NH 주민우


일진머티리얼즈


2분기를 주목해야 하는 이유

2분기 말레이시아 3,4공장 가동과 미국/유럽 신규 투자 결정에 주목


목표가 15만원 상향

이베스트 나민식


항공


리오프닝을 넘어서


정점을 지나고 있는 코로나

항공권 가격인상? 2022 년까지는 초과공급

대한항공-아시아나 기업결합 수혜는 티웨이항공

현대차 김현용


삼성에스디에스


긁지 않은 복권


비계열 매출비중 23% 로 확대되며 전사 두 자리 수 성장 견인할 전망

견고한 이익 하방경직 성 고려시 현재 역사적 최저 밸류에이션 매력적

4.6 조원의 M&A 실탄 , 무엇이든 할 수 있는 탄탄한 자금력

투자의견 매수 , 목표주가 20 만원 제시하며 커버리지 개시

최근 제이피모건의 삼성SDS 리폿은 15만원 중립입니다

노무라, 한화솔루션 3만9천원 하향 중립 유지 기존 4만6천

크레딧스위스, SK바이오사이언스 21만6천원 하향 아웃퍼폼 유지 기존 23만6천

골드만 한국 핀테크

카카오페이 16만8천 중립

네이버 48만원 매수

코로나 상황은 아이러니하게도 접종률이 가장 높은 중국 싱가폴 홍콩 한국이 현재 가장 심각한 국가들이죠

골드만 아시아 전략 헤드인 티모시 모는
아시아가 스태그플레이션에 빠질 것 같지는 않지만
준 스태그플레이션(Quasi-Stagflation)의 위험에 처할 것으로 봅니다. 그러면서 1995년 이후 준스태그플레이션 기간 동안 아시아 시장에서는 홍콩 태국 호주 싱가폴 중국이 평균보다 양호한 위치에 있었고 한국과 말레이시아가 취약했다고 하네요.

전반적으로는 중국, 대만과 일부 아세안 국가에 우호적이고 한국은 나쁘진 않으나 중립적인 견해 입니다. 우리에겐 아쉬운 내용입니다

https://t.iss.one/bumgore/9818

월요일 아침부터 외국인의 매도세가 강합니다. 중국 상하이 봉쇄 관련도 악재이고 골드만의 우리에겐 좋을 것 없는 리폿도 나왔고 상황은 좋지는 않습니다만 지수가 당장 크게 빠질 것 같진 않고 지난번 처럼 박스권으로 보는게 맞아 보입니다. 계속해서 개별종목 움직임을 주목 해야겠습니다. 소연이 멱살잡고 살리고 있는 큐브엔터가 강세를 유지 하고 있고 지난주부터 움직이고 있는 로봇시장은 나름 스마트머니들이 들어와 있는 것으로 보입니다. 휴림로봇은 이달들어 100% 가까이 상승했고 일부 중소형 건설, 시멘트, 리폿 나온 비에이치, 개별 이슈가 있는 KG이니시스등이 움직이고 있습니다.

마이크론 테크놀러지 (MU)

웨드부시

TP $ 120 OUTPERFORM


우리는 마이크론에 대해 WDC와 키옥시아의 사고 발표에 따라 2월에 OUTPERFORM으로 업그레이드했다. 우리는 그 이슈가 NAND의 상당한 상승을 가져올 것으로 예상했었다. 또, DRAM의 가격은 1분기에 저점을 만들었다고 생각했기 때문에, 마이크론은 향후 몇 분기에 걸쳐 주요 시장 전체에서 가격 인상의 메리트를 얻을 수 있을 것으로 예상했었다. 그 이후로

메모리 수요 상황은 예상보다 약했던 PC 생산과 핸드셋의 빌드의 축소, 소매판매 상황의 약세로 인해 2분기 우리의 NAND 예상가격의 상승폭을 줄였고, 이와 유사하게 DRAM 역시 더 뚜렷한 상승폭을 실현하지 못할 수도 있기 때문에 우리가 기대했던 것만큼 강력하지 않다고 본다.

그러나 우리는 여전히 마이크론을 단기 수익력과 비교하여 저평가된 것으로 보고 있으며 긍정적인 견해를 다시 밝힌다

- 마이크론은 2분기 컨센을 충족 또는 초과 할 것으로 예상한다. 1분기 말까지 재고 할인을 추진한 징후는 보이지 않는다

- 우리는 2분기 마이크론에 대한 예상치 (D램 가격 1% 하락, 낸드가격 2% 상승)에 만족하며 분기 실적 전망은 계속 상승중이다.

