📅 Размещения этой недели

Подборка размещений с оптимальным соотношением риска и доходности 21-25 июля.

🔵«Газпром капитал» — до 7,5% годовых в долларах
Сбор заявок: 22 июля
Срок: 4 года до погашения
Купон: 7,25% годовых ежемесячно

🔵«Атомэнергопром» — до 16% годовых в рублях
Сбор заявок: 23 июля
Срок: 5 лет до погашения
Купон: постоянный — ежеквартально

Отмечайте даты в календарях, готовьтесь заработать 🚀

🎯 Нефть дешевеет: что делать с акциями нефтяных компаний

Ситуация на рынке в первом полугодии была неблагоприятной как в сегменте добычи, так и в сегменте переработки нефти. По нашим расчётам, в долгосрочной перспективе мировые цены на нефть останутся под давлением из-за роста добычи и более слабой динамики спроса.

В российском нефтегазовом секторе решающую роль играет курс рубля. Например, укрепление во 2-м квартале спровоцировало падение цен Urals и ВСТО почти на 24% в квартальном и более чем на 30% в годовом выражении. Ослабление нацвалюты — ключевой драйвер роста финансовых показателей российских нефтяных компаний на длительном горизонте.

Мы пересмотрели цены акций на горизонте 12 месяцев с учётом изменения прогнозного курса рубля и отчётности по итогам первого полугодия. Сохраняем позитивный взгляд на эти акции:

🔵Транснефть-п
🔵Татнефть
🔵Лукойл
🔵Сургутнефтегаз

По мнению аналитиков ВТБ Мои Инвестиции, акции «Газпром нефти», «Новатэка», обыкновенные и привилегированные акции «Башнефти» торгуются выше справедливой стоимости.

При этом в случае резкого ослабления рубля наибольший потенциал роста у акций «Газпром нефти», «Роснефти» и «Газпрома».

💡Что стоит за ростом биткоина?

За последние пять лет цена биткоина в долларах США выросла примерно в 10 раз, лишь за последний год — почти на 75%.

По мнению начальника управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергея Селютина, есть несколько факторов роста биткоина:

🔵Смягчение денежно-кредитной политики со стороны регуляторов в крупных мировых экономиках
🔵Обеспокоенность инвесторов устойчивостью валют, включая доллар США
🔵Принятие GENIUS Act в США — закона, регулирующего стейблкоины

Один из инструментов для получения экспозиции на BTC — структурные облигации от ВТБ. Базовым активом выступают акции фонда iShares Bitcoin ETF от BlackRock.

До 25 июля клиенты ВТБ Мои Инвестиции со статусом квалифицированного инвестора могут принять участие в размещении структурной облигации «Биткоин с защитой». Продукт позволяет получить доход от роста базового актива вплоть до 100% с коэффициентом 110-120% и валютной переоценкой. Облигация выпущена в российской инфраструктуре — все расчёты производятся в рублях.

❓Заседание по ключевой ставке уже завтра. К чему готовиться инвесторам?

По мнению инвестиционного стратега брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислава Клещёва, снижение ставки на 200 б.п. может вызвать краткосрочную фиксацию прибыли в акциях и облигациях. Это станет иллюстрацией известного принципа «покупай на слухах, продавай на фактах».

В то же время более широкий шаг снижения способен продлить недавнее «ралли». Кроме того, инвесторы будут обращать внимание на комментарии руководства Банка России и обновлённый среднесрочный прогноз.

Для курса рубля, при прочих равных, снижение ключевой ставки — это драйвер для ослабления. Чем более резким окажется смягчение денежно-кредитной политики, тем более сильным может стать импульс. Среднесрочно наши эксперты выделяют факторы в пользу более слабого курса нацвалюты. Он может достичь отметки 14 рублей за юань в 2026 году.

☑️ Сделки совершаются, реестры подписываются

Упрощаем инвестиции по полной программе — отменили ежемесячное подписание реестров поручений.

Вся информация об операциях представлена в брокерском отчёте. Ищите его в разделе «Прочее» ➡️ «Отчёты и справки».

Теперь не надо ничего подписывать — оно само ⭐

💡Последний по порядку, но не по доходности

Формально сезон годовых общих собраний акционеров завершился 30 июня. Но одна компания не уложилась в установленные законом сроки — это «Ростелеком». Собрание акционеров пройдёт сегодня, а отсечка для получения дивидендов наступит 13 августа. Ожидается, что выплаты за 2024 год составят 2,71 рубля на обыкновенную  и 6,25 рубля на привилегированную акцию.

Начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин отмечает, что в результате такой «технической задержки» получается интересная картина: сейчас на рынке есть только одна бумага с объявленными дивидендами. Стратегия покупки акций перед выплатами остаётся популярной среди частных инвесторов. Таким образом, спрос может сконцентрироваться на привилегированных акциях «Ростелекома» (дивдоходность — 8,9%) и вытолкнуть котировки выше.

Неудивительно, если в следующие 2 недели бумаги покажут одну из лучших динамик на нашем рынке.

💡Кто успел, тот заработал

По оценкам аналитиков ВТБ Мои Инвестиции, каждый процентный пункт снижения ключевой ставки поднимает справедливую оценку российского рынка акций на 4-5%. Рост рыночных котировок и расширение мультипликаторов, по которым торгуются публичные компании, активизирует выход на IPO новых эмитентов.

