#Премаркетинг
🪓 «Сегежа Групп», 003P-07R (не менее 100 млн юаней)

Сбор заявок – 22 августа с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 27 августа.

🔵Расчеты по облигациям при размещении – в юанях или рублях по официальному курсу Банка Росси.
🔵Расчеты при выплате купона / погашении – в рублях по официальному курсу Банка России.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 94.944 млрд руб., 500 млн юаней.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26247 (дата погашения – 11 мая 2039 года) и ОФЗ-ПД 26249 (дата погашения – 16 июня 2032 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 006Р-04R (выпуск в юанях)

Сбор заявок – 21 августа с 11:00 до 15:00 (мск), размещение (на СПБ Бирже) – 28 августа.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

📝Облигационный долг Эмитента: 420.5 млрд руб., 3 млрд юаней, 125 млн евро.

#Товары
📊 Обзор энергетических рынков (Часть 1)

🛢Нефть Brent
⚫️Текущая цена: $66,63/баррель
⚫️Динамика: −5,3% м/м; −19,04% г/г
⚫️Тренд: Цены на Brent продолжают снижение под влиянием геополитических переговоров и экономической неопределенности, с краткосрочными колебаниями из-за торговых тарифов, но общий медвежий тренд сохраняется на фоне увеличения предложения и слабого спроса.

🛢Нефть Urals
⚫️Текущая цена: $62,82/баррель
⚫️Динамика: −5,48% м/м; −18,35% г/г
⚫️Тренд: Urals торгуется с расширяющимся дисконтом из-за снижения спроса в Индии и переориентации на Китай, с ценами под давлением санкций и логистических затрат, что усиливает негативную динамику экспорта.

🛢Нефть WTI
⚫️Текущая цена: $63,96/баррель
⚫️Динамика: −6,56% м/м; −20,11% г/г
⚫️Тренд: WTI испытывает значительное падение на фоне ожиданий смягчения санкций и тарифных послаблений, с волатильностью от глобальных факторов, но тенденция к снижению преобладает из-за избытка предложения.

🔥UK Газ
⚫️Текущая цена: £81,37/терм
⚫️Динамика: −4,57% м/м; −16,16% г/г
⚫️Тренд: Цены относительно стабилизировались выше отметки 77 с моментным небольшим ростом из-за жары и перебоев в поставках, но общий спад поддерживается высокими запасами и геополитическими переговорами, ограничивая потенциал роста.

🌍Ключевые события:

Скидка Urals в Индию расширяется на фоне падения спроса
Поставки Urals в Индию сопровождаются углубляющейся скидкой: снижение спроса в регионе и переориентация потоков делают российское сырьё дешевле по сравнению с бенчмарком. Такая динамика связан с региональными арбитражными возможностями и сезонностью спроса.

Нефть стабилизируется перед переговорами США — Россия
Котировки нефти закрылись с конца прошлой недели без существенных изменений на фоне ожиданий переговоров между США и Россией — рынки взвешивают геополитические риски против фоновой фундаментальной картины. Тон рынка остаётся чувствительным к новостям по тарифам и санкциям.

Brent — к низким $60 к концу года в базовом сценарии
Citi прогнозирует, что в базовом сценарии цена Brent к концу года может вернуться в низкий диапазон $60/баррель, опираясь на баланс спроса и предложения и макроэкономические риски. Банк подчёркивает, что альтернативные сценарии возможны при ухудшении геополитики или неожиданном спросовом всплеске.

Россия запускает новые маршруты поставок газа
Москва планирует организацию альтернативных маршрутов транзита/поставок газа, ориентированных на снижение зависимости от украинской инфраструктуры. Это часть более широкой логистической перестройки экспортных потоков и переговоров с партнёрами.

Европа закачала более 40 млрд м³ газа с начала сезона наполнения ПХГ
С начала кампании по заполнению подземных хранилищ европейские операторы закачали свыше 40 млрд м³ — что указывает на активную подготовку к отопительному сезону и улучшение буферов поставок. Рост запасов влияет на ожидания ценовой стабильности зимой.

