Мы оценили максимально возможный процент владения акциями рассмотренных компаний нерезидентами из дружественных стран на основе информации о структуре владения из Bloomberg. Данные представлены в таблице выше.
Отметим, что мы оцениваем именно влияние допуска нерезидентов к сегменту акций на Московской бирже.
Конвертация депозитарных расписок в данном анализе не учитывается.
Мы не можем точно сказать, какие действия будут предпринимать нерезиденты дружественных стран. С одной стороны, в пессимистичном сценарии, они могут начать продавать свои акции по рынку. Общий объем, который могут продать нерезиденты по выбранным компаниям, будет составлять 152,3 млрд руб.; это составляет 1,1% от общей капитализации компаний из выборки. При этом средний объем торгов индекса Московской Биржи после возобновления торгов в марте – 35,5 млрд руб.
Необходимо также заметить, что в каждом конкретном случае максимальные продажи могут быть достаточно ощутимыми. Так, к примеру, оборот торгов Новатэка по состоянию на конец 02.08.2022 составляет 1,3 млрд руб., а максимальный объем, который могут продать нерезиденты, порядка 12 млрд руб. В случае, если нерезиденты решат продать сразу весь имеющийся объем, это может негативно сказаться на котировках.
Аналогичные данные для других компаний представлены в таблице выше.
Вообще говоря, если исходить из этой логики, то наиболее высокие риски в данном случае у «Яндекса».
По данным Bloomberg, доля капитализации у нерезидентов дружественных стран в 61 раз превышает вчерашний оборот бумаги на Мосбирже. Наименьшие риски с этой точки зрения у «Газпрома» и ВТБ.
Продолжение ⤵️
Отметим, что мы оцениваем именно влияние допуска нерезидентов к сегменту акций на Московской бирже.
Конвертация депозитарных расписок в данном анализе не учитывается.
Мы не можем точно сказать, какие действия будут предпринимать нерезиденты дружественных стран. С одной стороны, в пессимистичном сценарии, они могут начать продавать свои акции по рынку. Общий объем, который могут продать нерезиденты по выбранным компаниям, будет составлять 152,3 млрд руб.; это составляет 1,1% от общей капитализации компаний из выборки. При этом средний объем торгов индекса Московской Биржи после возобновления торгов в марте – 35,5 млрд руб.
Необходимо также заметить, что в каждом конкретном случае максимальные продажи могут быть достаточно ощутимыми. Так, к примеру, оборот торгов Новатэка по состоянию на конец 02.08.2022 составляет 1,3 млрд руб., а максимальный объем, который могут продать нерезиденты, порядка 12 млрд руб. В случае, если нерезиденты решат продать сразу весь имеющийся объем, это может негативно сказаться на котировках.
Аналогичные данные для других компаний представлены в таблице выше.
Вообще говоря, если исходить из этой логики, то наиболее высокие риски в данном случае у «Яндекса».
По данным Bloomberg, доля капитализации у нерезидентов дружественных стран в 61 раз превышает вчерашний оборот бумаги на Мосбирже. Наименьшие риски с этой точки зрения у «Газпрома» и ВТБ.
Продолжение ⤵️
При более оптимистичном сценарии нерезиденты решат продолжать держать большинство своих акций до лучших времен. В этом случае влияние на котировки акций рассмотренных компаний на Мосбирже будет намного менее значительным.
С другой стороны, не исключен сценарий, при котором нерезиденты из дружественных стран будут готовы покупать российский рынок. Кризис – время возможностей, и многие наверняка держат в голове этот тезис на фоне сильного снижения акций РФ с февраля 2022 г. (почти на 50%).
При этом невозможно оценить влияние на котировки, если нерезиденты станут покупать бумаги. Это не представляется возможным, поскольку объем свободных денежных средств и объем покупок нерезидентов нам не известен.
Впрочем, ситуация может быть и более творческой. К примеру, кто-то решит продать, кто-то – купить, а кто-то вообще воздержится от активных действий. Здесь влияние на рынок в целом будет нейтральным.
Наш вывод такой: коллапса на рынке 8 августа, вполне возможно, не случится. Тем не менее, не помешает «подстелить соломку» и на какое-то время выйти хотя бы частично из некоторых «фишек». В случае чего, позже можно откупить дешевле, а совесть будет чиста.
@bitkogan
С другой стороны, не исключен сценарий, при котором нерезиденты из дружественных стран будут готовы покупать российский рынок. Кризис – время возможностей, и многие наверняка держат в голове этот тезис на фоне сильного снижения акций РФ с февраля 2022 г. (почти на 50%).
При этом невозможно оценить влияние на котировки, если нерезиденты станут покупать бумаги. Это не представляется возможным, поскольку объем свободных денежных средств и объем покупок нерезидентов нам не известен.
Впрочем, ситуация может быть и более творческой. К примеру, кто-то решит продать, кто-то – купить, а кто-то вообще воздержится от активных действий. Здесь влияние на рынок в целом будет нейтральным.
Наш вывод такой: коллапса на рынке 8 августа, вполне возможно, не случится. Тем не менее, не помешает «подстелить соломку» и на какое-то время выйти хотя бы частично из некоторых «фишек». В случае чего, позже можно откупить дешевле, а совесть будет чиста.
@bitkogan
Прогнозы экономического роста РФ все лучше и лучше. Стоит ли радоваться?
Когда геополитический кризис только стартовал, все были в панике. Прогнозы падения ВВП за 2022 год варьировались от 15% до 25%. Прогнозы инфляции на конец года – вообще промолчу.
Сейчас все иначе. Ради примера взглянем на последний доклад Банка России о денежно-кредитной политике:
1️⃣ ВВП в 2022 г. сократится на 4–6% вместо ранее ожидаемого снижения на 8–10%.
2️⃣ Потребление сократится на 4,5–6,5% вместо 8,5–10,5%.
3️⃣ Физический объем импорта сократится на 27,5–37,5% вместо 32,5–36,5%.
4️⃣ Инфляция по итогам 2022 г. составит 12–15% вместо 14–17% ожидаемых в июне.
Почему картинка становится менее негативной?
▪️Рубль не обвалился, а даже укрепился – это позволило сдержать инфляцию. Причины: рекордное превышение экспорта над импортом и валютные ограничения.
▪️Из-за снижения инфляции реальные доходы россиян упали не так сильно (-0,8% (г/г)). Соответственно, спрос остался на приемлемых уровнях.
▪️Сдержанная инфляция позволила Банку России снижать ставку. Соответственно, ставки по кредитам и депозитам снизились. Это улучшает условия по кредитам и стимулирует меньше сберегать и больше тратить.
▪️Многим компаниям удалось избежать исчерпания запасов, которое могло бы привести к остановке производств. По крайней мере, об этом говорит опрос ЦБ.
Казалось бы, все хорошо. Но есть тут нюансы, которые заставляют задуматься. Да, у компаний оказалось немало запасов, некоторые смогли наладить импорт. Тем не менее, импорт во втором квартале упал на 22% (г/г) в стоимостном (!) выражении. Конкретно объем импорта товаров из ЕС сократился более, чем наполовину. Это очень и очень серьезно. При этом сопоставимой растущей динамики импорта из дружественных стран мы вообще не видим.
В начале поста я показал, как быстро меняются экономические прогнозы. Они могут с тем же успехом ухудшиться обратно. Прогнозы показывают, как поведет себя экономика, если все динамики, наблюдаемые в моменте, сохранятся. Но мир изменчив.
