📆 График работы в майские праздники
Работа Московской биржи в период майских праздников в 2022 году:
🔹 1–3 мая и 7–10 мая — торги не проводятся.
🔹 29 апреля, 4–6 мая, 11–13 мая — торги на фондовом, денежном, срочном, валютном рынке и рынке драгоценных металлов будут по действующему регламенту.
График работы офисов и службы поддержки «Открытие Инвестиции» по ссылке.
Работа Московской биржи в период майских праздников в 2022 году:
🔹 1–3 мая и 7–10 мая — торги не проводятся.
🔹 29 апреля, 4–6 мая, 11–13 мая — торги на фондовом, денежном, срочном, валютном рынке и рынке драгоценных металлов будут по действующему регламенту.
График работы офисов и службы поддержки «Открытие Инвестиции» по ссылке.
🎤 Комментарий по ключевой ставке ЦБ РФ от Банка «Открытие»
📌 Снижение ставки до уровня 14% было в целом ожидаемым решением на горизонте двух предстоящих заседаний, однако Совет директоров решил не медлить – в целях стимулирования экономики на фоне ограничивающих экономическую деятельность внешних условий.
📌 В то же время новая формулировка ожидания политики на близлежащую перспективу претерпела изменение: тезис о «снижении на ближайших заседаниях» был заменен на наличие «пространства для снижения в случае развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом», что допускает взятием Банком России паузы на последующем заседании 10 июня.
📌 При этом новый прогноз среднегодового уровня ставки 12,5-14,0% в 2022 году и 9-11% в 2023 году допускает диапазон ставки от 10 до 14% на конец этого года и снижение до 8% к концу следующего.
👤 Полную версию комментария от старшего экономиста Банка «Открытие» Максима Петроневича читайте по ссылке.
📌 Снижение ставки до уровня 14% было в целом ожидаемым решением на горизонте двух предстоящих заседаний, однако Совет директоров решил не медлить – в целях стимулирования экономики на фоне ограничивающих экономическую деятельность внешних условий.
📌 В то же время новая формулировка ожидания политики на близлежащую перспективу претерпела изменение: тезис о «снижении на ближайших заседаниях» был заменен на наличие «пространства для снижения в случае развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом», что допускает взятием Банком России паузы на последующем заседании 10 июня.
📌 При этом новый прогноз среднегодового уровня ставки 12,5-14,0% в 2022 году и 9-11% в 2023 году допускает диапазон ставки от 10 до 14% на конец этого года и снижение до 8% к концу следующего.
👤 Полную версию комментария от старшего экономиста Банка «Открытие» Максима Петроневича читайте по ссылке.
📣 НОВАЯ АКЦИЯ! «Инвестируй сам – расскажи друзьям»
До 30 июня (включительно) в рамках новой акции «Инвестируй сам – расскажи друзьям» мы начисляем до 2500 баллов клиентам и их друзьям!
1 балл = 1 рубль
Всем нашим клиентам мы отправили на электронную почту волшебную ссылку. Поделитесь ей со своими друзьями или знакомыми.
Когда ваш друг откроет и пополнит брокерский и/или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) по этой ссылке, мы начислим вам на бонусный счет до 2500 баллов. А вашему другу – до 2000 бонусных баллов!
Участвуйте в акции и зарабатывайте вместе с нами!
До 30 июня (включительно) в рамках новой акции «Инвестируй сам – расскажи друзьям» мы начисляем до 2500 баллов клиентам и их друзьям!
1 балл = 1 рубль
Всем нашим клиентам мы отправили на электронную почту волшебную ссылку. Поделитесь ей со своими друзьями или знакомыми.
Когда ваш друг откроет и пополнит брокерский и/или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) по этой ссылке, мы начислим вам на бонусный счет до 2500 баллов. А вашему другу – до 2000 бонусных баллов!
Участвуйте в акции и зарабатывайте вместе с нами!
ВТБ Мои Инвестиции
📣 Прямой эфир в Telegram «Хеджирование валютных рисков. Что важно знать инвестору?» Изменение экономической ситуации в стране заставило инвесторов искать новые подходы к выбору инструментов. В текущих условиях хеджирование валютных рисков — отличная возможность…
Audio
Хеджирование валютных рисков. Что нужно знать инвестору? Итоги прямого эфира в Telegram
«Нужно четко понимать принципиальную разницу между хеджированием и спекуляцией. Валютный фьючерсный контракт, как инструмент, позволяет совершать спекуляции и зарабатывать. Но если вы занимаетесь хеджированием — вы пытаетесь обезопасить себя от неблагоприятных рисков валютного курса», — Михаил Шульгин.
«Гарантийное обеспечение по фьючерсу составляет сегодня около 15 %. И нужно еще примерно 10-20 % от суммы сделки для того, чтобы сформировать некий запас в случае отрицательного изменения вариационной маржи», — Алексей Петровский.
«Когда происходит хеджирование оно действительно снижает совокупный риск. Но если на рынке, где изначально была открыта позиция, происходит благоприятное движение — часто недополучается прибыль», — Сергей Хестанов.
📌 Эфир доступен: Яндекс, Google и Apple Podcasts.
«Нужно четко понимать принципиальную разницу между хеджированием и спекуляцией. Валютный фьючерсный контракт, как инструмент, позволяет совершать спекуляции и зарабатывать. Но если вы занимаетесь хеджированием — вы пытаетесь обезопасить себя от неблагоприятных рисков валютного курса», — Михаил Шульгин.
«Гарантийное обеспечение по фьючерсу составляет сегодня около 15 %. И нужно еще примерно 10-20 % от суммы сделки для того, чтобы сформировать некий запас в случае отрицательного изменения вариационной маржи», — Алексей Петровский.
«Когда происходит хеджирование оно действительно снижает совокупный риск. Но если на рынке, где изначально была открыта позиция, происходит благоприятное движение — часто недополучается прибыль», — Сергей Хестанов.
📌 Эфир доступен: Яндекс, Google и Apple Podcasts.
🌷 С 1 мая! Подводим итоги недели в цифрах
🔹 14%
составила ставка Банка России по итогам заседания совета директоров 29 апреля, ставка снижена на 3 п.п.
🔹 8,1 млрд
рублей составила чистая прибыль Московской биржи в первом квартале, показатель вырос на 18,5%.
