#Премаркетинг
💵«Элемент Лизинг», 001P-09 (не менее 1 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона установлен на уровне 18.5% годовых (доходности - 20.15% годовых).

⚡️UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 2 млрд рублей.

Размещение запланировано на 25 июля.

📝Организаторы – Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара.

✅Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ИтогиРазмещения
Группа Позитив, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 5 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 1548
Самая крупная сделка: 1 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 500 млн руб. (26%).


📝Организаторами выступили Иволга Капитал, Промсвязьбанк.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,94% (⬇️9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
17,75% (⬇️35 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,79% (⬆️26 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
😀 ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-41 (от 30 млрд)
🚓 Финансовые Системы, БО-П01

Размещения
🛫Аэрофьюэлз, 002Р-03 (1.2 млрд)
🛢Миррико, БО-П01 (500 млн)

Оферты
💊Биннофарм Групп, 001P-02 (3 млрд)
🏗Главстрой, 001P-02 (1.5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

💫 Лето в самом разгаре, но зима - не за горами. А вместе с ней и XXII Российский облигационный конгресс!

Станьте одним из 1000 участников крупнейшей в России конференции на облигационном рынке, которая традиционно состоится 5-6 декабря в Санкт-Петербурге.

⏩ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ⏪
При регистрации и оплате до 30 сентября действует льготная стоимость - 149 000 99 000 руб.

✔️Подведение итогов года, обсуждение актуальных вопросов и перспектив развития лидерами рынка;
✔️Организация встреч one-to-one;
✔️Уникальные возможности для нетворкинга;
✔️4 дня неформальных мероприятий: эксклюзивные вечеринки.

Всё это и немного больше ожидает вас в рамках XXII Российского облигационного конгресса!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 июля

🇷🇺Россия

💰Челябинвестбанк – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruА", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен невысокой оценкой рыночных позиций, сильной позицией по капиталу при высокой рентабельности, адекватным качеством активов, комфортной ликвидной позицией и удовлетворительной оценкой корпоративного управления».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 23 июля:

🧪Башкирская содовая компания снизила чистую прибыль на 21%, до 3,5 млрд руб. по РСБУ за I полугодие 2024 г. Выручка увеличилась на 12,1% при опережающем росте себестоимости - на 21,3%, что обусловило сокращение валовой прибыли на 7,5%.

🍏 Мосбиржа включила акции "Корпоративного центра Икс 5", головной структуры ретейлера X5 Group в России, в первый уровень листинга торговой площадки.

🥟Сеть пельменных «Лепим и варим», поставщик мясной продукции Mяsoet и рестораны Meat_Сoin решили провести pre-IPO. Деньги пойдут на масштабирование бизнесов, полноценные размещения на бирже компании планируют через несколько лет (РБК) ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO

📱 Объем отгрузок клиентам Positive Technologies в I полугодии составил 4,9 млрд руб. Объем инвестиций в разработку и развитие функционала продуктов и решений увеличился на 80% до 4,1 млрд руб., по сравнению с 2,3 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

🏦Структура ТКС Холдинга приобрела еще одну брокерскую компанию, следует из данных ЕГРЮЛ. ООО "Инвестиционные решения" имеет 3 лицензии Банка России: лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, дилерской деятельности и депозитарной деятельности.

💡Президент РФ Владимир Путин распорядился передать находящийся в собственности РФ пакет акций в 83,4% ТГК-2 в доверительное управление компании "Газпром энергохолдинга" "Центрэнергохолдинг".

#Премаркетинг
😀 ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-41 (от 30 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению к RUONIA – 140 б.п.

⚡️UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 65 млрд рублей.

Размещение запланировано на 25 июля.

📝Организаторы – МКБ, Совкомбанк, ВБРР, Росбанк.

#Премаркетинг
🤲«Городской супермаркет» (Азбука Вкуса), БО-П03 (2 млрд)

Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на начало августа.

📝Облигационный долг Эмитента: 4.5 млрд рублей.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26248 (дата погашения – 16 мая 2040 года) и ОФЗ-ПК 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,04% (⬆️10 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
17,83% (⬆️8 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,88% (⬆️9 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺26248 (ОФЗ-ПД), 29025 (ОФЗ-ПК)

Сбор заявок
📢МегаФон, БО-002P-06 (до 10 млрд)
🚓 Финансовые Системы, БО-П01

Размещения
🖥Омега, БО-01 (600 млн)

Оферты
🚗 КАМАЗ, БО-П10 (7 млрд)
⛽️ Роснефть, 002Р-11 (2.5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
⚡️«Россети», 001Р-13R (не менее 15 млрд)

Сбор заявок – 30 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 2 августа.

📝Облигационный долг Эмитента: 357.803 млрд рублей.

#Макроэкономика
💬 Эксперты единогласно ожидают повышения ключевой ставки: 100 или 200 б.п? — консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 26 июля, состоится пятое в этом году заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 15 декабря ставка находится на уровне 16% годовых. На предыдущем заседании, состоявшемся 7 июня, Регулятор оставил ставку без изменений.

