События на сегодня

Отчетности

🇷🇺 ФосАгро, ГМК Норильский никель
🌐 Coca-Cola, PepsiCo, Twitter, Duke Energy, Peabody Energy

Макро (Московское время)

11:30 Решение Банка Швеции по монетарной политике
12:00 Выступления членов ЕЦБ
16:30 Инфляция в США
22:00 Решение Банка Мексики по монетарной политике

Другое

▫️ Встреча политсоветников "нормандской четверки"
▫️ Переговоры глав МИД РФ и Британии
▫️ Переговоры Путина и президента Казахстана

Пока вы спали

S&P 500 +1,45%
Nasdaq Composite +2,08%
Dow Jones +0,86%

🌚 Конгресс США не сможет одобрить санкции против РФ до конца февраля.
🌚 В Сенате США не исключили санкций против РФ за кибератаки на Украину.
🌚 Рейтинг одобрения Байдена снижается на фоне роста цен на бензин.
🌚 Рекордные отчетности нефтяных компаний США стимулируют байбеки.
🌚 Правительство РФ собирается доплатить нефтяным компаниям за поставки на внутренний рынок.
🌚 Из-за протестов дальнобойщиков на границе США и Канады Ford и Toyota приостановили производство.
🌚 Samsung выпускает новые смартфоны Galaxy S22 и планшеты Tab S8.

Азия прямо сейчас

Hang Seng +0,05%
Shanghai Composite -0,22%
Nikkei +0,42%
KOSPI +0,11%

🔅ЦБ Китая вывел из системы 180 млрд юаней ($28 млрд) через операции 7-дневного обратного РЕПО.
🔅Инфраструктурные акции Китая растут в надежде, что госрасходы поддержат сектор.
🔅Китайским квантовым хедж-фондам ужесточают ограничения на установление комиссий.
🔅Соцсети Китая удалили десятки тысяч постов за оскорбления спортсменов и распространение слухов об Олимпийских играх.

Только за последний месяц салат Оливье подорожал на 5%❗️

📈Раз в месяц мы будем публиковать, насколько с начала года выросли цены на конкретные блюда и напитки. ИПЦ, который считает Росстат, включает так много разных товаров и услуг, что показатель инфляции не всегда интуитивно понятен. Другое дело - всем известные продукты и блюда.
#инфляция

Вместо тяжелого дня на продовольственных рынках случился вполне банальный день. Никакого шок-контента в отчете USDA не было. Скорее наоборот.

🌾Пересмотр вниз бразильского урожая сои не был радикальным, и был почти уравновешен снижением оценки потребления в мире. Так что глобальные запасы почти не пострадали. В кукурузе изменения были лишь косметические, а пшеницы в США вовсе стало больше.
Однако, немного подумав, рынки продолжили рост. Уверенно, без резких движений соя пробила $16 за бушель сегодня с утра. Похоже, что инвесторы не поверили чиновникам. Иначе сложно объяснить столь настойчивое желание покупать. Если опираться на цифры USDA, то цены должны быть ниже.
#продовольствие

🇷🇺 Четверг Россия начала с небольшой коррекции ко вчерашнему росту. Существенных распродаж не прослеживаем, однако локальную перекупленность снять было бы неплохо. Внешний фон нейтральный. Негатива в новостях нет. IMOEX -0,6% RTSI -0,65%
💰Доллар стабилен сегодня и держится возле уровней вчерашнего закрытия. 74,72 рубля за 1 доллар дают на Московской бирже.
🛢Нефть снова в боковике. Цены остаются высокими, но для дальнейшего роста нужны весомые драйверы. Brent идет по $91,78, прибавляя 0,26%
#российский_рынок

«Мечел» улучшает баланс, рынок ждет дивидендов

«Мечел» (MTLR RX) сообщил о досрочном погашении кредита перед ВТБ. Объем этого долга, который компания должна была закрыть в апреле 2022 г., составил $341 млн. По итогам 9 месяцев 2021 г. чистый долг «Мечела» был на уровне 300 млрд руб. (порядка $4,1 млрд).

▫️Таким образом, в 1 квартале 2022 г. чистый долг «Мечела», по нашим оценкам, составит $3,5-3,8 млрд, а его отношение к EBITDA – порядка 2,6х-2,8х. Учитывая, что еще в 2020 г. данный показатель был около 8х, за это время компания сделала настоящий прорыв в плане улучшения баланса. Основной причиной стали высокие цены на уголь. Теперь рынок ждет новостей по дивидендам на «префа», доходность которых может быть двузначной.
#MTLR #российский_рынок

Во вторник капитализация Meta упала до $599,32 млрд, но компания может извлечь из этого выгоду.

