3 688 млн. Прибыль составила $2 018 млн (+27% г/г). Совет директоров рекомендовал выплатить 70,85 руб. на акцию по итогам I полугодия 2025 года.

🛴 Выручка ВУШ Холдинга по МСФО за I полугодие составила 5,4 млрд руб. (-14,7% г/г). Чистый убыток составил 1,89 млрд руб. (против прибыли в 259 млн руб. годом ранее).

🔌 Выручка Россети Центр по МСФО за I полугодие составила 71 млрд руб. (+9% г/г). Прибыль за период составила 5,4 млрд руб., что выше значения аналогичного периода прошлого года на 1,4 млрд руб.

📆 План публикации отчетности — завтра, 28 августа:

🏦 Ренессанс Страхование – МСФО (I полугодие 2025 года)
🔋 РусГидро – МСФО (I полугодие 2025 года)
💊 Промомед – МСФО (I полугодие 2025 года)
🍏 Fix Price – МСФО (I полугодие 2025 года)
🖥 Группа Астра – МСФО (I полугодие 2025 года)
👕 Henderson – МСФО (I полугодие 2025 года)
💰 АФК Система – МСФО (II кв. 2025 года)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds.

#Премаркетинг
🇷🇺 «КАМАЗ», БО-П16 (5 млрд)

Сбор заявок – 3 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 9 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента: 79 млрд руб.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года) на 42.51 млрд рублей при спросе в 62.785 млрд рублей.

Цена отсечения составила 60.3753% от номинала, доходность по цене отсечения – 13.53% годовых. Средневзвешенная цена – 60.4983% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 13.51% годовых.

#Премаркетинг
⚒️«Уральская Сталь», БО-001Р-05

❗️Финальный ориентир ставки купона – 18.5% годовых (доходность – 20.15% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 4 млрд рублей.

Размещение запланировано на 29 августа.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк.

💥Уже через час, в 16:30 (мск), начнется наш онлайн-семинар с представителями компании Accent – признанного эксперта в управлении инвестициями в коммерческую недвижимость.

✅ Зарегистрироваться можно здесь 👈

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
💵 Research Hub Cbonds: импорт, волатильность юаня и ожидание данных из США

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds за последние несколько дней, стал валютный рынок.

Ниже — краткие выдержки из самых интересных обзоров, а с их полной версией можно ознакомиться, перейдя по ссылкам.😉

🔴«Еженедельный обзор» от УК Альфа-Капитал: «Восстановление импорта вкупе со слабым экспортом может оказывать давление на курс рубля в II полугодии. Мы по-прежнему допускаем умеренное ослабление российской валюты до конца года, в том числе из-за уменьшения поддержки по мере смягчения денежно-кредитной политики».

🔴«Пружина на рынке акций сжимается» от АЛОР+: «По паре юань-рубль последние три сессии наблюдается рост волатильности. Пара пытается закрепиться выше 11,2. Если это ей удастся, то следующей преградой станет отметка 11,5. С учетом конца месяца, когда экспортеры обычно уменьшают продажу валюты, вероятность роста пары выше, чем ее снижение».

🔴«В конце августа на валютном рынке затишье» от ИК Финам: «В среду утром индекс доллара остается примерно там же, где он был сутки ранее — в районе 98,42. Это средние уровни прошлой недели. Рынок ждет завершения месяца и выхода в пятницу данных из США по инфляции PCE. Схожая нейтральная динамика наблюдается и по паре EUR/USD, которая сегодня торгуется возле 1,161».

🔴«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург: «В настоящий момент курс CNYRUB находится у 11,19 руб./юань. Другие валюты ЕМ с утра преимущественно слабеют к доллару США. В среду курс CNYRUB, вероятно, продолжит пребывать внутри коридора 11,10-11,30 руб./юань».

👉 Консенсус-прогнозы по валютам на конец 3-го квартала 2025 года:

🟡USD/RUB: 83.3
🟡EUR/RUB: 97
🟡CNY/RUB: 11.55
🟡EUR/USD: 1.16

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26249 (дата погашения – 16 июня 2032 года) на 35.274 млрд рублей при спросе в 48.344 млрд рублей.