Есть большие опасения, что в 4 квартале 2022 г. – 1 квартале 2023 г. мы увидим, как конкретно санкции сказались на экономике РФ. И последствия могут быть крайне нежелательными и для экономического роста (снижение производства и спроса) и для инфляции (дефициты ведут к росту цен). ВВП в 2023 г. наверняка упадет, как это и прогнозирует ЦБ. Но падение может превысить ожидаемые 1-4%. Пока нет оснований полагать, что все радужно. Вероятнее, что нынешний кризис оказался более вялотекущим, но от этого не менее глубоким.
#макро #санкции
@bitkogan
Когда геополитический кризис только стартовал, все были в панике. Прогнозы падения ВВП за 2022 год варьировались от 15% до 25%. Прогнозы инфляции на конец года – вообще промолчу.
Сейчас все иначе. Ради примера взглянем на последний доклад Банка России о денежно-кредитной политике:
1️⃣ ВВП в 2022 г. сократится на 4–6% вместо ранее ожидаемого снижения на 8–10%.
2️⃣ Потребление сократится на 4,5–6,5% вместо 8,5–10,5%.
3️⃣ Физический объем импорта сократится на 27,5–37,5% вместо 32,5–36,5%.
4️⃣ Инфляция по итогам 2022 г. составит 12–15% вместо 14–17% ожидаемых в июне.
Почему картинка становится менее негативной?
▪️Рубль не обвалился, а даже укрепился – это позволило сдержать инфляцию. Причины: рекордное превышение экспорта над импортом и валютные ограничения.
▪️Из-за снижения инфляции реальные доходы россиян упали не так сильно (-0,8% (г/г)). Соответственно, спрос остался на приемлемых уровнях.
▪️Сдержанная инфляция позволила Банку России снижать ставку. Соответственно, ставки по кредитам и депозитам снизились. Это улучшает условия по кредитам и стимулирует меньше сберегать и больше тратить.
▪️Многим компаниям удалось избежать исчерпания запасов, которое могло бы привести к остановке производств. По крайней мере, об этом говорит опрос ЦБ.
Казалось бы, все хорошо. Но есть тут нюансы, которые заставляют задуматься. Да, у компаний оказалось немало запасов, некоторые смогли наладить импорт. Тем не менее, импорт во втором квартале упал на 22% (г/г) в стоимостном (!) выражении. Конкретно объем импорта товаров из ЕС сократился более, чем наполовину. Это очень и очень серьезно. При этом сопоставимой растущей динамики импорта из дружественных стран мы вообще не видим.
В начале поста я показал, как быстро меняются экономические прогнозы. Они могут с тем же успехом ухудшиться обратно. Прогнозы показывают, как поведет себя экономика, если все динамики, наблюдаемые в моменте, сохранятся. Но мир изменчив.
Есть большие опасения, что в 4 квартале 2022 г. – 1 квартале 2023 г. мы увидим, как конкретно санкции сказались на экономике РФ. И последствия могут быть крайне нежелательными и для экономического роста (снижение производства и спроса) и для инфляции (дефициты ведут к росту цен). ВВП в 2023 г. наверняка упадет, как это и прогнозирует ЦБ. Но падение может превысить ожидаемые 1-4%. Пока нет оснований полагать, что все радужно. Вероятнее, что нынешний кризис оказался более вялотекущим, но от этого не менее глубоким.
#макро #санкции
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Пока мы с вами следим за перемещениями бодрой и неугомонной бабушки Пелоси, решающей внутренние проблемы за счет постановки на уши как минимум половины мира, ФРС не спит. А его члены много чего интересного говорят.
1️⃣ Начнем с президента ФРС Ричмонда Томаса Баркина: ФРС стремится взять инфляцию под контроль и вернуть ее к целевому показателю центрального банка США в 2%. Говоря об опасениях рецессии, Баркин сказал, что при нынешних темпах роста числа рабочих мест, а также уровне безработицы в 3,6%, беспокоиться пока не о чем.
По словам господина Баркина, снижению инфляции должны способствовать три фактора:
▪️выравнивание спроса, частично обусловленное повышением ставок ФРС,
▪️улучшение глобальных цепочек поставок и
▪️снижение цен на сырьевые товары.
При этом он отмечает, что в случае необходимости у регулятора есть инструменты для снижения инфляционного давления. Интересно, что имеется в виду? Рост ставок – имеет место быть. QT вовсю работает и достаточно скоро (через месяц) размеры его удвоятся. Что же еще такое эдакое готовит нам ФРС? Как говорится, Штирлиц насторожился.
Самый главный вывод из выступления Томаса Баркина – в Багдаде все спокойно. Спите жители в добром здравии. ФРС все держит под контролем. А если что – наш бронепоезд – он всегда стоит на запасном пути.
2️⃣ Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли: для ФРС будет «разумно» повысить ставку на 50 б. п. в следующем месяце, если экономика будет развиваться в соответствии с ожиданиями. Если же окажется, что инфляция продолжает расти, а рынок труда не проявляет признаков замедления, тогда повышение ставки на 75 б. п. будет более уместным.
И тут ничего нового. Мы примерно все так и представляли. На 50 б. п. следующее поднятие ставки – более чем реально. Ну а если что – и 75 может быть. Америку нам заново не открыли. Все спокойно.
Дейли также отметила, что работа регулятора по замедлению инфляции далеко не окончена. И высказала мнение, что рынку не стоит ждать снижения ставок в следующем году.
А вот с этим заявлением я бы и поспорил. Нет ребятки, станет тяжело – еще как подумаете и понизите. Пока да… в это верится с трудом. Но… всяко быть может. Как говорится – от тюрьмы, сумы и неожиданного снижения ставки ФРС если… что-то пошло не так, не зарекаемся.
Но что касается Мэри Дэйли, она заявила, что после повышения процентных ставок ФРС будет удерживать их на протяжении некоторого времени на том уровне, который члены посчитают оправданным.
Заявление логичное, ибо на определенном уровне ставку какое-то время удерживать явно будут. Пока не поймут, что дело «пахнет керосином». Вывод – опять же. У нас, ребята, все под контролем. А вы, спите друзья спокойно. Короче – все хорошо. А если будет что-то не очень… мы знаем, что делать.
3️⃣ Ну и наш с вами старый знакомый, любитель нагнать страха и ужаса, великий и неповторимый Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард: ФРС продолжит повышать ставки до тех пор, пока не увидит убедительных доказательств снижения инфляции. Главный «ястреб» ФРС ожидает, что ставка будет повышена еще на 1,5 процентных пункта в этом году. По его словам, учитывая рост числа рабочих мест в первой половине года, трудно говорить о рецессии.
Во второй половине года по мнению Булларда, должен наблюдаться достаточно сильный рост экономики, хотя увеличение числа рабочих мест, вероятно, замедлится до уровня долгосрочной тенденции, добавил он.
Короче, и по словам Булларда – все нормально в Датском королевстве.
Продолжение ⤵️
Пока мы с вами следим за перемещениями бодрой и неугомонной бабушки Пелоси, решающей внутренние проблемы за счет постановки на уши как минимум половины мира, ФРС не спит. А его члены много чего интересного говорят.
