🇷🇺Ключевая ставка будет снижаться с марта — глава ЦБ РФ Набиуллина со слов КПРФ

Мнение bitkogan:
Этот сигнал не отменяет очень высокую вероятность повышения ключевой ставки в декабре.

К тому же, мы осторожно относимся к данному сообщению: странная форма (не через СМИ) и необычный посыл в преддверии повышения ставки. Есть вероятность, что депутаты могли исказить сигнал ЦБ.
#макро 🔥HOTLINE

Затраты на восстановление в Курской области составят более 700 млрд руб. — губернатор Курской обл.

Мнение bitkogan:
Это в 9 раз больше запланированных доходов бюджета Курской обл. в 2025 г. — регион не сможет профинансировать восстановление самостоятельно. Даже для федерального бюджета — это значимая сумма (1,7% от доходов). И это только один регион.
#макро 🔥HOTLINE

РСПП предложил дать полномочия Правительству РФ в денежно-кредитной политике

Российский союз промышленников и предпринимателей предложил изменить закон о ЦБ РФ, чтобы Банк России согласовывал Основные направления единой денежно-кредитной политики с Правительством.

Мнение bitkogan:
Это опасный шаг к потере независимости ЦБ, что может привести к финансированию бюджета за счет ЦБ, гиперинфляции и обесценению сбережений граждан. Вероятность того, что предложение РСПП поддержат, низкая.
#макро 🔥HOTLINE

🇺🇸Инфляция в США осталась повышенной

➡️ Индекс потребительских цен (ИПЦ) в октябре составил 0,2% м/м (сентябрь: 0,2%), соответствует ожиданиям 0,2%.
➡️ Базовый ИПЦ — 0,3% м/м (сентябрь: 0,3%), соответствует ожиданиям 0,3%.

Мнение bitkogan:
Устойчивая часть инфляции складывается выше прогнозов ФРС. Рынок рад, что цифры вышли без сюрпризов.
#макро #сша 🔥HOTLINE

Россия списала долги африканским странам на $20 млрд — замглавы МИД

Программа рефинансирования позволит перефокусировать долги на проекты развития в этих странах.

💬 Дефицит федерального бюджета в 2024 г. запланирован на уровне 3,3 трлн руб. (~$33 млрд по текущему курсу).
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺Инфляция в России остается высокой

В октябре годовая инфляция составила 8,5 г/г (сентябрь: 8,6%).

Базовая инфляция: 8,2 г/г (сентябрь: 8,3%).

Мнение bitkogan:
Оперативные недельные данные также указывают на сохранение высокой инфляции в ноябре. Инфляция складывается вблизи верхней границы прогноза ЦБ. В декабре Банк России вновь повысит ключевую ставку.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺ВВП России замедлил рост

Годовой прирост ВВП в 3 кв. 2024 г. составил 3,1 г/г (2 кв.: 4,1%).

Мнение bitkogan:
В целом вблизи ожиданий ЦБ и Минэка. По итогам года можем получить рост в 2024 г. на 3,7-3,9% по отношению к 2023 г.
#макро 🔥HOTLINE

Устойчивая часть* инфляции ускорилась в октябре — ЦБ РФ

Устойчивая часть — потребительские товары и услуги за вычетом волатильных компонент. Она лучше отражает тренды в инфляции.

Мнение bitkogan:
Это аргумент за повышение ставки в декабре до 23%, а не 22%. Прочие варианты маловероятны.
#макро 🔥HOTLINE

🇺🇸 Экономика не посылает сигналов о том, что нужно спешить со снижением ставок — Глава ФРС США

Мнение bitkogan:
В декабре ФРС будет выбирать между неизменной ставкой и снижением на 0,25 п.п.
#макро 🔥HOTLINE

🇺🇸Розничные продажи США: сохраняется хороший рост

В октябре номинальные розничные продажи выросли на 0,4% м/м (сентябрь: 0,8%). Базовые продажи с исключением автомобилей выросли на 0,1% м/м (сентябрь: 1,0%).

Мнение bitkogan:
Смешанная статистика, у ФРС остается свобода выбора в декабре: неизменная ставка или снижение на 0,25 п.п.
#макро #сша 🔥HOTLINE

Банк России отменил ограничение на повышение ставок по кредиткам

С 1 января 2024 г. по 31 марта 2025 г. ЦБ не будет ограничивать для кредитных организаций полную стоимость кредита (ПСК) по кредитным картам.

Мнение bitkogan:
Крупные банки занизили в отчетности уровень процентных ставок. ЦБ ограничивает скорость повышения ставок для будущих кварталов на основе текущей отчетности.

Если бы ЦБ взял для расчета заниженные значения, то ограничение по уровню ставок получилось бы ниже рыночных условий, что привело бы сокращению доступности кредитных карт.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺Инфляционные ожидания населения РФ не изменились

В ноябре ожидания населения относительно роста цен на год вперед остались на уровне 13,4% (октябрь: 13,4%).

Мнение bitkogan:
Интересно, что инфляционные ожидания среди населения и со сбережениями, и без сбережений снизились. Но выросла доля тех, у кого сбережений нет. Так как в этой подгруппе ожидания выше, общий индекс остался неизменным.

В исходном «мнении» была ошибка, отредактировали в 17:23 мск.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺Базовая инфляция ускорилась по оценкам ЦБ РФ

Месячная инфляция с устранением сезонности в октябре составила 8,2% в годовом выражении (сентябрь: 9,9%).

Базовая инфляция ускорилась до 9,7% (сентябрь: 9,1%).

Мнение bitkogan:
Замедление общей инфляции объясняется отдельными волатильными компонентами. Устойчивые показатели инфляции выросли. В декабре ЦБ с очень высокой вероятностью повысит ключевую ставку.
#макро 🔥HOTLINE

🗣 Корпоративное кредитование в РФ не показывает признаков замедления — Набиуллина

Мнение bikogan:
Замедление кредита — один из немногих аргументов против сильного повышения ставки.

Если корпоративное кредитование по-прежнему быстро растет, ЦБ скорее повысит ключевую ставку сильным шагом на 2 п.п. до 23%.
#макро🔥HOTLINE

Депутаты Госдумы утвердили основные направления единой денежно-кредитной политики ЦБ

Мнение bitkogan:
Обратим ваше внимание, что МВФ, Госдеп США, Ротшильды, теневое мировое правительство не согласовывают политику ЦБ в отношении ключевой ставки, это делают российские депутаты.
#макро🔥HOTLINE

🇷🇺Инфляционные ожидания предприятий России существенно выросли

➡️В ноябре индикатор бизнес-климата ЦБ (хорошо коррелирует с ВВП) вырос до 5,5 (октябрь: 5,3).

➡️Индекс ценовых ожиданий предприятий вырос до 26,0 (сентябрь: 23,4).

Мнение bitkogan:
Все больше причин для повышения ключевой ставки на 2 п.п. до 23%.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺 Зарплаты россиян продолжили бурно расти

В сентябре годовой прирост среднемесячной номинальной зарплаты составил 17,8% (август: 17,4%). Их уровень — 84 тыс. рублей в среднем по стране.

Мнение bitkogan:
Сохранение дефицита труда — это еще одна причина для повышения ключевой ставки до 23%.
#макро 🔥HOTLINE