Продолжается сериал (не)ухода Raiffeisen Bank из России.

Глава международного Raiffeisen Йоханн Штробль провёл конференц-звонок с аналитиками, на котором снова коснулся этой темы. «На нашем прошлом звонке мы указывали 30 сентября как наиболее раннюю дату spin-off, ― сказал Штробль об отделении российского бизнеса. ― На сегодняшний день это представляется маловероятным». Новый срок ― декабрь 2023 года. Raiffeisen находится в процессе «неформального исследования возможности одобрения» российскими властями.

Продажа российских активов продолжает рассматриваться. Причём вариант продажи продвинулся дальше, чем spin-off ― есть интересанты. Но Raiffeisen ещё раз подчеркнул, что этого не хочет ― лишение российского отделения приведёт к значительным убыткам всей группы. Также банк с разрешения ЦБ досрочно погасил внутригрупповые субординированные облигации. Это стало возможным благодаря высоким нормативам достаточности капитала. Также вышел отчёт Raiffeisen, где указаны дополнительные расходы на российский «налог на сверхприбыль» ― они составят до 100 млн евро (при уплате досрочно ― до 50 млн).

Судоходная отрасль может столкнуться с кризисом на фоне замедления мировой торговли и избыточных заказов на новые контейнеровозы.

После сверхприбылей в 2020-2021 гг. крупнейшие морские перевозчики вложили рекордные средства в строительство новых судов. По разным оценкам, инвестиции достигают около $90 млрд. Drewry, аналитическая компания в сфере морских перевозок, сообщает о 890 заказах по состоянию на 1 июля. В совокупности на новые суда приходится 28% от текущей мировой вместимости глобального флота контейнеровозов.

Теперь отрасль ожидает циклический спад, а европейские судоходные компании, среди которых датская Moller-Maersk, швейцарская MSC, французская CMA CGM и немецкая Hapag-Lloyd, многомиллиардные убытки из-за снижения фрахтовых ставок. По словам главы компании Danish Ship Finance, крупного игрока в сфере финансирования судостроительных проектов, поставки новых кораблей начинаются в то время, когда глобальные цепочки поставок нормализовались, а спрос на грузовые перевозки вернулся к допандемическому уровню.

Согласно апрельскому прогнозу Всемирной торговой организации, объемы мировой торговли товарами вырастут лишь на 1.7% в 2023 г. по сравнению с 2.7% в 2022 г. — ниже средних темпов на уровне 2.6% за последние 12 лет. Последние оценки МВФ указывают, что годовые темпы роста мировой торговли в этом году, включая услуги, также снизятся с прошлогодних 5.2% до 2%.

Лидер отрасли, транспортная группа Maersk, ранее отчиталась резком падении операционной прибыли и ожидает сокращение физических объемов контейнерных перевозок по итогам года на 2.5%. Чистая прибыль французской группы CMA CGM по итогам II кв. рухнула на 82.5% в годовом выражении до $1.3 млрд по сравнению с аналогичным период 2022 года из-за высокой базы 2022 года. В компании отметили сохранение высокой активности на трейде «Север – Юг», при этом на Транстихоокеанском трейде и маршруте «Азия – Европа» она сокращается из-за слабого потребительского спроса.

Канал BlackAudit работает по пресечению финансовых и налоговых схем, делая трансформацию в свои законные схемы.

Если вы коммерс или финансовый махинатор и по вам ведётся разработка органами, то наверняка вы стоите на учёте в органах по статьям 159, 198, 199, 172 УК РФ.

Подпишись на канал, где скрытое становится явным в финансовых и налоговых преступлениях: https://t.iss.one/BlackAudit

Объединённая авиастроительная корпорация (ОАК) планирует в шесть раз увеличить производство самолётов МС-21. Об этом заявил её замгендиректора по гражданской авиации Богинский, он же гендиректор ПАО «Яковлев» (бывший «Иркут»).

Стоит задача за четыре года увеличить выпуск с 6 до 36 машин в год: в 2024-м году ― шесть, в 2025-м ― 12 и так далее. Ранее «Аэрофлот» заявлял, что серийный поставки самолёта должны начаться к концу 2024 года, и в следующем дорасти до 18 машин. Также среди первых заказчиков на самолёт есть «ИрАэро» и Red Wings. В прошлом году иностранные поставщики отказались продлевать контракты на продажу компонентов для МС-21, это отложило срок начала серийного производства, а машина должна стать более импортозамещённой. Российские двигатели ПД-14 были запланированы к установке ещё до того, их делает АО «ОДК-Пермские моторы».