1️⃣ Начнем с президента ФРС Ричмонда Томаса Баркина: ФРС стремится взять инфляцию под контроль и вернуть ее к целевому показателю центрального банка США в 2%. Говоря об опасениях рецессии, Баркин сказал, что при нынешних темпах роста числа рабочих мест, а также уровне безработицы в 3,6%, беспокоиться пока не о чем.
По словам господина Баркина, снижению инфляции должны способствовать три фактора:
▪️выравнивание спроса, частично обусловленное повышением ставок ФРС,
▪️улучшение глобальных цепочек поставок и
▪️снижение цен на сырьевые товары.
При этом он отмечает, что в случае необходимости у регулятора есть инструменты для снижения инфляционного давления. Интересно, что имеется в виду? Рост ставок – имеет место быть. QT вовсю работает и достаточно скоро (через месяц) размеры его удвоятся. Что же еще такое эдакое готовит нам ФРС? Как говорится, Штирлиц насторожился.
Самый главный вывод из выступления Томаса Баркина – в Багдаде все спокойно. Спите жители в добром здравии. ФРС все держит под контролем. А если что – наш бронепоезд – он всегда стоит на запасном пути.
2️⃣ Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли: для ФРС будет «разумно» повысить ставку на 50 б. п. в следующем месяце, если экономика будет развиваться в соответствии с ожиданиями. Если же окажется, что инфляция продолжает расти, а рынок труда не проявляет признаков замедления, тогда повышение ставки на 75 б. п. будет более уместным.
И тут ничего нового. Мы примерно все так и представляли. На 50 б. п. следующее поднятие ставки – более чем реально. Ну а если что – и 75 может быть. Америку нам заново не открыли. Все спокойно.
Дейли также отметила, что работа регулятора по замедлению инфляции далеко не окончена. И высказала мнение, что рынку не стоит ждать снижения ставок в следующем году.
А вот с этим заявлением я бы и поспорил. Нет ребятки, станет тяжело – еще как подумаете и понизите. Пока да… в это верится с трудом. Но… всяко быть может. Как говорится – от тюрьмы, сумы и неожиданного снижения ставки ФРС если… что-то пошло не так, не зарекаемся.
Но что касается Мэри Дэйли, она заявила, что после повышения процентных ставок ФРС будет удерживать их на протяжении некоторого времени на том уровне, который члены посчитают оправданным.
Заявление логичное, ибо на определенном уровне ставку какое-то время удерживать явно будут. Пока не поймут, что дело «пахнет керосином». Вывод – опять же. У нас, ребята, все под контролем. А вы, спите друзья спокойно. Короче – все хорошо. А если будет что-то не очень… мы знаем, что делать.
3️⃣ Ну и наш с вами старый знакомый, любитель нагнать страха и ужаса, великий и неповторимый Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард: ФРС продолжит повышать ставки до тех пор, пока не увидит убедительных доказательств снижения инфляции. Главный «ястреб» ФРС ожидает, что ставка будет повышена еще на 1,5 процентных пункта в этом году. По его словам, учитывая рост числа рабочих мест в первой половине года, трудно говорить о рецессии.
Во второй половине года по мнению Булларда, должен наблюдаться достаточно сильный рост экономики, хотя увеличение числа рабочих мест, вероятно, замедлится до уровня долгосрочной тенденции, добавил он.
Короче, и по словам Булларда – все нормально в Датском королевстве.
Продолжение ⤵️
Что мы имеем в итоге по экономике США?
Несмотря на падение ВВП, члены ФРС продолжают настаивать на том, что рецессией в экономике не пахнет.
Что касается будущего монетарной политики, то здесь также все предельно ясно: инфляция, очевидно, пойдет на убыль. А это значит, что в дальнейшем ставка будет повышаться на 50 б. п. В обратном же случае Регулятор готов на более жесткие меры.
Хоть какая-то определенность вселяет надежду инвесторам на то, что худшего все-таки удастся избежать.
Мораль байки такова. Инвесторы вчера на радостях, что все замечательно и ФРС все держит под контролем, еще разогнали вверх рынки аж на 1,5 процента по S&P.
Мы же пока продолжаем придерживаться мнения, что укрепление доллара в мире даже еще не завершилось. Цифры по 3-му кварталу, скорее всего, будут совсем не такие веселые, как хочется видеть их членам ФРС. Короче, ФРС всех успокаивает. Спится хорошо. Вот просыпаться будет похоже больновато.
#инфляция #ставка #экономика #США
@bitkogan
Несмотря на падение ВВП, члены ФРС продолжают настаивать на том, что рецессией в экономике не пахнет.
Что касается будущего монетарной политики, то здесь также все предельно ясно: инфляция, очевидно, пойдет на убыль. А это значит, что в дальнейшем ставка будет повышаться на 50 б. п. В обратном же случае Регулятор готов на более жесткие меры.
Хоть какая-то определенность вселяет надежду инвесторам на то, что худшего все-таки удастся избежать.
Мораль байки такова. Инвесторы вчера на радостях, что все замечательно и ФРС все держит под контролем, еще разогнали вверх рынки аж на 1,5 процента по S&P.
Мы же пока продолжаем придерживаться мнения, что укрепление доллара в мире даже еще не завершилось. Цифры по 3-му кварталу, скорее всего, будут совсем не такие веселые, как хочется видеть их членам ФРС. Короче, ФРС всех успокаивает. Спится хорошо. Вот просыпаться будет похоже больновато.
#инфляция #ставка #экономика #США
@bitkogan
Мы с вами много раз говорили о том, что юань – это очень стабильная валюта.
Вот колебания юаня на фоне последних событий вокруг Тайваня.
Сперва – «страшное падение» с 6,73 на 6,79. Потом спокойный возврат на 6,75. Все колебания в пределах менее чем 0,1 процента. Хорошая иллюстрация…
@bitkogan
Вот колебания юаня на фоне последних событий вокруг Тайваня.
Сперва – «страшное падение» с 6,73 на 6,79. Потом спокойный возврат на 6,75. Все колебания в пределах менее чем 0,1 процента. Хорошая иллюстрация…
@bitkogan
В Баку и Тегеране не все так уж спокойно
Наблюдая за происходящим на геополитической арене, появляется ощущение, что на дворе не 21-й век, а первая половина 20-го. А возможно и 19-го. Неужто на всех так повлияла пандемия коронавируса или же все дело в расположении планет? Было ли все происходящее предопределено заранее?
Но тот факт, что в мире искрит, если честно, мы с вами, да и многие другие отмечали давно.
Рэй Далио называет происходящее «изменением мирового порядка», а так ли это на самом деле покажет лишь время. В принципе, думаю, что с ним нельзя не согласиться. И что- то мне подсказывает – ягодки – они еще впереди.
Между тем, на первый план снова выходит азербайджано-армянский конфликт. По заявлениям министерства иностранных дел Армении, вооруженные силы Азербайджана нарушили трехсторонние договоренности о прекращении огня.
Минобороны Азербайджана, в свою очередь, заявило, что утром 3-го августа армянские вооруженные формирования обстреляли позиции азербайджанской армии в направлении Лачинского района. В ответ ВС Азербайджана провели операцию «Возмездие», и ими были взяты под контроль Гырхгыз, Сарыбаба и ряд других высот.
Власти ЕС призывают стороны конфликта в Нагорном Карабахе немедленно положить конец боевым действиям и возобновить переговоры. Пока, к сожалению, призывы к миру услышаны не были.
Однако в данной достаточно уже для нас не новой теме (к великому сожалению) возникает новый и достаточно неожиданный поворот.