🔹 7,5%
составила инфляция в еврозоне в апреле против 7,4% месяцем ранее.
🔹 $7,6 млрд
убытка зафиксировал Amazon от инвестиций в производителя электромобилей Rivian.
🔹 $44 млрд
заплатил Илон Маск за соцсеть Twitter. Сервис микроблогов станет частной компанией, а инвесторы получат по $54,20 за акцию.
🔹 14%
составила ставка Банка России по итогам заседания совета директоров 29 апреля, ставка снижена на 3 п.п.
🔹 8,1 млрд
рублей составила чистая прибыль Московской биржи в первом квартале, показатель вырос на 18,5%.
🔹 7,5%
составила инфляция в еврозоне в апреле против 7,4% месяцем ранее.
🔹 $7,6 млрд
убытка зафиксировал Amazon от инвестиций в производителя электромобилей Rivian.
🔹 $44 млрд
заплатил Илон Маск за соцсеть Twitter. Сервис микроблогов станет частной компанией, а инвесторы получат по $54,20 за акцию.
☀️ Утренний обзор от аналитиков: 4 мая 2022
Ожидания на старт дня
📌 Внешний фон перед стартом торгов в России преимущественно негативный. Большинство работающих азиатских рынков торгуются в минусе. На валютном рынке относительная стабильность перед решением ФРС.
📌 Сырьевые товары преимущественно в плюсе. Российский рынок может начать день с небольшого снижения, реагируя на перспективы одобрения поэтапного эмбарго российской нефти в Европе. Однако российский экспорт остаётся сильным и это поддержит рубль.
Итоги предыдущей недели
📌 За прошлую неделю индекс МосБиржи поднялся до 2445,17 п.
📌 Пара USD-RUB упала с 75,45 до 70,96, а EUR-RUB – с 80,15 до 74,75.
📌 Нефть Brent с поставкой в июне подорожала со $106,65 до $109,34 за баррель. Сегодня утром – $106,16.
📌 Золото на Comex подешевело до $1911,20 за тройскую унцию.
📌 Американский индекс S&P 500 упал до 4131,93 п.
📌 Индия может заменить Европу в вопросе закупок российского угля и нефти на фоне сурового энергетического кризиса.
📌 Продолжает укрепляться рубль, который позволяет удерживать инфляцию в разумных рамках, хотя текущий всплеск цен в большей степени обусловлен сокращением импортных поставок.
📌 ЦБ РФ снизил ставку сразу на 300 базисных пункта до 14,0%. Это также будет способствовать оживлению импорта в ближайшие месяцы, что также окажет сдерживающее влияние на инфляционные процессы.
📌 Запасы нефти и нефтепродуктов в США неожиданно резко сократились.
@open_invest
Ожидания на старт дня
📌 Внешний фон перед стартом торгов в России преимущественно негативный. Большинство работающих азиатских рынков торгуются в минусе. На валютном рынке относительная стабильность перед решением ФРС.
📌 Сырьевые товары преимущественно в плюсе. Российский рынок может начать день с небольшого снижения, реагируя на перспективы одобрения поэтапного эмбарго российской нефти в Европе. Однако российский экспорт остаётся сильным и это поддержит рубль.
Итоги предыдущей недели
📌 За прошлую неделю индекс МосБиржи поднялся до 2445,17 п.
📌 Пара USD-RUB упала с 75,45 до 70,96, а EUR-RUB – с 80,15 до 74,75.
📌 Нефть Brent с поставкой в июне подорожала со $106,65 до $109,34 за баррель. Сегодня утром – $106,16.
📌 Золото на Comex подешевело до $1911,20 за тройскую унцию.
📌 Американский индекс S&P 500 упал до 4131,93 п.
📌 Индия может заменить Европу в вопросе закупок российского угля и нефти на фоне сурового энергетического кризиса.
📌 Продолжает укрепляться рубль, который позволяет удерживать инфляцию в разумных рамках, хотя текущий всплеск цен в большей степени обусловлен сокращением импортных поставок.
📌 ЦБ РФ снизил ставку сразу на 300 базисных пункта до 14,0%. Это также будет способствовать оживлению импорта в ближайшие месяцы, что также окажет сдерживающее влияние на инфляционные процессы.
📌 Запасы нефти и нефтепродуктов в США неожиданно резко сократились.
@open_invest
💳 «Открытие» остаётся государственным. Что с доходностью облигаций по сравнению с ОФЗ?
Напомним, в марте 2022 года Банк России приостановил подготовку к продаже «ФК «Открытие». А в апреле глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила, что регулятор намерен скорректировать свой взгляд на то, как выходить из капитала кредитной организации.
Планы по проведению первичного размещения акций банка (IPO) или продаже стратегическому инвестору решено отложить на неопределенный срок.
Таким образом, единственным акционером Банка «Открытие» был и продолжает оставаться Банк России, со 100% долей.
О том, как по сравнению с предкризисным периодом расширились спреды по доходности облигаций «ФК Открытие» к ОФЗ, читайте в нашем аналитическом обзоре.
Напомним, в марте 2022 года Банк России приостановил подготовку к продаже «ФК «Открытие». А в апреле глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила, что регулятор намерен скорректировать свой взгляд на то, как выходить из капитала кредитной организации.
Планы по проведению первичного размещения акций банка (IPO) или продаже стратегическому инвестору решено отложить на неопределенный срок.
Таким образом, единственным акционером Банка «Открытие» был и продолжает оставаться Банк России, со 100% долей.
О том, как по сравнению с предкризисным периодом расширились спреды по доходности облигаций «ФК Открытие» к ОФЗ, читайте в нашем аналитическом обзоре.
Снижение ключевой ставки ЦБ РФ ограничит масштаб снижения экономической активности
👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»
📌 Снижение ключевой ставки несколько превысило прогнозы экономистов. Впрочем, рынок госбумаг в динамике доходности последнего месяца уже заложил в цены облигаций еще более существенное сокращение показателя, поэтому влияние опережающего ослабления денежно-кредитной политики регулятором осталось практически незамеченным со стороны инвесторов в ОФЗ.
📌 Средняя доходность по гособлигациям за пятницу снизилась всего на 3 б.п., что можно рассматривать как колебания в рамках текущей волатильности рынка.
📌 Индекс RGBITR вырос на 0,24%. В то же время индекс корпоративных облигаций RUCBITR вырос на 0,22%.
