Итоги закрытия книг заявок по облигациям 19.09.2024

👉ДОМ.РФ ИА-БО-001P-45, ставка по купонам: КС ЦБ РФ +80 б. п. (первонач. ориентир: КС ЦБ РФ не выше +100 б. п.).
👉Рольф-001P-03, ставка по купонам: КС ЦБ РФ +300 б. п. (первонач. ориентир: КС ЦБ РФ не выше +325 б. п.).
👉Саха Респ-35016-об, ставка по купонам: КС ЦБ РФ +130 б. п. (первонач. ориентир: КС ЦБ РФ не выше +150 б. п.).

Изменения рейтингов у эмитентов облигаций 19.09.2024

👉ООО "СОЛНЕЧНЫЙ СВЕТ": АКРА повысило рейтинг на 1 ступень, до уровня A(RU) с "позитивным" прогнозом.

Динамика спредов рублевых облигаций

С третьей декады мая текущего года сохраняется тенденция по расширению спредов по рублевым корпоративным облигациям к ОФЗ 2Y. Особенно этот тренд был выраженным по бумагам 2-го эшелона и сегмента ВДО, у которых более высокий риск ухудшения кредитного качества на фоне продолжающегося ужесточения ДКП ЦБ РФ.

С середины августа 2024 г. расширение спредов возобновилось на фоне возросших ожиданий по повышению ключевой ставки, которая в итоге была увеличена 13.09.2024 с 18% до 19%.

Текущие спреды корпоративных облигаций к ОФЗ:
👉1 эшелон (рейтинги: AAA/AA-): 177 б. п. (146 б. п. – среднегодовое значение),
👉2 эшелон: 760 б. п. (рейтинги: A+/BBB-): (430 – среднегодовое значение),
👉ВДО (рейтинги: BBB/B-): 1 025 б. п. (640 б. п. – среднегодовое значение).

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1062273/

Первичный рынок облигаций 20.09.2024

Книга заявок:
👉ВИС ФИНАНС-БО-П06 (2 млрд р.).

Размещение:
👉Дисконтные Альфа-Банк-001Р-14-боб (1 млрд руб.).

Фабрика Фаворит допустила дефолт при выплате купона облигаций БО-01 (техдефолт по купону стал настоящим дефолтом)

Размер неисполненных обязательств составил 986,4 тыс. рублей. «В связи с приостановкой налоговым органом операций по счетам отсутствует возможность произвести выплату купонного дохода с расчетного счета эмитента. Денежные средства на выплату купонного дохода в счет исполнения обязательств в последний день технического дефолта эмитентом были направлены от третьего лица, однако НКО АО НРД выплата была не согласована и денежные средства в сумме 986,4 тыс. рублей возвращены на счет, с которого они были направлены. Повторно направленные от третьего лица средства были возвращены с указанием причины — »в связи с внутренней политикой НКО АО НРД", — уточняется в сообщении эмитента.

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1062400/

ВТБ проводит 2 раунд замещения бессрочных долларовых замещающих облигации на ВТБ ЗО-T1

👉Наименование: еврооблигации Банк ВТБ-31-1 (ISIN: XS0810596832) замещаются на ВТБ ЗО-Т1 (ISIN: RU000A1082Q4)
👉Размещение: 19.09-16.10.2024
👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА/НКР): AAA(RU)/ruAAA/AAA.ru
👉Номинал: $1 000 (расчеты будут в RUB)
👉Купон (полугодовой): 9,5%
👉Срок до погашения: бессрочные
👉Дюрация: -
👉Объем: до $573,27 млн
👉Амортизация: -
👉Оферта: -
👉Серия Call-опционов до 2033 г.
👉Субординированные: да
👉Для неквал. инвесторов: нет

ЕАБР 1 и 4 октября проведет собрания владельцев облигаций по девяти выпускам бондов в обращении

1 октября собрания пройдут для владельцев эмиссий серий 003Р-005 — 003Р-009. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на участие в общем собрании владельцев облигаций эмитента — 19 сентября.