➡️Полный текст консенсус-прогноза

🔎 В разделе «Консенсус-прогнозы» нашего сайта можно посмотреть мнение рынка о том, какой ставка будет на конец года. Для этого в матрице прогнозов нужно выбрать вкладку «Ключевые ставки».

💬 Своими комментариями поделились:
🔵Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН
🔵Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
🔵Игорь Рапохин, старший стратег, SberCIB Investment Research
🔵Наталия Пырьева, аналитик, «Цифра брокер»
🔵Дмитрий Куликов, директор группы суверенных и региональных рейтингов, АКРА

💭 Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН: «Я ожидаю, что ключевая ставка будет повышена до 17% годовых, сигнал о возможности дальнейшего повышения ставки сохранится. Наблюдаемая населением инфляция и инфляционные ожидания увеличились менее чем на 100 базисных пунктов относительно данных, доступных перед заседанием 7 июня. В последних недельных данных по динамике цен появились признаки стабилизации цен на плодоовощную продукцию».

💭 Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк: «В базовом сценарии – субъективная вероятность 60% - мы ожидаем, что Банк России на заседании 26 июля повысит ключевую ставку на 200 б.п., до 18%. Мы не ожидаем снижения ключевой ставки в этом году. Мы полагаем, что годовая инфляция сейчас в июле проходит свой пик в районе 9,3% и далее будет снижаться. На конец года мы прогнозируем замедление инфляции до 7%, при этом риски смещены в сторону более высоких значений инфляции. В рисковом сценарии - субъективная вероятность 40% - мы допускаем повышение ключевой ставки в этом году до 19-20%».

💭 Наталия Пырьева, аналитик, «Цифра брокер»: «Мы полагаем, что на данный момент вероятность повышения ставки на заседании Банка России 26 июля стремится к 100%. По нашим оценкам, шаг повышения составит 100 б.п. или 200 б.п., а шансы в обоих случаях равнозначны. Поступающие данные продолжают свидетельствовать в пользу сохраняющегося инфляционного давления под влиянием высокого внутреннего спроса на фоне исторически низкой безработицы. Мы полагаем, что Банк России может повысить на этом фоне ставку на 100 б. п., оставив себе пространство для оценки последствий отмены масштабной льготной программы по ипотеке, действие которой завершилось в июле».

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 июля

🇷🇺Россия

🚢Нефтепромлизинг – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruАА", "стабильный"

«В соответствии с методологией оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг, рейтинговая оценка присвоена на уровне рейтинга поддерживающей структуры (ПАО "НК "Роснефть"), уменьшенного на 2 уровня».

🚜Остров Машин – НРА,🆕 присвоен "B+|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: высокой оборачиваемостью дебиторской задолженности; комфортным уровнем долговой нагрузки; высокой оценкой показателя рентабельности свободного денежного потока. Рейтинг ограничивается: невысоким показателем обеспеченности собственными оборотными средствами; низким показателем обеспеченности обслуживания долга; невысокой оценкой рентабельности по чистой прибыли».

#ИтогиРазмещения
Аэрофьюэлз, 002Р-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.2 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 1284
Самая крупная сделка: 250 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 10 до 100 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 10 млн руб. (23%).

📝Организаторами выступили Газпромбанк, ИФК Солид, Россельхозбанк.

#Премаркетинг
🏚ДОМ.РФ, доп. выпуск №1 облигаций серии 002P-04 (25 млрд)

Сбор заявок – 31 июля с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 2 августа.

Текущий объем выпуска – 50 млрд.

📝Облигационный долг Эмитента: 435.8 млрд руб.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 24 июля:

🔋 НОВАТЭК нарастил чистую прибыль по МСФО в I полугодии в 2,2 раза, до 341,7 млрд руб. Выручка увеличилась на 17%, до 752,4 млрд руб. Нормализованная EBITDA выросла на 15,6%, до 480,65 млрд руб.

🔍 Стартовали торги акцими МКПАО «Яндекс» на Мосбирже. С 25 июля на срочном рынке Мосбиржи возобновятся торги фьючерсными контрактами и премиальными опционами на акции МКПАО «Яндекс».

🛒Акции B2B-платформы КИФА допущены к торгам на Мосоковской бирже с 8 августа. Бумаги включены во Второй уровень листинга под тикером QIFA.

💳Совкомбанк завершил ускоренный букбилдинг, в ходе которого мажоритарный акционер - "Совко капитал партнерс" - и часть ключевых менеджеров сократили свои доли владения акциями банка. В результате совокупная доля "Совко", менеджмента банка, стратегических инвесторов и других акционеров, владеющих 5% или более акций банка, была сокращена и теперь составляет менее 90% капитала банка. Free-float составил 10%.

