👨‍💼🔉Друзья, всем привет! Итак, что мы имеем?

1️⃣ЦБ, вопреки нашему прогнозу, поднял ставку до 19%. Утром мы говорили, что если они не поднимут ставку сейчас, скорее всего, в октябре будет 19%. Исходя из жесткого сигнала, боюсь, что ЦБ решил идти до конца. Грустно, но это реальность.

2️⃣Со сверхжесткой политикой ЦБ есть серьезная проблема: если долго держать высокие ставки, экономика может начать замедляться, а потом может наступить обрыв. И обычно после этого центральные банки начинают процесс снижения ставок, бывает, довольно резкий.

3️⃣Я не думаю, что рынок облигаций будет сильно падать. Скорее всего, обновит минимальные уровни и, возможно, снова оттолкнется от них.

Что делать с рынками? Я ничего не буду делать. Буду спокойно держать. Полагаю, что этот момент достаточно быстро закончится. Экономика начала замедляться.

Возможно, в какой-то момент эта позиция ЦБ просто войдет в противоречие с реальностью. И им придется бежать за ситуацией и уже быстро снижать ставку. Потому что все это имеет накопительный эффект.
#Коган 🔥HOTLINE

⚡️Главное из пресс-релиза Банка России:

➡️Годовая инфляция по итогам 2024 г., вероятно, превысит июльский прогнозный диапазон 6,5–7,0%.

➡️Замедление экономики в основном связано не с охлаждением внутреннего спроса, а с нарастанием ограничений на стороне предложения и снижением внешнего спроса.

➡️Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения, но пока недостаточно сдерживают кредитование.

➡️На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции существенно смещен в сторону проинфляционных. Увеличились проинфляционные риски, связанные с ухудшением условий внешней торговли.

Мнение bitkogan:
Акцент пресс-релиза явно смещен на дальнейшее повышение ставки.
#макро 🔥HOTLINE

ЦБ РФ существенно повысил ставки по свопам в юанях

Ставки по юаням будут устанавливаться в размере ставки овернайт SHIBOR, увеличенной на 12 п.п. (сейчас +5,5 п.п.).

Мнение bitkogan:
ЦБ не хочет, чтобы банки фондировали валютное кредитование у него. Все же это рублевый ЦБ, а не юаневый. В результате, ставки и по кредитам, и по депозитам в юанях внутри России могут вырасти.
🔥HOTLINE

Началась конференция ЦБ РФ по ключевой ставке. Смотреть можно в телеграм-канале Банка России.

🔥HOTLINE

На днях Промсвязьбанк (ПСБ) и CarMoney объявили о стратегическом партнерстве

ПСБ будет выставлять добровольную оферту на выкуп акций компании. Банк намерен довести долю владения в компании до 25%. Причем максимальная цена оферты — 2,5 руб./акция. Это было на 30% выше рыночной цены до открытия торговой сессии.

💬 Достаточно интересно, институациональный инвестор проявляет интерес к активу. Акции с тех пор выросли почти на 14%.
#carm #рфр 🔥HOTLINE

Главное из заявления Набиуллиной:

◽️Устойчивая инфляция продолжает находиться в коридоре 6,0–8,0%. Это неприемлемо высокие уровни.

◽️Набранной к настоящему моменту жесткости денежно-кредитной политики недостаточно для возвращения инфляции к цели в следующем году.

◽️Предложение товаров и услуг на внутреннем рынке ограничивали и проблемы с логистикой и трансграничными расчетами из-за санкций.

◽️Мы готовы сохранять денежно-кредитные условия жесткими столько, сколько потребуется. Мы также готовы продолжить повышение ключевой ставки.

◽️Предметно обсуждали два варианта: повышение до 19% и до 20%.

Мнение bitkogan:
Ждем повышения ключевой ставки до 20% в октябре.
🔥HOTLINE

🗣Устойчивые компоненты инфляции развиваются выше, чем в базовом сценарии — Набиуллина

Мнение bitkogan:
Напомним, что в более проинфляционных сценариях ключевая выше 20%.
🔥HOTLINE

Преф Сургутнефтегаза намного сильнее рынка не только сегодня, но и в последние недели

Сегодня акции растут почти на 5%. Объемы выше средних.

Мнение bitkogan:
Предварительный наш прогноз по дивидендам за 2024 г. предполагает выплаты 6,4 руб./акция. Ближе к концу года скорректируем его.
#sngsp #рфр 🔥HOTLINE

🇷🇺ЦБ все-таки дал жару, и рынок не сразу понял, как на это реагировать

Индекс с внутридневного минимума показал рост на 2,6%. IMOEX снова торгуется выше 2600 пунктов. Оборот торгов уже значительно превышает среднедневной оборот в августе.

По технике рисуется очередная неопределенная свеча на недельном графике.
#рфр 🔥HOTLINE

👨‍💼💬 Золото. Движение продолжается. Скоро $2600.

#Коган #золото 🔥HOTLINE

👨‍💼🔉 А ведь забавная картинка, друзья.

С одной стороны, жесткость ЦБ, намеки, что еще немножко и 20%, а, может, и 21%, а рынок попробовал падать и в итоге пошел наверх. Любопытная ситуация.

А еще из месседжей Центрального банка у меня складывается впечатление, что они немножко сами не верят в свои прогнозы.
#Коган 🔥HOTLINE

🗣Исчерпание производственых мощностей и рабочей силы — главный внутренний риск для экономики России — Набиуллина

Она считает, что в такой ситуации любое дополнительное стимулирование спроса будет приводить исключительно к росту цен без роста производства.
🔥HOTLINE

OpenAI предупреждает о рисках создания биооружия с помощью новых моделей ИИ

OpenAI анонсировала линейку моделей ИИ «o1», способных к улучшенному рассуждению и решению сложных задач.

Эксперты в области безопасности забили тревогу: эти усовершенствования могут повысить риск использования технологий для создания биологического оружия.

💬Надо спросить ChatGPT, как его остановить.
🔥HOTLINE

💸 Курс рубля во всех (почти) вариантах — только для вас.

#валюта 🔥HOTLINE

🇷🇺🚪🥃

Итоги основной торговой сессии на Мосбирже.
#рфр 🔥HOTLINE

ВВП России пересмотрен вверх

Годовой прирост ВВП в 2 кв. 2024 г. теперь оценили в 4,1% (ранее оценка была: 4,0%).

#макро 🔥HOTLINE