#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 17 сентября

🇷🇺 Россия

🤱Нэппи Клаб – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruB", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен умеренно слабым риск-профилем отрасли, ограниченными рыночными и конкурентными позициями, умеренно высоким уровнем долговой нагрузки, удовлетворительной оценкой ликвидности, средним уровнем рентабельности, а также умеренно низкими корпоративными рисками».

🏭Кировский завод – АКРА,⬆️с "BBB-(RU)" до "BBB(RU)", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено положительной динамикой следующих показателей: очень хорошая рентабельность по FFO до чистых процентных платежей и налогов (20% по результатам 2023 г., 21% по результатам 2022-го); снижение отношения общего долга к капиталу с 3,8х по результатам 2022 г. до 1,5х по результатам 2023 г.; улучшение позиции по ликвидности за счет снижения общего долга и наличия свободных кредитных лимитов».

🇰🇿 Казахстан

🏢Аграрная кредитная корпорация – Fitch Ratings,⬆️с "BBB-" до "BBB", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает мнение агентства об усилении интеграции корпорации с государством в связи с расширением его роли в предоставлении доступных кредитов национальным сельскохозпроизводителям и консолидации сельскохозяйственных активов и функций, что приводит к выравниванию рейтингов корпорации с рейтингами Казахстана (BBB/Стабильный)».

#ИтогиРазмещения
🚚КАМАЗ, БО-П12

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 8 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 2002
Самая крупная сделка: 1 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 600 млн руб. до 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 млрд руб. (25%).

📝Организаторами выступили Московский кредитный банк, Совкомбанк.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 18 сентября:

🖥Разработчик ПО Группа Аренадата объявила о проведении IPO на Мосбирже. Открытие книги заявок ожидается в сентябре. По результатам IPO доля акций Группы в свободном обращении (free-float) может составить около 15%. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

💰Инвестплатформа Lender Invest планирует провести IPO в 2026 году с оценкой в ~10 млрд руб. Платформа привлекла 150 млн руб. в ходе pre-IPO на платформе «ВТБ регистратор», где разместила 15% капитала, оценка post-money (с учетом привлеченных средств) составила 1 млрд руб. (Ведомости)

⛽️Татнефть в I полугодии снизила добычу нефти на 4,7%, до 13,66 млн т, газа на 8,1%, до 430 млн кубометров. При этом выпуск нефтепродуктов вырос на 1,2%, до 8,489 млн т, а газопродуктов — снизился на 13,8%, до 473 тыс. т.

💰Банк Санкт-Петербург и Группа Черкизово проводят собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года) на 52.701 млрд рублей при спросе в 225.075 млрд рублей.

Цена отсечения составила 94.505% от номинала. Средневзвешенная цена – 94.5553% от номинала.

После сегодняшнего аукциона, по состоянию на 17:08 (мск), ситуация по котировкам бумаги (от ДВС) выглядит следующим образом: bid - 93.55, ask - 95.55. Напоминаем, что котировки по другим ОФЗ, а также по замещающим облигациям можно посмотреть на нашем новом лэндинге Best bid - best ask. Подробнее о нем мы писали здесь.

#Премаркетинг
💰«МСП Банк», 001P-02

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 275 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 7.5 млрд рублей.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 20 сентября.

📝Организатор – Совкомбанк.

#Премаркетинг
💎 «АЛРОСА», 001Р-01

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 120 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 45 млрд рублей.

Размещение запланировано на 23 сентября.

📝Организаторы – ВТБ Капитал Трейдинг, МКБ, Совкомбанк.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26246 (дата погашения – 12 марта 2036 года) на 11.122 млрд рублей при спросе в 47.73 млрд рублей.

Цена отсечения составила 80.36%, доходность по цене отсечения – 16.37% годовых. Средневзвешенная цена – 80.3744%, доходность по средневзвешенной цене – 16.37% годовых.

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
💵 Research Hub Cbonds: валютный рынок

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds за последние несколько дней, стал валютный рынок.

Мы подготовили подборку ресечей по этой теме:

🟣«Обзор валютного рынка» от РОСБАНКа: «В начале недели в Китае выходные дни, что может снизить обороты юаней на бирже и вряд ли помешает ослаблению позиций рубля на фоне новых условий предоставления юаней Банком России. Наш ориентир для CNY/RUB на неделю – 12.9, после чего инициатива может перейти к экспортерам в рамках подготовке к уплате налогов».

🟣«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «На наш взгляд, отсутствие существенных колебаний в фундаментальных факторах сдерживает волатильность рубля. Мы сохраняем наши оценки фундаментальнообоснованного диапазона на уровне 85-95 руб./долл».

🟣«Рубль переломил негативную тенденцию» от БКС КИБ: «Фундаментально ситуация для рубля остается непростой. За счет лага в 1-2 месяца, с которым динамика нефтяных цен влияет на экспортную выручку, постепенно усиливается негативный эффект от снижения котировок нефти, которое стартовало в начале июля».

