유진투자증권_경제_경제종합_20211118082328.pdf
4.2 MB
유진 경제 삼국지
[회귀 (回歸 ), 부채 (負債 ), 규제 (規制 )]
131페이지
————————————————-
- 내년 한국 경제는 한 마디로 “나쁘지 않다”고 판단합니다.
- 1-2분기에 강한 민간소비 성장이 나타날 전망입니다.
2022년에는 수출증가율이 점차 둔화될 전망입니다
- 2022년에는 한국은행의 기준금리 인상이 2회 예상됩니다.
- 원달러 환율은 1,160원-1,200원 수준의 높은 레벨에서의 안정적인 움직임을 전망합니다.
[회귀 (回歸 ), 부채 (負債 ), 규제 (規制 )]
131페이지
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- 내년 한국 경제는 한 마디로 “나쁘지 않다”고 판단합니다.
- 1-2분기에 강한 민간소비 성장이 나타날 전망입니다.
2022년에는 수출증가율이 점차 둔화될 전망입니다
- 2022년에는 한국은행의 기준금리 인상이 2회 예상됩니다.
- 원달러 환율은 1,160원-1,200원 수준의 높은 레벨에서의 안정적인 움직임을 전망합니다.
하나금융투자_산업_무선통신_20211117160404.pdf
2.6 MB
하나 김홍식 애널 통신업종
[2022년에도 통신주 40%는 더 오릅니다}
통신주만 있어도 되겠네요
[2022년에도 통신주 40%는 더 오릅니다}
통신주만 있어도 되겠네요
신영증권_펀드_펀드시황_20211117210005.pdf
2.3 MB
신영 펀드플로우
[COP26 이후 점점 더 강화될 친환경 ESG 투자]
[COP26 이후 점점 더 강화될 친환경 ESG 투자]
메리츠증권_산업_개인생활용품_20211118075332.pdf
2 MB
메리츠 2022년 전망시리즈 화장품/섬유의복
[사막에도 오아시스는 있다]
—————————————————
[화장품] Neutral! 주력 채널 역기저 부담에 한국 화장품 점유율 위협 요인 상존 최선호주 코스맥스 (Buy, 170,000원), 관심종목 LG생활건강 (Buy, 1,600,000원), 클리오 (Buy, 31,000원)
[섬유의복] Overweight! 제품 및 채널 확장 기반 양질의 성장 유효, 서구권 재고 비축 수요 증가 따른 낙수효과 기대 최선호주 F&F (Buy, 1,250,000원), 한세실업 (Buy, 35,000원), 관심종목 화승엔터프라이즈 (Buy, 23,000원), 영원무역 (Buy, 65,000원)
[사막에도 오아시스는 있다]
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[화장품] Neutral! 주력 채널 역기저 부담에 한국 화장품 점유율 위협 요인 상존 최선호주 코스맥스 (Buy, 170,000원), 관심종목 LG생활건강 (Buy, 1,600,000원), 클리오 (Buy, 31,000원)
[섬유의복] Overweight! 제품 및 채널 확장 기반 양질의 성장 유효, 서구권 재고 비축 수요 증가 따른 낙수효과 기대 최선호주 F&F (Buy, 1,250,000원), 한세실업 (Buy, 35,000원), 관심종목 화승엔터프라이즈 (Buy, 23,000원), 영원무역 (Buy, 65,000원)
하나금융투자_산업_식료품_20211117171805.pdf
2.8 MB
하나 음식료/담배
[2022년을 관통할 ①위드코로나 ②인플레 ③K-Food]
—————————
2022년 Top Pick으로 CJ제일제당(BUY, 62만원), 농심(BUY, 50만원), 하이트진로(BUY, 4.8만원)를 유지한다.
관심 종목으로는 롯데칠성(BUY, 20만원)과 신세계푸드(BUY, 14만원)를 제시한다
[2022년을 관통할 ①위드코로나 ②인플레 ③K-Food]
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2022년 Top Pick으로 CJ제일제당(BUY, 62만원), 농심(BUY, 50만원), 하이트진로(BUY, 4.8만원)를 유지한다.
관심 종목으로는 롯데칠성(BUY, 20만원)과 신세계푸드(BUY, 14만원)를 제시한다
대신증권_산업_항공 및 방위산업_20211117171550.pdf
907.2 KB
대신 방위산업
[방산도 한류]
—————————————-
방산주 전반의 수혜
- 현재 국내 방산업체들의 수출 비중은 매출액의 5~10% 수준에 그침
- 주요 수출품목은 한국항공우주의 훈련기(경공격기), 한화에어로스페이스(한화디
펜스)의 K9자주포, 장갑차, LIG넥스원의 유도무기, 한화시스템의 전투/통신체계
- 2022년 한화에어로스페이스 호주 랜드400(5조원), LIG넥스원 수출 기대
- 실적 증가 폭이 가장 클 LIG넥스원이 최선호, 한화에어로스페이스도 관심주
[방산도 한류]
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방산주 전반의 수혜
- 현재 국내 방산업체들의 수출 비중은 매출액의 5~10% 수준에 그침
- 주요 수출품목은 한국항공우주의 훈련기(경공격기), 한화에어로스페이스(한화디
펜스)의 K9자주포, 장갑차, LIG넥스원의 유도무기, 한화시스템의 전투/통신체계
- 2022년 한화에어로스페이스 호주 랜드400(5조원), LIG넥스원 수출 기대
- 실적 증가 폭이 가장 클 LIG넥스원이 최선호, 한화에어로스페이스도 관심주
유진투자증권_삼강엠앤티_20211118075900.pdf
1.2 MB
유진 한병화 애널 삼강엠앤티
[SK그룹사로 편입 성장의 날개 달았다!]
