❔ Почему статус квала в прошлом году оказался не слишком востребован среди частных инвесторов? Пугает ли их сложность получения этого статуса, или пула инструментов из неквального списка им вполне достаточно?

Комментарий по этой теме для Cbonds Weekly News дал директор по правовым вопросам управляющей компании «Первая» Олег Горанский.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Товары
🥩 Мясной парадокс-2025: США бьют ценовые рекорды на скот, Китай — опускается к минимумам

На американских биржах зафиксирован исторический ценовой разрыв между рынками скота и кормовых культур. Цены на живой и кормовой скот в США достигли максимумов за последние 10 лет, тогда как в Китае стоимость живых свиней обновила 5-летние минимумы.

Аналитики называют ситуацию зеркальным отражением глобальных вызовов в сельском хозяйстве, где стоимость кормов и климатические аномалии становятся ключевыми драйверами рынка.

🇺🇸 Почему США в плюсе?

Рост цены на живой скот до 201,15 центов/фунт и на кормовой - до 277,13 центов за фунт в США можно связать с тремя факторами:

🟣Климатический бонус: Аномально дождливая погода улучшила состояние пастбищ, сократив расходы на корма и позволив фермерам замедлить убой.

🟣Логистические сложности: Дожди затруднили транспортировку скота, создав временный дефицит на рынке.

🟣Экспортный голод: Сокращение предложения со стороны Бразилии и Австралии открыло США окно для роста экспорта.

Так, прогнозируется сохранение высоких цен до весны 2025 года, а далее — новый скачок из-за роста покупательной способности населения.

🇨🇳 Китай: перепроизводство или кризис спроса?

В Китае ситуация обратная: цены на живых свиней продолжают падать и уже достигают 13 870 CNY/тонну, несмотря на глобальный рост стоимости кормовых культур.

Возможные причины:

🟣Переизбыток предложения после восстановления поголовья свиней после эпидемий прошлых лет.

🟣Снижение внутреннего спроса на фоне недавней экономической стагнации.

🟣Успешный импорт дешевой кукурузы, что снизило зависимость от местных кормов.

🌾 Связь с зерновыми: тихий драйвер кризиса

Рост цен на скот в США косвенно подпитывается зерновым кризисом:

🟣Засуха в Южной Америке и снижение урожаев кукурузы в ключевых регионах увеличили стоимость комбикормов.

🟣Пшеница, коррелирующая с кукурузой, также демонстрирует восстановление из-за климатических рисков в Черноморском регионе и снижения экспорта.

🟣Китай, активно закупающий кукурузу, пока смягчает давление на свой рынок, но глобальный дефицит может ударить по всем игрокам.

Прогнозы:

🇺🇸 США: До 2026 года цены на скот останутся высокими, стимулируя внедрение технологий в животноводстве.

🇨🇳 Китай: Локальное снижение цен может смениться ростом, если глобальный дефицит кормовых культур усилится.

🇷🇺 Россия: Рост производства мяса способен замедлить мировую инфляцию, но только при стабильных поставках зерна.

💰 Гостем рубрики «Реальные инвестиции» в новом выпуске Cbonds Weekly News стал Валерий Емельянов, аналитик Альфа-Инвестиций.

Он рассказал какой может быть динамика цен на золото в 25-м году, и стоит ли сейчас инвестировать в этот металл или связанные с ним ценные бумаги.

Узнавай главное первым вместе с Cbonds Weekly News!😉

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,59% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,76% (⬇️9 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,54% (⬇️31 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🚚Монополия, 001Р-03 (500 млн)

Размещения
🍏ИКС 5 ФИНАНС, 003P-08 (20 млрд)
🚛БЭЛТИ-ГРАНД, БО-П07 (100 млн)
💳ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-51 (1.99 млрд), БО-001P-52 (63.4 млрд)

Оферты
🌲Сегежа Групп, 002P-03R (9 млрд)
💰СУЭК-Финанс, 001P-05R (30 млрд)
📝СФО Азимут, класс Б (400 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

✨ Готовьтесь к весне вместе с III Conference Capital Markets Armenia! ✨
🔗 Регистрация уже открыта!

📅 Дата: 20 марта
📍 Место: теплый и гостеприимный Ереван

Январь — идеальное время мечтать о весне! Представьте: абрикосовый рай, солнце над городом, и самое главное — вдохновляющие встречи с лидерами финансового рынка!

💡 Льготная регистрация открыта до 20 февраля!
⚡️ Зарегистрироваться
Ознакомиться с условиями участия

А пока команда Cbonds работает над новой программой конференции, вы можете посмотреть, как прошла конференция в прошлом году здесь.

Ожидаемое количество участников - 250

До встречи в Ереване!

