Медный сквиз. Второй сезон. Полет над Шанхаем.
Разница между спот-ценой тонны меди и 3-хмесячным фьючерсом в Шанхае достигла 2200 юаней. Это максимум с января 2015-го. Причина та же, что и взрывной рост аналогичной премии на LME месяц назад – крайне низкие запасы металла на бирже.
🙄Ирония в том, что доступная медь сейчас отправляется в азиатские хранилища LME, где острота проблемы снизилась. Но вылезла в Шанхае. Мы обратили на это внимание читателей сервиса по подписке и на возможный рост медных котировок, как следствие. Сегодня базовые металлы торгуются в плюсе против движения в прочих commodities. И это не предел.
#медь
Разница между спот-ценой тонны меди и 3-хмесячным фьючерсом в Шанхае достигла 2200 юаней. Это максимум с января 2015-го. Причина та же, что и взрывной рост аналогичной премии на LME месяц назад – крайне низкие запасы металла на бирже.
🙄Ирония в том, что доступная медь сейчас отправляется в азиатские хранилища LME, где острота проблемы снизилась. Но вылезла в Шанхае. Мы обратили на это внимание читателей сервиса по подписке и на возможный рост медных котировок, как следствие. Сегодня базовые металлы торгуются в плюсе против движения в прочих commodities. И это не предел.
#медь
После того, как Китайский Центробанк просигнализировал о возможности более стимулирующей политики, рынки промышленного сырья оживились. Инвесторы обрадовались прянику от Народного Банка после нескольких недель кнута от ГКРР.
⚙️С начала недели в Китае растут и железная руда, и алюминий, и даже уголь уже 4 дня подряд. Но среди фаворитов у нас тут медь, у которой и без помощи Народного Банка были поводы для роста. Мы писали об этом недавно.
#медь #Китай
⚙️С начала недели в Китае растут и железная руда, и алюминий, и даже уголь уже 4 дня подряд. Но среди фаворитов у нас тут медь, у которой и без помощи Народного Банка были поводы для роста. Мы писали об этом недавно.
#медь #Китай
Для меди риски вновь смещаются в сторону роста. Ноябрь был тяжелым для всех металлов из-за китайского кризиса недвижимости и вируса. Однако китайское руководство намерено поддержать экономический рост. А на стороне предложения меди вновь возможны проблемы.
🏔В Чили и Перу вечно кто-то недоволен. Либо местные жители, либо рабочие и политики, либо все вместе. Рудник Las Bambas в Перу планирует приостановить работу из-за блокировок дорог недовольными местными коммунами. А в Чили за две недели до 2 тура выборов президента по опросам уверенно лидирует левый кандидат. Тем лучше для тех, кто минимально представлен в регионе. Например, FCX.
#медь #fcx
🏔В Чили и Перу вечно кто-то недоволен. Либо местные жители, либо рабочие и политики, либо все вместе. Рудник Las Bambas в Перу планирует приостановить работу из-за блокировок дорог недовольными местными коммунами. А в Чили за две недели до 2 тура выборов президента по опросам уверенно лидирует левый кандидат. Тем лучше для тех, кто минимально представлен в регионе. Например, FCX.
#медь #fcx
Базовые металлы неплохо чувствовали себя сегодня с утра с алюминием во главе. Инвесторы позитивно восприняли предположения экономистов о новых фискальных стимулах, которых можно ждать от китайского руководства в начале 2022 года. Ожидается, что стимулы помогут стабилизировать экономику и сохранять темпы роста в разумных пределах.
🪝Понимайте, как хотите. Но ограничения в наиболее проблемном секторе недвижимости сохранятся. В сервисе по подписке мы держим ETFы на все три основных металла. Так что пожелаем китайским товарищам удачи в их нелегком деле поддержания роста среди шатающейся недвижимости. Ну и боимся, конечно, что в этот раз у них может не получиться.
#медь #алюминий
🪝Понимайте, как хотите. Но ограничения в наиболее проблемном секторе недвижимости сохранятся. В сервисе по подписке мы держим ETFы на все три основных металла. Так что пожелаем китайским товарищам удачи в их нелегком деле поддержания роста среди шатающейся недвижимости. Ну и боимся, конечно, что в этот раз у них может не получиться.
#медь #алюминий
Перуанский медный рудник Las Bambas останавливает работу. Мы о таком риске писали недавно.
Для понимания масштабов проблемы, это около 2% мировой добычи концентрата.
🛎Риски снижения предложения поддерживают цены на медь. В воскресенье еще и в Чили на выборах может победить левый кандидат. Медь сегодня +3,3%, заметно лучше металлических коллег, FCX на пре-маркете не отстает.