Индикативные доходности ОФЗ в большинстве:
🔹 1-летняя доходность: -43 б.п. до 12.736% годовых
🔹 10-летняя доходность: -2 б.п. до 10.103% годовых,
🔹 20-летняя доходность: +3 б.п. до 10.013% годовых,
🔹 спред 1–10 лет: +41 б.п. до -263 б.п.
👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»
📌 Снижение ключевой ставки несколько превысило прогнозы экономистов. Впрочем, рынок госбумаг в динамике доходности последнего месяца уже заложил в цены облигаций еще более существенное сокращение показателя, поэтому влияние опережающего ослабления денежно-кредитной политики регулятором осталось практически незамеченным со стороны инвесторов в ОФЗ.
📌 Средняя доходность по гособлигациям за пятницу снизилась всего на 3 б.п., что можно рассматривать как колебания в рамках текущей волатильности рынка.
📌 Индекс RGBITR вырос на 0,24%. В то же время индекс корпоративных облигаций RUCBITR вырос на 0,22%.
Индикативные доходности ОФЗ в большинстве:
🔹 1-летняя доходность: -43 б.п. до 12.736% годовых
🔹 10-летняя доходность: -2 б.п. до 10.103% годовых,
🔹 20-летняя доходность: +3 б.п. до 10.013% годовых,
🔹 спред 1–10 лет: +41 б.п. до -263 б.п.
📆 Календарь инвестора: на что обратить внимание на этой неделе
🔹 Четверг, 5 мая
В Японии национальный выходной, биржи закрыты. В Китае выйдет индекс деловой активности в сфере услуг.
🔹 Четверг, 5 мая
Банк Англии может повысить ставку на 25 базисных пунктов. Московская Биржа опубликует статистику торгов за апрель.
🔹 Пятница, 6 мая
Германия может сообщить о сокращении производства на 1,0% за март. Безработица в США могла сократиться в апреле до 3,5% против 3,6% в марте.
🔹 Пятница, 6 мая
Количество рабочих мест, созданных в США вне с/х сектора в апреле, может сократиться до 380 тыс. против 431 тыс. в марте.
🔹 Четверг, 5 мая
В Японии национальный выходной, биржи закрыты. В Китае выйдет индекс деловой активности в сфере услуг.
🔹 Четверг, 5 мая
Банк Англии может повысить ставку на 25 базисных пунктов. Московская Биржа опубликует статистику торгов за апрель.
🔹 Пятница, 6 мая
Германия может сообщить о сокращении производства на 1,0% за март. Безработица в США могла сократиться в апреле до 3,5% против 3,6% в марте.
🔹 Пятница, 6 мая
Количество рабочих мест, созданных в США вне с/х сектора в апреле, может сократиться до 380 тыс. против 431 тыс. в марте.
«Ленэнерго» выплатит дивиденды по уставу
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2021 года в размере 0,3479 рубля на одну обыкновенную акцию и 21,2238 рубля – на привилегированную. Годовое общее собрание акционеров пройдет 30 мая. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 10 июня.
👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик Управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»:
📌 Наибольший интерес для инвестора представляют привилегированные акции, так как по ним дивиденды выше и более предсказуемые. Дивидендная доходность по обыкновенным акциям составит 4,5% и 14% по привилегированным.
📌 Согласно уставу «Ленэнерго», общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли по РСБУ. Ленэнерго в 2021 году получило 19,794 млрд рублей чистой прибыли.
📌 Уставный капитал компании разделен на 8 млрд 523 млн 785,32 тыс. обыкновенных и 93 млн 264,311 тыс. привилегированных акций номиналом 1 рубль. Таким образом, компания заплатила в соответствии с уставом, что является уже хорошей новостью в нынешние непростые времена, когда целый ряд компаний отложил выплату дивидендов.
📌 Более того, наблюдается позитивная динамика выплат. В 2021 дивиденды на обыкновенные акции могут вырасти на 32,5%, на «префы» — на 40%.
📈 Динамика акций
✅ Обыкновенные акции «Ленэнерго» в среду по состоянию на 17:25 мск дорожали на 3,1%, до 7,68 руб.
✅ Привилегированные акции компании прибавляли в цене 9,6% и росли до 152,15 руб.
✅ «Обычка» с 31 марта проторговывает диапазон 7-8 рублей.
✅ «Префы» впервые с 22 февраля пытаются завершить день выше 150 рублей на максимальном с 14 октября 2021 года объеме.
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2021 года в размере 0,3479 рубля на одну обыкновенную акцию и 21,2238 рубля – на привилегированную. Годовое общее собрание акционеров пройдет 30 мая. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 10 июня.
👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик Управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»:
📌 Наибольший интерес для инвестора представляют привилегированные акции, так как по ним дивиденды выше и более предсказуемые. Дивидендная доходность по обыкновенным акциям составит 4,5% и 14% по привилегированным.
📌 Согласно уставу «Ленэнерго», общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли по РСБУ. Ленэнерго в 2021 году получило 19,794 млрд рублей чистой прибыли.
📌 Уставный капитал компании разделен на 8 млрд 523 млн 785,32 тыс. обыкновенных и 93 млн 264,311 тыс. привилегированных акций номиналом 1 рубль. Таким образом, компания заплатила в соответствии с уставом, что является уже хорошей новостью в нынешние непростые времена, когда целый ряд компаний отложил выплату дивидендов.
📌 Более того, наблюдается позитивная динамика выплат. В 2021 дивиденды на обыкновенные акции могут вырасти на 32,5%, на «префы» — на 40%.
📈 Динамика акций
✅ Обыкновенные акции «Ленэнерго» в среду по состоянию на 17:25 мск дорожали на 3,1%, до 7,68 руб.
✅ Привилегированные акции компании прибавляли в цене 9,6% и росли до 152,15 руб.
✅ «Обычка» с 31 марта проторговывает диапазон 7-8 рублей.
✅ «Префы» впервые с 22 февраля пытаются завершить день выше 150 рублей на максимальном с 14 октября 2021 года объеме.
❓ Чем отличаются профессиональные трейдеры от любителей
Трейдинг как разновидность биржевого искусства требует особого подхода. Инвесторы хорошо усвоили его основную истину – нельзя рассчитывать на успех, если не хватает профессиональных знаний. Впрочем, даже при их наличии можно не дотянуть до статуса профи.