Корпус стражей исламской революции (КСИР, часть вооруженных сил Ирана) решил пойти другим путем, выступив с предупреждением в адрес Баку. В Иране местные Телеграм-каналы публикуют видеозаписи, на которых показано, как по дороге перевозят военную технику, предположительно к границам с Азербайджана.
Достаточно неожиданный поворот.
Учитывая весьма глубокую вовлеченность Турции в данный конфликт, данную тему там не могут не прокомментировать. Это мягко так сказано. Я с большим интересом жду, что на данную тему скажет Большой Турецкий Брат. Вот что-то не верится, что он промолчит.
Пара штрихов еще про соседний с Ираном Афганистан
▪️На днях там были перестрелки на границе двух государств, что происходит уже не первый раз за последний год, да и вообще и отношения с Ираном не очень.
▪️А в выходные в Кабуле американцы ликвидировали лидера Аль-Каиды. То есть он там спокойно жил до этого времени. Талибы вроде как отстраняются от дел Аль-Каиды и ИГИЛ (все три организации запрещены в России), но и вмешательств в свои дела не хотят (в первом случае иранских фермеров, во втором – американцев).
Да, в мире искрит. И как мы с вами не раз говорили, похоже, что искрить будет все больше.
#геополитика
@bitkogan
Наблюдая за происходящим на геополитической арене, появляется ощущение, что на дворе не 21-й век, а первая половина 20-го. А возможно и 19-го. Неужто на всех так повлияла пандемия коронавируса или же все дело в расположении планет? Было ли все происходящее предопределено заранее?
Но тот факт, что в мире искрит, если честно, мы с вами, да и многие другие отмечали давно.
Рэй Далио называет происходящее «изменением мирового порядка», а так ли это на самом деле покажет лишь время. В принципе, думаю, что с ним нельзя не согласиться. И что- то мне подсказывает – ягодки – они еще впереди.
Между тем, на первый план снова выходит азербайджано-армянский конфликт. По заявлениям министерства иностранных дел Армении, вооруженные силы Азербайджана нарушили трехсторонние договоренности о прекращении огня.
Минобороны Азербайджана, в свою очередь, заявило, что утром 3-го августа армянские вооруженные формирования обстреляли позиции азербайджанской армии в направлении Лачинского района. В ответ ВС Азербайджана провели операцию «Возмездие», и ими были взяты под контроль Гырхгыз, Сарыбаба и ряд других высот.
Власти ЕС призывают стороны конфликта в Нагорном Карабахе немедленно положить конец боевым действиям и возобновить переговоры. Пока, к сожалению, призывы к миру услышаны не были.
Однако в данной достаточно уже для нас не новой теме (к великому сожалению) возникает новый и достаточно неожиданный поворот.
Корпус стражей исламской революции (КСИР, часть вооруженных сил Ирана) решил пойти другим путем, выступив с предупреждением в адрес Баку. В Иране местные Телеграм-каналы публикуют видеозаписи, на которых показано, как по дороге перевозят военную технику, предположительно к границам с Азербайджана.
Достаточно неожиданный поворот.
Учитывая весьма глубокую вовлеченность Турции в данный конфликт, данную тему там не могут не прокомментировать. Это мягко так сказано. Я с большим интересом жду, что на данную тему скажет Большой Турецкий Брат. Вот что-то не верится, что он промолчит.
Пара штрихов еще про соседний с Ираном Афганистан
▪️На днях там были перестрелки на границе двух государств, что происходит уже не первый раз за последний год, да и вообще и отношения с Ираном не очень.
▪️А в выходные в Кабуле американцы ликвидировали лидера Аль-Каиды. То есть он там спокойно жил до этого времени. Талибы вроде как отстраняются от дел Аль-Каиды и ИГИЛ (все три организации запрещены в России), но и вмешательств в свои дела не хотят (в первом случае иранских фермеров, во втором – американцев).
Да, в мире искрит. И как мы с вами не раз говорили, похоже, что искрить будет все больше.
#геополитика
@bitkogan
Как сделать SWIFT-перевод в валюте. Инструкция.
Последнее время модно писать не самые добрые выражения в адрес Тинькофф банка. И давайте откровенно говорить, есть за что. Данная статья – это не реклама «Тинькова», а рекомендация, как в настоящее время решать вопрос перевода. Но боюсь, что данное окно возможностей с нами ненадолго. Не удивлюсь, если следующим пакетом «приветов» от европейцев (и/или американцев) будет закрытие всем или почти всем российским банкам (кроме Газпромбанка) корсчетов или отключение от SWIFT.
Тинькофф даёт возможность делать SWIFT-переводы на любую сумму до 9 августа. Это один из проверенных вариантов решения вопроса.
Комиссии и лимиты:
Без Premium только 1 перевод. Комиссия – 1% (минимум – 30 USD, максимум – 200 USD)
Для Premium тарифа ограничений на количество переводов нет, комиссия – 0,5% (минимум – 15 USD, максимум – 100 USD). Стоимость Premium тарифа 1990 руб/мес.
Как сделать перевод?
Написать в чат поддержки реквизиты для перевода и при необходимости прикрепить подтверждающие документы
❗️Сотрудники Тинькофф перезванивают для подтверждения перевода
Если вы в России, проблем не возникнет. Если за границей – придется добавить стоимость услуг вашего мобильного оператора ИЛИ воспользоваться бесплатным звонком через интернет: в приложении банка «Ещё» ➡️ «Дополнительно» ➡️ «Связаться с банком» ➡️ «Звонок по интернету».
Внимательно следите за временем звонка по интернету, т. к. он автоматически сбрасывается через 10 минут (очень удобно, не правда ли?) и всё приходится начинать заново
Куда перевести?
▪️себе или друзьям/родственникам на зарубежный банковский счет
▪️себе на зарубежный брокерский счет
▪️в счет оплаты недвижимости в дружественных странах
Мы провели эксперимент с переводом в IB. Он занял 3 дня:
▪️1.08.22 днём была подана заявка с реквизитами для перевода
▪️1.08.22 вечером запросили дополнительный документ- письменное подтверждение открытия счёта (confirmation letter).
Пример: https://l.tinkoff.ru/IB
Его можно найти в личном кабинете IB: «Ещё» ➡️ «Доходность и отчеты» ➡️«Другие отчеты»➡️ «Дополнительные» ➡️ «Письменное подтверждение открытия счета»
▪️1.08.22 после предоставления документа списались деньги со счета Тинькофф и операция перешла в статус ожидания
▪️3.08.22 днём Тинькофф отправил SWIFT-перевод
▪️3.08.22 вечером деньги стали доступны в IB.
Более подробно об открытии счета в IB с подробной инструкцией, а также о способах перевода денег из РФ, о комиссиях, о взаимодействии с брокером и налоговой говорили на лекции Finance Rescue Camp в сервисе по подписке.
#лайфхаки #валюта
@bitkogan
Последнее время модно писать не самые добрые выражения в адрес Тинькофф банка. И давайте откровенно говорить, есть за что. Данная статья – это не реклама «Тинькова», а рекомендация, как в настоящее время решать вопрос перевода. Но боюсь, что данное окно возможностей с нами ненадолго. Не удивлюсь, если следующим пакетом «приветов» от европейцев (и/или американцев) будет закрытие всем или почти всем российским банкам (кроме Газпромбанка) корсчетов или отключение от SWIFT.
