🎙Денис Козлов, ИК «Септем Капитал»: про обязательный выпуск замещающих еврооблигаций

В новом выпуске Cbonds Weekly News управляющий директор ИК «Септем Капитал» Денис Козлов прокомментировал поддержку Минфином предложения об обязательном выпуске замещающих облигаций и рассказал о плюсах и минусах этой инициативы.

💬«Если говорить о том, чего больше в этой инициативе: плюсов или минусов, я бы, с точки зрения инвесторов, такую инициативу поддержал, потому что защита инвесторов важна. Если говорить с точки зрения эмитентов, то, конечно, еще не все нюансы отработаны».

Смотри Cbonds Weekly News на YouTube и RuTube и будь в курсе важных событий на финрынках!

#Интересное
😎Амбициозные планы BNP Paribas и Cbonds

2022 год в секторе инвестиционного банкинга был ознаменован в том числе и публикацией плана BNP Paribas стать крупнейшим в Европе инвестиционным банком, что предполагает, в свою очередь, и активное продвижение на американском рынке. Данный план был опубликован в ноябре и стал, пожалуй, наиболее амбициозным шагом со стороны какого-либо европейского банка с момента покупки Barclays в 2008 году Lehman Brothers.

💰Та покупка позволила Barclays войти в шестерку крупнейших корпоративных финансовых компаний на Уолл-стрит. BNP Paribas придерживается более взвешенного подхода и находится на более низкой позиции, тем не менее его амбиции весьма значительны. В соответствии со своей стратегией, BNP Paribas уже ранее начал скупать некоторые подразделения европейских конкурентов, которые реструктурировали и сократили свой инвестиционный бизнес. В эпоху, когда многие европейские банки сокращают расходы, чтобы сосредоточиться на своих сильных сторонах, BNPP полон решимости конкурировать с американскими банками, предлагая полный спектр финансовых услуг.

В рамках детального анализа базы еврооблигаций на сайте Cbonds уже можно заметить определенный прогресс BNP Paribas в качестве организатора еврооблигаций, в особенности это заметно в секторе ESG. Так если по итогам 2021 года в рэнкинге организаторов зеленых еврооблигаций BNP Paribas занимал только🥈второе место с долей рынка 6.06%, то в 2022 году, несмотря на падение общего объема данного сектора, BNP Paribas занял 🥇первое место с долей рынка равной 6.46%, организовав 106 сделок на общую сумму $14.6 млрд.

🧮🔎На данный момент на сайте Cbonds доступны рэнкинги исключительно по зеленым еврооблигациям, однако в 2023 году будут доступны общие рэнкинги по всему сектору ESG как по всему рынку еврооблигаций, так и отдельно для развитых и развивающихся стран. Нововведения также коснутся и ежемесячного Newsletter, предоставляемого группой компаний Cbonds, в частности будут публиковаться рэнкинги организаторов по всему сектору ESG, а также в статистику будут включены Sustainability-linked Eurobonds и Transition Eurobonds.

🎤📆Cbonds Weekly News про IX Российский ипотечный конгресс

9 февраля в Москве состоится IX Российский ипотечный конгресс, и специально для Cbonds Weekly News один из организаторов конгресса, генеральный директор компании «Русипотека» Альберт Ипполитов, рассказал об особенностях предстоящего мероприятия.

💬«Мы привлекли двух интересных спикеров по следующим тематикам: первое, это формирование и продвижение личного бренда. <...> Другая интересная тема, не связанная непосредственно с ипотечным рынком, это привлечение клиентов, партнеров B2B, B2C через социальные сети».

✅Регистрация на конгресс еще открыта.

Смотри Cbonds Weekly News на YouTube и RuTube и будь в курсе важных событий на финрынках!

💰📈В декабре активность корпоративных заемщиков существенно возросла

Источник: обзор «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» от ЦБ РФ

Общий объем рыночных и нерыночных размещений составил 1,3 трлн руб., что является максимумом с декабря 2020 года.

🧮Более половины размещений – 0,9 трлн руб. – были доступны широкому кругу инвесторов. При этом количество новых эмитентов рыночных облигаций выросло более чем в два раза по сравнению с предыдущим месяцем – до 65 (в ноябре – 31), что говорит о продолжении восстановления корпоративного долгового рынка.

Основными заемщиками стали компании 🏠строительного (около 200 млрд руб.) и ⚡️электроэнергетического секторов (63 млрд руб.). Российские компании, преимущественно реального сектора, продолжали наращивать привлечение в юанях.

Эмитентами замещающих облигаций, позволяющих восстановить платежи по еврооблигациям в долларах США и евро, были финансовые организации (211 млрд руб. в декабре). В течение 2022 г. общая сумма рыночных размещений составила 2,6 трлн руб. , что сопоставимо с 2,6 трлн руб. в 2021 году. При этом около 300 млрд руб. пришлось на замещающие облигации.

#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины, 21–23 января:

🔹Корпоративные евробонды России🇷🇺:
• Московский кредитный банк, 3.1% 21jan2026, EUR
• Меркури, 9.75% 22sep2030, RUB (1)
• ФосАгро, 3.05% 23jan2025, USD

🔹Корпоративные евробонды Украины🇺🇦:
• Укрэксимбанк, 9.75% 22jan2025, USD

Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России и Украины на сегодня не запланированы.

Календарь событий Cbonds

#Премаркетинг
🏚«ДОМ.PФ», 001P-14R (Benchmark size 15 млрд)

Сбор заявок – 24 января с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 30 января.

📝Облигационный долг Эмитента ("AAA(RU) / ruAAA" – ACRA/Expert RA): 331.1 млрд рублей.

📝🔥Cbonds объявляет старт IV студенческого конкурса по тематике рынка облигаций

Информационное агентство Cbonds проводит конкурс студенческих работ по тематике рынка облигаций. К участию в конкурсе приглашаются студенты бакалавриата и магистратуры высших учебных заведений стран СНГ.

С итогами прошлогоднего конкурса можно ознакомиться по ссылке. На конкурс принимаются курсовые, дипломные, выпускные квалификационные и другие исследовательские работы. Каждому зарегистрированному участнику будет выдан доступ к информационной платформе Cbonds.

Условия конкурса подробно изложены по ссылке. Для участия нужно до 31 марта 2023 года заполнить регистрационную анкету и прислать саму работу до 30 июня 2023 года по адресу [email protected].

🏆Победители получают хорошие призы (денежный приз, публикацию в журнале Cbonds Review и бесплатное участие в крупнейшей в СНГ конференции, посвященной облигациям, – Российском облигационном конгрессе). Само участие в конкурсе бесплатное.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💰Московская биржа зарегистрировала бессрочную программу облигаций «ЕвразХолдинг Финанс» серии 003Р на 200 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок обращения облигаций в рамках программы – 10 лет (3 640 дней).

🪩«Российский экологический оператор» ("ruA+" – Expert RA) 25 января разместит выпуск облигаций серии 01 на 1.59 млрд рублей. По выпуску предусмотрена амортизация. Дата погашения бумаг – 17 декабря 2032 года. Ставка 1-го купона (продолжительность которого составит 65 дней) установлена на уровне 10.5% годовых. Андеррайтер выпуска – Россельхозбанк. Ставка последующих купонов будет определяться по формуле: ключевая ставка ЦБ РФ + 3%.

#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины, 24 января:

🔹Корпоративные евробонды России🇷🇺:
• Газпром, 2.949% 24jan2024, EUR (47)

Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России, суверенным и корпоративным еврооблигациям Украины на сегодня не запланированы.

🛢«Лукойл» через свою специальную структуру Lukoil Securities Limited обсуждает с кипрскими брокерами возможность выкупа через них эмитированных ею евробондов, пишет Bloomberg. 👉Евробонды компании

Календарь событий Cbonds

#Премаркетинг
🏚«ДОМ.PФ», 001P-14R (Benchmark size 15 млрд)

❗️Книга открыта до 14:00 (мск).

Ориентир ставки купона – не выше 8.55% годовых, доходности – не выше 8.73% годовых.

📝Организатором выступает Банк ДОМ.PФ.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 24 января:

🍏 X5 Group опубликовала операционные результаты за IV кв. и весь 2022 год. В IV кв. чистая выручка составила 704 млрд руб. (+16,3% г/г), LFL-продажи +7,9%. Ключевые показатели за весь прошлый год: чистая выручка - 2602 млрд руб. (+18,3% г/г), - LFL-продажи +10,8%, выручка цифровых бизнесов - 70,4 млрд руб. (+46,6% г/г). (БКС Экспресс)

💿 «Норникель» планирует опубликовать производственные результаты за 2022 год. Годом ранее производство никеля в компании снизилось на 18% до 193 тыс. тонн.

💿 «ТМК» продала свои активы в Европе, сумма сделки не разглашается, но оценивается экспертами в $150–250 млн. Два завода в Румынии и их сбытовые подразделения в Европе и США приобрела Сербская инвестиционная компания Hefestos Capital. (Ведомости)

🍗 «Группа Черкизово» в 2022 году увеличила зарубежные отгрузки почти на 25%, до более 100 тыс. тонн. Значительная часть экспорта, как и в предыдущие годы, пришлась на мясо курицы – около 75 тыс. тонн. Это более чем на 20% больше, чем годом ранее. При этом компания довела до 50% долю контрактов в юанях при расчетах за поставки в Китай. (Интерфакс)

⛽️🔌ТГК-1 сообщила, что объем производства электрической энергии за 2022 год составил 29 777,6 млн кВт∙ч, показав незначительное снижение на 1,2% по сравнению с аналогичным показателем 2021 года. При этом выработка электроэнергии на тепловых электростанциях за 2022 год снизилась на 2,2% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее.

💵 Расписание торгов на Московской бирже в период государственных праздников в феврале 2023 года

⏸23 февраля торги на рынках Московской биржи не проводятся.

✔️В пятницу, 24 февраля, торги будут проводиться с учетом следующих особенностей:👇

▪️торги на рынках акций и облигаций, на рынках депозитов и кредитов, на срочном рынке будут проходить в обычном режиме;

▪️на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут доступны все инструменты, за исключением сделок спот с расчетами в день заключения (сделки с расчетами TODAY) и сделок своп overnight;

▪️заключение внебиржевых сделок с центральным контрагентом на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) будет осуществляться с расчетами по всем инструментам, за исключением договоров СПФИ, предусматривающих обязательства, выраженные в российских рублях.

Источник: информационное сообщение Мосбиржи

💫Неделя до окончания льготной регистрации на конференцию «Capital Markets Armenia», 17 марта, Ереван

🔥Успейте зарегистрироваться по льготной цене

В программе конференции: 👇
- Фондовый рынок Армении: инфраструктура и перспективы развития;
- Возможности российского рынка для эмитентов и инвесторов Армении;
- Макроэкономика и глобальные фондовые рынки;
- Инвестиционные идеи на рынке ценных бумаг – Армения, СНГ, Emerging Markets, Global;
- Дискуссия представителей криптоиндустрии о перспективах будущего криптовалют и цифровых финансовых активов.

🤩В завершение конференции участников ожидает концерт группы Би-2, где прозвучат хиты из разных альбомов, в том числе самые свежие синглы из пластинки.

Ознакомиться с условиями участия

#ОФЗ
💰Банкам могут дать право выкупать ОФЗ с ограничениями

Также ЦБ Минфин предлагают дать право государству выкупать у инвесторов ОФЗ, но со скидкой

Министерство финансов и Банк России направили президенту РФ предложение о предоставлении права банкам выкупать ОФЗ, на которые распространяется ограничение на погашение обязательств, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источники. Также ведомства выступают за разрешение государству выкупать такие ОФЗ у инвесторов, но с «большим дисконтом». Или же разработать требования по покупке дополнительных ОФЗ на сумму прибыли инвестора.

💬По мнению ЦБ и Минфина, данная мера позволит справедливо распределить часть прибыли инвесторов от операций с данными ценными бумагами в бюджет страны.

Однако в целях исключения инфляционного давления от проведения данных операций с ОФЗ ведомства предлагают установить запрет на привлечение ликвидности под ОФЗ их конечными владельцами, а также передачу их в залог или последующую продажу. При этом инвесторы смогут распоряжаться доходом, получаемым по купонным выплатам, и доходом, который образуется при погашении ценных бумаг.

📝Также среди предложений ЦБ и Минфина есть пункт о продлении ограничений на операции с ценными бумагами, которые были приобретены после 1 марта 2022 года у «недружественных» нерезидентов и переведенных из иностранной учетной инфраструктуры. Предлагается утвердить новое продление не указанием регулятора, а указом президента РФ.

Источник: Frank Media

#Премаркетинг
🏚«ДОМ.PФ», 001P-14R

Книга закрыта. Объем размещения зафиксирован и составит 20 млрд рублей.

Финальный ориентир ставки купона – 8.55% годовых, доходности – 8.73% годовых.

📝Организатором выступает Банк ДОМ.PФ.

#Премаркетинг
💦«РусГидро», БО-П09 (15 млрд)

Сбор заявок – 27 января с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 1 февраля.

📝Облигационный долг Эмитента ("AAA(RU)" – ACRA): 100 млрд руб.

#Премаркетинг
🍱«Городской супермаркет» (Азбука Вкуса), БО-П02 (2 млрд)

Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на февраль.

📝Облигационный долг Эмитента ("A-(RU)" – ACRA): 3.5 млрд рублей (в обращении находится единственный выпуск бондов серии БО-П01, размещенный в июне 2019 года).