⚡️Cbonds Weekly News: рубрика «Экспресс-обзор», Россия

Представляем вашему вниманию новый выпуск рубрики «Экспресс-обзор», в которой мы рассказываем о государственных и корпоративных облигаций за прошедший месяц.

О самых важных событиях на долговых рынках стран СНГ рассказал специалист отдела долговых рынков России и стран СНГ группы компаний Cbonds Владислав Иванов.

Смотри Cbonds TV и первым узнавай ответы на все вопросы по финрынкам!

☀️📆Не время грустить об уходящем лете – время планировать конференции на осень!

Впереди нас ждет действительно насыщенное второе полугодие конференций Cbonds.👇

📝Рассказываем про осенние мероприятия:

Сентябрь:
➡️V международная конференция «Рынок капитала Республики Узбекистан», 7 сентября, Ташкент. Подробнее здесь
➡️XV Российский конгресс Private Equity и XI Форум венчурных инвесторов, 28 сентября, Москва. Подробная информация

Октябрь:
➡️Investfunds Forum - конференция институциональных инвесторов: Московская Сессия, 3 октября, Москва. Вся информация здесь
➡️II форум «Корпоративное кредитование в России – 2023», 10 октября, Москва. Подробнее
➡️VI Conference Capital Markets Kazakhstan, 19 октября, Алматы. Детали здесь
➡️XII конференция «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России», 26 октября, Москва. Подробная информация

Ноябрь:
➡️X Cbonds Fixed Income Conference, 9 ноября, Дубай. Узнать детали
➡️II PREQVECA INTERNATIONAL Venture Capital & Private Equity FORUM, 16 ноября, Белград. Подробнее

А завершим год традиционным Российским облигационным конгрессом (7-8 декабря, Санкт-Петербург). Регистрация на него уже открыта!💫

❓Какие страны СНГ сегодня выглядят наиболее динамично развивающимися, в том числе с точки зрения долгового рынка?

Cвязано ли развитие долговых рынков с ростом экономик этих стран в целом?

За ответами на эти вопросы Cbonds Weekly News обратились к заместителю начальника департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка Гульнаре Хайдаршиной.

Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!

#РынокЦФА
💡Преимущества торговли ЦФА относительно классического фондового рынка

В аналитическом обзоре компании «Технологии доверия» (ранее PwC), говорится о преимуществах торговли ЦФА относительно классического фондового рынка. Система торговли ЦФА существенно отличается от торговли на классическом фондовом рынке – эмитент и инвестор взаимодействуют напрямую, а функции НРД, НКЦ и биржи совмещены в одном юридическом лице.

1️⃣Первое преимущество – безопасность. Купля-продажа активов производится непосредственно инвестором. Сделка заверяется индивидуальным электронным ключом, а смарт-контракт проводит ее автоматически. Совершение сделки и переход ЦФА в собственность нового контрагента фиксируются в блокчейне, информацию в котором подделать невозможно. Процесс дает гарантию прозрачности, безопасности и высокой скорости проведения сделки.

2️⃣Второе преимущество – низкий порог входа для инвестирования. С учетом требований к квалификации инвестора в открытом выпуске ЦФА может принять участие практически любой желающий, что автоматически расширяет для инвесторов пул интересных продуктов. Также снижает порог и тот факт, что ЦФА торгуется не только по лотам, но и по долям, что позволяет активно участвовать в торгах инвесторам с небольшим капиталом.

3️⃣Третье преимущество – снижение стоимости сделок. Цепочка шагов сделки уменьшается за счет исключения из нее брокеров, а сложность проведения сделки снижается, так как нет нужды в контроле из-за использования смарт-контрактов. Совокупно проведение сделки значительно удешевляется благодаря отсутствию комиссии и затрат на контрольные процедуры.

4️⃣Четвёртое преимущество – ускорение и удешевление выпуска актива. При эмиссии ЦФА путь от решения до непосредственно эмиссии проходит через гораздо меньшее количество посредников, чем при выпуске ценных бумаг, а издержки на размещение, перемещение и страхование базового актива значительно ниже за счет токенизации актива. По итогу ЦФА выходят на биржу быстрее, чем классические ценные бумаги, а размещение стоит в среднем дешевле.

🔎 Навигация по странице конференции на сайте Cbonds Congress

Коротко напомним, какую информацию можно найти на странице наших мероприятий.

Ключевые разделы (на нужную конференцию можно перейти отсюда):👇

✔️Главная (вкладка Конференция): общая тематика, дата и место проведения, язык, ожидаемое количество участников, партнеры и ссылка на предыдущее аналогичное мероприятия.

📝Программа: драфт программы конференции (секции и спикеры). Обращаем внимание, что программа обновляется по мере формирования секций. Финальный вариант будет доступен на сайте за несколько дней до мероприятия.