Тинькофф даёт возможность делать SWIFT-переводы на любую сумму до 9 августа. Это один из проверенных вариантов решения вопроса.
Комиссии и лимиты:
Без Premium только 1 перевод. Комиссия – 1% (минимум – 30 USD, максимум – 200 USD)
Для Premium тарифа ограничений на количество переводов нет, комиссия – 0,5% (минимум – 15 USD, максимум – 100 USD). Стоимость Premium тарифа 1990 руб/мес.
Как сделать перевод?
Написать в чат поддержки реквизиты для перевода и при необходимости прикрепить подтверждающие документы
❗️Сотрудники Тинькофф перезванивают для подтверждения перевода
Если вы в России, проблем не возникнет. Если за границей – придется добавить стоимость услуг вашего мобильного оператора ИЛИ воспользоваться бесплатным звонком через интернет: в приложении банка «Ещё» ➡️ «Дополнительно» ➡️ «Связаться с банком» ➡️ «Звонок по интернету».
Внимательно следите за временем звонка по интернету, т. к. он автоматически сбрасывается через 10 минут (очень удобно, не правда ли?) и всё приходится начинать заново
Куда перевести?
▪️себе или друзьям/родственникам на зарубежный банковский счет
▪️себе на зарубежный брокерский счет
▪️в счет оплаты недвижимости в дружественных странах
Мы провели эксперимент с переводом в IB. Он занял 3 дня:
▪️1.08.22 днём была подана заявка с реквизитами для перевода
▪️1.08.22 вечером запросили дополнительный документ- письменное подтверждение открытия счёта (confirmation letter).
Пример: https://l.tinkoff.ru/IB
Его можно найти в личном кабинете IB: «Ещё» ➡️ «Доходность и отчеты» ➡️«Другие отчеты»➡️ «Дополнительные» ➡️ «Письменное подтверждение открытия счета»
▪️1.08.22 после предоставления документа списались деньги со счета Тинькофф и операция перешла в статус ожидания
▪️3.08.22 днём Тинькофф отправил SWIFT-перевод
▪️3.08.22 вечером деньги стали доступны в IB.
Более подробно об открытии счета в IB с подробной инструкцией, а также о способах перевода денег из РФ, о комиссиях, о взаимодействии с брокером и налоговой говорили на лекции Finance Rescue Camp в сервисе по подписке.
#лайфхаки #валюта
@bitkogan
Банк России рассказал, что будет с заблокированными активами и квалами
И как планирует восстанавливать финансовый рынок в новых реалиях.
Разбираем, как и обещали:
❓Что делать с заблокированными активами?
ЦБ не будет выкупать заблокированные активы у финорганизаций. Вместо этого предлагает вести особый учет данных активов на балансе самих организаций или выделить активы в отдельные спец–компании или фонды.
❓Что с отчетностью по МСФО?
Отчетам – быть. ЦБ планирует на первом этапе дать право всем финансовым организациям раскрывать финансовую отчетность, а на втором этапе – сделать это обязанностью. Отдельно обсуждают ту информацию, которую раскрывать нельзя, к примеру, собственников, бенефициаров и т. д.
❓ Что со статусом квала? Образование не поможет.
ЦБ хочет увеличить размер необходимых активов (видимо, речь идет о поднятии имущественной планки с 6 до 30 млн).
Получить квала только по образованию будет невозможно. ЦБ также хочет увеличить число вопросов в тесте, направленных на проверку знаний и будет оценивать возможность допуска неквалов к акциям иностранных эмитентов-резидентов дружественных государств.
❓Валютное регулирование
Смягчать валютные запреты будут в отношении дружественных государств, в отношении недружественных – только в ответ на смягчение санкционных ограничений с их стороны.
ЦБ считает, что нефинансовым организациям целесообразно перевести накопленные средства в валютах недружественных стран в иные валюты.
❓Развитие рынков капитала в РФ
Льготы и упрощенное размещение ценных бумаг для компаний, задействованных в трансформации экономики РФ (IT, несырьевой экспорт, импортозамещение и прочие). Инвесторы смогут получить льготы от владения такими бумагами и покупать их напрямую у эмитента в режиме «купи и держи» на специальных финансовых платформах, в том числе как дополнение к банковскому вкладу (видимо, хотят ограничить влияние брокеров).
С полным текстом можно ознакомиться тут.
#ЦБ #санкции
@bitkogan
И как планирует восстанавливать финансовый рынок в новых реалиях.
Разбираем, как и обещали:
❓Что делать с заблокированными активами?
ЦБ не будет выкупать заблокированные активы у финорганизаций. Вместо этого предлагает вести особый учет данных активов на балансе самих организаций или выделить активы в отдельные спец–компании или фонды.
❓Что с отчетностью по МСФО?
Отчетам – быть. ЦБ планирует на первом этапе дать право всем финансовым организациям раскрывать финансовую отчетность, а на втором этапе – сделать это обязанностью. Отдельно обсуждают ту информацию, которую раскрывать нельзя, к примеру, собственников, бенефициаров и т. д.
❓ Что со статусом квала? Образование не поможет.
ЦБ хочет увеличить размер необходимых активов (видимо, речь идет о поднятии имущественной планки с 6 до 30 млн).
Получить квала только по образованию будет невозможно. ЦБ также хочет увеличить число вопросов в тесте, направленных на проверку знаний и будет оценивать возможность допуска неквалов к акциям иностранных эмитентов-резидентов дружественных государств.
❓Валютное регулирование
Смягчать валютные запреты будут в отношении дружественных государств, в отношении недружественных – только в ответ на смягчение санкционных ограничений с их стороны.
ЦБ считает, что нефинансовым организациям целесообразно перевести накопленные средства в валютах недружественных стран в иные валюты.
❓Развитие рынков капитала в РФ
Льготы и упрощенное размещение ценных бумаг для компаний, задействованных в трансформации экономики РФ (IT, несырьевой экспорт, импортозамещение и прочие). Инвесторы смогут получить льготы от владения такими бумагами и покупать их напрямую у эмитента в режиме «купи и держи» на специальных финансовых платформах, в том числе как дополнение к банковскому вкладу (видимо, хотят ограничить влияние брокеров).
С полным текстом можно ознакомиться тут.
#ЦБ #санкции
@bitkogan
Кто или что вызвал обвал нефти?
По итогам вчерашней встречи ОПЕК+ казалось, что нас может ждать душевная прогулка к $104-106 за баррель. К этому располагало решение группы об очень скромном, если не сказать издевательском, повышении квот на добычу в сентябре.
Всего добыча (в сентябре) должна вырасти на 100 тыс. баррелей в день. Причем распределенных на всех участников сделки (пропорционально текущему весу в добыче). Даже на тех, у кого и с текущими объемами проблемы. В заявлении группы также говорится о том, что свободные мощности по добыче жестко ограничены и использовать их нужно осторожно.
Именно об этом мы говорили накануне встречи.
Первая реакция рынка была естественной – цены подскочили на пару долларов. Но затем что-то пошло не так... И это не что-то, а кто-то, и не пошел, а поехал. Точнее, не поехал.
▪️По данным Департамента энергетики, американские водители к середине автомобильного сезона ездят меньше, чем в 2020-м г.
▪️Загрузка НПЗ упала до 91%, это минимум для конца июля с 2011 г.
▪️Запасы сырой нефти неожиданно выросли сразу на 4,5 млн баррелей, вместо ожидавшегося снижения.