#медь #FCX
Для понимания масштабов проблемы, это около 2% мировой добычи концентрата.
🛎Риски снижения предложения поддерживают цены на медь. В воскресенье еще и в Чили на выборах может победить левый кандидат. Медь сегодня +3,3%, заметно лучше металлических коллег, FCX на пре-маркете не отстает.
#медь #FCX
Как и ожидалось, на выборах в Чили с приличным отрывом победил левый кандидат Габриэль Борич, набравший 55,87% голосов. Рынки встретили радостную новость соответствующе – индекс MSCI Chile упал на 10%, чилийский песо упал до минимумов 2020-го.
✊Новоизбранный президент планирует поднять корпоративные налоги, бороться с неравенством и загрязнением окружающей среды. Глобальные майнеры рукоплещут. В официальных релизах сейчас все за равенство и природу, иногда даже за налоги. Но цены на медь все понимают правильно, и сегодня почти в одиночку противостоят тренду на падение commodities. Посмотрим, станет ли чилийская политика долгосрочным фактором поддержки цен.
#медь
✊Новоизбранный президент планирует поднять корпоративные налоги, бороться с неравенством и загрязнением окружающей среды. Глобальные майнеры рукоплещут. В официальных релизах сейчас все за равенство и природу, иногда даже за налоги. Но цены на медь все понимают правильно, и сегодня почти в одиночку противостоят тренду на падение commodities. Посмотрим, станет ли чилийская политика долгосрочным фактором поддержки цен.
#медь
Медь уверенно пробила $10 тыс. за тонну и нацелилась на прошлогодний исторический максимум. Алюминий обновляет 13-летний максимум каждый день и тоже недалек уже от исторического максимума.
🔔Запасы металлов и в Лондоне, и в Шанхае стремительно падают, бэквордация усиливается. Норникель больше не ждет профицита меди, а ждет дефицит. Похоже, что на экспирацию на следующей неделе будет жарко. И не только в меди и алюминии, но и никеле тоже. Запасаемся дорогим попкорном.
#медь #алюминий #никель
🔔Запасы металлов и в Лондоне, и в Шанхае стремительно падают, бэквордация усиливается. Норникель больше не ждет профицита меди, а ждет дефицит. Похоже, что на экспирацию на следующей неделе будет жарко. И не только в меди и алюминии, но и никеле тоже. Запасаемся дорогим попкорном.
#медь #алюминий #никель
LME прекратит размещать на своих складах в Великобритании ряд металлов, произведенных в России.
🛎Речь идет о меди, алюминии, свинце и некоторых других. Новость никакого оживления на рынках не вызвала. После введения импортной пошлины в размере 35% на российский металл в середине марта на британских складах LME российского металла не осталось.
Решение LME чисто символическое. Во всяком случае, если оно не коснется складов LME по всему миру.
Там, кстати, количество меди медленно восстанавливается с минимумов начала марта.
#алюминий #медь
🛎Речь идет о меди, алюминии, свинце и некоторых других. Новость никакого оживления на рынках не вызвала. После введения импортной пошлины в размере 35% на российский металл в середине марта на британских складах LME российского металла не осталось.
Решение LME чисто символическое. Во всяком случае, если оно не коснется складов LME по всему миру.
Там, кстати, количество меди медленно восстанавливается с минимумов начала марта.
#алюминий #медь
Цены на медь между двух огней.
🛎Локдауны в Китае уронили их ниже $10 тыс. за тонну. Однако проблемы с предложением могут оказаться более весомым фактором. Крупнейший мировой производитель меди – чилийская Codelco, отчиталась о снижении производства на 6% (г/г) в 1 квартале.
О проблемах с производством из-за погоды, высоких костов и сбоев в цепочках поставок (короче, традиционный набор плюс снижение качества руды) говорили и другие производители.
Рудник Las Bambas в Перу вовсе оккупировали местные жители. На руднике мощностью 2% от мировой проблемы уже давно.
По опыту 2020-го на локдаунах следует покупать. Но тогда цены были вдвое ниже, а ставки снижались.
#медь
🛎Локдауны в Китае уронили их ниже $10 тыс. за тонну. Однако проблемы с предложением могут оказаться более весомым фактором. Крупнейший мировой производитель меди – чилийская Codelco, отчиталась о снижении производства на 6% (г/г) в 1 квартале.
О проблемах с производством из-за погоды, высоких костов и сбоев в цепочках поставок (короче, традиционный набор плюс снижение качества руды) говорили и другие производители.
