💸 Продажи валюты от государства повысятся

С 7 октября по 6 ноября валюты продадут на 5,3 млрд руб. в день. Это сумма складывается из отложенных продаж ЦБ (+8,4) и регулярных валютных операций Минфина (-3,1).

➡️ С 6 сентября по 4 октября продажи составляют 0,2 млрд.

Мнение bitkogan:
Повышение продаж валюты компенсирует снижение нефтегазовых доходов. Краткосрочный фактор поддержки рубля.
#макро 🔥HOTLINE

🇺🇸Рынок труда США в сентябре – резкое улучшение

➡️Уровень безработицы: 4,1% (август: 4,2%; ожидания: 4,2%)
➡️Рост зарплаты*, м/м: +0,4% (август: 0,5%; ожидания: 0,3)
➡️Новые рабочие места*: +254 тыс. (август: +159; ожидания: +147)
*без сельского хозяйства

Мнение bitkogan:
Сильное повышение активности на рынке труда ставит под сомнение наличие какого-либо охлаждения. С такой статистикой ни о каких резких шагах снижения ставки на 50 б.п. не может быть и речи. Скорее, вопрос — стоит ли снижать ставку вообще в ноябре.
#макро #сша 🔥HOTLINE

🇺🇸Инфляция в США осталась повышенной

➡️ Индекс потребительских цен (ИПЦ) в сентябре составил 0,2% м/м (август: 0,2%), соответствует ожиданиям 0,1%.
➡️ Базовый ИПЦ – 0,3% м/м (август: 0,3%), выше ожиданий 0,2%.

Мнение bitkogan:
Возможно, ФРС поторопилась с резким снижением ставки. Инфляция вновь ускоряется вслед за сильным рынком труда.
#макро #сша 🔥HOTLINE

Банк России отменил ограничение на повышение ипотечных ставок

ЦБ принял решение с 10 октября 2024 г. по 31 марта 2025 г. не ограничивать для кредитных организаций полную стоимость кредита (ПСК) по ипотечным потребительским кредитам.

Мнение bitkogan:
Ранее искусственное ограничение ставок привело к появлению банковских комиссий при покупке жилья. Теперь банки смогут отменить их и повысить процентные ставки по ипотеке.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺Инфляция в России остается высокой

В сентябре годовая инфляция составила 8,6 г/г (август: 9,1%).

Базовая инфляция: 8,3 г/г (август: 8,4%).

Мнение bitkogan:
По нашим оценкам, с устранением сезонности месячная инфляция ускорилась. Это серьезный аргумент за повышение ключевой ставки выше 20%.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺При высокой ставке ресурсы перераспределяются от менее эффективных компаний к более эффективным — зампред ЦБ РФ Заботкин

Мнение bitkogan:
Для такого эффекта требуется высокий уровень конкуренции.

Почему красивая теория может не работать в реалиях нашей страны, разберем на канале @bitkogan.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺Мировой государственный долг находится на высоком уровне и продолжает расти — МВФ

В 2024 г. он превысит $100 трлн или 93% мирового ВВП, затем продолжит расти до 100% ВВП к 2030 г.

Мнение bitkogan:
Страны увеличивают расходы сверх доходов на решение таких глобальных вызовов, как изменение климата, старение населения и обеспечение безопасности, с которой стало хуже в последнее время.

Какие страны — первые кандидаты на банкротство, разберем сегодня на канале @bitkogan.
#макро🔥HOTLINE

🇷🇺Базовая инфляция ускорилась по оценкам ЦБ РФ

Месячная инфляция с устранением сезонности в сентябре составила 9,8% в годовом выражении (август: 7,5%).

Базовая инфляция ускорилась до 9,1% (август: 7,7%).

Мнение bitkogan:
Повышение ключевой ставки как минимум до 20% неизбежно.
#макро 🔥HOTLINE

🇷🇺Инфляционные ожидания населения РФ выросли

В октябре ожидания населения относительно роста цен на год вперед выросли до 13,4% (сентябрь: 12,5%). Это самое высокое значение в этом году.

Мнение bitkogan:
Для ЦБ это аргумент за повышение ключевой ставки до 21% в октябре.
#макро 🔥HOTLINE

🏦 Макроэкономический опрос аналитиков, проведенный ЦБ РФ

➡️Даже аналитики теряют веру в цель по инфляции. В следующем году они ожидают ее на уровне 5,3%.

➡️Судя по среднему значению, большинство аналитиков ожидают, что ЦБ остановится на повышении ставки до 20%.

Мнение bitkogan:
Это сигнал для ЦБ о сильном росте инфляционных ожиданий. ЦБ потребуется сильное повышение ставки, чтобы компенсировать их рост.
#макро 🔥HOTLINE