Германия направляет 3 ТВт/ч в хранилище Реден по итогам аукциона
Государственный оператор SEFE распределил объём аукциона в 3 ТВт/ч в пользу подземного хранилища газа Реден, что повышает европейскую запасную ёмкость перед отопительным сезоном. Это шаг к укреплению энергоустойчивости и снижению ценовой волатильности.

Продолжение ниже⬇️

#Товары
📊 Обзор энергетических рынков (Часть 2)

🪨Уголь (Нидерланды)
⚫️Текущая цена: $101,3/тонна
⚫️Динамика: −6,94% м/м; −17,58% г/г
⚫️Тренд: Цены на уголь снижаются из-за глобального плато спроса и перехода на газ; ожидается рост до $125/т к Q4 на сезонном спросе в Германии.

⛽️Бензин (FOB Нью-Йорк)
⚫️Текущая цена: $2,0808/галлон
⚫️Динамика: −5,03% м/м; −13,02% г/г
⚫️Тренд: Бензин дешевеет в США на фоне стабильной нефти, но в России цены на рекордных максимумах с убытками для АЗС.

🍃Устойчивое авиационное топливо (SAF)
⚫️Текущая цена: $4,24/галлон
⚫️Динамика: −3,42% м/м; +5,21% г/г
⚫️Тренд: Цены на SAF снижаются, но остаются в 3-5 раз выше обычного топлива из-за ограниченного производства; новые проекты в Индонезии и Хорватии стимулируют рост, хотя многие инициативы авиакомпаний проваливаются.

🌍Ключевые события:

Синьцзян ставит водород против угля — старт «зелёной» транспортной революции
Китайская провинция Синьцзян внедряет водородные грузовики и проекты по газовому/водородному снабжению шахт, что снижает зависимость от угольного транспорта и стимулирует декарбонизацию логистики. Переход идёт волнообразно и пока касается отдельных пилотных маршрутов.

Индия заявляет о восьми новых коксовых обогатительных фабриках
Индия сообщает о планах строительства восьми новых коксовых мощностей суммарно на 21.5 млн т/год; ожидается рост выпуска коксующегося угля до ~66.47 млн т. Это усиливает профиль металлургического сырья и поддержит внутренний спрос в сталелитейном секторе.

Мурманский МТП перевалил 29 тыс. тонн угля с архипелага Шпицберген
Мурманский морской торговый порт обработал 29 тыс. т угля с Шпицбергена за первое полугодие — часть региональной программы перевалки и логистики в арктических маршрутах. Это укрепляет роль северных портов в цепочках поставок угля.

Правительство реагирует на скачок цен на бензин
Из-за резкого роста цен на топливо власти РФ созывают совещание профильных органов для анализа причин и поиска мер стабилизации внутреннего рынка. В повестке — логистика, экспортные ограничения и мониторинг маржинальности ретейлеров.

Pertamina поставила первый авиатопливный компонент из отработанного растительного масла
Индонезийская Pertamina объявила о первой коммерческой поставке авиационного топлива, произведённого с использованием отработанного кулинарного масла, что важно для локального развития SAF. Компания рассматривает развитие подобных проектов как часть стратегии устойчивого авиационного топлива.

Хорватский НПЗ INA в Риеке выпустил SAF — коммерческий запуск к 2029 году
INA произвела первый объём SAF на рижском заводе и планирует довести до коммерческого уровня к 2029 году, что укрепит региональную доступность экологичных авиационных топлив. Это часть стратегии диверсификации производства и снижения углеродного следа авиаотрасли.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,34% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,32% (⬇️2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
21,81% (⬆️6 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26247 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26249 (ОФЗ-ПД)

Размещения
🛒О`КЕЙ, 001P-08 (3 млрд)

Оферты
🏦Совкомбанк, БО-07 (273 млн)

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
🚗 Каршеринг Руссия, 001Р-07

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 18.25% годовых/19.86% годовых

Количество сделок на бирже: 13 150
Самая крупная сделка: 150 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 40 до 100 млн руб. (29%).