#Премаркетинг
🚚 ГТЛК, 002P-07 (5 млрд)

Сбор заявок – 5 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 10 февраля.

📝Облигационный долг Эмитента: 385.438 млрд руб., $2.9 млрд, 200 млн CNY.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 24 января

🇷🇺Россия

🤲 Городской супермаркет (Азбука Вкуса) – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruА-", "позитивный"

«Рейтинг обусловлен умеренно сильной оценкой риск-профиля отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, комфортной долговой нагрузкой при умеренно низком покрытии процентных платежей, комфортной оценкой ликвидности, средними показателями рентабельности и приемлемым уровнем корпоративных рисков».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 27 января:

🍏 Чистая выручка Корпоративного центра ИКС 5 за 2024 год увеличилась на 24.2% до 3 908 млрд руб. Выручка за IV квартал увеличилась на 22.3% г/г до 1077.8 млрд руб. на фоне роста на 14% г/г сопоставимых продаж и увеличения торговой площади.

⛏ Выручка Селигдара по итогам 2024 выросла на 8% г/г до 58.2 млрд руб. Консолидированная выручка от реализации золота выросла на 6% и составила 50.8 млрд руб. Увеличение выручки было обеспечено ростом средней рублевой цены реализации на 33%. Холдинг по итогам 2024 года снизил производство лигатурного золота на 8% до 7.62 тонны.

📱 Банк России принял решение зарегистрировать проспект обыкновенных акций МКПАО «Циан Технолоджи Лтд» для получения публичного статуса. После получения публичного статуса компания планирует запустить оферту на обмен ценных бумаг миноритариям Cian PLC по коэффициенту 1:1. После завершения обмена ожидается начало торгов акциями на Мосбирже.

✈️ Совет директоров «Объединенной авиастроительной корпорации» (ОАК) принял решение о допэмиссии 2.01 млрд акций по закрытой подписке, цена размещения будет определена позднее.

🚂 Globaltrans завершил добровольное биржевое тендерное предложение о выкупе GDR Globaltrans. Совокупный объем GDR оценивается в размере около 15% акционерного капитала компании.

#Премаркетинг
🚚АО «МОНОПОЛИЯ», 001Р-03 (500 млн)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 26.5% годовых (доходность — 29.97% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 3 млрд рублей.

Размещение запланировано на 30 января.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Т-Банк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🔌«ТГК-14», 001P-05 и 001P-06

Объем размещения по облигациям серии 001Р-05 зафиксирован и составит 4.5 млрд рублей, по серии 001P-06 – 350 млн рублей.

❗️Значение спреда к КС Банка России по серии 001P-06 установлено на уровне 6% годовых.

Размещение запланировано на 30 января.

📝 Агент по размещению – Альфа-Банк.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ предложит семь новых дополнительных выпусков ОФЗ-ПД

Минфин РФ сообщает, что с 29 января на аукционах будут доступны доп. выпуски бумаг ОФЗ-ПД:

🔵26228 (погашение – апрель 2030 года)
🔵26235 (март 2031 года)
🔵26221 (март 2033 года)
🔵26233 (июль 2035 года)
🔵26240 (июль 2036 года)
🔵26230 (март 2039 года)
🔵26238 (май 2041 года)

Объем каждого дополнительного выпуска – до 50 млрд рублей. Конкретные даты аукционов будут определяться исходя из рыночной конъюнктуры.

#ИтогиРазмещения
🍏 Магнит, БО-005Р-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 36 млрд руб.
Купон/Доходность: 21.5% годовых/23.75% годовых
Дюрация: 1.09

Количество сделок на бирже: 5490
Самая крупная сделка: 6.815 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 1 млн руб. до 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 2 млрд руб. (26%).

📝 Организаторами выступили БК Регион, Россельхозбанк.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,73% (⬆️14 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,87% (⬆️11 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
33,27% (⬆️73 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🚗Рольф, 001P-06, 001P-07 (общий объем 1 млрд)
📱Ростелеком, 001P-14R (15 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Размещения и оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

🏠 Группа Самолет установила ориентиры цен приобретения по облигациям

🔵серия БО-П12 – 92.56% (от номинальной стоимости)
🔵серия БО-П13 – 86.52%
🔵серия БО-П14 – 84.25%
🔵серия БО-П15 – 86.90%

Номинальная стоимость каждой ценной бумаги – 1 000 рублей. Период предъявления – с 28 января до 3 февраля. Дата приобретения – 5 февраля.