🟣«Еженедельный обзор: валюта, облигации и ставки» от Газпромбанка: «На прошлой неделе рубль на бирже ослаб к юаню на 1,1% до 12,77. Курс ЦБ рубля по отношению к доллару, определяемый на основании внебиржевых торгов, ослаб на 1,2% до 90,9/долл. Несмотря на повышение ключевой ставки в прошедшую пятницу на 1 п.п. до 19% и погашение выпуска облигаций на 1 млрд юаней, ослабление рубля продолжилось».

🟣«Еженедельный обзор» от УК Альфа-Капитал: «В случае продолжения негативного тренда на рынке нефти возможности для продажи валюты по бюджетному правилу сократятся, что также будет ограничивать поддержку рублю в обозримой перспективе».

📍 Консенсус-прогнозы по валютам на конец 4-го квартала 2024 года:

🔴USD/RUB: 92.55
🔴EUR/RUB: 102.3
🔴CNY/RUB: 12.96
🔴EUR/USD: 1.1

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,73% (⬆️19 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,23% (⬆️1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
26,64% (⬇️23 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-45 (3.9 млрд)
💰Республика Саха (Якутия), 35016 (6.8 млрд)
🚘Рольф, 001P-03 (500 млн)
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Размещения
💵Нэппи Клаб, БО-01 (150 млн)
🏢Строй Система Механизация, БО-01 (100 млн)

Оферты
🚚ГТЛК, 002Р-01 (10 млрд)
💳ДОМ.РФ, 001P-01R (15 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 18 сентября

🇷🇺 Россия

🎡 Парк Сказка – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBВ+", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен умеренно слабой оценкой бизнес-профиля компании, комфортной долговой и процентной нагрузкой, удовлетворительным уровнем ликвидности, а также высокими показателями рентабельности и умеренно низким уровнем корпоративных рисков».

🥇 МГКЛ – Эксперт РА,⬆️с "ruBB-" до "ruBВ", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает усиление капитальной позиции и рост прибыльности на фоне поступательного развития бизнеса».

🍦Вологодское Мороженое – АКРА,🆕 присвоен "A-(RU)", "стабильный"

«Рейтинг базируется на средней оценке бизнес-профиля, которая обусловлена невысокой диверсификацией выручки по типам продукции в совокупности со сбалансированным портфелем брендов. Средняя оценка финансового риск-профиля основана на средних оценках размера бизнеса, долговой нагрузки и покрытия процентных платежей».

#ИтогиРазмещения
🌾 ФосАгро, БО-П02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 35 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 3128
Самая крупная сделка: 9 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 5 до 6 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 6 млрд руб. (26%).

📝Организатором выступил Газпромбанк.

#Премаркетинг
💳«ГПБ Финанс», 001Р-02Р (до 30 млрд)

Сбор заявок – 3 октября, размещение – 8 октября.

Минимальная сумма заявки при первичном размещении – 1.4 млн рублей.

📝Облигационный долг Эмитента отсутствует.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 19 сентября:

🍗 Акционеры Группы Черкизово утвердили дивиденды за I полугодие в размере 142.11 руб./акция. Дата закрытия реестра для получения дивидендов – 29 сентября. Всего на выплату будет направлено 6 млрд руб.

🛠 Госкорпорация Ростех вернула себе 32,3% акций Автоваза, реализовав опцион на право обратного выкупа спустя 2 года.

🛣ЕвроТранс по итогам III кв. может выплатить дивиденды в размере 8-10 руб. на акцию и 15 руб. по итогам года, сообщил генеральный директор Олег Алексеенков в обращении к акционерам компании. Ранее Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов за I полугодие 2024 г. в 4,32 руб. на акцию. Решение по выплате будет принято 30 сентября.

👥 Мосбиржа по просьбе МКПАО «Хэдхантер» сдвинула начало торгов акциями с 25 на 26 сентября. Сейчас группа находится в процессе редомициляции в РФ.

#Премаркетинг
💰Республики Саха (Якутия), 35016 (6.8 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 130 б.п.

Размещение запланировано на 24 сентября.

📝Организатор – БК РЕГИОН.

#Премаркетинг
💳 ДОМ.PФ Ипотечный агент, БО-001P-45 (3.94 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 80 б.п.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 23 сентября.

📝Организатор – Банк ДОМ.PФ.

#Премаркетинг
🚗Рольф, 001P-03 (500 млн)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 300 б.п.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 24 сентября.

📝Организатор – Газпромбанк.

#Премаркетинг
🚛«РЕСО-Лизинг», БО-02П-10 (не менее 5 млрд)

Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на первую декаду октября.

📝Облигационный долг Эмитента: 103.6 млрд руб.