Богинский рассказал о целях по производству других машин: «Суперджет» ― 20 в год, Ту-214 ― 20 в год, Ил-114 ― 12 в год. С последней машиной пока есть особые трудности. На прошлой неделе РБК сообщил, что ОАК не поставит их в 2023 году Государственной транспортной лизинговой компании. Это связано с крушением самолёта во время испытаний в подмосковной Кубинке в 2021 году ― необходимы дополнительные проверки двигателя и самолёта.

Перечень российских программ для обязательной предустановки на цифровые устройства утверждён на 2024 год. Соответствующее постановление выпустило правительство.

Для смартфонов два приложения поменяли. Убрали агрегатор «Новости Mail.ru» и видеосервис OK Live. Вместо них добавили «Дзен», который является расширенным аналогом бывших «Яндекс.новостей», и видеосервис Rutube. Поскольку выбор приложений по закону должен обосновываться их посещаемостью ― не менее 500 тысяч пользователей ― то с этим и связаны изменения.

Другой список касается умных телевизоров и устройств к ним ― он расширен с 13 до 19 пунктов. Среди новых приложений добавились онлайн-кинотеатры ― Amediateka, Kion, «Билайн ТВ», «Триколор», Дом.ru Movix. То есть заполнили список всеми лидерами рынка в этом сегменте ― остальные крупные OTT-сервисы в нём уже были.

В Бельгии впервые пересмотрели отказ в разблокировке частных активов в Euroclear ― бельгийской компании, которая обслуживает и проводит сделки с ценными бумагами.

Об этом рассказал партнёр мультисемейного офиса ITSWM Игорь Кузнец. Неназванный частный инвестор имеет два брокерских счёта с ценными бумаги на $10 млн, ВНЖ в ЕС и счёт в швейцарском банке. Несмотря на это ему разблокировали только купоны и дивиденды, а по одному брокерскому счёту отказали. Он подал жалобу в министерство финансов и госсовет Бельгии. В течение месяцу ему ответили и постановили, что брокерский счёт разблокируют с обязательством сохранить активы внутри ЕС или Швейцарии.

Заявления на разблокировку можно было подать до начала января. В качестве пакета документов нужно было предоставить доказательства приобретения активов до включения «Национального расчётного депозитария» в санкционный список, уровня дохода для приобретения заявленных активов, счета в нейтральной юрисдикции, на которые планируется перевести активы. ВНЖ в Европе является положительным фактором для решения. Но известно как минимум об одном случае, когда в Бельгии разблокировали активы в отношении топ-менеджера банка, не имеющего ВНЖ.

Агентство Fitch понизило суверенный кредитный рейтинг США с наивысшего AAA до AA+ со «стабильным» прогнозом.

Аналитики выделяют основные причины пересмотра рейтинга:

1. Прогнозируется ухудшение бюджетных показателей страны в течение следующих трех лет. У правительства США нет среднесрочной бюджетной основы на фоне локальных финансовых кризисов, резкого увеличения долговой нагрузки за последние 10 лет, а также нерешенных проблем с ростом расходов, в частности на социальное обеспечение и медицинское обслуживания стареющего населения. При текущих темпах Фонд социального обеспечения будет исчерпан к 2033 году, а Целевой фонд для выплат медицинских пособий к 2035 году. Агентство ожидает замедление роста реального ВВП США с 2.1% до 1.2% в 2023 г. и до 0.5% в 2024 г.

2. Высокое и растущее долговое бремя сектора государственного управления: ожидается рост бюджетного дефицита до 6.3% ВВП в 2023 г. с 3.7% в 2022 г. Этому будет способствовать снижение федеральных доходов на фоне замедления экономики, новых инициатив текущей администрации по увеличению расходов и растущих процентных платежей. Подписанный Байденом закон «О финансовой ответственности 2023 года» предполагает лишь незначительное сокращение дефицита бюджета – на $70 млрд (0.3% ВВП) в 2024 году и на $112 млрд (0.4% ВВП). Экономия средств к 2033 году оценивается в размере $1.5 трлн. Для сравнения, текущие процентные платежи по госдолгу в годовом выражении подскочили на 50% и приблизились к отметке в $1 трлн. В Fitch отмечают, что устойчивый показатель базовый инфляции не позволит перейти к смягчению ДКП до марта 2024 года.