Напоминаем, что компания планирует направить на реализацию программы по выкупу бондов до 10 млрд рублей.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 27 января

🇹🇲 Туркменистан

💰 Туркменгосстрах – Fitch Ratings, 🆕 присвоен "B", "стабильный"

«Компания полностью принадлежит правительству Туркменистана. Рейтинг отражает ожидания агентства, что правительство сможет и захочет поддержать компанию, учитывая важность национального сектора страхования, в котором Туркменгосстрах занимает доминирующую долю, и исключительную роль как поставщика обязательного страхования».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 28 января:

🛴 ВУШ Холдинг опубликовал операционные результаты за 2024 год. Количество поездок за этот период составило 149.7 млн, показав рост на 44% г/г. Флот сервиса по состоянию на конец 2024 года составляет 214.2 тысячи СИМ, рост на 43% г/г.

🏦 Совкомбанк проведет внеочередное общее собрание акционеров. В повестке вопрос о допэмиссии акций в рамках присоединения ХКФ Банка.

💩 М.Видео-Эльдорадо ведет переговоры о продаже бизнеса. Основным претендентом на покупку является Промсвязьбанк.

📱 Сіаn подал заявление о делистинге расписок с Мосбиржи. Компания сохраняет планы предложить обмен расписок на акции МКПАО «ЦИАН», готовящегося к листингу на бирже. С 28 января Мосбиржа ограничит коды расчетов по американским депозитарным распискам (АДР) Cian.

💻 ГК «Цифровые привычки» проводит pre-IPO на площадке MOEX Start. Согласно условиям размещения, итоговая цена будет определена после закрытия книги заявок, которая откроется сегодня. Сбор предварительных заявок на приобретение акций продлится до 13 февраля включительно. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

💎 «Алмазы Поморского края» в рамках pre-IPO планирует разместить до 10% акций и привлечь до 1 млрд рублей. Акции предлагаются к продаже на платформе Finmuster с 28 января по 28 ноября 2025 года. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

🏦 СПБ Биржа с 1 февраля начинает биржевые торги по выходным дням

📆 С 1 февраля СПБ Биржа будет проводить торги в субботу и воскресенье с 10:00 до 19:00 (мск) с обязательным присутствием маркетмейкеров для обеспечения ликвидности в указанный период по каждой ценной бумаге. В дальнейшем время торгов планируется увеличить до 23:50 (мск).

Торги в субботу и воскресенье будут представлять собой утреннюю дополнительную торговую сессию торгового дня понедельника. В связи с этим расчёты и клиринговые операции по сделкам, заключенным в выходные дни, будут осуществляться во вторник.

Источник: информационное сообщение СПБ Биржи

#Премаркетинг
🚗 «РОЛЬФ», 001P-06 и 001P-07

❗️Финальные ориентиры ставок купонов:

Серия 001P-06 – КС + спред 600 б.п.
Серия 001P-07 – 26% годовых (доходность – 29.34% годовых).

⚡️ UPD: Объемы размещения зафиксированы:

Серия 001P-06 – 400 млн рублей
Серия 001P-07 – 1.6 млрд рублей

Размещение запланировано на 31 января.

📝 Организатор – Газпромбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Аналитика
📉 Китайский AI обрушил акции техногигантов США. Как воспользоваться ситуацией – обзор от Альфа Инвестиции

Американский технологический индекс NASDAQ 100 упал вчера почти на 3% из-за презентации китайской компанией DeepSeek новой нейросети R1.

🇨🇳 DeepSeek выпустила материал, показывающий, что производительность нейросети R1 соответствует самым передовым моделям AI в мире. Источники заявляют, что обучение AI-модели обошлось DeepSeek лишь в $5.6 млн — на порядок дешевле западных аналогов. Компания показала, что высокопроизводительную модель можно создать и без огромных инвестиций.

🇺🇸 Реакция технологической отрасли США была бурной. Индекс NASDAQ 100 рухнул почти на 3%, основной вклад внесли бумаги NVIDIA, упавшие почти на 17% в основную сессию. Акции Google потеряли 4%, AMD — 6%, TSMC — 13%, Broadcom — 17%.

❓ Как инвестору на этом заработать
В этой ситуации у инвесторов есть интересные возможности для краткосрочных сделок. Рост волатильности в технологическом секторе даёт активным трейдерам шансы заработать. Например, можно использовать фьючерсы на NASDAQ 100, доступные на Мосбирже.

Полную версию обзора от Альфа Инвестиции читайте в Research Hub Cbonds.

#Премаркетинг
📱«Ростелеком», 001P-14R

❗️Финальный ориентир ставки купона — 21.65% годовых (доходность — 23.93% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения увеличен и составит 18 млрд рублей.

Размещение запланировано на 3 февраля.

📝Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, ИБ Синара, МКБ, Sber CIB, Совкомбанк.