Волна негатива оказалась слишком мощной, страхи рецессии и снижения спроса стали превалирующими.
Что дальше? Все пропало?
Вопрос творческий. Если опасения по спросу будут подтверждаться, то возврат цен к росту и правда затруднителен. Однако риски для предложения тоже велики. ОПЕК не зря предупреждает о том, что им нечем ответить на скачки спроса или перебои в поставках.
А перебои эти очень даже возможны. Тут и санкции, и Тайвань, и много чего еще, включая прекращение потока из Стратегического резерва осенью.
Пока $120 остаются более вероятными, чем $80.
#нефть
@bitkogan
По итогам вчерашней встречи ОПЕК+ казалось, что нас может ждать душевная прогулка к $104-106 за баррель. К этому располагало решение группы об очень скромном, если не сказать издевательском, повышении квот на добычу в сентябре.
Всего добыча (в сентябре) должна вырасти на 100 тыс. баррелей в день. Причем распределенных на всех участников сделки (пропорционально текущему весу в добыче). Даже на тех, у кого и с текущими объемами проблемы. В заявлении группы также говорится о том, что свободные мощности по добыче жестко ограничены и использовать их нужно осторожно.
Именно об этом мы говорили накануне встречи.
Первая реакция рынка была естественной – цены подскочили на пару долларов. Но затем что-то пошло не так... И это не что-то, а кто-то, и не пошел, а поехал. Точнее, не поехал.
▪️По данным Департамента энергетики, американские водители к середине автомобильного сезона ездят меньше, чем в 2020-м г.
▪️Загрузка НПЗ упала до 91%, это минимум для конца июля с 2011 г.
▪️Запасы сырой нефти неожиданно выросли сразу на 4,5 млн баррелей, вместо ожидавшегося снижения.
Волна негатива оказалась слишком мощной, страхи рецессии и снижения спроса стали превалирующими.
Что дальше? Все пропало?
Вопрос творческий. Если опасения по спросу будут подтверждаться, то возврат цен к росту и правда затруднителен. Однако риски для предложения тоже велики. ОПЕК не зря предупреждает о том, что им нечем ответить на скачки спроса или перебои в поставках.
А перебои эти очень даже возможны. Тут и санкции, и Тайвань, и много чего еще, включая прекращение потока из Стратегического резерва осенью.
Пока $120 остаются более вероятными, чем $80.
#нефть
@bitkogan
IT-компании нашли деньги, чтобы расплатиться с инвесторами.
«Яндексу», VK и Ozon выделили льготный кредит совокупно на 130 млрд руб., эти средства пойдут на выполнение обязательств компаний перед держателями их еврооблигаций.
Что это: господдержка сектора, единоразово подставленное плечо в трудную минуту или начало большой программы помощи бизнесу? Давайте разберемся.
Предыстория (печальная для многих) нам известна. Компании оказались отрезанными от рынков капитала, особенно частного. Акции «Яндекса», VK и Ozon ранее очень интересовали иностранных инвесторов и фонды.
Но и это еще не все. Напомним, что у компаний были выпущены конвертируемые облигации на $1,25 млрд, на $400 млн и на $750 млн соответственно. С другой стороны, зарубежные биржи (NASDAQ, LSE) приостановили торговлю акциями и глобальными депозитарными расписками этих компаний.
Короче говоря, ситуация аховая – деньги нужны позарез, а источников для их получения стало намного меньше. Программа по рефинансированию кредитов помогла решить эту проблему.
Как это работает? Государство предоставляет банкам субсидии на выдачу кредитов. Те, в свою очередь, имеют возможность открыть кредит для компаний, которым сейчас это нужно. Чем и воспользовались «Яндекс», VK и Ozon.
Конечно, такая помощь не является прямой господдержкой. Однако, схема рабочая, и государство приняло в ее создании самое непосредственное участие. Мы слышим много критики в адрес властей в последнее время (во многом, справедливой), однако по данному кейсу – вопросов нет, сработано четко.
Как говорится, скоро только кошки родятся. Поэтому будем надеяться, что данная программа по рефинансированию кредитов – это только первый шаг. Удобные инструменты для поддержки бизнеса с помощью частных денег в это сложное время сегодня нужны, как никогда.
#теперь_так
@bitkogan
«Яндексу», VK и Ozon выделили льготный кредит совокупно на 130 млрд руб., эти средства пойдут на выполнение обязательств компаний перед держателями их еврооблигаций.
Что это: господдержка сектора, единоразово подставленное плечо в трудную минуту или начало большой программы помощи бизнесу? Давайте разберемся.
Предыстория (печальная для многих) нам известна. Компании оказались отрезанными от рынков капитала, особенно частного. Акции «Яндекса», VK и Ozon ранее очень интересовали иностранных инвесторов и фонды.
Но и это еще не все. Напомним, что у компаний были выпущены конвертируемые облигации на $1,25 млрд, на $400 млн и на $750 млн соответственно. С другой стороны, зарубежные биржи (NASDAQ, LSE) приостановили торговлю акциями и глобальными депозитарными расписками этих компаний.
Короче говоря, ситуация аховая – деньги нужны позарез, а источников для их получения стало намного меньше. Программа по рефинансированию кредитов помогла решить эту проблему.
Как это работает? Государство предоставляет банкам субсидии на выдачу кредитов. Те, в свою очередь, имеют возможность открыть кредит для компаний, которым сейчас это нужно. Чем и воспользовались «Яндекс», VK и Ozon.
Конечно, такая помощь не является прямой господдержкой. Однако, схема рабочая, и государство приняло в ее создании самое непосредственное участие. Мы слышим много критики в адрес властей в последнее время (во многом, справедливой), однако по данному кейсу – вопросов нет, сработано четко.
Как говорится, скоро только кошки родятся. Поэтому будем надеяться, что данная программа по рефинансированию кредитов – это только первый шаг. Удобные инструменты для поддержки бизнеса с помощью частных денег в это сложное время сегодня нужны, как никогда.
#теперь_так
@bitkogan
Очередные акции-мемы. Но какой масштаб!
Розничные инвесторы решили напомнить о себе, разогнав акции малоизвестной технологической компании AMTD Digital (HKD). Подобные случаи обычно не происходят без упоминания GameStop Corp. (GME), да вот только GameStop кажется игрушкой в сравнении с тем, что происходит с AMTD Digital.
За несколько дней капитализация AMTD Digital достигла невероятных $310 млрд. Для сравнения, это больше, чем стоимость таких титанов, как Bank of America, Pfizer и Coca Cola.
Чем же занимается эта темная лошадка? Компания является подразделением AMTD Idea Group, инвестиционного банка, базирующегося в Гонконге, акции которого также зарегистрированы в Нью-Йорке и Сингапуре. Подразделение было основано в 2019 году и предоставляет финтех-услуги в Азии, включая виртуальный банк под названием Airstar.
Даже не вникая в суть можно предположить, что данная бумага стала жертвой так называемой схемы «pump and dump». В пользу этой версии говорит и тот факт, что за последние пару недель не произошло никаких существенных обстоятельств или событий, связанных с бизнесом и операционной деятельностью компании.
Вместо вывода хотелось бы напомнить, что вслед за каждым «пампом» следует «дамп». В подобных случаях самое главное – не поддаваться синдрому упущенной выгоды.