Рудник Las Bambas в Перу вовсе оккупировали местные жители. На руднике мощностью 2% от мировой проблемы уже давно.
По опыту 2020-го на локдаунах следует покупать. Но тогда цены были вдвое ниже, а ставки снижались.
#медь
Медь флиртует с уровнем $9000 за тонну впервые с начала октября.
📉 Цены на промышленные металлы падают вместе с остальными рискованными активами. Рынки металлов боятся роста ставок, хаоса в европейской экономике и особенно чувствительны к локдаунам в Китае.
🇨🇳 Китайский премьер требует от чиновников усилить поддержку экономики, но лучше бы вразумил главного вирусолога...
Считаем, что можно подумать о том, чтобы начать подбирать медь ниже $9000. Рисков для предложения тоже достаточно, и со временем внимание инвесторов переключится на них.
#медь #металлы
📉 Цены на промышленные металлы падают вместе с остальными рискованными активами. Рынки металлов боятся роста ставок, хаоса в европейской экономике и особенно чувствительны к локдаунам в Китае.
🇨🇳 Китайский премьер требует от чиновников усилить поддержку экономики, но лучше бы вразумил главного вирусолога...
Считаем, что можно подумать о том, чтобы начать подбирать медь ниже $9000. Рисков для предложения тоже достаточно, и со временем внимание инвесторов переключится на них.
#медь #металлы
Доверие к меди падает.
🧱 Китайские трейдеры считают, что медь может упасть до $8450 за тонну в 2022 году. Некоторые даже говорят о $7000 за тонну.
🤌 Основная причина в том, что правительственные стимулы не оказывают достаточной поддержки экономике КНР, пораженной кризисом недвижимости и нулевой толерантностью к ковиду. Из-за этого медь уже упала на 14% с максимума. Прошлогодние надежды на энергетический переход постепенно растворяются за горизонтом.
Мы разделяем краткосрочные опасения китайских трейдеров. Однако считаем возможным постепенное увеличение позиции в меди ниже $9000 за тонну. Долгосрочно эта инвестиция принесет доход с большой вероятностью.
#медь #металлы
🧱 Китайские трейдеры считают, что медь может упасть до $8450 за тонну в 2022 году. Некоторые даже говорят о $7000 за тонну.
🤌 Основная причина в том, что правительственные стимулы не оказывают достаточной поддержки экономике КНР, пораженной кризисом недвижимости и нулевой толерантностью к ковиду. Из-за этого медь уже упала на 14% с максимума. Прошлогодние надежды на энергетический переход постепенно растворяются за горизонтом.
Мы разделяем краткосрочные опасения китайских трейдеров. Однако считаем возможным постепенное увеличение позиции в меди ниже $9000 за тонну. Долгосрочно эта инвестиция принесет доход с большой вероятностью.
#медь #металлы
Goldman Sachs пересматривает вниз свой трехмесячный прогноз по меди до $6700 за тонну.
🥶По мнению аналитиков банка, включая Николаса Сноудона, всему виной энергетический кризис и рецессия, в которую он погружает мир. К зиме будет только хуже.
🎺Между тем, еще в начале июня г-н Сноудон говорил, что его прогноз по меди в $15 тыс. за тонну может быть слишком консервативным, учитывая грядущие проблемы с предложением.
Впрочем, г-н Сноудон по-прежнему считает, что цены на пути к заветным $15 тыс. И мы даже с ним согласны, сами потихоньку в сервсисе по подписке подбираем медь и медные акции.
#медь #металлы
🥶По мнению аналитиков банка, включая Николаса Сноудона, всему виной энергетический кризис и рецессия, в которую он погружает мир. К зиме будет только хуже.
🎺Между тем, еще в начале июня г-н Сноудон говорил, что его прогноз по меди в $15 тыс. за тонну может быть слишком консервативным, учитывая грядущие проблемы с предложением.
Впрочем, г-н Сноудон по-прежнему считает, что цены на пути к заветным $15 тыс. И мы даже с ним согласны, сами потихоньку в сервсисе по подписке подбираем медь и медные акции.
#медь #металлы
Еще один долгосрочно бычий голос про медь.
Новое исследование S&P Global предлагает не обманываться текущей слабостью рынка и предсказывает беспрецедентный дефицит меди в ближайшем десятилетии.
🔋Основная причина – удвоение спроса к 2035 году по зеленым причинам. При этом серьезного роста предложения не ожидается. Мы уже писали почему.
🎢Избежать параболического роста цен, который ставит под угрозу зеленую повестку, по мнению S&P Global, может либо чудесное появление нового предложения (вряд ли), либо дальнейшее откладывание энергетического перехода (многим не нравится, но почему нет?).
