크레딧스위스
현대위아 6만4천원 하향 중립 유지 기존 7만3천
현대모비스 23만원 하향 중립 하향 기존 27만 아웃퍼폼
제이피모건
현대위아 6만원 하향 언더웨잇 유지 기존 6만2천
현대위아 6만4천원 하향 중립 유지 기존 7만3천
현대모비스 23만원 하향 중립 하향 기존 27만 아웃퍼폼
제이피모건
현대위아 6만원 하향 언더웨잇 유지 기존 6만2천
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제이피모건
LG화학 60만원 하향 오버웨잇 유지 기존 80만
파슬리 루이 화 옹 애널리스트 작년에 금호석유 목표가를 거의 반토막 내면서 급락 만든 분인데 내릴땐 화끈하게 내리는군요
LG화학 60만원 하향 오버웨잇 유지 기존 80만
파슬리 루이 화 옹 애널리스트 작년에 금호석유 목표가를 거의 반토막 내면서 급락 만든 분인데 내릴땐 화끈하게 내리는군요
금일 중국에서 검은사막 출시 후 강세중인 펄어비스에 대해 골드만삭스는 중립의견을 유지했습니다
골드만
펄어비스
검은사막 중국 출시에 맞춰 우리는 어닝 전망을 미세 조정한다.
2022/23/24 영업이익을 각각 +1%/-0.2%/-2% 로 조정
11만3천원 중립 유지.
글로벌 피어 평균 19배 타겟 PE 적용 EPS 5,972원
골드만
펄어비스
검은사막 중국 출시에 맞춰 우리는 어닝 전망을 미세 조정한다.
2022/23/24 영업이익을 각각 +1%/-0.2%/-2% 로 조정
11만3천원 중립 유지.
글로벌 피어 평균 19배 타겟 PE 적용 EPS 5,972원
아트 시장에 대한 관심은 점점 커지고 있습니다. UBS가 발간한 아트시장에 관한 리폿도 참고 하시기 바랍니다 https://t.iss.one/bumgore/10528
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외국계리포트 & 시장이야기
UBS
THE ART MARKET 2022
UBS와 아트바젤이 공동 발간한 아트마켓 2022 리폿입니다. NFT를 포함한 글로벌 아트 시장에 대해 다양한 통계와 자료가 담겨있는 자세하고 깊이 있는 자료입니다. 관심 있는 분들은 참고하시기 바랍니다.
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THE ART MARKET 2022
UBS와 아트바젤이 공동 발간한 아트마켓 2022 리폿입니다. NFT를 포함한 글로벌 아트 시장에 대해 다양한 통계와 자료가 담겨있는 자세하고 깊이 있는 자료입니다. 관심 있는 분들은 참고하시기 바랍니다.
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Forwarded from 리딩투자증권 리서치센터
[리딩투자증권 김민정]
■ 서울옥션(063170) – 그림은 시작, NFT는 도구, 궁극은 아트테크
투자포인트
1. 시장 성장 본격화 : 미술품 거래는 1차마켓이 갤러리, 아트페어, 개인전시 등이고 경매시장은 2차마켓으로 정의되는데, ‘21년 글로벌 경매시장은 171억 달러(한화 약 20조 규모)로 전년비 73% 증가하였고, 국내 경매시장은 3,242억원으로 전년비 185% 증가하여 ‘18년 최고 시장(2,194억원)을 훌쩍 넘었다. 코로나19 팬데믹은, 그 첫 해 오프라인 행사 등을 일시정지시켰지만 바로 다음 해부터 ①비대면 플랫폼(온라인,메타버스) 활용, ②대체 투자案으로 아트테크와 디지털자산(디지털아트) 부각, ③신세대를 중심으로 한 희소성의 경제 (공동구매플랫폼) 등 붐을 일으켰고, 이러한 추세는 본격화될 것으로 예상된다.
2. 세계 3대 아트페어 중 하나인 ‘프리즈(Frieze)’, 한국에서 개최 예정 : 미술품거래 시장 중 아트페어의 비중은 수치적으로 낮지만, 문화행사로서의 아트 페어가 가져오는 영향력은 매우 크다. 아트페어 이후 갤러리와 경매시장이 활성화되는 시너지효과를 가져온다. 올해 9월, 세계 3대 아트페어 중 하나로 부상한 ‘Frieze 아트페어’가 한국국제아트페어(KIAF)와 협력, 서울에서 개최됨에 따라 글로벌 갤러리들이 한국에서 영업하고 고가 작품들을 판매하는 등 국내외 주요 갤러리와 컬렉터/딜러, 개인수집가들의 관심이 집중될 것으로 전망된다.