Цена отсечения составила 88.72%, доходность по цене отсечения – 14.04% годовых. Средневзвешенная цена – 88.7628%, доходность по средневзвешенной цене – 14.03% годовых.

#ИтогиРазмещения
🚘ПР-Лизинг, 002Р-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 2 млрд руб.
Купон: 20% годовых

Количество сделок на бирже: 6 796
Самая крупная сделка: 260 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (46%) заняли сделки объёмом от 200 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 5 млн руб. (18%).

📝Организаторами выступили Газпромбанк, Совкомбанк, Альфа-Банк, ИК РИКОМ-ТРАСТ.
ПВО – Регион Финанс.

#Товары
📊 Драгоценные рынки — золото растёт, платина в дефиците, бриллианты под давлением

✅Золото
• Цена: $3 393,76/тр. унцию
• Динамика: +0.88% м/м, +33.85% г/г
• Тренд: Рост год-к-году сильный на фоне рекордных ETF-вкладов и политической неопределённости (давление на ФРС), текущая месячная премия небольшая - тренд восходящий с высокой волатильностью.

✅Серебро
• Цена: $38,61/тр. унцию
• Динамика: +1.02% м/м, +29.14% г/г
• Тренд: Среднесрочный рост поддерживается инвестиционным интересом и спотовыми тестами сопротивления в районе $39; однако сектор солнечной энергетики в Китае создаёт сегментный риск для промышленного спроса.

✅Платина
• Цена: $1 340,6/тр. унцию
• Динамика: −6.32% м/м, +37.07% г/г
• Тренд: Сильный годовой рост на фоне структурного дефицита и увеличения инвестиционного спроса; месячный откат - техническая коррекция после быстрого ралли и частичной распродажи запасов.

✅Палладий
• Цена: $1 089/тр. унцию
• Динамика: −14.37% м/м, +12.34% г/г
• Тренд: Годовой рост умеренный; резкий месячный спад отражает техническую коррекцию после бокового выхода и усилившиеся регуляторные риски, что увеличивает неопределённость по рынку поставок и ценам в США.

✅Бриллианты
• Индекс: 90,3 пункта
• Динамика: +0.03% м/м, −9.29% г/г
• Тренд: Давление от структурного спада спроса и нарушения цепочек поставок, при этом в РФ растёт интерес к инвестиционным бриллиантам, что создаёт частичный локальный спрос.

🔍Ключевые события:

🔵Золото дорожает на фоне давления на ФРС и политической нестабильности
26 августа декабрьский контракт на золото вырос на $3,12 до $3 420,62/унцию. Поддержку ценам дал шаг Трампа по отстранению члена совета ФРС и последующее усиление ожиданий политической нестабильности; с начала 2025 приток в золото-ETF превысил $80 млрд, а Goldman Sachs оценивает покупку центробанками до ~900 тонн в 2025 г.

🔵Heraeus: слабый доллар и политика ФРС поддерживают золото
Heraeus констатирует, что импорт золота в Индию в июле составил 37,5 т ($4 млрд), а перспективы по ставкам и слабость доллара остаются ключевыми драйверами для золота. Для серебра риски связаны с замедлением солнечных проектов в Китае (отложение вводов и переход на аукционы), а фьючерсные спекулятивные длинные позиции в серебре за последние месяцы сократились заметно.

🔵Торговые пошлины могут подтолкнуть золото к $4000
По сценарию GIS Mining, при сохранении торговой напряжённости унция золота может сначала подняться до $3 500–3 600, а затем до $4 000–4 200; в ином случае ожидается откат к $3 150–3 250.

🔵Саудовский ЦБ купил $40 млн в SLV
Центральный банк Саудовской Аравии во 2-м квартале приобрёл 932 000 акций SLV на $30,578 млн и ETF SIL на $9,8 млн, что в сумме ~ $40,4 млн — сигнал к росту инвестиционного спроса на серебро. Несмотря на это, цены остаются ниже $39/унцию.