Впрочем, мы набираем медную позицию, и нам приятно узнать, что к 2035 году все отрастет.
#металлы #медь
Новое исследование S&P Global предлагает не обманываться текущей слабостью рынка и предсказывает беспрецедентный дефицит меди в ближайшем десятилетии.
🔋Основная причина – удвоение спроса к 2035 году по зеленым причинам. При этом серьезного роста предложения не ожидается. Мы уже писали почему.
🎢Избежать параболического роста цен, который ставит под угрозу зеленую повестку, по мнению S&P Global, может либо чудесное появление нового предложения (вряд ли), либо дальнейшее откладывание энергетического перехода (многим не нравится, но почему нет?).
Впрочем, мы набираем медную позицию, и нам приятно узнать, что к 2035 году все отрастет.
#металлы #медь
Те два вагона меди, что сначала пропали…
🔎Группа китайских компаний из города Циньхуандао пытается выяснить, почему на складах в северном Китае только треть медного концентрата из 300 тыс. тонн, которые они финансировали. Недостающий концентрат оценивается примерно в $490 млн.
🐉История из жизни малых и средних китайских металлотрейдеров не новая, недавно что-то подобное случалось с алюминием.
Похоже, что Нэнси Пелоси сейчас не самая большая проблема китайской экономики.
#медь #алюминий @bitkogan_hotline
🔎Группа китайских компаний из города Циньхуандао пытается выяснить, почему на складах в северном Китае только треть медного концентрата из 300 тыс. тонн, которые они финансировали. Недостающий концентрат оценивается примерно в $490 млн.
🐉История из жизни малых и средних китайских металлотрейдеров не новая, недавно что-то подобное случалось с алюминием.
Похоже, что Нэнси Пелоси сейчас не самая большая проблема китайской экономики.
#медь #алюминий @bitkogan_hotline
Медь была выше $8000 за тонну впервые более, чем за месяц.
🍂Рецессия рецессией, но меру надо знать. Опасения за краткосрочный спрос по-прежнему давят на цены. Однако спрос вернется, чего нельзя уверенно сказать о желании компаний наращивать производство на фоне растущих затрат. Так что рост цен нельзя считать неожиданным.
🎢Алюминий сегодня тоже подскочил на 1,5% после сообщений об инциденте на алюминиевом производстве в Сичуане. По данным SMM, в июле Китай нарастил производство до рекордных 3,5 млн тонн.
Но пока, несмотря на слабый спрос, развернуть тренд к снижению запасов не удается из-за энергокризиса в Европе.
#металлы #медь #алюминий @bitkogan_hotline
🍂Рецессия рецессией, но меру надо знать. Опасения за краткосрочный спрос по-прежнему давят на цены. Однако спрос вернется, чего нельзя уверенно сказать о желании компаний наращивать производство на фоне растущих затрат. Так что рост цен нельзя считать неожиданным.
🎢Алюминий сегодня тоже подскочил на 1,5% после сообщений об инциденте на алюминиевом производстве в Сичуане. По данным SMM, в июле Китай нарастил производство до рекордных 3,5 млн тонн.
Но пока, несмотря на слабый спрос, развернуть тренд к снижению запасов не удается из-за энергокризиса в Европе.
#металлы #медь #алюминий @bitkogan_hotline
Медь больше верит Пауэллу, чем Голдману.
📉Цены в Шанхае упали с 2-хмесячного максимума, опасаясь негативного влияния на спрос ястребиного тона главы ФРС. Плюс традиционные китайские страхи о вирусе и недвижимости.
🛒Не помогает даже сокращение прогноза производства на 2022 год от крупнейшего мирового производителя – чилийской Codelco в конце прошлой недели. Ждут от 1,49 до 1,51 млн тонн вместо 1,61 млн ранее.
🔻Всего по Чили национальный регулятор пересмотрел прогноз с 5,8 до 5,4 млн тонн. Глобальные рудокопы тоже недавно снизили прогнозы в среднем на 4,3%.
Чили для меди значит много больше, чем Саудовская Аравия для нефти. Но сравните реакцию!
#медь @bitkogan_hotline
📉Цены в Шанхае упали с 2-хмесячного максимума, опасаясь негативного влияния на спрос ястребиного тона главы ФРС. Плюс традиционные китайские страхи о вирусе и недвижимости.
🛒Не помогает даже сокращение прогноза производства на 2022 год от крупнейшего мирового производителя – чилийской Codelco в конце прошлой недели. Ждут от 1,49 до 1,51 млн тонн вместо 1,61 млн ранее.