3. 미술품 거래 활성화, 경매시장 활황, 신규고객 유입으로 경매 수수료율 상승, 매출/이익 동시 증가 국면 예상 : 지난 2년(‘19~’20)간 부진을 뛰어넘어 ‘21년 사상 최대를 시현한 동사의 매출은 ‘22년에도 약 20% 이상의 성장이 예상된다. 최근 2년간 중단되다시피 한 홍콩법인 오프라인 경매도 하반기에 재개될 예정이다. 다소 폐쇄적인 시장으로 인식되는 미술품 거래의 특성으로 인해 고정고객(VIP)에 대한 혜택 등 경쟁사 대비 매출인식이 다소 낮았던 수수료율은 신규 고객 유입 증가, 경매수수료 인상 및 정상화(매출인식률 증가)로 수익성 개선으로 이어질 것이다. 변동비 구조가 높은 비용구조가 아니어서, 외형증가 자체는 이익증가 폭을 더욱 확대시킬 전망이다.
[그림 1,2] 글로벌 및 국내 경매시장 규모 및 성장률
[표 1] 세계 3대 아트페어 현황
[그림 3] 경매매출/낙찰총액(매출인식률) 증가 추세
[표 2] (스타트업 생태계) 미술품 공동구매 플랫폼 비교
■ 보고서 링크:
(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)
리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://c11.kr/yvpy
■ 서울옥션(063170) – 그림은 시작, NFT는 도구, 궁극은 아트테크
투자포인트
1. 시장 성장 본격화 : 미술품 거래는 1차마켓이 갤러리, 아트페어, 개인전시 등이고 경매시장은 2차마켓으로 정의되는데, ‘21년 글로벌 경매시장은 171억 달러(한화 약 20조 규모)로 전년비 73% 증가하였고, 국내 경매시장은 3,242억원으로 전년비 185% 증가하여 ‘18년 최고 시장(2,194억원)을 훌쩍 넘었다. 코로나19 팬데믹은, 그 첫 해 오프라인 행사 등을 일시정지시켰지만 바로 다음 해부터 ①비대면 플랫폼(온라인,메타버스) 활용, ②대체 투자案으로 아트테크와 디지털자산(디지털아트) 부각, ③신세대를 중심으로 한 희소성의 경제 (공동구매플랫폼) 등 붐을 일으켰고, 이러한 추세는 본격화될 것으로 예상된다.
2. 세계 3대 아트페어 중 하나인 ‘프리즈(Frieze)’, 한국에서 개최 예정 : 미술품거래 시장 중 아트페어의 비중은 수치적으로 낮지만, 문화행사로서의 아트 페어가 가져오는 영향력은 매우 크다. 아트페어 이후 갤러리와 경매시장이 활성화되는 시너지효과를 가져온다. 올해 9월, 세계 3대 아트페어 중 하나로 부상한 ‘Frieze 아트페어’가 한국국제아트페어(KIAF)와 협력, 서울에서 개최됨에 따라 글로벌 갤러리들이 한국에서 영업하고 고가 작품들을 판매하는 등 국내외 주요 갤러리와 컬렉터/딜러, 개인수집가들의 관심이 집중될 것으로 전망된다.
3. 미술품 거래 활성화, 경매시장 활황, 신규고객 유입으로 경매 수수료율 상승, 매출/이익 동시 증가 국면 예상 : 지난 2년(‘19~’20)간 부진을 뛰어넘어 ‘21년 사상 최대를 시현한 동사의 매출은 ‘22년에도 약 20% 이상의 성장이 예상된다. 최근 2년간 중단되다시피 한 홍콩법인 오프라인 경매도 하반기에 재개될 예정이다. 다소 폐쇄적인 시장으로 인식되는 미술품 거래의 특성으로 인해 고정고객(VIP)에 대한 혜택 등 경쟁사 대비 매출인식이 다소 낮았던 수수료율은 신규 고객 유입 증가, 경매수수료 인상 및 정상화(매출인식률 증가)로 수익성 개선으로 이어질 것이다. 변동비 구조가 높은 비용구조가 아니어서, 외형증가 자체는 이익증가 폭을 더욱 확대시킬 전망이다.
