Акции НЛМК (NLMK RX) сегодня падают почти на 6% без новостей. Причина – дивидендная отсечка, которая будет завтра, но из-за правила Т+2 бумага торгуется без дивидендов уже сегодня.

◽️В целом, мы позитивно смотрим на бумаги сталелитейных компаний в контексте дивидендов. У того же НЛМК 12-месячная дивидендная доходность – около 20%. Мы также выделяем ММК (MAGN RX), «Северсталь» (CHMF RX), «Мечел» (MTLRP RX), Evraz (EVR LN). Из рисков отметим возрастание налогового бремени, и тот факт, что пик цен на сталь, похоже, на данный момент, пройден. Но есть вероятность, что цены останутся на сравнительно высоком уровне, что позволит компаниям продолжать выплачивать хорошие дивиденды.
#металл #NLMK #CHMF #MTLRP #EVR

Совет директоров НЛМК (NLMK RX) 2 февраля даст рекомендации собранию акционеров по распределению прибыли за 2021 г. То есть, компания прояснит ситуацию с годовыми дивидендными выплатами.

▫️Согласно дивидендной политике НЛМК, компания выплачивает акционерам 100% свободного денежного потока (FCF) при соотношении Чистый долг/EBITDA меньше или на уровне 1х. Согласно данным Bloomberg, в моменте 12-месячная дивидендная доходность по акциям НЛМК составляет порядка 20% годовых в рублях. По нашим оценкам, это одна из самых привлекательных дивидендных историй среди ликвидных российских акций.
#NLMK #российский_рынок

НЛМК (NLMK RX) представил финансовые результаты за 4 квартал 2021 и весь год в целом. Годовые показатели продемонстрировали впечатляющий рост: выручка увеличилась на 75%, а чистая прибыль – в 4,1 раза.

▫️Результаты очень сильные, хотя и ожидаемые. Прошлый год был сверхудачным для всех компаний из стального сектора. Мы не исключаем, что в 2022 г. цены на сталь снова будут высоко (хотя не ждем повторения прошлогодних максимумов). НЛМК остается одной из лучших дивидендных историй на рынке – 12-месячная доходность, по данным Bloomberg, составляет порядка 19% годовых.
#nlmk #российский_рынок #отчетность

ФАС признала НЛМК (NLMK RX), ММК (MAGN RX) и «Северсталь» (CHMF RX) нарушившими антимонопольное законодательство на внутреннем рынке горячекатаного плоского проката. Ведомство считает, что рост цен на этот вид стали в 2021 г. не был в полной мере обусловлен рыночными факторами.

▫️Решение ФАС никакого удивления не вызывает – государство использует не только экспортные пошлины и налоговый маневр, чтобы забрать в бюджет часть сверхдоходов металлургов за прошлый год. Размер штрафа и конкретные виды проката, по которым штрафы будут рассчитаны, рынку еще только предстоит узнать. По некоторым данным, они могут составить 1-15% от выручки по данному виду проката. Но это слишком широкий диапазон, чтобы делать выводы, а сам факт принятия решения ФАС – нейтральная новость.
#российский_рынок #NLMK #MAGN #CHMF

НЛМК (NLMK RX) планирует подать заявление в правительство с просьбой разрешить обращение ее депозитарных расписок на Лондонской бирже. Как известно, закон о делистинге предполагает такую лазейку, и каждый подобный случай будет рассматриваться в особом порядке.

▫️Планируемое заявление НЛМК – первый прецедент с российскими компаниями, имеющими GDR или ADR. При этом пока компания не сообщает о том, чем обоснована такая просьба к властям. Об этом пока можно только догадываться. Возможно, это как-то связано с активами НЛМК в Европе и США. Надеемся, что скоро все выяснится, но в целом, потенциально, эта новость может быть позитивной для держателей расписок компании.
#NLMK #теперь_так

⚡️Северсталь обновляет минимумы 2017 года. За Северсталью снижаются НЛМК и ММК.

🙀В моменте акции теряют около 15% и торгуются ниже 700 руб. за бумагу впервые 2017 г. ММК падает на 5%, НЛМК – на 7,5%, «Мечел» – на 3% «обычка» и на 9% «преф».

С «Северсталью» все понятно, и об этом мы рассуждали сегодня подробно в @bitkogan. Остальные металлурги падают за компанию? На самом деле, ничего удивительного. Включение «Северстали» в SDN лист – первый прецедент для промышленных компаний (банки – другая история).

Рынок, скорее всего, опасается, что вслед за «Северсталью» последуют остальные. Плюс ко всему на рынке стали в РФ сейчас не самая стабильная ситуация из-за снижения спроса и трудностей с перенаправлением экспортных потоков компаний в Азию.
#chmf #nlmk #magn #санкции

Проверка стали на прочность — НЛМК отстает от ориентиров производства

Основные тезисы по НЛМК на съезде промышленников:
▫️Объем производства сокращен на 1 млн тонн в сравнении с заложенными ориентирами
▫️При текущих ценах на определенные виды стали, НЛМК работает с отрицательной рентабельностью
▫️Внутренний рынок не может забрать весь выпадающий от экспорта объем стали
▫️Компания сдвинет сроки реализации инвестпрограммы
▫️Азиатский экспорт сложен из-за логистики и крайне нерентабелен

😱По высказываниям Лисина, ситуация в металлургической отрасли близка к катастрофической. Однако мы бы не обобщали.
📊Судя по операционному отчету ММК (разобрали его подробно в сервисе по подписке), у компании остается запас по уровню маржи, исходя из себестоимости и средних цен на металлопродукцию. То ли еще будет во 2 полугодии. Завтра отчитывается Северсталь, посмотрим, какая у них ситуация.
#металлурги #nlmk #magn
@bitkogan_hotline

Красота среди бегущих — заключительным из тройки металлургов отчитывается НЛМК.

Основные показатели за 2 кв 2022(г/г):
▫️Производство стали ↓ -4%
▫️Общие продажи ↓ -7%
▫️Продажи на внутреннем рынке ↓ -7%
▫️Экспортные продажи ↓ -17%

📉Снижение спроса на внутреннем рынке связано с профицитом металлопродукции. Экспортные продажи по понятным причинам снижаются, во 2 квартале (к/к) продажи рухнули на треть. По-прежнему производство стали на высоком уровне. Впереди еще наиболее важные кварталы для компании, в которых ожидается дальнейшее снижение ключевых показателей.
#nlmk #российский_рынок #отчетность
@bitkogan_hotline

Спасение рядового металлурга — Мантуров о поддержке отрасли

▫️Необходимо снизить фискальную нагрузку для компаний черной металлургии.
▫️Скорректировать акциз на жидкую сталь (убрать оборотный налог и вернуть налог на доходы).
▫️Пересмотреть НДПИ на железную руду и уголь по каждому предприятию с учетом его специфики.

Металлурги оказались в тяжелом положении в последние месяцы из-за известных событий:
❌Ограничения поставок в западные страны;
❌Сложности экспорта в Азию в условиях демпинга цен;
❌Снижение потребления стали на внутреннем рынке.

Это условия работы на гране безубыточности, а для некоторых и вовсе за гранью. Государство обещало поддержку промышленности – дошла наконец очередь до металлургии. Что из этого выйдет – посмотрим, но предварительно новость положительная. На металлургической улице сегодня позитив 🤟
#металлургия #magn #nlmk #chmf #российский_рынок @bitkogan_hotline

❗️Удобрениям у нас дорога — Мосбиржа добавит ФосАгро и исключит НЛМК из индекса голубых фишек

Фундаментально это никак не повлияет, разве что повысит престиж Фосагро в глазах акционеров. Теперь металлургов в этом списке больше нет😿
#рфр #phor #nlmk @bitkogan_hotline

❗️НЛМК намерен выплатить дивиденды

Об этом появилась информация в карточке компании на сайте раскрытия информации. Дивиденд составит 2,6 руб. на акцию. Выплата за 9 мес. 2022 г.

Крайне неожиданно, потому что объявление дивидендов в такой форме – очень нетипично для российских компаний. Сам факт дивидендов в металлургах уже радует.
#nlmk #рфр @bitkogan_hotline

НЛМК не принял решение по ранее рекомендованным дивидендам по итогам 9 мес. 2022 г.
98% голосов было "против".
#nlmk #рфр

💿 НЛМК (NLMK RX) впервые за 1,5 года опубликовал фин. отчетность. Результаты за 1 полугодие 2023 г.:

▪️Выручка — 348,1 млрд руб.
▪️Чистая прибыль — 73,1 млрд. руб.
➡️Чистая рентабельность — на уровне 21%.

Хоть это отчет по РСБУ, цифры дают понимание, в каком фин. состоянии основная производственная площадка компании в Липецке. Все выглядит неплохо. Чистая рентабельность чуть ниже среднего значения за 2017-2019 гг. в 23% (2020 г. и 2021 г. непоказательны).

Позитивен и сам факт публикации отчета. Это может быть косвенным признаком того, что компания может вернуться к дивидендным выплатам.
#nlmk #отчетность #рфр HOTLINE