- 2분기 실적은 EPS 2불 이상으로 보고 있으며(우리 예상 $2.21) PE는 10배 미만 될 것

- 또한 NTM으로 $11.53으로 더욱 매력적인 밸류가 될 것으로 본다

LTM : Last Twelve Months
TTM : Trailing Twelve Month
NTM : Next Twelve Months

금일 대신에서 이엠텍에 대한 목표가 상향 리폿이 있었습니다. 담배관련 종목으로는 지난주 HSBC에서 KT&G에 대한 리폿이 있었습니다

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KT&G HSBC

TP 10만 매수 유지


2022년의 회사의 약한 가이던스에도 불구하고, 다음과 같은 이유로 KT&G에 대한 긍정적인 태도를 유지하고 있다.

첫째, KT&G는 기존 담배와 전자담배 모두에서 지속적으로 시장 점유율을 확보할 가능성이 높다고 본다. 특히, KT&G는 2022년에도 HNB 스틱 시장 점유율 1위를 유지하고 히팅 장치 시장 점유율도 훨씬 높을 것으로 예상된다.

둘째, 담배 매출의 10%, 홍삼 매출의 20% 가까이를 면세점 매출이 차지하고 있어 리오프닝 혜택을 볼 수 있을 것으로 생각한다.

셋째, 담뱃세 인상은 2015년 1월에 있었던 것으로 보아 이번 6월 지방선거 이후의 담배세 인상 이슈가 KT&G에 긍정적이라고 생각한다.

주가가 10배 PE에 거래되고 있고, 2022-23년 배당률이 9%에 이를 것으로 보여 충분히 업사이드가 있다고 본다

엘앤에프에 대한 스크리너의 분석. 이건 의견이 아니니 참고만 하시기 바랍니다

신문을통해알게된것들


1. 연 200회 넘던 한반도 지진, 70회로 평년 수준 회복 → 경주·포항 지진 후폭풍 끝나고 지각 안정화 되찾은 듯. 지난해 한반도(북한 포함)의 지진(2.0 이상) 발생은 70회로 지난 20년 평균 70.6회와 비슷. 경주포항 지진 있던 2016년엔 252회, 2017년 223회, 2018년 115회, 2019년 88회 였다고.(세계)
▲경주포항지진 여파 끝나고 지각 안정 되찾은 한반도


2. 60세 이상이 위험하다, 확진자 비중 20% 다시 넘어서 → ‘델타’ 가 한창 유행하던 지난해 11월 38.7% 최고 기록 이후 계속 감소, 올 1월 25일엔 7.1%까지 떨어졌다가 최근 다시 증가. 전체 사망자 의 97%가 60세 이상.(중앙)


3. ‘지금 상황은 K-방역의 포기, 실패’ → ‘산불이 났는데 소방차도 안 부르고 온 산이 다 탈 때까지 기다리는 상황’(김우주 고려대 감염내과). ‘K-방역은 신기루였다’(정기석 한림대성심병원 호흡기 알레르기내과).(중앙선데이)


4. 김부겸 총리, ‘韓 코로나 사망 최저’ → ‘세계 주요국들과 비교할 때 10만명당 사망자 1/10 수준... 미국 289.6명, 이탈리아 261.1명, 영국 239.8명. 한국은 24.7명...(중앙선데이)


5. 2억 미국인들이 독감주사를 맞기 시작하면 접종 다음날 2300명이 뇌졸증을 일으키고 7000명이 심장마비를 일으킬 것이다 → 왜냐하면 백신을 맞든, 맞지 않든 해마다 통계적으로 발생하는 수치가 그렇기 때문이다. 1976년 미국의 예방의학자 한스 노이만이 변이형 돼지독감 전 국민 예방접종 시행을 앞두고 부작용 논란에 대해 뉴욕타임즈에 기고한 글 중.(중앙선데이)


6. ‘흑산도 홍어’ → 흑산도 홍어(참홍어, Raja pulchra)가 흑산도 에서만 사는 건 아니다. 대청도부터 흑산 해역까지 서해 전역을 오르내리며 산다. 2012년 8월에는 울릉도·독도 해역의 ‘참가오리’ 가 서해 참홍어와 유전적으로 정확히 일치한다는 사실을 국립수산과학원 서해수산연구소에서 확인했다.(중앙선데이)


7. ‘백내장 수술’ 실손보험금 받기 어려워진다 → 백내장수술에 지급한 실손보험금(손보) 2016년 779억원에서 2020년 6480억원으로 8.3배 증가. 생명보험사 합치면 1조원 넘을 듯. 4월부터 세극등현미경검사 의무화. 심사기준 강화에 따른 혼란과 민원, 분쟁 우려.(세계)


8. 유류세 인하, 현 20%에서 30%로 확대 → 이르면 다음 달부터 적용. 유류세 10%P 추가 인하하면 휘발유는 L당 82원, 경유는 58원, LPG와 부탄은 21원 가격 인하 효과.(한경)