[그림 1,2] 글로벌 및 국내 경매시장 규모 및 성장률
[표 1] 세계 3대 아트페어 현황
[그림 3] 경매매출/낙찰총액(매출인식률) 증가 추세
[표 2] (스타트업 생태계) 미술품 공동구매 플랫폼 비교
■ 보고서 링크:
(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)
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신문을통해알게된것들
1. 용산으로 이전될 대통령실 이름, ‘국민의 집’? → 윤당선인, 월스트리트저널 (WSJ) 인터뷰서 국민공모 예정 밝혀. 임시 명칭으로 '피플스 하우스'(People's House, 국민의 집)를 언급했다고.(세계 외)
2. 학위반납? 예전엔 표절 기준이 모호해서? → 논문표절에 관한 대표적인 두가지 거짓 말. 대한민국에는 학위 반납이라는 제도도 없고 반납을 받아주는 대학도 없다. 남의 물건 훔쳐 쓰다가 안 걸리면 다행이고 걸리면 반납한다는 심보. 표절 기준도 1980년대 이미 분명했고, 대다수의 연구자들은 실수하지 않으려고 성실하게 노력했다.(경향, 서울대 장덕진 교수 칼럼 중)
3. 늘어나는 편의점, 본사는 웃고 점주는 운다 → 편의점 옆 편의점... 점포 계속 늘어. 1인당 구매단가는 늘었는데도 점포당 총매출은 4357만원(올2월 기준)으로 5년 전(4396만원)보다 적어.(아시아경제)
4. 인구 감소를 이기는 법? → 연간 3000만명 이상의 외국인 방문객이 있다면 인구증가 없이 연간 3% 이상의 경제성장이 가능하다. 즉 코로나 전인 2019년 1800만명이었던 외국인 방문객 수를 두 배 증가시킬 수 있다면 인구 감소를 이기는 것도 가능하다. (아시아경제, 전문가 칼럼 중)
5. 식용유 대란... 치킨값 3만원 시대 온다? → 해바라기씨유 수출 1, 2위 우크라이나와 러시아 전쟁으로 인도네시아 팜유 수출 중단. 한국 58% 인도네시아에서 수입. 최근 윤홍근 BBQ 회장의 발언처럼 조만간 ‘치킨 3만원’ 시대가 오는 것이 아니냐는 우려... (아시아경제)
*식용유 한통(18L, 현재 6만원)으로 60마리를 튀긴다면 마리당 식용유값 1천원 불과.
6. ‘한 지붕 두 은행’... 은행 공동점포 처음 개점 → 경기 용인 수지구 신봉동에 우리은행-하나은행 공동점포, 점포 축소에 따른 고객불편을 최소화 위해... 각 은행 2명씩 근무, 상품 판매 없이 입출금, 공과금 등 위주 운영. 향후 계속 늘어날 듯.(헤럴드경제)
7. 거리두기 풀리니... 배달앱 이용자 21% 급감 → 코로나로 외식을 자제하고 배달 앱 이용하던 소비자들, 비싼 배달료 등 불만 겹쳐 18~21일 이용자 499만 줄어... 이용객 감소 계속될지는 미지수.(문화)
8. '아빠찬스' 논문 공저 끼워넣기 이렇게 많았다 → 교육부, 2007~2018 연구자료 중 미성년자 공저 논문 1033건이나 돼. 이 중 '교수와 자녀' '동료교수와 자녀' 같은 부당등재 96건 확인. 서울대 22건 최다. 이들 중 국내대학 진학 46명 중 10명 논문 직간접 활용. 해외대학 진학은 조사 못해.(매경)
▲2007~2018 논문 중 미성년자 공저 1033건, 이 중 96건 아빠찬스 부당 판정
9. 경비실 에어컨... 미니태양광 보급 → 대전시, 열악한 경비실 근무환경 개선 위해 올해 500곳 무상지원. 350W급 2장 설치하면 6평 벽걸이 에어컨이나 전기스토브를 하루 4시간 돌릴 수 있어,(세계)
10. '적자늪' 한전, 1분기 LNG 발전전력 구입만 10조, 사상최대 → 지난해와 거의 같은 수준 구입했는데 금액은 두 배. 현재 LNG는 우리나라 주력 발전원, 점유율 30.8%... 지금 에너지 가격 계속된다면 연말 적자 20조 넘을 듯.(아시아경제)