За такими историями интересно и безопасно следить со стороны. Лучше не поддаваться искушению и стараться наблюдать за всем издалека. А более подходящие и разумные направления и идеи на технологическом рынке мы рассмотрим сегодня на онлайн-лекции в рамках FINANCE RESCUE CAMP в нашем сервисе по подписке в 18:00 МСК.
#акции #tech
@bitkogan
Розничные инвесторы решили напомнить о себе, разогнав акции малоизвестной технологической компании AMTD Digital (HKD). Подобные случаи обычно не происходят без упоминания GameStop Corp. (GME), да вот только GameStop кажется игрушкой в сравнении с тем, что происходит с AMTD Digital.
За несколько дней капитализация AMTD Digital достигла невероятных $310 млрд. Для сравнения, это больше, чем стоимость таких титанов, как Bank of America, Pfizer и Coca Cola.
Чем же занимается эта темная лошадка? Компания является подразделением AMTD Idea Group, инвестиционного банка, базирующегося в Гонконге, акции которого также зарегистрированы в Нью-Йорке и Сингапуре. Подразделение было основано в 2019 году и предоставляет финтех-услуги в Азии, включая виртуальный банк под названием Airstar.
Даже не вникая в суть можно предположить, что данная бумага стала жертвой так называемой схемы «pump and dump». В пользу этой версии говорит и тот факт, что за последние пару недель не произошло никаких существенных обстоятельств или событий, связанных с бизнесом и операционной деятельностью компании.
Вместо вывода хотелось бы напомнить, что вслед за каждым «пампом» следует «дамп». В подобных случаях самое главное – не поддаваться синдрому упущенной выгоды.
За такими историями интересно и безопасно следить со стороны. Лучше не поддаваться искушению и стараться наблюдать за всем издалека. А более подходящие и разумные направления и идеи на технологическом рынке мы рассмотрим сегодня на онлайн-лекции в рамках FINANCE RESCUE CAMP в нашем сервисе по подписке в 18:00 МСК.
#акции #tech
@bitkogan
Со SWIFTом или без SWIFTа?
Нам поступают многочисленные вопросы о том, что может произойти, если вместе с очередными санкциями полностью заблокируют корсчета российских банков в евро и американском долларе. Когда это может произойти и что делать в этом случае?
Действительно, в последнее время нам поступает информация о том, что подобные санкции могут быть реализованы. Поэтому стоит подготовиться к ним. Как говорится, кто предупрежден, тот вооружен.
Давайте проанализируем ситуацию и возможные последствия.
Что имеем с гуся? Тучи сгущаются над корреспондентскими счетами российских банков как в Америке, так и Европе. Имеем теоретически возможное отключение от SWIFTa. По всей видимости, это может привести к тому, что с американскими долларами и евро следует попрощаться, как с инструментами расчетов. Понятно, что это не имеет отношения к расчетам наличными под подушкой, или зарытых в банках у тещи под березкой, и т.д., и т.п. Все это имеет отношение исключительно к деньгам на счетах.
А теперь о торговле ценными бумагами.
Если мы торгуем долларовыми активами на бирже в России, то в какой-то момент, когда мы захотим получить деньги от продажи этих бумаг на свой российский счет, это будет невозможно, конечно, если мы торгуем через российских брокеров, использующих банки внутри периметра РФ. Похоже, что Газпромбанка и дочек иностранных банков это пока не коснется.
Сразу хочу оговориться: при торговле через иностранного брокера (в том числе, аффилированного с российскими) данного риска, по всей видимости, не существует. Иностранные брокеры, которые работают с российскими клиентами, скорее всего, продолжат свою работу с ними. По крайней мере, пока, новостей о том, что они собираются закрывать счета россиянам, нет.
Кроме того, как мы уже сказали выше, вероятно, санкции не коснутся некоторых банков. Речь идет о Газпромбанке, который связывает Россию и Запад по расчетам за газ и нефть. Кроме того, есть вероятность, что возможность расчетов сохранится у дочерних банков иностранных игроков, например Райффайзенбанка.
По поводу НКЦ, вроде как, пока тоже все тихо. Как мы понимаем, НКЦ – не ключевая цель карающего меча санкций.
Как можно сохранить работоспособность вашего портфеля?
Открыть счет у иностранного брокера, например, IBKR, который продолжает работать с российскими клиентами, и перевести туда доллары через российский банк не под санкциями, например Райффайзенбанк или Тинькофф. Инструкцию, как это делать, мы сегодня дали.
Что предпринять, если вы не успели открыть брокерский счет и/или не успели перевести на него деньги, а расчеты с Россией уже приостановлены?
Во-первых, можно открыть банковский счет в нейтральной юрисдикции, например, в Казахстане, Грузии, Армении, Киргизии или Израиля (правда, это относится лишь к тем, кто хоть как-то близок к стране).
В дальнейшем, этот счет позволит вам проводить расчеты с IBKR или другими иностранными брокерами, как в одну, так и другую сторону.
Во-вторых, можно открыть счет у брокера из нейтральной страны, которые имеют доступ к американскому рынку, и торговать через него. Кроме того, можно открыть счета у российских брокеров, имеющих свои дочки в нейтральных юрисдикциях и работающих с российскими клиентами, например; Фридом Финанс, Финам, БКС, ITI.
Мы предполагаем, что слухи останутся слухами и риск блокировки корреспондентских счетов российских банков не реализуется. Но считаем, что обязаны предупредить наших подписчиков о их возможности.
#санкции
@bitkogan
Нам поступают многочисленные вопросы о том, что может произойти, если вместе с очередными санкциями полностью заблокируют корсчета российских банков в евро и американском долларе. Когда это может произойти и что делать в этом случае?
Действительно, в последнее время нам поступает информация о том, что подобные санкции могут быть реализованы. Поэтому стоит подготовиться к ним. Как говорится, кто предупрежден, тот вооружен.
Давайте проанализируем ситуацию и возможные последствия.
Что имеем с гуся? Тучи сгущаются над корреспондентскими счетами российских банков как в Америке, так и Европе. Имеем теоретически возможное отключение от SWIFTa. По всей видимости, это может привести к тому, что с американскими долларами и евро следует попрощаться, как с инструментами расчетов. Понятно, что это не имеет отношения к расчетам наличными под подушкой, или зарытых в банках у тещи под березкой, и т.д., и т.п. Все это имеет отношение исключительно к деньгам на счетах.
А теперь о торговле ценными бумагами.
Если мы торгуем долларовыми активами на бирже в России, то в какой-то момент, когда мы захотим получить деньги от продажи этих бумаг на свой российский счет, это будет невозможно, конечно, если мы торгуем через российских брокеров, использующих банки внутри периметра РФ. Похоже, что Газпромбанка и дочек иностранных банков это пока не коснется.
Сразу хочу оговориться: при торговле через иностранного брокера (в том числе, аффилированного с российскими) данного риска, по всей видимости, не существует. Иностранные брокеры, которые работают с российскими клиентами, скорее всего, продолжат свою работу с ними. По крайней мере, пока, новостей о том, что они собираются закрывать счета россиянам, нет.
Кроме того, как мы уже сказали выше, вероятно, санкции не коснутся некоторых банков. Речь идет о Газпромбанке, который связывает Россию и Запад по расчетам за газ и нефть. Кроме того, есть вероятность, что возможность расчетов сохранится у дочерних банков иностранных игроков, например Райффайзенбанка.
По поводу НКЦ, вроде как, пока тоже все тихо. Как мы понимаем, НКЦ – не ключевая цель карающего меча санкций.
