Инвестпрограмма ММК под угрозой.

▫️Производственные мощности ММК загружены на 55%. Для сравнения, во 2 кв 2021 года производственные мощности были загружены более чем на 90%.
▫️Для инвестпрограммы требуется рентабельность более 15%, в мае она составила всего 4%, в июне продолжилось падение.
▫️Поставщики руды и угля снижают цены, но пространства для маневра мало.

🥇На наш взгляд, ММК среди российских металлургов на текущий момент является фаворитом за счет низкой доли экспорта (29% за 4 кв 2021 года). Остальная доля приходится на внутренний рынок. Во многом это связано с географической позицией и исторической особенностью. Кроме того, фокус на внутренний рынок – один из принципов стратегии компании.
#magn

Проверка стали на прочность — НЛМК отстает от ориентиров производства

Основные тезисы по НЛМК на съезде промышленников:
▫️Объем производства сокращен на 1 млн тонн в сравнении с заложенными ориентирами
▫️При текущих ценах на определенные виды стали, НЛМК работает с отрицательной рентабельностью
▫️Внутренний рынок не может забрать весь выпадающий от экспорта объем стали
▫️Компания сдвинет сроки реализации инвестпрограммы
▫️Азиатский экспорт сложен из-за логистики и крайне нерентабелен

😱По высказываниям Лисина, ситуация в металлургической отрасли близка к катастрофической. Однако мы бы не обобщали.
📊Судя по операционному отчету ММК (разобрали его подробно в сервисе по подписке), у компании остается запас по уровню маржи, исходя из себестоимости и средних цен на металлопродукцию. То ли еще будет во 2 полугодии. Завтра отчитывается Северсталь, посмотрим, какая у них ситуация.
#металлурги #nlmk #magn
@bitkogan_hotline

Спасение рядового металлурга — Мантуров о поддержке отрасли

▫️Необходимо снизить фискальную нагрузку для компаний черной металлургии.
▫️Скорректировать акциз на жидкую сталь (убрать оборотный налог и вернуть налог на доходы).
▫️Пересмотреть НДПИ на железную руду и уголь по каждому предприятию с учетом его специфики.

Металлурги оказались в тяжелом положении в последние месяцы из-за известных событий:
❌Ограничения поставок в западные страны;
❌Сложности экспорта в Азию в условиях демпинга цен;
❌Снижение потребления стали на внутреннем рынке.

Это условия работы на гране безубыточности, а для некоторых и вовсе за гранью. Государство обещало поддержку промышленности – дошла наконец очередь до металлургии. Что из этого выйдет – посмотрим, но предварительно новость положительная. На металлургической улице сегодня позитив 🤟
#металлургия #magn #nlmk #chmf #российский_рынок @bitkogan_hotline

📉ММК падает более чем на 12% из-за санкций США, которые были объявлены вчера.
ММК – лидер по обороту. Объем торгов за 5 мин выше, чем за весь вчерашний день.
#magn #рфр @bitkogan_hotline

По следам Афанасия Никитина — ММК может начать поставлять листовой прокат в Индию.

Кроме того, СМИ пишут о том, что компания может локализовать там его производство.

Это хорошие новости, но не будем забегать вперед. Пока это всего лишь переговоры. Индийский рынок достаточно тяжелый вследствие высокой конкуренции:
▫️там есть свои производители (JSWи Tata Steel)
▫️рядом Китай.

🚗Полагаем, что пока речь может идти о небольших поставках холоднокатаного листа или проката с покрытиями (полимерка и оцинковка) для нужд автомобильной промышленности.

🧐Что касается локализации, то тут, на наш взгляд, вообще рано о чем-либо говорить. В текущей ситуация такая задача представляется чрезвычайно сложной для реализации.
#рфр #magn @bitkogan_hotline

СД ММК рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2022 г.

#magn #рфр HOTLINE

СД ММК может в апреле рассмотреть вопрос дивидендных выплат — Интерфакс

Из крупных остались НЛМК и Мечел.
#magn #рфр HOTLINE

СД ММК рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 2,75 рубля на акцию.

Доходность всего 5%. Маловато — кэш позволял выплатить больше.
#рфр #magn HOTLINE