⬆️ Евгений Коган о предстоящем заседании ЦБ
Друзья, в 10:30 мы с вами узнаем, что решил сделать Центральный банк, насколько поднять процентную ставку для стабилизации курса рубля. На мой взгляд, подъем будет более сильным, чем ожидали ранее. Возможно на 250 или даже на 300 б. п. Рубль пока торгуется на 95-м уровне и в общем-то все понимают, что ЦБ даст не только меры по подъему ставки для стабилизации ситуации, но и предложит ряд административных мер, препятствующих выводу капитала.
Здесь будет важно, что будет сказано и очень важно, что будет говорить, возможно, потом, глава ЦБ.
И последнее: мы будем комментировать все это на канале HOTLINE подробно. Оставайтесь с нами.
@bitkogan
Друзья, в 10:30 мы с вами узнаем, что решил сделать Центральный банк, насколько поднять процентную ставку для стабилизации курса рубля. На мой взгляд, подъем будет более сильным, чем ожидали ранее. Возможно на 250 или даже на 300 б. п. Рубль пока торгуется на 95-м уровне и в общем-то все понимают, что ЦБ даст не только меры по подъему ставки для стабилизации ситуации, но и предложит ряд административных мер, препятствующих выводу капитала.
Здесь будет важно, что будет сказано и очень важно, что будет говорить, возможно, потом, глава ЦБ.
И последнее: мы будем комментировать все это на канале HOTLINE подробно. Оставайтесь с нами.
@bitkogan
Telegram
bitkogan⚡️HOTLINE
Рынки: самое важное в паре абзацев. Что происходит и как этим воспользоваться? Говорит и показывает команда аналитиков Евгения Когана @bitkogan.
Реклама – @bitkogan_ads
По всем вопросам – @bitkogan_official_bot
Реклама – @bitkogan_ads
По всем вопросам – @bitkogan_official_bot
❗️⚡️Банк России повысил ключевую ставку с 8,5% до 12% годовых
То есть шаг составил 350 б. п. Очень резкое повышение.
Причины:
▪️ За последние три месяца рост инфляции в пересчете на год составил 7,6% (с поправкой на сезонность).
▪️ В дальнейшем сохранение текущих темпов роста цен означает значительный риск отклонения инфляции вверх от цели в 2024 году.
#рубль #ЦБ #ставка
@bitkogan
То есть шаг составил 350 б. п. Очень резкое повышение.
Причины:
#рубль #ЦБ #ставка
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❓Долго ли ЦБ будет держать ключевую ставку на 12%?
Вполне вероятно, ставка долго будет высокой.
💭ЦБ дал четкий сигнал, что высокая инфляция может быть надолго: «значительный риск отклонения инфляции вверх от цели в 2024 году». Это уже не соответствует их плану. Так что ставку могут держать высокой продолжительное время.
❓Будет ли ЦБ повышать ставку дальше?
На ближайшем заседании – вряд ли. Дальше все будет зависеть от данных.
💭ЦБ в пресс-релизе убрал фразу о возможности повышения ставки на ближайших заседаниях. Так что, вероятнее, в сентябре ставку не тронут. Ее могут повышать дальше, если рубль продолжит бесконтрольно падать.
Надо следить внимательно за данными по инфляции и за валютами – там и ответ.
#инфляция #ЦБ #ставка
@bitkogan
Вполне вероятно, ставка долго будет высокой.
💭ЦБ дал четкий сигнал, что высокая инфляция может быть надолго: «значительный риск отклонения инфляции вверх от цели в 2024 году». Это уже не соответствует их плану. Так что ставку могут держать высокой продолжительное время.
❓Будет ли ЦБ повышать ставку дальше?
На ближайшем заседании – вряд ли. Дальше все будет зависеть от данных.
💭ЦБ в пресс-релизе убрал фразу о возможности повышения ставки на ближайших заседаниях. Так что, вероятнее, в сентябре ставку не тронут. Ее могут повышать дальше, если рубль продолжит бесконтрольно падать.
Надо следить внимательно за данными по инфляции и за валютами – там и ответ.
#инфляция #ЦБ #ставка
@bitkogan
Ключевую ставку подняли с 8,5% до 12%. Что нам с этого?
Мы поговорили о трендах, индексах и базисных пунктах. А что делать простому человеку?
В канале с лайфхаками «Это к деньгам» мы даём рекомендации по поводу
— депозитов,
— кредитов,
— облигаций.
Сохраняйте этот пост и пересылайте друзьям.
@bitkogan
Мы поговорили о трендах, индексах и базисных пунктах. А что делать простому человеку?