Главное отличие профессионала от любителя – сам подход к трейдингу. Новичка выдают: постоянная невнимательность, поспешность, неконтролируемые эмоции и излишняя самоуверенность. А трейдера отличают холодный рассудок, умение просчитывать риски и не опускать руки после потерь.
Подробнее о подходах к трейдингу у профессионалов и новичков читайте в статье «Открытого журнала».
@open_invest
Трейдинг как разновидность биржевого искусства требует особого подхода. Инвесторы хорошо усвоили его основную истину – нельзя рассчитывать на успех, если не хватает профессиональных знаний. Впрочем, даже при их наличии можно не дотянуть до статуса профи.
Главное отличие профессионала от любителя – сам подход к трейдингу. Новичка выдают: постоянная невнимательность, поспешность, неконтролируемые эмоции и излишняя самоуверенность. А трейдера отличают холодный рассудок, умение просчитывать риски и не опускать руки после потерь.
Подробнее о подходах к трейдингу у профессионалов и новичков читайте в статье «Открытого журнала».
@open_invest
☀️ Утренний обзор от аналитиков: 5 мая 2022
Ожидания на старт дня
Внешний фон перед началом торгов в России относительно позитивный. Нефть продолжает дорожать, прочие сырьевые контракты торгуются в плюсе. Рынки Азии также растут на фоне смягчения позиции ФРС. Ожидаемый 6-ой пакет санкций против РФ пока не согласован, но может оказаться более мягким, так как замены российской нефти на мировом рынке нет. Поэтому ждём небольшой отскок в акциях российских нефтяников, а также, вероятно, продолжение укрепления рубля.
Лидеры вчерашнего роста:
✅ Магнит (+1,27%)
✅ Аэрофлот (+0,19%)
✅ ИнтерРАО (+0,04%)
Лидеры вчерашнего снижения:
🔻 TCS-гдр (-7,9%)
🔻 Новатэк (-6,41%)
🔻 iHHRU-адр (-6,36%)
🔻 Сбербанк (-4,35%)
🔻 Татнефть (-4,35%)
🇷🇺 Российский рынок
Всего один сектор показал позитивную динамику – электроэнергетика (+0,52%). Компании в меньшей степени зависят от внешней ситуации, что позволяет им сохранять дивидендные выплаты и демонстрировать относительную устойчивость.
Сектор нефти и газа снизился на 3,47%. Лидерами снижения стали «НОВАТЭК» и «Татнефть». В обоих случаях можно говорить о высоких рисках потери европейских поставок. В случае с «НОВАТЭК» это в большей степени касается ограничений на заход российских судов в европейские порты, а поставки «Татнефти» ориентированы исключительно на Россию и Европу. По тем же причинам акции ЛУКОЙЛа были под давлением из-за существенной доли Европы в поставках компании.
Аутсайдером дня стал финансовый сектор (-4,37%). Очередные ограничения могут быть наложены на Сбербанк, который может полностью лишиться зарубежных операций, или, как минимум, финансовых потоков на европейском направлении.
🇺🇲🇨🇳🇯🇵 Зарубежные рынки
ФРС неожиданно смягчила свою риторику. Заявления об отсутствии планов повысить ставку на 75 базисных пункта вдохновили американский рынок на рост, которого не было с 2020 года. Более того, повышение ставки на 50 базисных пункта рассматривается лишь в контексте следующих двух заседаний. Это породило ожидания, что текущий цикл ужесточения может оказаться относительно коротким. Возможно, что инфляция так и останется проблемой, но экономика заставит ФРС принять более мягкий подход.
Все 11 отраслевых индекса S&P 500 показали рост. Наиболее сильным он был в секторах коммуникаций (+3,68%) и энергетики (+4,12%).
Продолжается период корпоративных отчётов. Advanced Micro Devices (+9,1%) впервые отчиталась о выручке выше $5 млрд. Кофейная Starbucks Inc. (+9,83%) отчиталась в рамках прогнозов, но менеджмент говорит о рекордном спросе, что позволяет реализовать расширение бизнеса. Производитель вакцин Moderna Inc. (+5,81%) отчитался о прибыли на акцию в размере $8,58 при ожиданиях $5,21.
🛢️ Нефть и металлы
Нефть сохраняет занятые позиции. В Евросоюзе обсуждают вопрос эмбарго на российскую нефть. Пока Венгрия, Словакия, Чехия и Болгария высказывают свою обеспокоенность и настаивают, как минимум, на исключениях для себя. Среди вариантов может быть запрет на морские поставки при сохранении трубопроводных.
Тем не менее, предлагается в течение шести месяцев постепенно сократить закупки сырой нефти у России, а до конца 2022 года отказаться от российских нефтепродуктов. Также предлагается запретить европейским компаниям транспортировку, торговлю и страхование нефтяных поставок из России.
В ОПЕК довольно холодно приняли новые инициативы, а генеральный секретарь организации Мохаммед Баркиндо вновь заявил об отсутствии возможностей заменить российскую нефть на мировом рынке.
По состоянию на 9:10 мск:
✅ Brent – $111,26 (+1,02%)
✅ WTI – $108,73 (+0,85%)
✅ Алюминий – $3020,5 (+2,29%)
✅ Золото – $1899,4 (+1,64%)
✅ Медь – $9735,65 (+1,80%)
✅ Палладий – $2258 (+0,98%)
@open_invest
Ожидания на старт дня
Внешний фон перед началом торгов в России относительно позитивный. Нефть продолжает дорожать, прочие сырьевые контракты торгуются в плюсе. Рынки Азии также растут на фоне смягчения позиции ФРС. Ожидаемый 6-ой пакет санкций против РФ пока не согласован, но может оказаться более мягким, так как замены российской нефти на мировом рынке нет. Поэтому ждём небольшой отскок в акциях российских нефтяников, а также, вероятно, продолжение укрепления рубля.
Лидеры вчерашнего роста:
✅ Магнит (+1,27%)
✅ Аэрофлот (+0,19%)
✅ ИнтерРАО (+0,04%)
Лидеры вчерашнего снижения:
🔻 TCS-гдр (-7,9%)
🔻 Новатэк (-6,41%)
🔻 iHHRU-адр (-6,36%)
🔻 Сбербанк (-4,35%)
🔻 Татнефть (-4,35%)
🇷🇺 Российский рынок
Всего один сектор показал позитивную динамику – электроэнергетика (+0,52%). Компании в меньшей степени зависят от внешней ситуации, что позволяет им сохранять дивидендные выплаты и демонстрировать относительную устойчивость.