💵Стоимость участия: непосредственно стоимость участия в конференции, здесь же можно увидеть информацию по льготной регистрации.

✅Регистрация (самая главная вкладка😉): здесь можно найти форму регистрации на конференцию. Ждем ваши заявки!👋

👩‍👩‍👦‍👦Участники: в этом разделе можно посмотреть список участников, которые уже зарегистрировались на конференцию.

🎤Спикеры: здесь доступны библиографические справки по большинству спикеров, которые будут выступать на мероприятии.

💃Неформальная программа: здесь рассказываем, какие мероприятия вас ждут после деловой части конференции.

🎥Аккредитация СМИ: это раздел для представителей СМИ – правила аккредитации журналистов и контакт, куда можно обратиться.

💰Спонсорские возможности: коротко про доступные спонсорские пакеты. За более подробной информацией всегда лучше обращаться к нашему менеджеру.

✉️Контакты (один из самых важных разделов): здесь всегда можно найти контакты менеджеров, отвечающих за программу, регистрацию участников, спонсорские возможности, орг.вопросы и аккредитацию СМИ. Мы всегда на связи и стараемся оперативно помогать вам в решении вопросов!

До встречи на конференциях Cbonds!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
10,98% (⬇️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
10,95% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
13,99% (⬇️16 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок по ЦФА
💰Цифровые Активы, 25aug2028, RUB
💰Цифровые Активы, 29aug2028, RUB
💰Цифровые Активы, 31aug2028, RUB

Размещения
🛒Озон, 001Р-02 (700 млн)
💰Газпром Капитал, БО-002P-01 (40 млрд), БО-002P-02 (40 млрд), БО-002P-03 (40 млрд)

Оферты
💵ГСП-Финанс, 02 (225.2 млрд)
🏢Группа Астон, КO-П08 (140 млн)
🌾Россельхозбанк, БО-17 (5 млрд)
💰Сфера Финансов, БО-01P-01 (1 млрд)

Сбор заявок по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланирован.

@Cbonds

📈Облигации в разы обогнали акции по притоку средств россиян: приток средств частных инвесторов в облигации в 9 раз превысил приток в акции

💬Глеб Шевеленков, директор департамента долгового рынка Московской биржи, в интервью РБК: «За последние 12 месяцев нетто-приток средств инвесторов – физических лиц (то есть разница между суммой поступивших и суммой выведенных денег) в облигации достиг 695 млрд руб. Нетто-приток в акции за тот же период (июль 2023 года по сравнению с июлем 2022-го) составил только 77 млрд руб.

Если посмотреть на рынок акций, то мы увидим, что физические лица генерируют колоссальные объемы торгов. Это происходит за счет многочисленных сделок купли-продажи активов. Анализ же нетто-притоков в активы показывает, что основная часть средств остается именно в облигациях.

💰Такое распределение инвестиционных потоков в пользу защитных инструментов – облигаций – стало складываться в условиях новой реальности. До февраля 2022 года лишь 15% нетто-притока денежных средств частных инвесторов направлялось на рынок облигаций».

👉Подробнее

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 21 августа:

📀 На российские активы Polymetal претендуют отечественные и китайские компании. В основном речь идет о представителях горнорудной отрасли. В России покупкой активов компании интересуются «Полюс», «УГМК», «Селигдар» и «АЛРОСА». Polymetal планирует продать активы за 6-9 мес. (Коммерсантъ)

🖥 «Софтлайн» сообщил, что начало торгов его акциями ожидается в конце сентября после завершения обмена глобальных депозитарных расписок Noventiq, которые обращаются на Московской бирже и СПБ Бирже, на акции компании. В соответствии с индикативным планом-графиком обмена, прием заявок от инвесторов начнется в ближайшие недели после одобрения Мосбиржей листинга акций.

🚗 «СмартТехГрупп» впервые после листинга на Мосбирже опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 года. Выручка группы превысила 1,5 млрд руб. (+16% г/г), OIBDA группы увеличилась на 15% г/г, достигнув 908 млн руб., чистая прибыль выросла на 21% г/г, до 239 млн руб. Рентабельность капитала (ROE) составила 20,1%, а рентабельность активов (ROA) достигла 8,6%.

📢«Мегафон» также опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие. Чистая прибыль составила 26,9 млрд рублей против 11,5 млрд руб. за аналогичный период 2022 года. Выручка составила 209,9 млрд руб. (+13% г/г). Сервисная выручка достигла 188,1 млрд руб. (+14% г/г). Показатель CAPEX вырос на 99,4% – до 71 млрд руб. Основное влияние на рост этого показателя оказала сделка по приобретению товарного знака Yota за 27 млрд руб. (ТАСС)

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 18 августа

🇷🇺Россия

🛣АВТОБАН-Финанс – Эксперт РА,⬆️с "ruA" до "ruA+", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено хорошими финансовыми результатами 2022 года, ожиданиями агентства в отношении сохранения низкой долговой нагрузки, и рентабельности лучше верхней границы бенчмарков агентства и изменением веса финансового профиля, рассчитываемого агентством, в связи с пересмотром применяемой методологии».