В канале с лайфхаками «Это к деньгам» мы даём рекомендации по поводу
— депозитов,
— кредитов,
— облигаций.
Сохраняйте этот пост и пересылайте друзьям.
@bitkogan
Telegram
Это к деньгам | Инвестиции и Финансы | bitkogan
Ключевую ставку подняли с 8,5% до 12%. Что нам с этого? #объясняем_новости
⚪️ Депозиты – выгоднее
Банки поднимут ставки по вкладам. В целом, через несколько дней волна роста ставок по депозитам пройдет. Если вы собирались нести деньги на вклад, самое время…
⚪️ Депозиты – выгоднее
Банки поднимут ставки по вкладам. В целом, через несколько дней волна роста ставок по депозитам пройдет. Если вы собирались нести деньги на вклад, самое время…
Что происходит на рынке облигаций после повышения ставки?
А шока-то и нет. Доходности даже коротких ОФЗ пока далеки от ставки. Однолетние и трехлетние — около 11% годовых. Длинная кривая доходности даже и не поднялась. А короткая часть отстает от текущей ставки сильно.
Что это значит?
1️⃣ Рынок не верит, что ставка будет такой высокой сколько-нибудь долго.
2️⃣ Рынок пока не отреагировал в достаточной степени. И мы придерживаемся второго сценария, хотя бы потому, что ЦБ открыто объявил о том, что, если понадобится, еще повысит ставку.
Что происходит в корпоративных облигациях?
Естественно, снижение. Но несильное. Многие корпоративные облигации даже второго эшелона пока торгуются по доходности на уровне ставки или вообще ниже. Ценовое снижение в зависимости от дюрации составило 1-2-3 процентного пункта.
Что это означает?
Пока ценообразование на рынке и государственных и корпоративных облигаций не выглядит эффективным. Цены могут еще снизиться, а доходности вырасти.
Что делать? Стоит ли продавать облигации?
Мы не будем экстренно выходить из текущих позиций, чтобы пробовать откупить их на 1-2% ниже. Наши портфели в сервисе по подписке обладают невысокой средней дюрацией и не пострадают сильно. Но, с другой стороны, мы не будем ни в коем случае торопиться покупать новые облигации. Вполне возможно, их можно будет купить по более привлекательной доходности в ближайшее время.
#облигации
@bitkogan
А шока-то и нет. Доходности даже коротких ОФЗ пока далеки от ставки. Однолетние и трехлетние — около 11% годовых. Длинная кривая доходности даже и не поднялась. А короткая часть отстает от текущей ставки сильно.
Что это значит?
Что происходит в корпоративных облигациях?
Естественно, снижение. Но несильное. Многие корпоративные облигации даже второго эшелона пока торгуются по доходности на уровне ставки или вообще ниже. Ценовое снижение в зависимости от дюрации составило 1-2-3 процентного пункта.
Что это означает?
Пока ценообразование на рынке и государственных и корпоративных облигаций не выглядит эффективным. Цены могут еще снизиться, а доходности вырасти.
Что делать? Стоит ли продавать облигации?
Мы не будем экстренно выходить из текущих позиций, чтобы пробовать откупить их на 1-2% ниже. Наши портфели в сервисе по подписке обладают невысокой средней дюрацией и не пострадают сильно. Но, с другой стороны, мы не будем ни в коем случае торопиться покупать новые облигации. Вполне возможно, их можно будет купить по более привлекательной доходности в ближайшее время.
#облигации
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Несколько слов по поводу американского рынка. С начала августа индекс S&P 500 показал снижение на 2,2%. Вчера мы наблюдали попытку снова корректироваться вверх, на уровень 4500 пунктов. Но пока не получается. S&P 500 в моменте падает на 0,6%.
Что дальше?
Вполне вероятно, что мы увидим продолжение движения вниз. В этом случае «следующая остановка» по S&P 500 — это примерно 4350 пунктов.
В чем может быть причина дальнейшего снижения? Причин много:
Итоговая гипотеза следующая: рынок в августе будет крайне неустойчив, причин предостаточно.
При обратном движении в «трежерях» этот инструмент может показать приличный рост. Что касается золота, то тут логика проста и вечна — это привычная многим тихая гавань в непростые времена.
Таков примерный план на август. Полагаю, нервотрепка на глобальных рынках еще будет. Ну, а что делать с приближением осени? Поживем – увидим.
#рынки #США
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Индекс Мосбиржи почти ежедневно обновляет максимумы с февраля прошлого года. В то же время рубль и облигации чувствуют себя неважно.