목표가 4만원 상향 !!
———————————————
증설이 완료되는 2024년 하반기부터 실적 증가가 본격화된다. 이를 감안해 동사의 실적 추정치를 대폭 상향했다. 기존에는 최대 매출액이 2025 년 1 조원으로 추정되었으나, 증설 후 2025년 1.4조원, 2027년 3조원으로 추정치가 상향되었다. 대만, 일본, 대한민국, 호주, 미국 서부해안까지 해상풍력 시장이 본격 확장 국면에 진입했다. 하부구조물을 삼강엠앤티 수준으로 제작할 수 있는 업체를 찾기 어렵다. 증설이 곧 수주로 연결되는 상황인 것이다. 증자로 인한 주식수 증가에도 불구하고 가시성이 높은 실적 추정치가 더 큰 폭으로 상향되었다. 이를 반영해 목표주가를 기존의 3 만원에서 4 만원으로 상향한다.
목표주가 기준 PER 은 2022 년 57배에서 증설 효과가 반영되는 시작하는 2024년 33배, 2025년 20배로 낮아진다. 모든 공장이 완전히 가동하는 2027 년 실적 기준으로는 PER 7배 수준이 된다.
[SK그룹사로 편입 성장의 날개 달았다!]
목표가 4만원 상향 !!
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증설이 완료되는 2024년 하반기부터 실적 증가가 본격화된다. 이를 감안해 동사의 실적 추정치를 대폭 상향했다. 기존에는 최대 매출액이 2025 년 1 조원으로 추정되었으나, 증설 후 2025년 1.4조원, 2027년 3조원으로 추정치가 상향되었다. 대만, 일본, 대한민국, 호주, 미국 서부해안까지 해상풍력 시장이 본격 확장 국면에 진입했다. 하부구조물을 삼강엠앤티 수준으로 제작할 수 있는 업체를 찾기 어렵다. 증설이 곧 수주로 연결되는 상황인 것이다. 증자로 인한 주식수 증가에도 불구하고 가시성이 높은 실적 추정치가 더 큰 폭으로 상향되었다. 이를 반영해 목표주가를 기존의 3 만원에서 4 만원으로 상향한다.
목표주가 기준 PER 은 2022 년 57배에서 증설 효과가 반영되는 시작하는 2024년 33배, 2025년 20배로 낮아진다. 모든 공장이 완전히 가동하는 2027 년 실적 기준으로는 PER 7배 수준이 된다.
신한금융투자_월덱스_20211118082154.pdf
1.7 MB
신한 김찬우 애널 월덱스 리폿
[공급 부족 + 증설 대응 → 리레이팅]
———————————————-
- 3분기 매출액 488억원(+23.3% YoY) 기록
- 투자포인트 : 1) 고객사의 수익성 확보 의지,
2) 공장 증설
- 공급 부족과 추가 증설을 통한 성장 고려 시 리레이팅 필요
[공급 부족 + 증설 대응 → 리레이팅]
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- 3분기 매출액 488억원(+23.3% YoY) 기록
- 투자포인트 : 1) 고객사의 수익성 확보 의지,
2) 공장 증설
- 공급 부족과 추가 증설을 통한 성장 고려 시 리레이팅 필요
메리츠증권_F&F_20211118082627.pdf
681.5 KB
메리츠 F&F
[실적이 깡패면, 프프는 마피아]
———————————————
- 최선호주 의견 유지, 2022E PER 16.4배, 중국 소비주 대비 현저히 저평가 (LG생건 21.3배, 아모레퍼시픽 36.6배)
- 2023E F&F 본업만 PER 12.8배, 테일러메이드 연결 편입 시 PER 10.3배 (지배주주순이익 +25% 증가 추정)
[실적이 깡패면, 프프는 마피아]
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- 최선호주 의견 유지, 2022E PER 16.4배, 중국 소비주 대비 현저히 저평가 (LG생건 21.3배, 아모레퍼시픽 36.6배)
- 2023E F&F 본업만 PER 12.8배, 테일러메이드 연결 편입 시 PER 10.3배 (지배주주순이익 +25% 증가 추정)
✔️모간스탠리 게임업 박세연
엔씨소프트 87만원 목표가 상향 매수 기존 58만원
펄어비스 15만원 목표가 상향 매수 기존 10만5천원
더블유게임즈 5만7천원 목표가 하향 중립에서 매도로 의견 하향
엔씨소프트 87만원 목표가 상향 매수 기존 58만원
펄어비스 15만원 목표가 상향 매수 기존 10만5천원
더블유게임즈 5만7천원 목표가 하향 중립에서 매도로 의견 하향