🍗 Группа Черкизово – АКРА, ⬆️с "A+(RU)" до "AA-(RU)", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено повышением оценки денежного потока благодаря ожидаемому росту выручки во всех сегментах и завершению основной инвестиционной программы в 2022 году».

#ЛайфхакиCbonds
💡Получаем данные по Mutual Funds на сайте Cbonds

❓Проводите анализ рынка иностранных фондов и хотите оценить инструменты, торгующиеся на бирже, и взаимные фонды? — В таком случае вам будет полезен раздел «Поиск ETF & Funds» на сайте Cbonds и широкая линейка взаимных иностранных фондов (Mutual Funds).

1️⃣ситуация: Необходимо взаимные фонды управляющей компании BlackRock, инвестиционная политика которых направлена на облигационный рынок.
✅Решение: В поиске иностранных фондов устанавливаем следующие фильтры:
• «Тип фонда»▶️Mutual Funds (MF)
• «Провайдер»▶️BlackRock
• «Объект инвестирования»▶️Облигации

2️⃣ситуация: Необходимо найти взаимные фонды управляющей компании Amundi, цены на которые есть на Берлинской фондовой бирже.
✅Решение: В поиске иностранных фондов устанавливаем следующие фильтры:
• «Тип фонда»▶️Mutual Funds
• «Провайдер»▶️Amundi
• «Биржа»▶️Берлинская биржа

В базе данных Cbonds на сегодняшний день содержится и ведется информация по более чем 9 000 ETF и 89 500 Mutual Funds.

💰Взаимные фонды отличаются высоким уровнем диверсификации по объектам инвестирования: около 45% фондов инвестируют в акции, 28% – в облигации, 27% – в смешанные и прочие типы активов.

#ИтогиРазмещения
💰Агентство Судебного Взыскания, БО-01-001P

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 200 млн руб.
Купон/Доходность: 17% годовых/18.11% годовых
Дюрация: 2.41

Количество сделок на бирже: 239
Самая крупная сделка: 5.7 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объёмом от 1 до 3 млн рублей, на втором месте идут сделки объёмом 500 тыс рублей и менее (18%).

📝Организаторами выступил РИКОМ-ТРАСТ.

#Премаркетинг
🏢«ДАРС-Девелопмент», 001Р-01 (не более 1 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на первую декаду сентября. Дата начала размещения будет определена позднее.

📝У Эмитента (ruBBB- / Стабильный от Эксперт РА) нет других выпусков облигаций в обращении.

По выпуску предусмотрен ковенантный пакет.

#Техдефолт
💰МФК «Быстроденьги» допустила технический дефолт по 8-му купону облигаций серии 002P-01 на 108.12 тыс. юаней

Техдефолт был зафиксирован в пятницу, 18 августа.

✂️Объем невыполненных обязательств составил 108 123.18 китайских юаней.

📝Эмитент прокомментировал причину неисполнения: кредитная организация, через которую Эмитентом был направлен платеж для выплаты купонного дохода по Биржевым облигациям добавил для исполнения платежа дополнительного корреспондента – China Construction Bank, так как прямых корреспондентских отношений с ICBC Bank (JSC) Банк не имеет. 👇

⌛️Следствием этого стало позднее зачисление денежных средств в НРД (зачисление осуществлено 21.08.2023 г.).

Выпуск был размещен Эмитентом ("ruBB" – Expert RA) в декабре 2022 года, погашение запланировано на 3 июня 2026 года.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
10,98% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
10,86% (⬇️9 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
13,95% (⬇️4 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок по ЦФА
💰Цифровые Активы, 29aug2028, RUB
💰Цифровые Активы, 31aug2028, RUB

Оферты
💰Глобал Факторинг Нетворк Рус, КО-П002-04 (30 млн)
🛣Тверская концессионная компания, 01 (8.5 млрд)
🏢ИНГРАД, 001P-01 (10 млрд), 001P-02 (20 млрд), 002P-01 (20 млрд), 002P-02 (15 млрд), 002P-03 (10 млрд)

Сбор заявок по облигациям и размещения на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#Премаркетинг
🚗 «Каршеринг Руссия», 001Р-03 (не мене 2.5 млрд)

Сбор заявок – 5 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 8 сентября.

Планируется включение выпуска в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.

📝Облигационный долг Эмитента (A+(RU) / Стабильный от АКРА): 5.16 млрд рублей. В обращении находится 2 выпуска облигаций.

