🇷🇺Инфляционные ожидания населения РФ не изменились

В ноябре ожидания населения относительно роста цен на год вперед остались на уровне 13,4% (октябрь: 13,4%).

Мнение bitkogan:
Интересно, что инфляционные ожидания среди населения и со сбережениями, и без сбережений снизились. Но выросла доля тех, у кого сбережений нет. Так как в этой подгруппе ожидания выше, общий индекс остался неизменным.

В исходном «мнении» была ошибка, отредактировали в 17:23 мск.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺Базовая инфляция ускорилась по оценкам ЦБ РФ

Месячная инфляция с устранением сезонности в октябре составила 8,2% в годовом выражении (сентябрь: 9,9%).

Базовая инфляция ускорилась до 9,7% (сентябрь: 9,1%).

Мнение bitkogan:
Замедление общей инфляции объясняется отдельными волатильными компонентами. Устойчивые показатели инфляции выросли. В декабре ЦБ с очень высокой вероятностью повысит ключевую ставку.
#макро 🔥HOTLINE

🗣 Корпоративное кредитование в РФ не показывает признаков замедления — Набиуллина

Мнение bikogan:
Замедление кредита — один из немногих аргументов против сильного повышения ставки.

Если корпоративное кредитование по-прежнему быстро растет, ЦБ скорее повысит ключевую ставку сильным шагом на 2 п.п. до 23%.
#макро🔥HOTLINE

Депутаты Госдумы утвердили основные направления единой денежно-кредитной политики ЦБ

Мнение bitkogan:
Обратим ваше внимание, что МВФ, Госдеп США, Ротшильды, теневое мировое правительство не согласовывают политику ЦБ в отношении ключевой ставки, это делают российские депутаты.
#макро🔥HOTLINE

🇷🇺Инфляционные ожидания предприятий России существенно выросли

➡️В ноябре индикатор бизнес-климата ЦБ (хорошо коррелирует с ВВП) вырос до 5,5 (октябрь: 5,3).

➡️Индекс ценовых ожиданий предприятий вырос до 26,0 (сентябрь: 23,4).

Мнение bitkogan:
Все больше причин для повышения ключевой ставки на 2 п.п. до 23%.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺 Зарплаты россиян продолжили бурно расти

В сентябре годовой прирост среднемесячной номинальной зарплаты составил 17,8% (август: 17,4%). Их уровень — 84 тыс. рублей в среднем по стране.

Мнение bitkogan:
Сохранение дефицита труда — это еще одна причина для повышения ключевой ставки до 23%.
#макро 🔥HOTLINE

🇨🇳Советники китайских властей призывают установить целевой рост по ВВП на уровне 5% за 2025 г. — источники Reuters

Мнение bitkogan:
Мощно. Многие аналитики сомневаются в достижении 5% роста в этом году. В следующем это будет еще сложнее благодаря Трампу. Для достижения высокого экономического роста Пекину придется зарядить не одну базуку со стимулами, причем нацеленными напрямую на потребителей.

Советники полны оптимизма: надо всего лишь задействовать внутренний спрос. Удачи.
#китай #макро 🔥HOTLINE

ЦБ ограничит закредитованность крупных компаний

В планах устанавливать для банков макропруденциальные надбавки по новым кредитам и облигациям крупных корпоративных заемщиков с высоким уровнем долговой нагрузки.

➡️Крупными будут считаться заемщики, долг которых превышает 2% от капитала банковского сектора (на 1 октября это 328 млрд руб.).
➡️Повышенная долговая нагрузка — коэффициент покрытия процентов операционной прибылью менее 3.

Мнение bitkogan:
Банки вынуждены будут формировать больше резервов при выдачи таких кредитов. В результате для крупных закредитованных компаний ставки станут еще выше.
#макро 🔥HOTLINE

🥇 Золотые резервы России выросли на 33% с начала года, превысив $200 млрд

Мнение bitkogan:
Рост золотых резервов полностью объясняется увеличением цен на золото. Физическое количество золота в ЦБ неизменно весь год: 75 млн тройских унций.

Более того, золотые резервы в ЦБ сейчас бесполезны для рубля. В обычных условиях ЦБ может продать золото за валюту, а валюту — продать для поддержки курса рубля. В условиях санкций такая операция невозможна.
#макро #золото 🔥HOTLINE

Долгосрочные инфляционные ожидания российского населения на 5 лет вперед снизились до 11,7% в ноябре (октябрь: 12,3%)

Мнение bitkogan:
После сильного ослабления рубля инфляционные ожидания с высокой вероятностью вновь вырастут в декабре. Ждем ужесточения ключевой ставки до 23%.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺Кредитование в России: сильный рост в корпоративном портфеле

Месячный прирост портфелей в октябре:
➡️корпоративные кредиты: 2,3% (сентябрь: 2,0%);
➡️потребительские кредиты: -0,3% (сентябрь: 0,7%);
➡️ипотека: 0,7% (сентябрь: 0,9%).

Мнение bitkogan:
Корпоративный кредит мог быстро расти в октябре из-за ожиданий повышения ключевой ставки. В ноябре можем увидеть замедление.
#макро 🔥HOTLINE