Сектор нефти и газа снизился на 3,47%. Лидерами снижения стали «НОВАТЭК» и «Татнефть». В обоих случаях можно говорить о высоких рисках потери европейских поставок. В случае с «НОВАТЭК» это в большей степени касается ограничений на заход российских судов в европейские порты, а поставки «Татнефти» ориентированы исключительно на Россию и Европу. По тем же причинам акции ЛУКОЙЛа были под давлением из-за существенной доли Европы в поставках компании.
Аутсайдером дня стал финансовый сектор (-4,37%). Очередные ограничения могут быть наложены на Сбербанк, который может полностью лишиться зарубежных операций, или, как минимум, финансовых потоков на европейском направлении.
🇺🇲🇨🇳🇯🇵 Зарубежные рынки
ФРС неожиданно смягчила свою риторику. Заявления об отсутствии планов повысить ставку на 75 базисных пункта вдохновили американский рынок на рост, которого не было с 2020 года. Более того, повышение ставки на 50 базисных пункта рассматривается лишь в контексте следующих двух заседаний. Это породило ожидания, что текущий цикл ужесточения может оказаться относительно коротким. Возможно, что инфляция так и останется проблемой, но экономика заставит ФРС принять более мягкий подход.
Все 11 отраслевых индекса S&P 500 показали рост. Наиболее сильным он был в секторах коммуникаций (+3,68%) и энергетики (+4,12%).
Продолжается период корпоративных отчётов. Advanced Micro Devices (+9,1%) впервые отчиталась о выручке выше $5 млрд. Кофейная Starbucks Inc. (+9,83%) отчиталась в рамках прогнозов, но менеджмент говорит о рекордном спросе, что позволяет реализовать расширение бизнеса. Производитель вакцин Moderna Inc. (+5,81%) отчитался о прибыли на акцию в размере $8,58 при ожиданиях $5,21.
🛢️ Нефть и металлы
Нефть сохраняет занятые позиции. В Евросоюзе обсуждают вопрос эмбарго на российскую нефть. Пока Венгрия, Словакия, Чехия и Болгария высказывают свою обеспокоенность и настаивают, как минимум, на исключениях для себя. Среди вариантов может быть запрет на морские поставки при сохранении трубопроводных.
Тем не менее, предлагается в течение шести месяцев постепенно сократить закупки сырой нефти у России, а до конца 2022 года отказаться от российских нефтепродуктов. Также предлагается запретить европейским компаниям транспортировку, торговлю и страхование нефтяных поставок из России.
В ОПЕК довольно холодно приняли новые инициативы, а генеральный секретарь организации Мохаммед Баркиндо вновь заявил об отсутствии возможностей заменить российскую нефть на мировом рынке.
По состоянию на 9:10 мск:
✅ Brent – $111,26 (+1,02%)
✅ WTI – $108,73 (+0,85%)
✅ Алюминий – $3020,5 (+2,29%)
✅ Золото – $1899,4 (+1,64%)
✅ Медь – $9735,65 (+1,80%)
✅ Палладий – $2258 (+0,98%)
@open_invest
✈️ Совет директоров «Аэрофлота» одобрил допэмиссию
Уставный капитал «Аэрофлота» состоит из 2 млрд 444 млн 535 тыс. 448 обыкновенных акций, а по итогам допэмиссии – может вырасти в 3,2 раза. Новые акции могут составить до 69% от увеличенного капитала.
👤 Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», российский рынок акций
📌 По сообщениям СМИ, основную часть допэмиссии на сумму около 107 млрд руб. выкупит ФНБ, тогда как частные инвесторы вряд ли проявят здесь большую активность.
📌 «Аэрофлот» привлечет достаточно средств для дальнейшего осуществления непрерывной деятельности в условиях санкционного давления. А вот миноритариев здесь сильно «размоют» уже второй раз за два года, что создает сильный негативный шлейф вокруг инвестиционного кейса «Аэрофлота».
📌 Напомним, что предыдущее SPO авиакомпании было проведено осенью 2020 года. Тогда, когда акции размещались по цене 60 руб. за бумагу. Всего было привлечено 80 млрд руб., из которых 50 млрд руб. выкупила РФ на средства ФНБ.
Уставный капитал «Аэрофлота» состоит из 2 млрд 444 млн 535 тыс. 448 обыкновенных акций, а по итогам допэмиссии – может вырасти в 3,2 раза. Новые акции могут составить до 69% от увеличенного капитала.
👤 Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», российский рынок акций
📌 По сообщениям СМИ, основную часть допэмиссии на сумму около 107 млрд руб. выкупит ФНБ, тогда как частные инвесторы вряд ли проявят здесь большую активность.
📌 «Аэрофлот» привлечет достаточно средств для дальнейшего осуществления непрерывной деятельности в условиях санкционного давления. А вот миноритариев здесь сильно «размоют» уже второй раз за два года, что создает сильный негативный шлейф вокруг инвестиционного кейса «Аэрофлота».
📌 Напомним, что предыдущее SPO авиакомпании было проведено осенью 2020 года. Тогда, когда акции размещались по цене 60 руб. за бумагу. Всего было привлечено 80 млрд руб., из которых 50 млрд руб. выкупила РФ на средства ФНБ.
ВТБ Мои Инвестиции
⚡ Налоговая служба Великобритании рассматривает лишение Московской биржи статуса признанной фондовой биржи Управление по налоговым и таможенным сборам Великобритании (HMRC) объясняет последствия возможного лишения Московской биржи статуса признанной фондовой…
⚡️ Налоговая служба Великобритании сегодня отозвала у Московской биржи статус признанной
🇷🇺 Российский рынок в ожидании 6-го пакета санкций
ЕС предварительно огласил 6-ой пакет санкций против России. В их числе – эмбарго на российскую нефть и отключение «Сбера» от системы SWIFT.
👤 Антон Затолокин, начальник Управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»
🇭🇺 Предложение ЕС по-прежнему встречает серьёзную оппозицию со стороны Венгрии, но шансы на его введение растут.