Кого-то происходящее пугает, а другие, напротив, видят новые возможности. Вот ЦБ внепланово поднял ставку — облигации провалились еще ниже. Ужас-ужас?
Падение рубля тоже плохо далеко не для всех. Не раз говорил и буду повторять, что есть немало компаний, прежде всего экспортеров, которые от этого выигрывают.
Поэтому нефтянка в наших портфелях чувствует себя отлично:
Мимо таких возможностей в других секторах тоже не проходим:
Смысл в том, что в быстро меняющейся обстановке важно моментально реагировать. К сожалению, частный инвестор не всегда может это сделать, даже если у него достаточно собственной экспертизы. Может просто не хватить времени, далеко не каждый может дни напролет смотреть в монитор.
Мы это делаем профессионально, приходите, расскажем.
#акции #Россия
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, всем привет!
Вчера был реально бурный и волнительный день на российском финансовом рынке. Для начала Банк России решил не мелочиться и повысил ставку сразу на 350 б. п.
Рубль подумал хорошенько и решил забить на все правила приличия, то есть испугаться и начать расти. Черта с два. Снижение, хотя и не агрессивное, продолжилось.
Это проделки спекулянтов или виноват принцип «покупай на слухах, продавай на фактах»? Ни то и ни другое.
Дело в том, что, все мы прекрасно понимаем, ставка в данной ситуации — штука, конечно же, важная. Кто бы спорил.
Участники рынка ожидали вместе с повышением ставки увидеть какую-то информацию о валютных ограничениях (что реально может снизить отток валюты), но в официальном релизе не было и намека на них.
Только в конце дня стали появляться нужные новости, причем в СМИ:
Почему нельзя было объявить обо всем этом сразу — непонятно. Рассчитывали ли в ЦБ на то, что население побежит класть деньги на сберегательные счета, или на рост спроса на рубль в рамках carry trade? Так не работает сейчас carry trade.
А поможет ли ужесточение мер валютного контроля?
Судя по укреплению рубля в конце торговой сессии, шансы есть. Проблема в том, что ограничение движения капитала может нанести ущерб «зарождающимся цепочкам поставок». Так что… не все так просто и по данной тематике.
Можно было бы просто вернуться к мерам усиления валютного контроля без столь драматического поднятия ставки? Вопрос риторический.
Какие конкретно меры контроля над движением капитала, возможно, будут использованы в данном случае, обсудим в следующей заметке.
Тем более что пока информации крайне мало и до конца непонятно, что именно будет сделано.
#рубль #ставка
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Итак… Россия может частично восстановить контроль над движением капитала, чтобы остановить падение рубля — источники Bloomberg
Чего можно ожидать?
Во-первых, контроль за движением капитала — это не обязательно что-то крайнее наподобие запрета доллара или на любой вывод денег.
Разберемся, какие в теории есть виды контроля за потоками капитала. К наиболее распространенным таким инструментам относят:
1️⃣ Ограничение международных транзакций. Оно может быть и частичным. Например, вывод не более конкретной суммы в месяц. К примеру, могут вновь снизить размер разрешенного физлицам объема средств на перевод в месяц.
2️⃣ Ограничение на инвестиции за рубеж. С учетом блокировки активов для РФ это уже не новость. Не думаю, что по данной тематике что-то кардинальное произойдет. Да и, откровенно говоря, чревато это очень серьезным ударом по наладившимся поставкам в рамках параллельного импорта.
3️⃣ Ограничение на вывод капитала из страны. Такое вполне может коснуться крупных игроков, в частности экспортеров.
4️⃣ Полный или частичный запрет на обмен иностранной валюты. Такого я бы ожидать точно не стал — сама Эльвира Сахипзадовна констатировала, что россияне держат $85 млрд в иностранной наличной валюте.
Что из вышеизложенного может произойти?
Полагаю, что разговоры об ограничениях на потоки капитала не выйдут за рамки первого и третьего пункта. Не стоит ждать чего-то экстремального.
Почему?
Да потому, что в России благодаря параллельным поставкам из-за рубежа — в том числе станков и оборудования — только стало налаживаться собственное производство. Или частично собственное. И разрушать это никто не будет.
Вывод
🔎 Таким образом, скорее всего, меры будут носить очень сдержанный характер. Принципиально картину по тренду на ослабление рубля они, вероятно, не изменят. Но на какое-то время могут вернуть рубль в более комфортный для всех диапазон.
Ну, а далее… далее все будет зависеть от огромного числа факторов, в частности конъюнктуры по ценам на энергоносители и прочего.
#рубль #регулирование
@bitkogan
Чего можно ожидать?