🔵США предложили включить серебро в список критически важных минералов
Проект списка Министерства внутренних дел США 2025 года включает серебро среди 54 критически важных минералов; документ опубликован 26 августа с 30-дневным периодом общественного обсуждения. Включение задаёт ориентиры федеральной стратегии по добыче, переработке и субсидиям, что может повысить приоритеты инвестиций в внутренние цепочки поставок серебра.

🔵Оборонзаказ и аэрокосмика как драйверы спроса на МПГ
Johnson Matthey и WPIC указывают, что рост расходов на оборону (включая обязательства НАТО по 5% ВВП к 2035) поддержит спрос на платину, иридий и др.: применения — авионика, лазеры, термостойкие компоненты и водородные топливные элементы.

🔵Перспективы палладия после уровня 1100
На дневном графике палладий вернулся к верхней границе бокового диапазона около 1100; ключевое сопротивление — 1150, при его пробое цели 1200 и 1230. Стратегия: пробой 1150 даёт повод для лонга, но необходим стоп-лосс; ранее успешная волатильность (выход из боковика в июле) дала примерно +15% прибыли.

🔵Пошлины США на Индию угрожают мировой цепочке огранки бриллиантов
Введённая США 25% импортная пошлина на товары из Индии (с 7 августа) с угрозой роста до 50% затрагивает индустрию огранки — Индия отвечает за ~90% мирового огранённого объёма.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,49% (⬆️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,18% (⬆️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
21,53% (⬆️22 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
📱Ростелеком, 001P-19R (10 млрд)
🛢СИБУР Холдинг, 001Р-08 (до $400 млн)

Размещения
⛽️Газпром Нефть, 006Р-04R (250 млн юаней)
💵МСБ-Лизинг, 003Р-06 (300 млн)

Оферты
🛣Автодор (Государственная компания), БО-003Р-03 (3.9 млрд), БО-005P-01 (15.5 млрд), БО-005P-03 (25.2 млрд), БO-004P-01 (4.1 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
🪓Сегежа Групп, 003P-07R (бивалютный выпуск в CNY)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 650 млн CNY
Купон: 13% годовых

Количество сделок на бирже: 5 750
Самая крупная сделка: 1.1 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняла сделка объёмом 1.1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 тыс. руб. до 5 млн руб. (20%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 27 августа

🇷🇺 Россия

💹 ИФК Солид – АКРА, 🆕 присвоен "A-(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен умеренной оценкой бизнес-профиля, сильными оценками достаточности капитала и риск-профиля, а также адекватной оценкой фактора ликвидности и фондирования».

🌇 Краснодарский край – Эксперт РА, "ruAA+", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Изменение прогноза по кредитному рейтингу на стабильный обусловлено актуализацией регионом отдельных экономических показателей в сторону более сдержанной динамики».

🏭 ЗАС Корпсан – НРА,⬆️с "CC|ru|" до "B|ru|", "развивающийся"

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено осуществлением своевременных выплат по облигациям, предъявленным к досрочному погашению в связи с нарушением Компанией сроков публикации финансовой отчетности, а также восстановлением выручки по итогам II квартала 2025 года».

🇬🇪 Грузия

💵 Georgia Capital JSC – S&P Global Ratings, "BB-", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Компания продолжает демонстрировать хорошие результаты: по состоянию на 30 июня 2025 года стоимость её портфеля выросла на 20,8% и составила 4,54 млрд грузинских лари (около 1,69 млрд долларов США) по сравнению с концом 2024 года».

#Премаркетинг
🍴Росинтер Ресторантс Холдинг, БО-01 (500 млн)

Сбор заявок – 29 августа c 10:00 до 13:30 и с 16:45 до 18:30 (мск), в последующие дни – с 10:00 до 18:30 (мск), размещение – 29 августа.

📝У Эмитента отсутствует облигационный долг.