📉 На этом фоне индекс «МосБиржи» упал на 2,94%, до 2 373,16 п., зато индекс РТС вырос на 3,02%, до 1 114,13 за счёт продолжающегося укрепления рубля, который достиг 66,3 за доллар.
✅ В связи с этим акции, ориентированные на внутренний рост, вели себя немного лучше сырьевых экспортеров и финансового сектора.
🇺🇦 Обычно после введения новых санкций российский рынок растет, поэтому осталось дождаться их принятия. Помешать может активизация боевых действий в Украине.
ЕС предварительно огласил 6-ой пакет санкций против России. В их числе – эмбарго на российскую нефть и отключение «Сбера» от системы SWIFT.
👤 Антон Затолокин, начальник Управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»
🇭🇺 Предложение ЕС по-прежнему встречает серьёзную оппозицию со стороны Венгрии, но шансы на его введение растут.
📉 На этом фоне индекс «МосБиржи» упал на 2,94%, до 2 373,16 п., зато индекс РТС вырос на 3,02%, до 1 114,13 за счёт продолжающегося укрепления рубля, который достиг 66,3 за доллар.
✅ В связи с этим акции, ориентированные на внутренний рост, вели себя немного лучше сырьевых экспортеров и финансового сектора.
🇺🇦 Обычно после введения новых санкций российский рынок растет, поэтому осталось дождаться их принятия. Помешать может активизация боевых действий в Украине.
🛢️ Добыча нефти в России выросла на 2%
По сообщению «Интерфакса», добыча нефти и газового конденсата в РФ в апреле 2022 года составила 41,12 млн тонн. Среднесуточная добыча 1-3 мая составила 1,402 млн т (10,28 мбс) – на 2,3% выше средней за апрель.
👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор
📌 Из различных данных по добыче можно заключить, что ее снижение остановилось на уровне около 9,8-9,9 мбс во второй половине апреля и сменилось ростом.
📌 Добыча в начале мая выросла более чем на 4% по сравнению с минимальными уровнями апреля. Тем не менее падение добычи в апреле (почти 9%) превысило прогноз вице-премьера Александра Новака (4-5%).
📌 Стабилизировать добычу, вероятно, удалось благодаря сравнительно высоким объемам морского экспорта нефти, которые не показали сокращения в апреле, вопреки ряду прогнозов.
📌 Однако принятие шестого пакета санкций ЕС, предусматривающего запрет на импорт российской нефти и нефтепродуктов до конца года, может вызвать новое снижение объемов добычи.
📌 Общий объем экспорта нефти и нефтепродуктов из РФ в ЕС в 2021 году составлял около 3,7 мбс.
По сообщению «Интерфакса», добыча нефти и газового конденсата в РФ в апреле 2022 года составила 41,12 млн тонн. Среднесуточная добыча 1-3 мая составила 1,402 млн т (10,28 мбс) – на 2,3% выше средней за апрель.
👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор
📌 Из различных данных по добыче можно заключить, что ее снижение остановилось на уровне около 9,8-9,9 мбс во второй половине апреля и сменилось ростом.
📌 Добыча в начале мая выросла более чем на 4% по сравнению с минимальными уровнями апреля. Тем не менее падение добычи в апреле (почти 9%) превысило прогноз вице-премьера Александра Новака (4-5%).
📌 Стабилизировать добычу, вероятно, удалось благодаря сравнительно высоким объемам морского экспорта нефти, которые не показали сокращения в апреле, вопреки ряду прогнозов.
📌 Однако принятие шестого пакета санкций ЕС, предусматривающего запрет на импорт российской нефти и нефтепродуктов до конца года, может вызвать новое снижение объемов добычи.
📌 Общий объем экспорта нефти и нефтепродуктов из РФ в ЕС в 2021 году составлял около 3,7 мбс.
💳 Российский рынок e-commerce: в ногу со временем
Только за последние 5-7 лет средневзвешенные темпы роста российского рынка онлайн-продаж составили 23% годовых. При этом в 2021 году российский рынок электронной коммерции вырос более чем на 45% — до 38,8 млрд долл. (3,3 трлн руб.).
Российские компании максимально учитывали изменения в поведении покупателей и технологиях. Такие игроки быстро адаптировались к ситуациям на рынке, предвосхищали ожидания клиентов и смогли получить весомые конкурентные преимущества.
По оценкам экспертов, развитие российской сферы e-commerce будет продолжаться, и к 2024 году может проявиться в росте прибыли до 1,6 трлн рублей.
Анализируем основные показатели сферы e-commerce в России в статье «Открытого журнала».
Только за последние 5-7 лет средневзвешенные темпы роста российского рынка онлайн-продаж составили 23% годовых. При этом в 2021 году российский рынок электронной коммерции вырос более чем на 45% — до 38,8 млрд долл. (3,3 трлн руб.).
Российские компании максимально учитывали изменения в поведении покупателей и технологиях. Такие игроки быстро адаптировались к ситуациям на рынке, предвосхищали ожидания клиентов и смогли получить весомые конкурентные преимущества.
По оценкам экспертов, развитие российской сферы e-commerce будет продолжаться, и к 2024 году может проявиться в росте прибыли до 1,6 трлн рублей.
Анализируем основные показатели сферы e-commerce в России в статье «Открытого журнала».
☀️ Утренний обзор от аналитиков: 6 мая 2022
Ожидания на старт дня
Внешний фон негативный, но для российских акций ситуация складывается позитивно. Нефть продолжает дорожать, риски блокировки энергетического экспорта из РФ снизились. Китай собирается продолжать политику нулевой терпимости COVID-19, но также обещает меры поддержки для бизнеса. Можно предполагать рост в российском секторе нефти и газа, а также металлах и добыче. Рубль будет относительно стабильным, или даже вновь укрепится благодаря дорогой нефти и низкому спросу на валюту.
Лидеры вчерашнего роста:
✅ ИнтерРАОао (+3,31%)
✅ ЛУКОЙЛ (+2,7%)
✅ МТС-ао (+2,59%)
✅ TCS-гдр (+2,12%)
✅ Yandex clA (+2,08%)
Лидеры вчерашнего снижения:
🔻 OZON-адр (-1,93%)
🔻 Аэрофлот (-1,6%)
🔻 iHHRU-адр (-1,27%)
🔻 FIVE-гдр (-0,94%)
🔻 FIXP-гдр (-0,76%)
🇷🇺 Российский рынок
Два отраслевых индекса снизились и 8 показали рост. Потери были в транспорте (-0,76%) и строительных компаниях (-0,75%). Сектор телекоммуникаций повысился на 2,01%, став лидером дня. Основную роль сыграли бумаги МТС. Сектор нефти и газа поднялся на 0,8%. Лидерами в его составе были бумаги «ЛУКОЙЛ», «Газпром» и «Сургутнефтегаз».