📝Организатор – Совкомбанк.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 13 августа:

🌐 Выручка МКПАО ВК по МСФО за I полугодие увеличилась на 13% г/г до 72,6 млрд руб. Чистый долг компании уменьшился более чем в два раза и составил 77 млрд руб.

🍏 Выручка Корпоративного центра ИКС 5 по МСФО за II квартал выросла на 21,6% г/г и составила 1,17 трлн руб. Чистая прибыль снизилась на 15,5% г/г, до 29,8 млрд руб.

💊 Экспортные продажи Биннофарм Групп в первой половине 2025 года выросли на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ключевым драйвером роста стал Узбекистан, где объем продаж компании вырос на 167%. (ТАСС)

🌕 Лензолото проведет внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос о ликвидации компании и назначении ликвидационной комиссии.

🔍 МКПАО «Яндекс» проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос об определении цены размещения дополнительных обыкновенных акций для реализации программы долгосрочной мотивации.

💰 Хэдхантер и ММЦБ проведут заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов.

📆 План публикации отчетности — завтра, 14 августа:

🔌 Интер РАО – МСФО (I полугодие 2025 года)

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
🇷🇺 Рынок государственных облигаций: кривая ОФЗ нормализуется

На этой неделе в центре внимания аналитических обзоров в Research Hub оказался рынок государственных облигаций. Эксперты прогнозируют, что доходность 10-летних облигаций России к концу третьего квартала 2025 года составит 13.66%.

Мы подготовили подборку интересных ресечей по этой теме, предлагаем ознакомиться с их полным текстом по ссылкам ниже 😉

🔵«Монитор аукционов ОФЗ: прогноз» от Газпромбанка: «На сегодняшних аукционах ОФЗ Минфин предложит участникам рынка два классических выпуска: ОФЗ-26249 (2032 г., остаток – 472 млрд руб.), ОФЗ-26247 (2039 г., остаток – 244 млрд руб.). Мы считаем, что объем размещения может превысить 150 млрд руб.».

🔵«Утренний сок» от Банка ПСБ: «Минфин сегодня проведет аукционы ОФЗ срочностью 7 и 14 лет. Ожидаем, что суммарный объем размещения снова составит более 100 млрд руб. после просадки на прошлой неделе до 89 млрд руб.».

🔵«Еженедельный обзор» от УК Райффайзен: «Кривая ОФЗ все более устойчиво приобретает нормальную форму, по мере снижения доходностей в коротком сегменте (на 75 б.п. за неделю) и их росте на 35 б.п. в середине и на 10 б.п. в длине. В последнее время спред между 10-летними и однолетними бумагами впервые с 2023 г. вновь стал положительным, уже достигнув 1 п.п. и продолжая расти».

🔵«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «За последнее время спред между 10-летними и однолетними бумагами, впервые с 2023 г., вновь стал положительным, уже достигнув 1 п.п. Среди основных причин смены инверсии на нормальную форму мы видим стабилизацию ожидаемой траектории вмененной ключевой ставки на отдаленном горизонте при сохранении достаточно агрессивных ожиданий по смягчению ДКП на коротком горизонте».

📌 Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ:
🔴конец 4-го квартала 2025 года: 13.5%
🔴конец 1-го квартала 2026 года: 12.75%
🔴конец 2-го квартала 2026 года: 12.15%

#ИтогиРазмещения
🥖Сибирский комбинат хлебопродуктов, 001P-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 150 млн руб.
Купон/Доходность: 25.5% годовых/28.71% годовых

Количество сделок на бирже: 2 880
Самая крупная сделка: 20.5 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 100 до 500 тыс. руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 10 млн руб. (26%).

📝Организатор – GrottBjorn.
ПВО – НПП Имплекс.

🔥 Осталось всего 3 дня — успейте зарегистрироваться на IV форум «Корпоративное кредитование в России – 2025» по самой выгодной цене!

✅ До 16 августа регистрация со скидкой 20%. Стоимость участия:
🟢Для всех участников — 47 200 руб.
🟢Представителям реального сектора — 30 000 руб.