В повестку дня собраний всех выпусков входит единственный вопрос: «О согласии на внесении эмитентом изменений в условия выпуска, связанные с объемом прав по облигациям и порядком их осуществления». Для серий 003Р-005 — 003Р-009 ЕАБР уточняет, что планируемые изменения предполагают, в том числе, изменение срока обращения облигаций, право эмитента устанавливать размер процентной ставки или порядок определения процентной ставки по дальнейшим купонам (после увеличения срока обращения) и порядок предъявления владельцами облигаций требований о приобретении бумаг в купонном периоде, непосредственно предшествующему купонному периоду, по которому эмитент определяет размер процентной ставки.

См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1062410/

Облигации Поликлиника.ру (куп.: 22,5%, 3 г.)

👉Наименование: Поликлиника.ру-БО-01
👉Размещение: 26.09.2024-30.01.2025
👉Рейтинг (НКР): BBB+.ru
👉Купон (ежемесячный): 22,50% (YTM 24,97%)
👉Срок обращения: 3 г.
👉Дюрация: 1,93 г. (к погашению)
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 300 млн р.
👉Амортизация: по 8,3% с 25 купона
👉Оферта: -
👉Call-опцион: 20.03.2026
👉Организатор: ИК "Диалот"
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста

ООО "Медицинский центр "Поликлиника.ру" является главной операционной компанией группы "Поликлиника.ру", состоящей из сети 11 многопрофильных мед. центров в Москве. В группу также входят 15 стоматологических клиник "Зуб.ру", собственная лаборатория, аптеки, служба помощи на дому, операционный блок, стационар, круглосуточный травмпункт, центр профилактических осмотров "Медосмотры.ру" и клиника в Дубае.

Презентация: https://dialot.ru/upload/iblock/cee/4ie2xx7y0d9sorrjztxupcyj0e8puak4.pdf

❗️Облигации близкие по дюрации, нефинансовых эмитентов сходных по рейтингам, дают среднюю доходность ок. 25,4%. Дебютный выпуск Поликлиника.ру-БО-01 с YTM 24.97% не будет иметь явных преимуществ перед вторичным рынком.

Итоги закрытия книги заявок по облигациям 20.09.2024

👉ВИС ФИНАНС-БО-П06, ставка по купонам: КС ЦБ РФ +325 б. п. (первонач. ориентир: КС ЦБ РФ не выше +350 б. п.), объем увеличен с 2 млрд р. до 2,5 млрд р.

Облигации ЯТЭК (ориент. куп.: КС ЦБ РФ +275 б. п., 3 г.)

👉Наименование: ЯТЭК-001Р-04
👉Книга заявок: 25.09.2024
👉Размещение: 30.09.2024
👉Рейтинг (АКРА): A(RU)
👉Ориент. по купону (ежемесячный): КС ЦБ РФ не выше +275 б. п.
👉Срок обращения: 3 г.
👉Дюрация: -
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 1,5 млрд р.
👉Амортизация: -
👉Оферта: -
👉Организатор: Совкомбанк
👉Для неквал. инвесторов: нет

ПАО "ЯТЭК" – газодобывающая компания. На нее приходится 86% добываемого газа в Якутии.

Задай свой вопрос в прямом эфире!

Завтра, 25 сентября команда Mozgovik Research проведет онлайн встречу с годовыми подписчиками.

Встреча будет проходить в закрытом телеграмм канале.

Вы можете подготовить свои вопросы и задать их на стриме.

👉Присоединяйтесь👈

Изменения рейтингов у эмитентов облигаций 24.09.2024

👉АО "Росгео": АКРА понизило рейтинг на 11 ступеней, до уровня CC(RU) со статусом "рейтинг на пересмотре - развивающийся".

❗️26.09.2024 предстоит погашение Росгео01 (ISIN: RU000A103SV6) с выплатой по последнему купона на общую сумму 6,269 млрд р., а также выплата по 10-му купону РосгеоБ1P2 (ISIN: RU000A107AX1) на 102 млн р.

Интерфакс 10.09.2024 писал: "Росгео" сообщило 11 сентября на ленте раскрытия информации о том, что не имеет денежных средств и иных источников для выплат по облигациям, срок погашения которых наступает 26 сентября. Речь идет о выпуске классических бездокументарных облигаций 4-01-09835-A на 6 млрд рублей, выпущенных в 2021 году.