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿Казахстанский Halyk банк привлек синдицированный заём на $300 млн от 12 банков из Северной Америки, Европы, Ближнего Востока и Азии. Эта сделка стала первой для Halyk банка и всего казахстанского банковского сектора с 2008 года и показала, что со стороны международных банков есть спрос на подобные услуги. Изначальная сумма кредита составляла $200 млн, однако после проведения переговоров она была увеличена до $300 млн. Уполномоченными ведущими организаторами и букраннерами сделки выступили Citi, Abu Dhabi Commercial Bank PJSC и Commerzbank Aktiengesellschaft. Citi также выступил в качестве ведущего координатора сделки.

🇺🇿На Узбекской республиканской фондовой бирже "Тошкент" были выпущены первые зеленые облигации. Выпуск Компании по рефинансированию ипотеки на сумму 50 млрд сумов был полностью размещен на первичном рынке в день размещения. Облигации получили положительную оценку от «AIFC Green Finance Center», соответствуя Принципам зеленых облигаций ICMA и получив сертификат соответствия экологическим стандартам. Компания планирует направить на финансирование «зеленых» ремонтных кредитов, предоставляемых коммерческими банками. Организатором выпуска стала компания Alkes Research – один из ведущих инвестиционно-банковских и консалтинговых бутиков, расположенных в Ташкенте.

🇦🇿Центральный Банк Азербайджана опубликовал обновленный прогноз показателей на 2025 год и на его основании принял решение по учетной ставке. Учётную ставку было решено оставить на уровне 7,25% на фоне стабилизации инфляции в 2025 году на значении 4,6%. Также, ЦБА ожидает рост экономики Азербайджана в 2025 году на 3,5% и стабильный курс азербайджанского маната на уровне 1,7 манатов за 1 доллар. Такой курс был установлен ЦБА.

🇧🇾 Минфин Беларуси объявил о начале исполнения своих обязательств по еврооблигациям путём замены их на внутренние государственные облигации. Согласно постановлению, замене подлежат выпуски еврооблигаций Беларусь-2026, Беларусь-2027, Беларусь-2030 и Беларусь-2031. Условия замены: бумаги должны быть приобретены до 26 июля 2024 г и в депозитарий должна быть подана заявка на замену от держателя еврооблигаций. Проведение замены предполагается в даты выплат процентного дохода по еврооблигациям. Дебютное замещение будет осуществлено в декабре 2024 г. в отношении еврооблигаций Беларусь-2027.

💫👀Уже видели неформальную программу XXII Российского облигационного конгресса? Если нет — делимся прямо сейчас!

4️⃣декабря стартуем с pre-party в клубе IBIZA! Кавер-группа и DJ сделают этот вечер незабываемым, создавая атмосферу праздника и драйва.

5️⃣декабря приглашаем всех участников на дачу к Cbonds!
Вас ждёт вечер у камина с душевными беседами, любимыми песнями и историями. Дядя Вася вызовет вас на партию в домино, а дядя Митя предложит сыграть в «пьяницу» и угостит домашними настойками и самогоном из погреба.

🎤Хедлайнер вечера — группа «Несчастный случай».

🌴🦁 Завершится конгресс гала-ужином в ресторане Loft Hall: «Cbonds Jungle Party».
Джунгли, полные риска и приключений, ждут самых отважных! Это место для тех, кто уверенно правит своим миром, подобно настоящим хозяевам джунглей! Ночь магии, ритмов и дикого веселья в самом сердце джунглей!

🔥 Хедлайнер гала-ужина – Дискотека Авария!

Подробнее о неформальной программе – здесь.

Ну что, готовы к приключениям?

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 168 вышел в эфир!

В этот раз мы выяснили, как реагирует публичный рынок долга на очередное повышение ключевой ставки и какие изменения внесены в порядок выплат по евробондам в нашей стране. Также мы рассказали о первых деривативах в формате ЦФА, ситуации с угрозой дефолта «Росгео» и презентовали новый выпуск журнала Cbonds Review.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Андрей Кулаков, заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры, Газпромбанк
• Дмитрий Александров, управляющий директор, ИК «Иволга Капитал»
• Антон Котляр, руководитель направления Цифровых финансовых активов, «Альфа-Банк»
• Александр Рыбин, член Совета Ассоциации владельцев облигаций

👇Запись уже доступна:

📺 ВК Видео

📺 Rutube

⏯ YouTubе

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,78% (⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,28% (⬆️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
26,75% (⬆️11 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵ВИС ФИНАНС, БО-П06 (2 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Размещения
💰Авто Финанс Банк, БО-001Р-13 (10 млрд)
💵МСП Банк, 001P-02 (7.5 млрд)
💰Микрофинансовая Компания Т-Финанс, 001P-01 (10 млрд)
🛢НКНХ, 001P-03 (7.5 млрд)

Оферты
💸КИВИ Финанс, 001Р-02 (8.5 млрд)
🚘Кэшдрайв, КО-П08 (100 млн)
⛽️Роснефть, 002P-12 (15 млрд юаней)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds