За 9 месяцев выручка золотодобывающей компании Полюс (PLZL) выросла (г/г) на 8,7% до 271,4 млрд руб., а разводненная прибыль EPS подскочила на 128,5% до 955 руб.

⛏️Характеризуем представленный отчет как сильный. Добыча руды сократилась на 8% (г/г), что связано с активным проведением работ по вскрытию пластов с запасами на ведущих месторождениях. Они могут привести к росту объемов добычи в ближайшей перспективе. Отмечаем повышение производства золота на 15% (кв/кв) до 770 тыс. унций и минимальный с 2015 г. уровень долга $1,95 млрд. Net Debt / EBITDA составляет 0,5x. Сохраняем позитивные оценки по Полюсу, в т.ч. из-за потенциала повышения цены золота.
#отчетность #PLZL #рфр #золото

«Полюс» идет на buy-back.
Вчера стало известно, что СД «Полюса» (PLZL RX) одобрил программу выкупа собственных акций на сумму до $200 млн (около 1,5% капитала) с 31 января 2022 г. Срок операции – 6 месяцев.

◻️Новость однозначно позитивная. Объем небольшой, тем не менее, buy-back может оказать бумаге некоторую поддержку в случае, если компания будет выкупать акции во время снижения котировок. По нашим оценкам, «Полюс» - наиболее качественная история в золоте среди мировых аналогов. Высокая эффективность, величина и качество запасов и другие факторы делают компанию лучшей ставкой на золото в случае возвращения цен к росту.
#PLZL #российский_рынок

Один из основных бенефициаров «Полюса» (PLZL RX) Саид Керимов пожертвовал 100% долю Wandle Holdings Limited, фонду поддержки исламских организаций.

🥇Wandle Holdings владеет 46,35% акций крупнейшей российской золотодобывающей компании. Крупные российские компании продолжают оптимизировать структуру акционеров, пытаясь оградить себя от санкционных рисков. Вполне логичное и понятное стремление. В контексте «Полюса», мы полагаем, что данные изменения не окажут влияния на операционную деятельность компании.
#plzl

🥇Полюс Золото снижается более 6% и торгуется ниже уровней 24 февраля.

Основные причины – сильный рубль и опасения инвесторов по поводу санкций на российское золото. Ко всему прочему, само золото тоже не блещет и находится в коррекции.
#plzl #золото

⚡️СД Полюса рекомендовали не выплачивать финальные дивиденды за 2021 г.

Акции Полюса снижаются более 3%. Из золотодобытчиков только Селигдар рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2021 г.
#plzl #рфр @bitkogan_hotline

🚀Полюс со своих минимумов за 2 дня вырос на 21% вслед за ростом золота.

Коррекция рынка не помеха для акций компании.

Из интересного – объемы торгов даже выше чем 24 февраля, но обороты чуть ниже. Вполне вероятно, что к концу торговой сессии ситуация изменится.

Полюс – компания с одной из самых низких себестоимостью производства среди золотодобытчиков. Акции торгуются на уровне 2016 г.
#plzl #рфр @bitkogan_hotline

Полюс отчитался по МСФО за 2022 г.

Данные г/г :

▫️Выручка -14%|↓
▫️Операционная прибыль -36%|↓
▫️Скорректированная EBITDA -27%|↓, рентабельность на уровне 61%
▫️Чистая прибыль -32%|↓
▫️Запасы +50%|↑
▫️CAPEX +21%|↑
▫️TCC +28% |↑

Не столь впечатляющие результаты связаны со значительным снижением цен на золото в рублевом эквиваленте в течение года, а также с экспортными проблемами. Судя по наращиванию запасов, не все так гладко с экспортом. Полюс намерен придерживаться действующей дивидендной политики.
#plzl #рфр HOTLINE

Еще интересное из отчета Полюса. Очень слабое второе полугодие. Данные 2П 2022 г. / 1П 2022 г.:

▫️ Рост себестоимости на 62%
▫️Снижение операционной прибыли на 36%
▫️Убыток от переоценки производных финансовых инструментов и инвестиций на 17,3 млрд руб.
▫️Убыток по курсовым разницам 18,4 млрд руб.
▫️Снижение чистой прибыли на 88%

Из позитивного — Полюс полностью избавился от долларовых депозитов, при этом разместил свои денежные средства преимущественно в депозиты в юанях под ставки 1,0 – 1,8%. Также остаются рублевые депозиты по ставкам 5,0 – 7,3%.
#plzl #рфр HOTLINE

СД Полюса рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2022 г. в размере 436,79 руб. на акцию.

Доходность составляет 4%.

#plzl #рфр HOTLINE