С одной стороны, это важный катализатор роста стоимости акций таких компаний как АФК «Система» или «Ростелеком», чьи «дочерние» структуры уже готовы к IPO и ждут благоприятной конъюнктуры. Но это косвенный способ заработка на новой волне первичных размещений.

Начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин напоминает об альтернативе — заблаговременном вхождении в капитал перспективной компании для фиксации прибыли при размещении. Фонд «Пре-АйПиО 2» — оптимальное решение для квалифицированных инвесторов. Помимо диверсификации вложений, вы получаете качественный отбор компаний в портфель и экспертизу команды профессионалов. Например, фонд приобрёл долю в сервисе «Суточно.Ру» — компании, которая допустила проведение IPO уже в 2025 году.

💼 Рейтинг выше всяких похвал

Кредитный рейтинг — это оценка способности эмитента исполнять свои финансовые обязательства, то есть вероятность возврата вложенных в облигации средств. Наивысший кредитный рейтинг — ААА.

Корпоративные облигации с рейтингом ААА — один из самых надёжных инструментов. Они подходят для консервативных стратегий и доступны даже неквалифицированным инвесторам. Например, это облигации с фиксированным купоном РЖД 1P-37R, РЖД 1P-38R, Атомэнергопром 1P-05.

Для более широкой диверсификации портфеля можно обратить внимание на фонд «Казначейский». Он инвестирует в ОФЗ и облигации крупнейших российских компаний. Доходность за последний год — выше 22%.

Кредитный рейтинг всегда указан на карточке актива — инвестируйте в надёжное с ВТБ Мои Инвестиции 🔥

🔔 Новый выпуск облигаций «Яндекс Финтех 2»

На биржу выходит второй выпуск облигаций Яндекс Финтеха. Они обеспечены портфелем потребительских кредитов Яндекс Банка.

Это первый на рынке выпуск с двумя ожидаемыми наивысшими рейтингами надежности: eААА(ru.sf) от АКРА, ruААА.sf (EXP) от Эксперт РА.

Преимущества нового выпуска:
🔵Ежемесячный купон — до 17,7%, выплаты с 29 сентября 2025 года
🔵Эффективная доходность при покупке в рамках размещения и полном погашении 29 сентября 2027 года — до 19,2% годовых
🔵Размер обеспечения превышает объём выпуска на 38%, включая 10% резервный фонд

Сбор заявок уже начался. Чтобы принять участие, откройте раздел «Биржа» ➡️ «Размещения» ➡️ «Яндекс Финтех 2» и подайте заявку до 8 августа.

В конце 2024 года Яндекс Финтех завершил аналогичную сделку на 7,7 млрд рублей. Тогда в размещении приняли участие более 19 тысяч розничных и институциональных инвесторов. Среднемесячный оборот на вторичном рынке превышает 500 млн рублей.

⚠️ Важно: актив доступен после прохождения тестирования в ВТБ Мои Инвестиции или при наличии статуса квалифицированного инвестора.

💡 Что поменялось в стратегии после снижения ставки?

Прогноз Банка России до конца года предполагает верхнюю границу ключевой ставки на уровне 18%, нижнюю — 14-15%. Подразумевается, что мы можем увидеть дальнейшее снижение ставки до конца 2025 года. Этот тезис является основным для определения дальнейшей инвестиционной стратегии. О ней рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

🔹 Облигации с фиксированным купоном не теряют своей привлекательности с начала года. Например, можно рассмотреть высококачественный корпоративный сегмент облигаций с кредитным рейтингом ААА. Занять диверсифицированную позицию в облигациях позволяет фонд «Казначейский» — он инвестирует в облигации крупнейших российских компаний и ОФЗ.

🔹 Акции никак не проявили себя с начала года: индекс Мосбиржи полной доходности показывает околонулевой результат. Сейчас высокие ставки сдерживают деловую активность, но их снижение может изменить ситуацию в лучшую сторону. К тому же инвесторы после ралли в облигациях обратят внимание на более рисковые активы. Занять позицию в относительно «недорогом» рынке акций можно через БПИФ «Индекс Мосбиржи».

🔹 Высокие процентные ставки привели к укреплению рубля. Снижение ключевой ставки оказывает воздействие в противоположную сторону, поэтому валютная диверсификация также важна. Для этого подойдут замещающие или квазивалютные облигации. Золото также можно рассматривать как квазивалютный актив, а в качестве инструмента можно использовать БПИФ «Золото. Биржевой».

🚀 Отчитываемся за I полугодие 2025

Результаты строго позитивные, планы грандиозные, мотивация зашкаливает.

Ведь за каждой цифрой отчёта поддержка важных национальных инициатив, благотворительные проекты и масштабные мероприятия.

📢 Да ну что вы, это просто наша работа

💚 У банка всё хорошо. Как дела у брокера?

Спасибо, отлично! Клиентов всё больше, как и активов на счетах. Это значит, что интерес к фондовому рынку стабильно растёт. А мы рады его поддерживать 🎯

Как вы инвестировали в 1-м полугодии:
🔵Доля клиентов, инвестирующих в акции, снизилась с 41% до 36%
🔵Вырос интерес к облигациям и ПИФам (самый популярный, конечно же, «Ликвидность» — его доля в портфелях клиентов выросла до 10,9%)

А ещё мы завершили переход на отечественное ПО. Впереди — запуски новых сервисов, выгодные акции и ещё много всего.

Спасибо, что инвестируете с нами 👌