3. Ухудшение качества государственного управления по сравнению с сопоставимыми странами с рейтингами «AA» и «AAA» за последние 20 лет, которое подрывает доверие к властям. В частности речь идет о бюджетных и долговых вопросах. В агентстве указывают на бесконечные споры о повышение «потолка» госдолга и практике принятия важнейших решений в последнюю минуту. Этот фактор сохраняется, несмотря на последнее двухпартийное соглашение о приостановке лимита заимствований до января 2025 г. По подсчетам Fitch, отношение госдолга к ВВП в 2025 году достигнет 118.4% — это более чем в 2 раза выше, чем медианный показатель для стран с рейтингом AAA (38.3%), при этом для группы AA показатель составляет 44.7%.

За всю историю США это лишь второй случай снижения кредитного рейтинга страны. Теперь Штаты также больше не входят в группу из 10 стран с рейтингом AAA, по оценкам всех трех крупнейших рейтинговых агентств, включая Moody's и S&P Global. В 2011 году S&P понизило суверенный рейтинг Штатов из-за кризиса «потолка» долга, а через две недели агентство оказалось под следствием Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Министерство юстиции .

Для большинства институциональных игроков и международных инвесторов оценки Fitch не имеют существенного влияния в моменте, так как с технической точки зрения казначейские облигации США сохраняют высокий инвестиционный рейтинг и статус самого ликвидного резервного актива. Однако, глава Минфина США Джанет Йеллен жестко раскритиковала оценку Fitch как «произвольную» и «устаревшую». Реакция властей на понижение рейтинга, которое ставит под сомнение фискальную и управленческую компетентность, более красноречива и свидетельствует о нервозности. Это реальный «политический риск», увеличивающий для правительства стоимость заимствований в долгосрочной перспективе.

СМИ рассказали об участии бизнесмена Андрея Северилова в деле бывшего министра Абызова и «Альфа-банка», которое слушалось в Верховном суде Восточных Карибских островов. Владельцы банка обвиняли Абызова в мошенничестве на 120 миллионов долларов.

Карибский судья Адриан Джек заявил в ходе процесса, что в отношении Абызова имеются веские аргументы в пользу мошенничества, существует высокий риск растраты активов, а структура компаний Абызова была направлена на сокрытие средств. Судья пришёл к выводу, что «Северилов владеет компаниями Batios и Brasspoint в качестве номинального держателя для господина Абызова», поэтому претензии «Альфа-банка» обоснованы.

«Альфа-банк» называл отрицание Севериловым связей с Абызовым словами, которые не выдерживают критики. Бизнесмен может иметь отношение к подельникам Абызова Ниязову и Столярову, которые с 2020 года находятся в международном розыске.

Случай в Башкирии вписывается в предвыборную кампанию Радия Хабирова как главы партийного списка на выборах в законодательное собрание Башкортостана.

Сегодня он позвонил военному, который угрожал взорвать гранату на шоссе. Вышли два ролики с главой республики. На одном он звонит угрожавшему. На втором он приезжает на шоссе и лично с ним разговаривает. Как сообщают СМИ, после этого угрожавший сдался полиции и отдал гранату. Остаётся непонятным, откуда у фигуранта нашлась гранта, учитывая, что он сбежал по пути на медосвидетельствование. Также неизвестны пока последствия. Хабиров обещал, что проблем у угрожавшего не будет, но это не его полномочия ― уголовное дело изначально заведено за оставление военной части.

Случай ложится на контекст. В Башкирии вместе с Хабировым в первой тройке списка на выборах есть участник СВО, награждённый орденом Мужество и учредивший фонд «Надежный тыл Республики Башкортостан». В одном из интервью этот кандидат сказал, что «участникам СВО нужна возможность быть услышанными, честно рассказать о том, что волнует их сегодня». Это часть его предвыборной кампании. Сегодня глава республики продемонстрировал возможность быть услышанными не только тем, кто находится около фронта, но и в противоположной стороне. Из этого для электората можно сделать вывод, что местные власти услышат всех ― и награждённых, и дезертиров. Если такое публичное поведение главы не будет признано перебором.