Эмитент принимает меры по поиску источников погашения облигаций, в том числе за счет средств государственной поддержки. Одновременно с этим эмитент планирует начать переговоры с держателями облигаций о внесении изменений в условия решения о выпуске облигаций в части продления срока погашения", - говорилось в сообщении".

Первичный рынок облигаций 25.09.2024

Книга заявок:
👉ЯТЭК-001Р-04 (1,5 млрд р.), для квал. инвесторов.

Размещение:
👉Бессрочный суборд МТС-Банк-05СУБ (9 млрд руб.). для квал. инвесторов.

Аукционы Минфина РФ:
👉ОФЗ 26247 (доступный остаток).
👉ОФЗ 29025 (доступный остаток).

Облигации РЖД (ориент. куп.: RUONIA +135 б. п., 4 г.)

👉Наименование: РЖД-001P-33R
👉Книга заявок: 26.09.2024
👉Размещение: 02.10.2024
👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): AAA(RU)/ruAAA
👉Ориент. по купону (ежемесячный): RUONIA не выше +135 б. п.
👉Срок обращения: 4 г.
👉Дюрация: -
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 25 млрд р.
👉Амортизация: -
👉Оферта: -
👉Организаторы: ГПБ, БК "Регион" и РСХБ
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста

❗️В июле РЖД разместила 5-летний флоатер со спредом к RUONIA +125 б. п. Полагаем, что новый выпуск будет интересен с премией не ниже маркетируемого уровня (+135 б. п.), на наш взгляд, учитывая, что высококачественные эмитенты сейчас размещают свои облигации с плавающими купонами со спредом к КС ЦБ РФ ок. +100 б. п. (или ок. 150 б. п.с учетом среднего спреда RUONIA к КС в +50 б. п.).

Доля нерезидентов в ОФЗ в августе выросла до 6,7% с 6,6%

Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в августе 2024 года увеличился на 44 млрд руб., или на 3,3%, до 1,388 трлн рублей, сообщается на сайте ЦБ РФ.
Прирост инвестиций нерезидентов в ОФЗ стал максимальным с сентября 2021 года, когда он увеличился на 79 млрд рублей.

В то же время в августе объем рынка ОФЗ увеличился на 283 млрд рублей, или на 1,4%, до 20,731 трлн рублей.

В результате доля нерезидентов в ОФЗ в августе выросла до 6,7% с 6,6%.

См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1064070/

Итоги закрытия книги заявок по облигациям 25.09.2024

👉ЯТЭК-001Р-04, ставка по купонам: КС ЦБ РФ +250 б. п. (первонач. ориентир: КС ЦБ РФ не выше +275 б. п.).

Изменения рейтингов у эмитентов облигаций 25.09.2024

👉АО "Банк Жилищного Финансирования" (Банк БЖФ): Эксперт РА повысило рейтинг на 1 ступень, до уровня ruBB- со "стабильным" прогнозом.

Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 25.09.2024

Минфин РФ 25.09.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037 и ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11.05.2039.

ОФЗ-29025
Предложение: доступный остаток (168,9 млрд руб.)
Спрос: 154,9 млрд руб.
Размещено: 30,6 млрд руб.
Средневзвешенная цена: 94,30% от номинала

ОФЗ-26247
Предложение: доступный остаток (694,9 млрд руб.)
Спрос: 45,3 млрд руб.
Размещено: 12,2 млрд руб.
Средневзвешенная цена: 79,42% от номинала
Средневзвешенная доходность: 16,53%
Премия к открытию дня: 6 б. п.

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/

Первичный рынок облигаций 26.09.2024

Книги заявок:
👉РЖД-001P-33R (25 млрд р.).
👉ДОМ.РФ ИА-БО-001P-47 (50,02 млрд р.).
👉ДОМ.РФ ИА-БО-001P-48 (100 млрд р.).
👉ДОМ.РФ ИА-БО-001P-49 (80,07 млрд р.), для квал. инвесторов.

Размещение:
👉Поликлиника.ру-БО-01 (300 млн руб.).