Глава европейской дипломатии Жозеп Боррель заявил, что сейчас у ЕС отсутствуют какие-либо планы отказа от российского газа. Япония также пока не намерена отказываться от российских поставок. Обсуждение эмбарго российской нефти в Европе буксует.
Ряд компаний обратился за сохранением листинга на зарубежных биржах. В частности, об этом просит Минфин «Магнит», «НОВАТЭК» и N+Group. Листинг в США и Лондоне прекратят «ЛУКОЙЛ», «Интер РАО» и «Мосэнерго». «Аэрофлот» приостановил публикацию финансовой отчётности за 1-й квартал и планирует расторгнуть депозитарное соглашение о допуске к торгам своих ГДР на бирже во Франкфурте.
Рубль в первой половине дня обновил очередные максимумы со времён до пандемии. Доллар слабел до 65,31, а евро до 69,72.
🇺🇲 Зарубежные рынки
Позитивная реакция на относительно мягкие заявления ФРС оказалась недолгой. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам подскочила на 14 базисных пункта выше 3,05%. Если оценивать заявления председателя Федрезерва Джерома Пауэлла, то на ближайших заседаниях ставка может быть повышена дважды по 50 базисных пункта, а затем несколько раз по 25 базисных пункта. То есть к концу года она может достигнуть 3% и выше.
На рост доходности казначейских обязательств наиболее негативно отреагировал индекс NASDAQ. Компании роста в условиях повышения стоимости кредита могут оказаться в наиболее уязвимой позиции. Поэтому бумаги Apple провалились на 5,57%, Amazon на 7,56%, а Alphabet на 4,76%.
Не обошлось и без позитивных историй. Booking Holdings (+3,26%) отчиталась о прибыли $3,9 на акцию при ожиданиях $0,9. Бумаги Twitter выросли на 2,65%, реагируя на информацию о том, что Илон Маск станет главным исполнительным директором компании после завершения процесса её покупки.
Одним из источников пессимизма дня были бумаги электронной коммерции. В частности, Etsy (-16,83%), Shopify (-14,91%) и eBay (-11,72%) выдали слабый прогноз на 2-й квартал, поскольку потребители стали возвращаться к старым привычкам личного посещения магазинов вместо онлайн покупок.
Все 11 секторов S&P 500 оказались в минусе. Самые большие потери показали коммуникации (-4,09%), информационные технологии (-4,93%) и цикличные товары (-5,81%).
🛢️ Нефть и металлы
Нефть продолжила дорожать. ОПЕК+ повысила план восстановления производства на 432 тыс. бар. в июне, что вызвало крайнее неудовольствие в Европе и США. Котировки нефти резко взлетели на сообщениях, что уже осенью США вернутся к пополнению стратегических запасов. Предполагается, что на первом этапе будет закуплено 60 млн бар.
По состоянию на 9:05 мск:
✅ Brent – $111,46 (+0,50%)
✅ WTI – $108,78 (+0,48%)
✅ Алюминий – $2916 (+0,00%)
🔻 Золото – $1875 (-0,04%)
🔻 Медь – $9453,45 (-0,08%)
🔻 Палладий – $2176 (-0,06%)
@open_invest
Ожидания на старт дня
Внешний фон негативный, но для российских акций ситуация складывается позитивно. Нефть продолжает дорожать, риски блокировки энергетического экспорта из РФ снизились. Китай собирается продолжать политику нулевой терпимости COVID-19, но также обещает меры поддержки для бизнеса. Можно предполагать рост в российском секторе нефти и газа, а также металлах и добыче. Рубль будет относительно стабильным, или даже вновь укрепится благодаря дорогой нефти и низкому спросу на валюту.
Лидеры вчерашнего роста:
✅ ИнтерРАОао (+3,31%)
✅ ЛУКОЙЛ (+2,7%)
✅ МТС-ао (+2,59%)
✅ TCS-гдр (+2,12%)
✅ Yandex clA (+2,08%)
Лидеры вчерашнего снижения:
🔻 OZON-адр (-1,93%)
🔻 Аэрофлот (-1,6%)
🔻 iHHRU-адр (-1,27%)
🔻 FIVE-гдр (-0,94%)
🔻 FIXP-гдр (-0,76%)
🇷🇺 Российский рынок
Два отраслевых индекса снизились и 8 показали рост. Потери были в транспорте (-0,76%) и строительных компаниях (-0,75%). Сектор телекоммуникаций повысился на 2,01%, став лидером дня. Основную роль сыграли бумаги МТС. Сектор нефти и газа поднялся на 0,8%. Лидерами в его составе были бумаги «ЛУКОЙЛ», «Газпром» и «Сургутнефтегаз».
Глава европейской дипломатии Жозеп Боррель заявил, что сейчас у ЕС отсутствуют какие-либо планы отказа от российского газа. Япония также пока не намерена отказываться от российских поставок. Обсуждение эмбарго российской нефти в Европе буксует.
Ряд компаний обратился за сохранением листинга на зарубежных биржах. В частности, об этом просит Минфин «Магнит», «НОВАТЭК» и N+Group. Листинг в США и Лондоне прекратят «ЛУКОЙЛ», «Интер РАО» и «Мосэнерго». «Аэрофлот» приостановил публикацию финансовой отчётности за 1-й квартал и планирует расторгнуть депозитарное соглашение о допуске к торгам своих ГДР на бирже во Франкфурте.
Рубль в первой половине дня обновил очередные максимумы со времён до пандемии. Доллар слабел до 65,31, а евро до 69,72.
🇺🇲 Зарубежные рынки
Позитивная реакция на относительно мягкие заявления ФРС оказалась недолгой. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам подскочила на 14 базисных пункта выше 3,05%. Если оценивать заявления председателя Федрезерва Джерома Пауэлла, то на ближайших заседаниях ставка может быть повышена дважды по 50 базисных пункта, а затем несколько раз по 25 базисных пункта. То есть к концу года она может достигнуть 3% и выше.