Тема дня: курс рубля вернулся на уровни марта 2022 года

1. Крупные игроки не только не продают ранее сформированные внешние активы, но и выводят текущий денежный поток (генерируемый в России) за границу. Но в абсолютном выражении самый значительный отток валюты генерируется не финансовыми операциями, а импортом товаров и услуг.

При текущем оттоке капитала по финсчету и слабом экспорте сбалансированный объем импорта не превышает $370 млрд в год, что формирует курс около 92 рублей. До сентября–октября возможно укрепление курса до 83-86 рублей за доллар на фоне локальной стабилизации экспорта.

2. Примечательно, как Набиуллина и глава Минфина объясняют очередное падение рубля. Якобы в этом виновно и снижение экспортных доходов. Но они намеренно умалчивают о профиците внешнеторгового баланса и отмене обязательной продажи экспортной выручки, что и спровоцировало обвал рубля.

Многие трейдеры отчетливо видят, что на рынке один или несколько крупных игроков устойчиво играют на ослабление рубля. Но только представители Банка России этого не замечают и не предпринимают соответствующих действий.

3. О выводе валюты за рубеж «иностранными инвесторами» и её влияние на курс Антон Силуанов упоминает походя, вскользь. 12 млрд долларов в год — это 3.5% годовых доходов федерального бюджета или четыре объема налога на сверхприбыль.

К тому же Силуанов не упомянул, что громадную часть дивидендов — не менее 1 трлн рублей вывели иностранные акционеры в 2022 и не менее 2 трлн выведут по итогам выплат с октября 2022 по сентябрь 2023.

4. Ряд экспертов полагают, что в случае дальнейшего ослабления рубля могут быть вновь задействованы специальные меры для стабилизации, как было сделано весной 2022 года. Если курс доллара превысит более 100 рублей, экспортеров могут вновь обязать продавать валютную выручку на внутреннем рынке.

В ближайшее время значимую поддержку рублю будет оказывать рост цен на нефть: за последние месяцы котировки Urals выросли в 1.5 раза. В августе доллар может торговать в коридоре 85–95 рублей, а до конца года стабилизируется в диапазоне 85–90.

5. Россияне массово пытаются заработать на ослаблении курса рубля, а банки в РФ продолжают вводить барьеры для внесения наличных долларов и евро.

Граждане вносят накопления для последующей продажи за рубли, но кредиторам столько наличной валюты не нужно — в кассах резко упал спрос на доллары и евро из-за высоких курсов.

Сбер опубликовал отчетность за I полугодие 2023 года по МСФО. Чистая прибыль составляет 737,5 млрд рублей, в том числе 380,3 млрд рублей банк заработал за II квартал — это рекордная квартальная прибыль за всю историю банка.

Размер чистой прибыли превысил ожидания аналитиков. При росте такими темпами чистая прибыль Сбера по итогам 2023 года может составить 1,5 трлн рублей и превысить докризисный уровень. Тогда дивиденды Сбера за год могут составить рекордные 750 млрд рублей, половину из них получат частные акционеры Сбера. Это уже подогревает интерес инвесторов к покупке акций, которые к концу года могут стоить 350 рублей за шт, против сегодняшних 269 рублей.

Блокировки карт спровоцировали рост снятия наличных российскими туристами.

В июне, по данным ЦБ, россияне сняли купюр на 390 млрд рублей ― в четыре раза больше, чем в июне прошлого года. В материале РБК об этом приводятся несколько причин, которые могли сподвигнуть россиян к переходу на наличные. Традиционный сезон отпусков ― теперь платить картами за границей стало сложно, а прямой перевод долларов со счетов в купюры ограничен. Туристам нужно по-старинке снимать рубли и идти в обменники. ЦБ отмечал, что рубль востребован новыми регионами, это тоже сказывается в сравнениях с прошлым годом. Мятеж ЧВК «Вагнер» спровоцировал экстренное снятие наличных в нескольких регионах и мог повлиять на перераспределение видов запасов денег россиянами при опасениях повторения кризисов.