1. 용산으로 이전될 대통령실 이름, ‘국민의 집’? → 윤당선인, 월스트리트저널 (WSJ) 인터뷰서 국민공모 예정 밝혀. 임시 명칭으로 '피플스 하우스'(People's House, 국민의 집)를 언급했다고.(세계 외)
2. 학위반납? 예전엔 표절 기준이 모호해서? → 논문표절에 관한 대표적인 두가지 거짓 말. 대한민국에는 학위 반납이라는 제도도 없고 반납을 받아주는 대학도 없다. 남의 물건 훔쳐 쓰다가 안 걸리면 다행이고 걸리면 반납한다는 심보. 표절 기준도 1980년대 이미 분명했고, 대다수의 연구자들은 실수하지 않으려고 성실하게 노력했다.(경향, 서울대 장덕진 교수 칼럼 중)
3. 늘어나는 편의점, 본사는 웃고 점주는 운다 → 편의점 옆 편의점... 점포 계속 늘어. 1인당 구매단가는 늘었는데도 점포당 총매출은 4357만원(올2월 기준)으로 5년 전(4396만원)보다 적어.(아시아경제)
4. 인구 감소를 이기는 법? → 연간 3000만명 이상의 외국인 방문객이 있다면 인구증가 없이 연간 3% 이상의 경제성장이 가능하다. 즉 코로나 전인 2019년 1800만명이었던 외국인 방문객 수를 두 배 증가시킬 수 있다면 인구 감소를 이기는 것도 가능하다. (아시아경제, 전문가 칼럼 중)
5. 식용유 대란... 치킨값 3만원 시대 온다? → 해바라기씨유 수출 1, 2위 우크라이나와 러시아 전쟁으로 인도네시아 팜유 수출 중단. 한국 58% 인도네시아에서 수입. 최근 윤홍근 BBQ 회장의 발언처럼 조만간 ‘치킨 3만원’ 시대가 오는 것이 아니냐는 우려... (아시아경제)
*식용유 한통(18L, 현재 6만원)으로 60마리를 튀긴다면 마리당 식용유값 1천원 불과.
6. ‘한 지붕 두 은행’... 은행 공동점포 처음 개점 → 경기 용인 수지구 신봉동에 우리은행-하나은행 공동점포, 점포 축소에 따른 고객불편을 최소화 위해... 각 은행 2명씩 근무, 상품 판매 없이 입출금, 공과금 등 위주 운영. 향후 계속 늘어날 듯.(헤럴드경제)
7. 거리두기 풀리니... 배달앱 이용자 21% 급감 → 코로나로 외식을 자제하고 배달 앱 이용하던 소비자들, 비싼 배달료 등 불만 겹쳐 18~21일 이용자 499만 줄어... 이용객 감소 계속될지는 미지수.(문화)
8. '아빠찬스' 논문 공저 끼워넣기 이렇게 많았다 → 교육부, 2007~2018 연구자료 중 미성년자 공저 논문 1033건이나 돼. 이 중 '교수와 자녀' '동료교수와 자녀' 같은 부당등재 96건 확인. 서울대 22건 최다. 이들 중 국내대학 진학 46명 중 10명 논문 직간접 활용. 해외대학 진학은 조사 못해.(매경)
▲2007~2018 논문 중 미성년자 공저 1033건, 이 중 96건 아빠찬스 부당 판정
9. 경비실 에어컨... 미니태양광 보급 → 대전시, 열악한 경비실 근무환경 개선 위해 올해 500곳 무상지원. 350W급 2장 설치하면 6평 벽걸이 에어컨이나 전기스토브를 하루 4시간 돌릴 수 있어,(세계)
10. '적자늪' 한전, 1분기 LNG 발전전력 구입만 10조, 사상최대 → 지난해와 거의 같은 수준 구입했는데 금액은 두 배. 현재 LNG는 우리나라 주력 발전원, 점유율 30.8%... 지금 에너지 가격 계속된다면 연말 적자 20조 넘을 듯.(아시아경제)
SK아이이테크
모간스탠리
17만원 오버웨잇 유지
1분기 140억 손실 예상 하지만 이것을 바닥으로 하반기 부터 회복될 것으로 보기 때문에
우리는 실적발표가 주가 변곡점이 될 것으로 본다.