👏 Объединенная компания ретейлера Wildberries и группы Russ, ООО «РВБ», в ближайшее время примет на себя все обязательства перед партнерами и клиентами ООО «Вайлдберриз» - основного юридического лица маркетплейса. Владислав Бакальчук на встрече с Рамзаном Кадыровым назвал объединение компаний рейдерским захватом. Объединение компаний - это не рейдерский захват, а результат бракоразводного процесса с Владиславом Бакальчуком, заявила основатель и гендиректор компании Татьяна Бакальчук. (ТАСС)

✅Дополнение линейки государственных облигационных индексов Cbonds

На сайте Cbonds пополнилась группа индексов рынка государственных облигаций с валютой эмиссии USD.

Запущены индексы по 6 странам:
⚫️ Cbonds Ecuador Sovereign USD Index
⚫️ Cbonds China Sovereign USD Index
⚫️ Cbonds Hong Kong Sovereign USD Index
⚫️ Cbonds Italy Sovereign USD Index
⚫️ Cbonds Angola Sovereign USD Index
⚫️ Cbonds Kenya Sovereign USD Index

Линейка индексов пользуется популярностью ввиду значимости для оценки экономического состояния страны, общей оценки доходности инвестированных средств и разработки долгосрочных стратегий.
Индексы включают в себя ликвидные государственные бумаги номинированные в долларах США. Cbonds рассчитывает сразу пять показателей: индекс полной доходности, ценовой индекс, индекс дюрации, доходность к погашению и T-spread.

✅Обновление индексных списков происходит ежемесячно.
Значения индексов рассчитываются ежедневно.

Более подробно с методикой формирования индексных списков и расчета индексов можно ознакомиться на страницах индексов.

#Премаркетинг
📢МегаФон, БО-002P-06 (10 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС установлен на уровне 105 б.п.

Размещение запланировано на 30 июля.

📝Организаторы – Альфа-Банк, МКБ, Велес Капитал.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года) на 46.527 млрд рублей при спросе в 219.737 млрд рублей.

Цена отсечения составила 96.21% от номинала. Средневзвешенная цена – 96.2414% от номинала.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 Аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ-ПД 26248 признан несостоявшимся

Минфин РФ сообщил, что сегодняшний аукцион по размещению облигаций ОФЗ-ПД 26248 (погашение – 16 мая 2040 года) признан несостоявшимся.

Причина – отсутствие заявок по приемлемым уровням цен.

Источник: информационное сообщение Минфина РФ

#Аналитика
🇷🇺 Research Hub Cbonds: ОФЗ

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds, стал рынок государственных облигаций. Доходности ОФЗ вчера возобновили рост в преддверии заседания ЦБ.

📩 Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что доходность 10-летних облигаций России на конец 3-го кв. 2024 составит 16%.

Мы подготовили подборку ресечей по этой теме:

🟣«Рынок облигаций. Осторожный оптимизм перед решением ЦБ» от Альфа Инвестиции: «На наш взгляд, осенью инфляционное давление действительно может ослабнуть, но шансов на устойчивое снижение ставок в 2024 году мало. Это может быть перспектива 2025–2026 годов. Если инвестор готов держать облигации долго, то он может рассмотреть покупку длинных ОФЗ с доходностью около 16% и выше. Но важно отдавать себе отчёт в том, что цены ещё могут опуститься ниже».

🟣«Обзор долгового рынка Июнь-июль 2024 г.: Тьма сгущается перед рассветом» от Альфа-Банка: «Примечательно, что сохранение ключевой ставки на заседании 7 июня на уровне 16,0% не принесло облегчения рынку облигаций, т. к. разочаровывающая макростатистика лишь повысила риски более значительного подъема ставки на заседании 26 июля. Мы ожидаем, что ставка будет повышена на 200 б. п., до 18,0%, а также жестких заявлений в ходе пресс-конференции».

🟣«Банки, ОФЗ и ликвидность» от телеграм-канала TrueValue: «Покупать или нет длинные ОФЗ по 15-16% годовых, когда все ждут повышения КС до ~18% в июле? Скорее да, потому что повышение КС уже в цене, но неочевидно с точки зрения необходимости».

🟣«Утренний сок» от Промсвязьбанка: «Считаем текущий отскок на рынке госбумаг в большей степени техническим: рекомендуем дождаться итогов заседания – сигнал регулятора, вероятно, будет определяющим для дальнейшего движения рынка».

🟣«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «Мы пока не видим рисков для финансирования дефицита бюджета в этом году, хотя при текущем плане размещения ОФЗ на этот год в практически 4 трлн руб. в нетто эквиваленте факт еще не достиг 1,5 трлн руб. При необходимости ведомство сможет смягчить критерии отсечения заявок на аукционах и / или в большей степени использовать средства ФНБ».

Консенсусы по доходности 10-летних ОФЗ:
🟡конец 4-го квартала 2024 года: 16%
🟡конец 1-го квартала 2025 года: 14.88%