Отметим, что на снятие сбережений могло повлиять снижение реальных зарплата, инфляция и рост потребления. Потребление в прошлом июне могло быть более осторожным из-за факторов неопределённости, а рост цен опустил рубль.

Валютные трейдеры Уолл-стрит заработали миллиарды на торговле российским рублем, используя в качестве посредников банки Казахстана и Армении.

После введения антироссийских санкций в 2022 году 100 крупнейших банков мира в общей сложности заработали $6 млрд от операций с рублем — почти на 200% больше, чем обычный ежегодный доход от торговли российской валютой ($1.5-2 млрд) за последние 5 лет. Валютные подразделения американских банков, среди которых Goldman Sachs, Citigroup и JPMorgan, получили прибыль на «сотни миллионов долларов». В сделках также активно участвовал Raiffeisen Bank. Трейдеры, вероятно, удвоили свои годовые бонусы на фоне второго по величине скачка доходности от этих операций за последнее десятилетие. Данные, о которых ранее не сообщалось, опубликовало агентство Bloomberg со ссылкой на источники в торговых подразделениях американских кредиторов и исследование валютных аналитиков из Vali Analytics. Официальных комментариев от банков и Минфина США не последовало.

В условиях, когда иностранные инвесторы и западный бизнес хватались за любую возможность конвертировать свои рублевые активы в доллары и вывести средства из России, им на помощь пришли спекулянты с Уолл-стрит. Для этого банкиры разработали простую схему. Они обратились к банкам, находящимся на территории «дружественных» для России стран, но не затронутых санкциями Вашингтона, которые могли покупать доллары напрямую в российских банках по более выгодному местному обменному курсу за «определенную плату». Посредниками, по словам источников, в основном выступали казахстанские («Народный Банк Казахстана», «Jusan Bank», «Kaspi .kz») и армянские банки. Прибыль «Народного Банка Казахстана» от валютных операций в прошлом году составила $390 млн, а армянского «Америабанка» – более $106 млн, подскочив в 5 раз. Ранее иностранные инвесторы нашли обходной способ получать выплаты по долговым бумагам России, регистрируя ОФЗ в казахстанской клиринговой палате.

Ни один из кредиторов или трейдеров не был уличен властями в манипуляциях или нарушениях каких-либо санкций. Представители отдельных банков (Bank of America, швейцарский UBS Group и британский HSBC) на условиях анонимности сообщили, что избегали операций с рублем из-за регуляторных рисков. Партнер лондонской юридической фирмы Peters & Peters заявил агентству, что все банки заранее оценили риски и «будут надежно защищены юристами».

В Самаре череда задержаний руководителей здравоохранения завершилась задержанием министра. Об этом сегодня сообщило самарское издание 63.RU, и затем подтвердили в аппарате губернатора.

Задержан министр здравоохранения Самарской области Армен Бенян, который был назначен в 2020 году. В здании ведомства работают ФСБ и МВД. Губернатор Азаров через пресс-службу заявил, что «работа по выявлению и пресечению коррупционных и иных видов нарушений в регионе ведётся системно», он находится «в тесном взаимодействии с правоохранительными органами, общественниками и жителями региона». Вместе с министром задержали его заместителя.

Это далеко не первое задержание руководителей организаций в сфере самарского здравоохранения. С декабря прошлого года в Тольятти были задержаны главврач горбольницы и главврачи трёх поликлиник ― все за мошенничество с выплатами сотрудникам, которые каким-то образом переводили деньги руководству. Также в апреле задержали замглаврача областной больницы в Самаре за закупку оборудования по завышенным ценам. В этой больнице до 2020 года работал Бенян. Местные эту череду задержаний иронично называют «делом главврачей».

Министр здравоохранения сделал стремительную карьеру. Бенян ― врач высшей категории, доктор медицинских наук. В 2018 года он был главным врачом чемпионата мира по футболу в Самаре, через год стал главврачом областной больницы, в которой встретил первую волну ковида. В июле 2020 года стал министром. Пока не объявлено, в чём суть уголовного дела. Но в аппарате губернатора уже подчеркнули, что ещё в апреле текущего года в связи с вопросами к здравоохранению губернатором была создана «группа контроля», которая «рассмотрела десятки обращений жителей по работе учреждений и качеству предоставления медицинской помощи».