📌 Что вас ждёт на форуме?

✔️Пленарная секция: меры господдержки корпоративного кредитования;
✔️Корпоративное кредитование – возможности и барьеры, мнение экспертов;
✔️Актуальные инструменты привлечения ликвидности;
✔️Проектное финансирование и синдицированное кредитование;
✔️Расширенное заседание Комитета по инвестиционным банковским продуктам Ассоциации банков России.

⭐ Не пропустите возможность расширить профессиональные горизонты и укрепить деловые связи!

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26247 (дата погашения – 11 мая 2039 года) на 52.011 млрд рублей при спросе в 73.794 млрд рублей.

Цена отсечения составила 91.3731%, доходность по цене отсечения – 14.11% годовых. Средневзвешенная цена – 91.4493%, доходность по средневзвешенной цене – 14.10% годовых.

#ИтогиРазмещения
🔍СФО Сплит Финанс (Яндекс Финтех), ПВ-1

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 9 млрд руб.
Купон: 16.5% годовых

Количество сделок на бирже: 24 736
Самая крупная сделка: 1.3 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (25%) заняли сделки объёмом от 10 до 200 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб. (23%).

📝Андеррайтер – ВТБ Капитал Трейдинг.
ПВО – Регион Финанс.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26249 (дата погашения – 16 июня 2032 года) на 8.722 млрд рублей при спросе в 17.422 млрд рублей.

Цена отсечения составила 89.9850%, доходность по цене отсечения – 13.70% годовых. Средневзвешенная цена – 90.0228%, доходность по средневзвешенной цене – 13.69% годовых.

#ИтогиРазмещения
🥖Сибирский комбинат хлебопродуктов, 001P-04

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 150 млн руб.
Купон: 28% годовых

Количество сделок на бирже: 1 438
Самая крупная сделка: 2 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 20 до 200 тыс. руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 млн руб. (27%).

📝Андеррайтер – GrottBjorn.
ПВО – НПП Имплекс.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,36% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,37% (⬆️5 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
21,9% (⬆️9 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵МСП Банк, 003P-02 (до 5 млрд)

Размещения
💳ГПБ Финанс, 001Р-04Р (10 млрд)
🏦МБЭС, 002P-04 (6 млрд)
🟥РЖД, 001Р-45R (30 млрд)
💰ЭкономЛизинг, 002P-01 (100 млн)

Оферты
🚓Финансовые Системы, БО-01 (500 млн), БО-П01 (53.98 млн)
💵Концерн РОССИУМ, 002Р-01 (20 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#cbondsnew
🔥 Надстройка Cbonds теперь доступна в магазине плагинов Р7 офис

☑️ Маркетплейс Р7 офис пополнился востребованным плагином — надстройкой Cbonds, с помощью которой табличный редактор можно превратить в настоящий центр финансовой информации. Курсы центробанка, ставки RUONIA и ключевые макроэкономические показатели доступны бесплатно.

✔️ В платной версии доступны автоматические котировки в реальном времени и более сотни функций по облигациям, отчетности и акциям. Кроме того, расширенная версия надстройки поддерживает полную интеграцию с экосистемой Cbonds и позволяет создавать и настраивать персональные списки наблюдения для удобного мониторинга параметров интересующих активов.

💬 Александр Бударин, руководитель отдела долговых рынков России, СНГ и Китая:

Запуск надстройки Cbonds на маркетплейс Р7 офис знаменует важный этап в развитии доступности наших сервисов. Это сотрудничество открывает принципиально новые возможности для взаимодействия с клиентами, которые выбрали российские офисные решения. Теперь пользователи Р7 офис могут получать актуальные финансовые данные, котировки, отчетность от Cbonds напрямую в рабочей среде Р7. Это существенно упрощает работу и повышает ценность обоих продуктов для наших общих пользователей.

О компании Р7
Р7 — один из лидеров российского рынка офисных приложений. Продукты Р7 внесены в Реестр отечественного ПО и используются в тысячах российских компаний. В состав среды для совместной работы и коммуникаций Р7 офис входят редакторы, ВКС и мессенджер, органайзер, графический редактор и другие инструменты.