♾На фоне этих новостей встал вопрос о том, не преднамеренно ли компания снижала капитализацию, ведь при ее сохранении ниже порога в $600 млрд можно будет совершать сделки M&A без обязательного одобрения антимонопольных регуляторов. И какое совпадение, Meta в последнее время очень уж часто ссылались на проблемы от iOS, давали негативные прогнозы и прочее. Видимо, за развитием событий стоит следить, ведь от Meta можно и не такого ожидать.
#tech #meta

Медь уверенно пробила $10 тыс. за тонну и нацелилась на прошлогодний исторический максимум. Алюминий обновляет 13-летний максимум каждый день и тоже недалек уже от исторического максимума.

🔔Запасы металлов и в Лондоне, и в Шанхае стремительно падают, бэквордация усиливается. Норникель больше не ждет профицита меди, а ждет дефицит. Похоже, что на экспирацию на следующей неделе будет жарко. И не только в меди и алюминии, но и никеле тоже. Запасаемся дорогим попкорном.
#медь #алюминий #никель

Отчет «Норникеля» - без сюрпризов

▫️Поврежденный ранее рудник «Таймырский» и Норильская обогатительная фабрика вышли на полную мощность в декабре 2021 г.
▫️Соотношение чистого долга к EBITDA на конец года составило около 0,5х.

В соответствии с акционерным соглашение с РУСАЛом, ГМК выплатит не менее 60% годовой EBITDA. По этому условию дивиденд на 1 акцию может составить 1500-1600 руб. Не исключаем, что дивиденды могут быть и выше (не забываем про уточнение «не менее 60% EBITDA»), но, учитывая позицию «Интерроса», который хочет снижать выплаты, считаем, что это маловероятно.
#GMKN #российский_рынок

Фосагро (PHOR) представил очень сильный отчет по итогам 4 квартала и совокупно за 2021 год. Выпуск продукции вырос на 3% по итогам 2021 года, а цены на нее на мировом рынке повысилась в 2-3 раза за год.

🌻 Один из крупнейших производителей минеральных удобрений Фосагро второй день подряд приятно удивляет рынок. Вчера Совет директоров принял решение выплатить дивиденды в размере 390 рублей на акцию (доходность 6,6%). Сегодня компания сообщила о рекордных финансовых показателях и повышении маржинальности бизнеса за счет сезонного фактора и падения производства в США. Акции могут представлять интерес в случае коррекции стоимости.
#отчетность #PHOR

⚡❗Инфляция в США составила 7,5% в январе после 7% месяцем ранее.

Новый рекорд почти за 40 лет…
#макро #инфляция

Доходности 10-летних UST почти достигли 2%.

Рынки ожидают, что ФРС на ближайшем заседании поднимет ставку на 50 базисных пунктов. Не сомневаемся, что пространства для дальнейшего падения treasuries еще достаточно. Впереди еще коррекции на рынках. Возможно, вскоре будет удачный момент для покупок.
#макро #США

🇺🇸 Фондовая Америка открылась резко негативно. Триггер очевиден - данные по инфляции. Фьючерсы на индексы после публикации обвалились и потащили за собой весь рынок, особенно бумаги "техов". Волатильность высокая. Падение на открытии уже отыграли почти наполовину.

DJIA -0,44%
S&P 500 -0,77%
NASDAQ -1,2%

Twitter представили отчет за 4 квартал 2021 года.

🐥Результаты приятно удивили. На фоне недавней смены руководства можно было ожидать более шаткого окончания года. Больше всего внимания привлек анонс программы buyback на $4 млрд, половина объема и вовсе будет выкуплена в рамках ускоренной процедуры. На наш взгляд, компания все еще оставляет множество вопросов не отвеченными, но такого крупного игрока никогда не стоит упускать из своего поля зрения.
#tech #TWTR #отчетность

ФАС признала НЛМК (NLMK RX), ММК (MAGN RX) и «Северсталь» (CHMF RX) нарушившими антимонопольное законодательство на внутреннем рынке горячекатаного плоского проката. Ведомство считает, что рост цен на этот вид стали в 2021 г. не был в полной мере обусловлен рыночными факторами.

▫️Решение ФАС никакого удивления не вызывает – государство использует не только экспортные пошлины и налоговый маневр, чтобы забрать в бюджет часть сверхдоходов металлургов за прошлый год. Размер штрафа и конкретные виды проката, по которым штрафы будут рассчитаны, рынку еще только предстоит узнать. По некоторым данным, они могут составить 1-15% от выручки по данному виду проката. Но это слишком широкий диапазон, чтобы делать выводы, а сам факт принятия решения ФАС – нейтральная новость.
#российский_рынок #NLMK #MAGN #CHMF

🇷🇺Российский фондовый рынок отыграл негативное открытие основной сессии, выйдя в плюс, а затем повторно отыграл вверх после данных по инфляции в Штатах. Фон сохраняется умеренно негативным. Геополитика сегодня радует феерической компетентностью в вопросах географии и истории главы английского МИДа. Чувствуется образование! Как после такого не закрыться в плюсе?

IMOEX +0,46%
RTSI +0,78%