🔻Всего по Чили национальный регулятор пересмотрел прогноз с 5,8 до 5,4 млн тонн. Глобальные рудокопы тоже недавно снизили прогнозы в среднем на 4,3%.
Чили для меди значит много больше, чем Саудовская Аравия для нефти. Но сравните реакцию!
#медь @bitkogan_hotline
Конец кредитам — Западные банки сокращают кредитные линии китайским металлотрейдерам.
Обычно финансирование шло через сделки репо.
Сделка РЕПО – покупка с обязательством обратного выкупа. В данном случае банк покупал металл у трейдеров, а те обязаны были обратно его выкупить. Но появились сомнения в наличии у китайских трейдеров ликвидности для выкупа🤔
💨Да и самого металла на китайских складах может не быть. Так что банкиры предпочитают не рисковать.
🤨Для экономики и цен на металлы такие новости хорошими не назовешь.
Медь возобновила падение после краткосрочного отскока в августе, алюминий никуда и не отскакивал.
#металлы #медь #алюминий
Обычно финансирование шло через сделки репо.
Сделка РЕПО – покупка с обязательством обратного выкупа. В данном случае банк покупал металл у трейдеров, а те обязаны были обратно его выкупить. Но появились сомнения в наличии у китайских трейдеров ликвидности для выкупа🤔
💨Да и самого металла на китайских складах может не быть. Так что банкиры предпочитают не рисковать.
🤨Для экономики и цен на металлы такие новости хорошими не назовешь.
Медь возобновила падение после краткосрочного отскока в августе, алюминий никуда и не отскакивал.
#металлы #медь #алюминий
Открытие Китая после каникул разочаровало товарных быков.
Ценам на нефть не помогает даже Иран.
Brent < $86, WTI < $79.
Медь дешевеет, несмотря на непрекращающиеся протесты в Перу. Добыча на руднике Las Bambas (2% мирового производства) с 1 февраля сократится из-за очередного перекрытия дорог. Схожие проблемы по всей стране.
Но не Китаем единым. Инвесторы опасаются ястребиного настроя ФРС и рецессии.
#commodities #нефть #медь HOTLINE
Ценам на нефть не помогает даже Иран.
Brent < $86, WTI < $79.
Медь дешевеет, несмотря на непрекращающиеся протесты в Перу. Добыча на руднике Las Bambas (2% мирового производства) с 1 февраля сократится из-за очередного перекрытия дорог. Схожие проблемы по всей стране.
Но не Китаем единым. Инвесторы опасаются ястребиного настроя ФРС и рецессии.
#commodities #нефть #медь HOTLINE
Не успела добыча меди толком возобновиться после протестов в Перу, как ее настигла новая напасть: сильные ливни и оползни привели к закрытию второго в мире по величине медного рудника Грасберг в Индонезии.
→ Минус 5 млн фунтов меди и 5 тыс. унций золота в день до конца месяца. Freeport McMoRan (FCX) пересматривает вниз производственные планы.
А что цены на медь?
Реакция на удивление сдержанная. Вероятно, цены даже припадут через неделю-другую, когда увидим новости о восстановлении работы рудника. Если не случится еще какая-нибудь неприятность.
#медь HOTLINE
→ Минус 5 млн фунтов меди и 5 тыс. унций золота в день до конца месяца. Freeport McMoRan (FCX) пересматривает вниз производственные планы.
А что цены на медь?
Реакция на удивление сдержанная. Вероятно, цены даже припадут через неделю-другую, когда увидим новости о восстановлении работы рудника. Если не случится еще какая-нибудь неприятность.
#медь HOTLINE
Агентство Fitch повысило прогноз цен на медь, никель, желруду, золото и коксующийся уголь.
Время от времени Fitch подтягивает прогнозы к текущим рыночным ценам, когда они уходят неприлично далеко от старых прогнозов.
Ну и обоснование. Например, по меди: «Открытие экономики Китая приведет к росту спроса в ближайшее время... в долгосрочной перспективе спрос будет поддерживаться за счет энергоперехода».
Сами уже устали это писать.
#медь #никель #железнаяруда #золото #уголь HOTLINE
Время от времени Fitch подтягивает прогнозы к текущим рыночным ценам, когда они уходят неприлично далеко от старых прогнозов.
Ну и обоснование. Например, по меди: «Открытие экономики Китая приведет к росту спроса в ближайшее время... в долгосрочной перспективе спрос будет поддерживаться за счет энергоперехода».
Сами уже устали это писать.
#медь #никель #железнаяруда #золото #уголь HOTLINE