О компании Cbonds
Cbonds — универсальная платформа данных по финансовым рынкам с обширной и актуальной информацией по облигациям, акциям, ETF и фондам, индексам, новостям, аналитике и рейтингам со всего мира. Клиентам Cbonds доступен функциональный веб-интерфейс (сайт), мобильное приложение, API & Data Feed решения.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 13 августа

🇷🇺 Россия

🏦 Банк 131 – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBB+", "стабильный"

«Рейтинг банка отражает слабую оценку рыночных позиций при сильной позиции по капиталу, высокие качество активов и рентабельность, адекватную оценку ликвидности и профиля фондирования, а также консервативную оценку корпоративного управления».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 14 августа:

🔌 Выручка Интер РАО по МСФО за I полугодие увеличилась на 12,4% г/г и составила 818,1 млрд руб. Чистая прибыль составила 82,9 млрд руб., увеличившись на 4,3% г/г.

🤖 Акции МФК «Займер» теряют 3% на новости о том, что с 2026 года россияне не смогут брать более одного займа в МФО одновременно.

🧬 Совет директоров ММЦБ рекомендовал выплатить 5 руб. на акцию в качестве дивидендов за I полугодие 2025 года.

⚙️ НПО Наука проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов.

📆 План публикации отчетности — завтра, 15 августа:

👥 Хэдхантер – МСФО (II кв. 2025 года)
⚓️ Совкомфлот – МСФО (II кв. 2025 года)
🪨 Распадская – МСФО (I полугодие 2025 года)
🏦 Совкомбанк – МСФО (I полугодие 2025 года)

#ИтогиРазмещения
🛒 О'КЕЙ, 001P-08

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 3 млрд руб.
Купон: 16.9% годовых

Количество сделок на бирже: 1 910
Самая крупная сделка: 275 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 200 до 250 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 150 до 200 млн руб. (27%).

📝Организатор – Совкомбанк.

#РынкиСНГ
💡💼 События на рынках СНГ:

🇰🇿 Astana International Exchange (AIX) провела листинг биржевого фонда Bitcoin-ETF. Это первый подобный инструмент в регионе, находящийся под управлением Fonte Capital Ltd. Фонд предоставляет инвесторам доступ к Bitcoin через регулируемую биржевую инфраструктуру. Согласно данным AIX, номинальная стоимость одного пая фонда составляет около $100. Торги проходят в режиме T+1 с расчетами в тенге. Ранее AIX уже запускала ETF на золото и серебро, а теперь расширяет линейку альтернативных активов. Решение соответствует стратегии по развитию цифровых финансовых инструментов в Казахстане.

🇬🇪 Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings оставило долгосрочный и краткосрочный суверенные рейтинги Грузии на уровне "BB/B" с прогнозом "Стабильный". Аналитики отметили устойчивость экономики страны, несмотря на внешние вызовы. В отчете подчеркивается, что Грузия демонстрирует стабильный рост ВВП и умеренный уровень госдолга.

S&P ожидает, что в 2025-2027 годах экономика Грузии будет расти в среднем на 5% ежегодно. Основными драйверами роста остаются туризм, денежные переводы и прямые иностранные инвестиции. Агентство также указало на риски, связанные с высокой долларизацией экономики и зависимостью от внешнего финансирования.

🇹🇯 Госдолг Таджикистана сохранился на уровне $3,6 млрд, по данным Министерства финансов Таджикистана на 1 августа 2022 года. Это составляет порядка 34% ВВП. Основную часть обязательств (около 70%) составляют льготные кредиты международных финансовых институтов, включая Всемирный банк и Азиатский банк развития.

Эксперты отмечают, что текущий уровень долговой нагрузки соответствует критериям экономической безопасности страны. В 2025 году на обслуживание госдолга планируется направить около 12% госбюджета. Власти Таджикистана продолжают политику привлечения преимущественно льготного финансирования для реализации инфраструктурных проектов.