그 시점부터 코스피와 경쟁사보다 아웃퍼폼 할 것으로 보는데 이유는
1)하반기로 갈수록 어닝 회복, 2)규모의 투자로부터의 수혜, 3)단기적인 부정적인 요소 제한
따라서 투자가들에게 주가가 약세일때 모아가라고 추천한다
HSBC
15만원 하향 매수 유지 기존 16만5천
폴란드 공장 딜레이 속에 분리막 수요 완화로 1분기 20억 손실 예상
하반기엔 폴란드 풀캐파 생산으로 이익 회복 예상
상반기 부진 예상으로 목표가 하향 하나 장기성장 전망으로 매수 관점 유지
모간스탠리
17만원 오버웨잇 유지
1분기 140억 손실 예상 하지만 이것을 바닥으로 하반기 부터 회복될 것으로 보기 때문에
우리는 실적발표가 주가 변곡점이 될 것으로 본다.
그 시점부터 코스피와 경쟁사보다 아웃퍼폼 할 것으로 보는데 이유는
1)하반기로 갈수록 어닝 회복, 2)규모의 투자로부터의 수혜, 3)단기적인 부정적인 요소 제한
따라서 투자가들에게 주가가 약세일때 모아가라고 추천한다
HSBC
15만원 하향 매수 유지 기존 16만5천
폴란드 공장 딜레이 속에 분리막 수요 완화로 1분기 20억 손실 예상
하반기엔 폴란드 풀캐파 생산으로 이익 회복 예상
상반기 부진 예상으로 목표가 하향 하나 장기성장 전망으로 매수 관점 유지
코스피는 외국인의 순매도가 지속 늘고 있고 코스닥은 그나마 순매도 강도가 약한 편입니다
코스피에서는 삼전과 보호예수 해제 이슈가 있는 LG엔솔이 하락 중이나
하이닉스가 2%대 현대차 3%대 기아 4%대 강세중이며 인수위에서 육성책이 나온 헬스케어도 셀트리온이 7%대 급등중입니다.
연기금이 코스피에서 천 억대 순매수중입니다
코스닥은 셀트리온헬스케어와 셀트리온제약이 각각 6%대와 5%대 상승중이고,
게임 출시 이슈가 있는 펄어비스가 3%대 등 대부분 업종 고르게 상승하면서
에코프로비엠과 엘앤에프의 하락 분을 방어하고 있습니다
코스피에서는 삼전과 보호예수 해제 이슈가 있는 LG엔솔이 하락 중이나
하이닉스가 2%대 현대차 3%대 기아 4%대 강세중이며 인수위에서 육성책이 나온 헬스케어도 셀트리온이 7%대 급등중입니다.
연기금이 코스피에서 천 억대 순매수중입니다
코스닥은 셀트리온헬스케어와 셀트리온제약이 각각 6%대와 5%대 상승중이고,
게임 출시 이슈가 있는 펄어비스가 3%대 등 대부분 업종 고르게 상승하면서
에코프로비엠과 엘앤에프의 하락 분을 방어하고 있습니다
펄어비스 외사계 의견
HSBC 16만9천원 매수
제이피모건 13만원 오버웨잇
모간스탠리 12만원 오버웨잇
골드만 11만3천원 중립
노무라 11만원 중립
HSBC 16만9천원 매수
제이피모건 13만원 오버웨잇
모간스탠리 12만원 오버웨잇
골드만 11만3천원 중립
노무라 11만원 중립
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004690731?sid=104
몰도바까지 위험해 지는 건지 걱정입니다.
게다가 최근 라브로프 러시아 외무부장관의 발언이 심각합니다
"현재 핵전쟁 위험은 실재하며 매우 심각한 수준"
"3차대전 발발 가능성 과소평가 말라"
"일본이 미국과의 해상 훈련을 확대할 경우 무력으로 보복할 것"
몰도바까지 위험해 지는 건지 걱정입니다.
게다가 최근 라브로프 러시아 외무부장관의 발언이 심각합니다
"현재 핵전쟁 위험은 실재하며 매우 심각한 수준"
"3차대전 발발 가능성 과소평가 말라"
"일본이 미국과의 해상 훈련을 확대할 경우 무력으로 보복할 것"
Naver
우크라 옆 몰도바서 연쇄 폭발…"러 자작극", '제2 돈바스' 되나
우크라이나와 국경을 접하고 있는 국가 몰도바의 친러시아 지역에서 연쇄 폭발이 일어나고 있다. 우크라이나 동부 돈바스에서처럼 러시아가 친러 세력을 이용해 침공 명분을 만들기 위해 자작극을 벌이는 것 아니냐는 관측이 나