Во-первых, контроль за движением капитала — это не обязательно что-то крайнее наподобие запрета доллара или на любой вывод денег.
Разберемся, какие в теории есть виды контроля за потоками капитала. К наиболее распространенным таким инструментам относят:
Что из вышеизложенного может произойти?
Полагаю, что разговоры об ограничениях на потоки капитала не выйдут за рамки первого и третьего пункта. Не стоит ждать чего-то экстремального.
Почему?
Да потому, что в России благодаря параллельным поставкам из-за рубежа — в том числе станков и оборудования — только стало налаживаться собственное производство. Или частично собственное. И разрушать это никто не будет.
Вывод
Ну, а далее… далее все будет зависеть от огромного числа факторов, в частности конъюнктуры по ценам на энергоносители и прочего.
#рубль #регулирование
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Медленно, но верно американский рынок погружается во власть «медведей» — очередной торговый день индексы закрывают в красной зоне. И дело здесь не в фиксации прибыли.
После снижения кредитного рейтинга США (подарок от Fitch) и десяти американских банков (презент от Moody’s) инвесторы вдруг осознали, что повышение ставок до уровня 20-летней давности не пройдет бесследно.
Боже мой, какая неожиданность.
Что ж, лучше поздно, чем никогда. А между тем ситуация в экономике и вправду ухудшается:
Чего ждать дальше?
Судя по словам главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари о том, что инфляция хоть и замедляется, но все еще слишком высока, ставка может быть вновь повышена.
Так что о пересмотре ДКП говорить пока не приходится, а значит, перечисленные выше проблемы в ближайшие месяцы не только не исчезнут, но и могут усугубиться.
Что делаю я?
#рынки #США
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Если вы хотите добиться в бизнесе значительных результатов, вы должны понять, в чем заключается собственно дух предпринимательства.
Владимир Попов — основатель компании «Содис» и мировой рекордсмен по кайтингу — любезно поделился со мной секретами своего неиссякаемого драйва и умения достигать поставленных целей, будь то бизнес, спорт или личная жизнь.
🔗Смотрите новое #видео и делитесь им с друзьями.
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Как стать настоящим бизнесменом? Владимир Попов
Подписывайтесь на нас в соц. сетях:Телеграм-канал BitKogan: https://t.iss.one/bitkoganТелеграм-канал BitKogan HOTLINE: https://t.iss.one/bitkogan_hotlineЯндекс дзен: ht...
⛏ Polymetal: ситуация исправляется?
Сага вокруг Polymetal продолжается. Но для держателей акций на Мосбирже не все так плохо, как казалось ранее. Настоятельно рекомендуем подробнее ознакомиться с кейсом компании в нашей публикации.
Что происходит сейчас?
➡️ Компания успешно завершила редомициляцию в Казахстан. На днях начались торги акциями на бирже в Астане, но на Московской Бирже они пока что приостановлены. Менеджмент надеется, что торги бумагами на Мосбирже возобновятся в конце августа.
Кроме того, представители Polymetal еще раз сказали о том, что компания планирует продать российские активы с разумным дисконтом.
➡️ На конференц-звонке руководство компании заявило, что права акционеров в НРД также будут учтены.
Это означает, что акционеры на Мосбирже смогут получить дивиденды.
➡️ На данный момент технически это невозможно, но Polymetal планирует провести корпоративное действие для исправления данной ситуации. Если заплатят 50% от скорректированной чистой прибыли за 2022 г., то получится около 45 руб. на акцию по текущему курсу.
➡️ Получение дивидендов для российских держателей – это отличные новости, но давайте вернемся к реальности. Компания планирует продажу российских активов, а это огромная часть производственной деятельности всего Polymetal.
💡 В этом мы видим огромный риск, особенно учитывая, что активы могут продаваться с дисконтом.
📍 Предпринимать резких и эмоциональных действий с акциями Polymetal на Мосбирже не нужно. Наиболее оптимальный вариант – дождаться разрешения корпоративного вопроса. Мы считаем, что менеджмент Polymetal учтет интересы всех акционеров, в том числе российских.
#акции #дивиденды
@bitkogan
Сага вокруг Polymetal продолжается. Но для держателей акций на Мосбирже не все так плохо, как казалось ранее. Настоятельно рекомендуем подробнее ознакомиться с кейсом компании в нашей публикации.
Что происходит сейчас?
Кроме того, представители Polymetal еще раз сказали о том, что компания планирует продать российские активы с разумным дисконтом.
Это означает, что акционеры на Мосбирже смогут получить дивиденды.
#акции #дивиденды
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM