⛽️ Газпром также раскрыл EBITDA в своем отчете — 1,7 трлн рублей

Net Debt/EBITDA = 2,96x. В дивидендной политике есть пункт, если показатель выше 2,5х, то СД может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат.

Но с большой долей вероятности, СД просто рекомендует не выплачивать дивиденды.
#gazp #рфр HOTLINE

⛽️ СД Газпрома 23 мая обсудит вопрос дивидендов

Напомним, что Газпром нарушил условие по долговой нагрузке. С точки зрения бизнеса, лучше не платить. Именно такую рекомендацию мы ждем от СД.
#gazp #рфр HOTLINE

⛽️Правительство выпустило директиву не выплачивать дивиденды Газпрома за 2023 г.

То, о чем говорили.

#gazp #рфр HOTLINE

Сделка по газопроводу Россия-Китай буксует из-за ценовых требований Пекина — источники FT

Как утверждают источники:

◽️Китай хочет цену, близкую к субсидируемым российским внутренним ценам,
▫️КНР обязуется покупать лишь небольшую часть от запланированной годовой мощности трубопровода в 50 млрд кубометров газа,
◽️Из-за этого Миллер не принимал участия в визите Путина в КНР.

Если источники не врут, Газпрому будет непросто 🕯
#gazp #китай HOTLINE

⛽️ Впервые с 2017 г. акции Газпрома опустились ниже 120 руб./акцию

Такое снижение в Газпроме создает давление на Индекс Мосбиржи.
#gazp #рфр HOTLINE

⛽️ «Газпром» подписал с Ираном меморандум об организации поставок газа

Мы немного озадачены, но будем считать, что руководству «Газпрома» виднее.
#gazp #рфр HOTLINE

⛽️ Газпром вдруг стал интересен российским инвесторам. Наверное, газовый сегмент вдруг резко стал прибыльным на операционном уровне. сарказм

На самом деле все это выглядит как классический технический отскок. По индикаторам бумаги были очень сильно перепроданы.
#gazp #рфр HOTLINE

⛽ В ЕС рассматривают возможность заключить контракт с Газпромом после 2024 г.

Сейчас идут переговоры о том, как можно было бы продлить поставки газа из РФ или нарастить поставки из других стран.

Акции уже +17% со своего локального минимума от 20 июня.
#gazp #рфр HOTLINE

⛽️ Газпром МСФО 1 полугодие 2024 г.

Данные г/г:
▪️Выручка +24%
▪️Операционная прибыль +37%
▪️Чистая прибыль +270%
▪️EBITDA +19%
▪️Net Debt/EBITDA = 2,4x

Чистая прибыль составила 1042 млрд руб. против прогноза 508 млрд руб. Одна из причин — консолидация «Сахалинской энергии». Дивидендная база — 779 млрд руб., заявил CFO компании. Это 16,4 руб./акция на дивиденды. Свободный денежный поток по-прежнему отрицательный за счет огромного CAPEX.

💬 Все равно считаем, что дивидендов не будет.
#gazp #рфр 🔥HOTLINE

⛽️ Газпром заваливает индекс Мосбиржи

Акции теряют порядка 3%. Причем объемы достаточно низкие, но этого хватает, чтобы настолько продавить котировки.
#gazp #рфр 🔥HOTLINE

⛽️ Газпром прибавляет более 5% на вечерней сессии. Как сообщает Bloomberg, правительство РФ рассматривает возможность снижения налогового бремени для компании.

Мнение bitkogan:
Вероятно, отмена НДПИ, но поспешных выводов делать не стоит. Могут и иным способом снизить долговую нагрузку.
#gazp #рфр 🔥HOTLINE

Минфин упрекнул крупнейшие компании России в нежелании платить дивиденды

Вместо дивидендов эти компании (с гос. участием) направляют деньги на «избыточные инвестиции».

Мнение bitkogan:
Компании все чаще стараются располагать денежные средства на депозитах, особенно под такие высокие ставки. Но ведь дополнительные процентные доходы в конечном итоге положительно влияют и на конечный финансовый результат, и дивиденды.

Вопрос лишь в том, какие критерии власти собираются применять, чтобы определить, переинвестирована компания или нет.
#рфр #gazp🔥HOTLINE

⛽️Нефтегазовые доходы бюджета в 2025 г. снизятся на 440 млрд руб. из-за изменений законодательства в части НДПИ на газ.

💬Газпром на новостях показал рост на 4,3%. Здесь мы писали, как отмена НДПИ повлияет на компанию.
#gazp #рфр 🔥HOTLINE

⛽️ Газпром возглавил топ-10 убыточных корпораций в РФ по итогам 2023 г. — рейтинг Forbes

За 2023 г. суммарный убыток попавших в рейтинг компаний превысил 900 млрд руб.

📉Газпром попал в убыточный рейтинг впервые и сразу возглавил его. При этом по итогам 2022 г. Газпром занимал 1 место в списке самых прибыльных компаний РФ.
#gazp #рфр 🔥HOTLINE

⛽️ Газпром РСБУ за 9 мес. 2024 г.

Данные г/г:
▪️Выручка +8%
▪️Операционный убыток 276,2 млрд руб.
▪️Чистый убыток 309 млрд руб.
▪️Себестоимость +13%

Мнение bitkogan:
РСБУ — результаты деятельности только газового сегмента. Операционный убыток шестой квартал подряд. Никаких улучшений по-прежнему нет.
#gazp #рфр 🔥HOTLINE

⛽️ Газпром МСФО за 9 мес. 2024 г. Неожиданно компания раскрыла полный отчет за 3 кв. Последний раз такое было в 2021 г.

Ключевые выводы из отчетности:
▪️Рост EBITDA за 9 мес. на 23% г/г
▪️Чистая прибыль — 990 млрд руб., рост в 2,8 раза, чем годом ранее
▪️CAPEX −7% г/г
▪️Свободный денежный поток вернулся в положительную зону

Мнение bitkogan:
Дивидендная база составила 842 млрд руб., 17,8 руб./акция уже заработано, доходность 14,2%. Net Debt/EBITDA вырос до 2,46х.
При значении выше 2,5х могут отказаться от дивидендов.

По мультипликаторам — дороговато, P/E выше 45, EV/EBITDA — 3,4. Есть истории подешевле.
#gazp #рфр 🔥HOTLINE