9. 전동킥보드, 최고속도 25km 너무 높다 → 20㎞ 이하로 낮춰야. 2년새 사고 2.5배 늘어(삼성화재 기준). 독일, 프랑스(파리) 20km, 미국(워싱턴DC) 16㎞, 호주 빅토리아주 10㎞.(한경)


10. 이례적으로 많은 러 장군 전사... 7번째 전사자 → ‘야코프 레잔체프’ 중장. 26일 우크라이나 발표에 러 반응 없어. 서방 언론들은 그가 헤르손 전투 도중 사기가 꺾인 부하들에 의해 살해됐다는 보도.(중앙 외)

크레딧스위스의 HOLT 리스트에 LG에너지솔루션이 편입 됐습니다.

HOLT는 크레딧스위스의 모델 시스템이고 바이리스트가 아닙니다. CFROI를 기준으로 전세계 2만개의 주식을 평가한다고 합니다

포스코

제이피모건

TP 50만 OVERWEIGHT


올해 들어 현재까지 포스코 주가가 코스피를 20% 이상 앞섰지만 밸류에이션(2022E P/E 6배)은 여전히 싸다. 최근 동유럽의 공급 이슈로 인한 주가 상승 이전에 포스코는 주가의 동력과 동종업계 실적(일본/인도 강세, 중국 약세)등이 엇갈린 가운데 방향성을 찾지 못했었다. 포스코 주식이 오랫동안 상관관계를 유지해온 중국(중국 현물 시장과 피어 실적)과의 연계를 끊는 데는 다소 시간이 걸릴 것으로 예상된다.

그러나 우리는 중국의 지속적인 공급 규제와 수출 리베이트의 부재가 포스코가 과거 사이클 대비 더 나은 전망이 가능하다고 믿고 있으며, 포스코는 비 철강 사업(리튬, 니켈 등)의 가치가 증가하고 있다는 것 외에도 더 나은 평가를 받을 자격이 있다고 생각한다.


• 최신 뉴스들은 우크라이나에서의 피해, 러시아의 철강업체들에 대한 제재와 디폴트 리스크로 인한 공급 차질을 지적하고 있다.

우크라이나와 러시아는 각각 세계 철강 생산량의 1%와 4%를 차지하며 철강의 순 수출국이며, 공급 차질은 포스코의 물량(유럽에 노출된 총 물량의 4%)에 직접적인 영향을 미치지 않지만, 비용 인플레이션 속에서 전반적으로 가격을 서포트하고 있다고 생각한다.

• 중국 공급은 규제된 상태로 유지될 것이며, 코비드는 수요에 일시적인 영향을 미칠 가능성이 높다. 1, 2월 중국 철강 생산량은 977MTpa였고, 두 달 동안 10%yoy 감소했다.

또 CISA(중국철강협회)는 3월 초(3월 1~10일) 생산량이 2월 하순(21~28일)보다 5.7% 감소했다고 밝혔다. 락다운 중에는 재고 축적이 불가피하지만 초기 데이터에 따르면 생산이 잘 조절 될 것이며, 이는 철강 가격 및 스프레드 전망을 뒷받침할 것으로 예상된다.

• 포스코의 1분기 영익은 컨센(1조 8600억)보다 약간 낮은 1조 7200억으로 추정된다. 2분기는 특히 석탄 같은 비용 인플레이션을 고려할 때 qoq 감소(예: 1조 4400억)를 보일 가능성이 있으며, 이후에는 비용이 더 많이 전가됨에 따라 하반기부터 회복될 것으로 예상된다.

2022년 영익은 석탄 가격의 급격한 인플레이션으로 인해 7조로 14% 감소 되겠지만, 공급 부족 속에서 비용 압박이 상당 부분 전가될 수 있다고 판단하여 2023년 영익은 7조 5천억으로 큰 변동이 없다.

▪️제이시스메디칼 2%대 상승중이네요.
금일 하나에서 11,500원의 신규 매수 리폿이 있었습니다. 골드만삭스는 최근 보고서에서 19,700원 매수 의견이었습니다

▪️KT가 7일 연속 상승중입니다.
최근 모간스탠리의 목표가 4만원 상향 리폿이 있었습니다.
SK텔레콤도 상승중인데 모간스탠리는 7만2천원 목표가 하향 매수 리폿이 있었고 CLSA는 7만2천 매수 유지였습니다.

▪️한전KPS 2%대 상승중입니다. CLSA에서 최근 5만4천원 목표가 상향 리폿이 있었습니다

▪️미 금욜 시장에서 이번주 부터 시작될 의회 표결을 앞둔 대마초 관련주들인 틸레이, 선다이얼 등이 10% 이상 급등을 했는데요. 우리시장의 대표 대마초 관련주인 오성첨단소재는 거래정지중입니다