1 сентября Cbonds планирует провести онлайн-семинар с Эмитентом, следите за анонсами.😉

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 22 августа:

🏦Московская биржа начинает на срочном рынке торги поставочными фьючерсными контрактами на акции «КАМАЗа», «Банка «Санкт-Петербург», «Башнефти», МКБ и «М.Видео». К торгам будут допущены контракты с исполнением в сентябре и декабре 2023 года, а также в марте и июне 2024 года.

⚠️Московская биржа выявила несоответствие обыкновенных акций «Мосэнерго» и ОГК-2 требованиям по корпоративному управлению, установленным к правилам листинга. Несоответствие связано со сроками формирования комитетов советов директоров. Эмитенты обязаны устранить нарушение в установленный срок.

🍅 В «Русагро» допустили возврат к акционерным выплатам в случае редомициляции головной структуры Ros Agro, которая зарегистрирована на Кипре. При этом могут быть выплачены и пропущенные дивиденды. Сейчас компания не имеет технической возможности их выплачивать из-за зарубежной «прописки». (РБК)

🚗«Каршеринг Руссия» (бренд «Делимобиль») опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2023 года. Выручка за отчетный период достигла 8,56 млрд руб. (+24% г/г.). Прибыль составила 726 млн руб., по сравнению с убытком в 448 млн руб. в I полугодии 2022 года. Валовая прибыль – 2,81 млрд руб. (+72%). Рентабельность по EBITDA составила 29% (+10 п.п. г/г). 👉1 сентября Cbonds планирует провести онлайн-семинар с Эмитентом, следите за анонсами.

🏦 Группа «Ренессанс Страхование» также опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 года. Компания добилась рекордной для себя чистой прибыли в размере 7 млрд руб. Коэффициент достаточности капитала существенно превысил регуляторный уровень в 105%, достигнув 205%. Инвестиционный портфель составил 166,6 млрд руб., увеличившись с начала года на 18,4 млрд руб. Состав портфеля: облигации (62%), акции (11%), депозиты и денежные средства (21%), прочее (5%).

Группа «Ренессанс Страхование» сообщила, что совет директоров намерен рекомендовать выплату промежуточных дивидендов в размере 4,3 млрд руб., что составляет 63% от чистой прибыли по МСФО за I полугодие. Размер рекомендованных дивидендов в расчете на одну акцию – 7,7 рубля.

🥚 МТС – запланирована публикация финансовых результатов по МСФО за II кв. 2023 года.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 21 августа

🇷🇺Россия

🥖 Сибирский комбинат хлебопродуктов – АКРА, 🆕 присвоен "BB(RU", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен высокой оценкой стабильности спроса на продукцию Компании, высокой географической диверсификацией бизнеса, слабой рыночной позицией, а также средней оценкой за продуктовую диверсификацию».

🇦🇲💰Cбор заявок дебютного выпуска облигаций Евразийского банка развития (ЕАБР) с листингом на Армянской фондовой бирже (AMX) продлится до 31 августа

🔵Номинальный объем 3-летнего выпуска – до $30 млн.
🔵Номинал одной облигации – $1000.
🔵Купонный период – 6 месяцев.
🔵Ориентир ставки купона – 6% годовых.

📝Организатором и андеррайтером размещения выступает один из крупнейших банков Республики Армения – ЗАО "Ардшинбанк".

⛽️ «Лукойл» запланировал выкупить до 25% акций у нерезидентов с дисконтом

"Лукойл" ("AAA(RU) / ruAAA" – ACRA/Expert RA) намерен сделать предложение с существенным дисконтом к текущей биржевой цене, для оплаты акций компания намерена использовать уже имеющиеся на зарубежных счетах группы средства и не выходить на внутренний валютный рынок РФ.

Компания запросила разрешение на выкуп 👉акций у нерезидентов у российских властей. Потенциальными покупателями выступают компании группы "Лукойл", объем оферты не превысит 25% акций (предполагается, что она будет распространяться и на депрасписки), дисконт к рыночной стоимости должен составить не менее 50%.

💰Уставный капитал "Лукойла" состоит из 692 млн 865 тыс. 762 акций, таким образом, лимит обсуждаемой оферты может составить приблизительно 173 млн акций. Исходя из цены закрытия торгов на Московской бирже 21 августа (6265,5 руб.), рыночная цена такого пакета – почти 1,1 трлн руб.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26241 (погашение – 17 ноября 2032 года), ОФЗ-ПД 26238 (погашение – 15 мая 2041 года) и ОФЗ-ИН 52005 (погашение – 11 мая 2033 года).

Все выпуски будут предложены в объеме остатков, доступных для размещения.

➡️Последний раз Минфин проводил аукционы 9 августа (по выпускам 26243 и 29024), а затем взял паузу после решения ЦБ повысить ключевую ставку до 12% годовых.

Заявки на аукционы могут подаваться через Московскую Биржу и (или) СПВБ.