На рост доходности казначейских обязательств наиболее негативно отреагировал индекс NASDAQ. Компании роста в условиях повышения стоимости кредита могут оказаться в наиболее уязвимой позиции. Поэтому бумаги Apple провалились на 5,57%, Amazon на 7,56%, а Alphabet на 4,76%.
Не обошлось и без позитивных историй. Booking Holdings (+3,26%) отчиталась о прибыли $3,9 на акцию при ожиданиях $0,9. Бумаги Twitter выросли на 2,65%, реагируя на информацию о том, что Илон Маск станет главным исполнительным директором компании после завершения процесса её покупки.
Одним из источников пессимизма дня были бумаги электронной коммерции. В частности, Etsy (-16,83%), Shopify (-14,91%) и eBay (-11,72%) выдали слабый прогноз на 2-й квартал, поскольку потребители стали возвращаться к старым привычкам личного посещения магазинов вместо онлайн покупок.
Все 11 секторов S&P 500 оказались в минусе. Самые большие потери показали коммуникации (-4,09%), информационные технологии (-4,93%) и цикличные товары (-5,81%).
🛢️ Нефть и металлы
Нефть продолжила дорожать. ОПЕК+ повысила план восстановления производства на 432 тыс. бар. в июне, что вызвало крайнее неудовольствие в Европе и США. Котировки нефти резко взлетели на сообщениях, что уже осенью США вернутся к пополнению стратегических запасов. Предполагается, что на первом этапе будет закуплено 60 млн бар.
По состоянию на 9:05 мск:
✅ Brent – $111,46 (+0,50%)
✅ WTI – $108,78 (+0,48%)
✅ Алюминий – $2916 (+0,00%)
🔻 Золото – $1875 (-0,04%)
🔻 Медь – $9453,45 (-0,08%)
🔻 Палладий – $2176 (-0,06%)
@open_invest
🇷🇺 Рынок РФ сможет частично преодолеть падение на рынке США
Российский рынок торговался вчера на мажорной ноте, несмотря на зревшее коррекционное движение на рынке США. Индекс МосБиржи вырос на 1,33% до 2 404,80 п.
👤 Антон Затолокин, начальник Управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»
📌 Кажется, что начинает сказываться приближение дат закрытия реестров. Это видно и по поведению акций компаний, которые объявляют дивиденды.
📌 Несмотря на весь негатив из-за военной спецоперации и связанных с ней санкций, получение около 20% дивидендной доходности на горизонте 2-3 месяцев на фоне доходности ОФЗ около 10% годовых вполне привлекательно.
📌 Мы ожидаем объявления существенных дивидендов со стороны «Газпрома», ЛУКОЙЛа, «АЛРОСА», ОГК-2, «Башнефти»-ап и др.
📌 Не исключено, что рынку РФ сегодня удастся частично преодолеть негатив от вчерашнего мощного падения на рынке США. Больше может сказаться неуверенность в преддверии длительных выходных, вполне понятная в условиях ведения активных боевых действий на Украине.
@open_invest
Российский рынок торговался вчера на мажорной ноте, несмотря на зревшее коррекционное движение на рынке США. Индекс МосБиржи вырос на 1,33% до 2 404,80 п.
👤 Антон Затолокин, начальник Управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»
📌 Кажется, что начинает сказываться приближение дат закрытия реестров. Это видно и по поведению акций компаний, которые объявляют дивиденды.
📌 Несмотря на весь негатив из-за военной спецоперации и связанных с ней санкций, получение около 20% дивидендной доходности на горизонте 2-3 месяцев на фоне доходности ОФЗ около 10% годовых вполне привлекательно.
📌 Мы ожидаем объявления существенных дивидендов со стороны «Газпрома», ЛУКОЙЛа, «АЛРОСА», ОГК-2, «Башнефти»-ап и др.
📌 Не исключено, что рынку РФ сегодня удастся частично преодолеть негатив от вчерашнего мощного падения на рынке США. Больше может сказаться неуверенность в преддверии длительных выходных, вполне понятная в условиях ведения активных боевых действий на Украине.
@open_invest
💡 Российские энергетические компании определяются с зарубежным листингом
«Интер РАО» и «Мосэнерго» уведомили The Bank of New York Mellon о прекращении своих программ GDR с 21 и 27 июля соответственно. «Мосэнерго» с 6 июня также прекратит программу ADR.
👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», структурные продукты
1️⃣ Сохранение/прекращение листинга – нейтральный момент для компаний. Он не приведет к существенному увеличению продаж акций на рынке.
2️⃣ На данный момент в РФ действует запрет на продажу акций нерезидентами. Размер программ расписок у компаний невелик: у «Интер РАО» – 0,014% уставного капитала, у «Мосэнерго» – 1,048%.
3️⃣ Большее влияние на котировки будет оказывать эффект военной операции и настроения инвесторов. Пока просадки энергопотребления не наблюдается: в РФ в апреле оно увеличилось на 2,3%.
4️⃣ Важным моментом для акций компаний будут дивидендные выплаты и возможные выкупы акций с рынка. Но в целом мы рассматриваем сектор как защитный: его зависимость от курса доллара минимальна, спрос на электроэнергию неэластичен, а финансовое положение компаний – устойчиво.
@open_invest
«Интер РАО» и «Мосэнерго» уведомили The Bank of New York Mellon о прекращении своих программ GDR с 21 и 27 июля соответственно. «Мосэнерго» с 6 июня также прекратит программу ADR.
👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», структурные продукты
1️⃣ Сохранение/прекращение листинга – нейтральный момент для компаний. Он не приведет к существенному увеличению продаж акций на рынке.
2️⃣ На данный момент в РФ действует запрет на продажу акций нерезидентами. Размер программ расписок у компаний невелик: у «Интер РАО» – 0,014% уставного капитала, у «Мосэнерго» – 1,048%.
3️⃣ Большее влияние на котировки будет оказывать эффект военной операции и настроения инвесторов. Пока просадки энергопотребления не наблюдается: в РФ в апреле оно увеличилось на 2,3%.
4️⃣ Важным моментом для акций компаний будут дивидендные выплаты и возможные выкупы акций с рынка. Но в целом мы рассматриваем сектор как защитный: его зависимость от курса доллара минимальна, спрос на электроэнергию неэластичен, а финансовое положение компаний – устойчиво.
@open_invest