Как можно сохранить работоспособность вашего портфеля?
Открыть счет у иностранного брокера, например, IBKR, который продолжает работать с российскими клиентами, и перевести туда доллары через российский банк не под санкциями, например Райффайзенбанк или Тинькофф. Инструкцию, как это делать, мы сегодня дали.
Что предпринять, если вы не успели открыть брокерский счет и/или не успели перевести на него деньги, а расчеты с Россией уже приостановлены?
Во-первых, можно открыть банковский счет в нейтральной юрисдикции, например, в Казахстане, Грузии, Армении, Киргизии или Израиля (правда, это относится лишь к тем, кто хоть как-то близок к стране).
В дальнейшем, этот счет позволит вам проводить расчеты с IBKR или другими иностранными брокерами, как в одну, так и другую сторону.
Во-вторых, можно открыть счет у брокера из нейтральной страны, которые имеют доступ к американскому рынку, и торговать через него. Кроме того, можно открыть счета у российских брокеров, имеющих свои дочки в нейтральных юрисдикциях и работающих с российскими клиентами, например; Фридом Финанс, Финам, БКС, ITI.
Мы предполагаем, что слухи останутся слухами и риск блокировки корреспондентских счетов российских банков не реализуется. Но считаем, что обязаны предупредить наших подписчиков о их возможности.
#санкции
@bitkogan
Друзья, всем привет! Инсайдеры что-то знают о грядущих обвалах рынка?
Вот смотрю я на фондовый рынок и ненароком ловлю себя на мысли, а так ли плохи дела в экономике, если индексы то и дело растут, ну а защитные активы, наоборот, снижаются?
Ситуация на рынке сложилась двоякая. С одной стороны, скатывание США в техническую рецессию не сулит ничего хорошего. С другой стороны, чем хуже данные, тем более по всей видимости «голубиными» будут дальнейшие действия ФРС.
Инверсия кривой доходности США указывает на то, что инвесторы ожидают дальнейшего замедления роста.
И, возможно, даже дефляции. Рецессия – это уже практически реальность. Спред по доходности между 2-летними (3,04%) UST и 10-летними американскими казначейскими облигациями (2,68%) максимален с сентября 2000 г.
❗️Здесь я должен пояснить. Обычная ситуация по кривой доходности американских госбумаг – чем больше срок до погашения, тем выше доходность. Сегодня – все наоборот. В подавляющем большинстве случаев подобное – с 90-процентной вероятностью индикатор приближающейся рецессии. И пусть госпожа Йеллен и дальше рассказывает, что все не так, как нам видится. Здесь – просто цифры. И они – не врут.
Еще одним индикатором проблем в экономике является тот факт, что «инсайдеры» продолжают избавляться от акций своих компаний.
Согласно опубликованным данным, продажи инсайдеров превысили покупки в 2,3 раза. Розничные же инвесторы во всю покупают колл-опционы (то есть ставят на дальнейший рост).
Между тем, рост числа заявок на пособие по безработице в США указывает на замедление рынка труда.
Это число выросло на 6 000 по сравнению с предыдущей неделей до 254 750, резко поднявшись с недавнего минимума в 170 500 2-го апреля до самого высокого уровня этого года. Повторные заявки составили 1,42 миллиона, что на 48 000 больше, чем на предыдущей неделе.
Впрочем, очень и очень важная статистика по рынку труда выходит сегодня. В 15:30 по Москве выйдут данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе за июль, а также данные по уровню безработицы. Ожидается, что экономика добавила 250 000 рабочих мест после увеличения на 372 000 в июне. Уровень безработицы, по ожиданиям экспертов, останется все тем же – 3,6%.
Статистика по рынку труда крайне важна. Именно на нее очень серьезно смотрит ФРС, определяя свои действия. Если цифры по безработице будут плохими, то вполне возможно ФРС начнет серьезно пересматривать свои планы по ужесточению политики.
То есть здесь все работает по принципу – чем хуже, тем лучше. Кстати, одним из подтверждения того, что вторая половина года будет трудной, говорит и тот факт, что технологические компании, криптовалютные биржи и финансовые фирмы сокращают рабочие места и снижают темпы найма. Все боятся замедления роста мировой экономики из-за повышения процентных ставок, повышенной инфляции и энергетического кризиса в Европе.
А пока… пока фьючерсы на Америку в положительной зоне. Рынки чувствуют себя весьма неплохо. Боюсь – все это ненадолго. Максимум – пару – тройку недель. А может и того меньше.
#рынки #макро #инфляция
@bitkogan
Вот смотрю я на фондовый рынок и ненароком ловлю себя на мысли, а так ли плохи дела в экономике, если индексы то и дело растут, ну а защитные активы, наоборот, снижаются?
Ситуация на рынке сложилась двоякая. С одной стороны, скатывание США в техническую рецессию не сулит ничего хорошего. С другой стороны, чем хуже данные, тем более по всей видимости «голубиными» будут дальнейшие действия ФРС.
Инверсия кривой доходности США указывает на то, что инвесторы ожидают дальнейшего замедления роста.
И, возможно, даже дефляции. Рецессия – это уже практически реальность. Спред по доходности между 2-летними (3,04%) UST и 10-летними американскими казначейскими облигациями (2,68%) максимален с сентября 2000 г.
❗️Здесь я должен пояснить. Обычная ситуация по кривой доходности американских госбумаг – чем больше срок до погашения, тем выше доходность. Сегодня – все наоборот. В подавляющем большинстве случаев подобное – с 90-процентной вероятностью индикатор приближающейся рецессии. И пусть госпожа Йеллен и дальше рассказывает, что все не так, как нам видится. Здесь – просто цифры. И они – не врут.
Еще одним индикатором проблем в экономике является тот факт, что «инсайдеры» продолжают избавляться от акций своих компаний.
Согласно опубликованным данным, продажи инсайдеров превысили покупки в 2,3 раза. Розничные же инвесторы во всю покупают колл-опционы (то есть ставят на дальнейший рост).
Между тем, рост числа заявок на пособие по безработице в США указывает на замедление рынка труда.
Это число выросло на 6 000 по сравнению с предыдущей неделей до 254 750, резко поднявшись с недавнего минимума в 170 500 2-го апреля до самого высокого уровня этого года. Повторные заявки составили 1,42 миллиона, что на 48 000 больше, чем на предыдущей неделе.
Впрочем, очень и очень важная статистика по рынку труда выходит сегодня. В 15:30 по Москве выйдут данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе за июль, а также данные по уровню безработицы. Ожидается, что экономика добавила 250 000 рабочих мест после увеличения на 372 000 в июне. Уровень безработицы, по ожиданиям экспертов, останется все тем же – 3,6%.
Статистика по рынку труда крайне важна. Именно на нее очень серьезно смотрит ФРС, определяя свои действия. Если цифры по безработице будут плохими, то вполне возможно ФРС начнет серьезно пересматривать свои планы по ужесточению политики.
То есть здесь все работает по принципу – чем хуже, тем лучше. Кстати, одним из подтверждения того, что вторая половина года будет трудной, говорит и тот факт, что технологические компании, криптовалютные биржи и финансовые фирмы сокращают рабочие места и снижают темпы найма. Все боятся замедления роста мировой экономики из-за повышения процентных ставок, повышенной инфляции и энергетического кризиса в Европе.
А пока… пока фьючерсы на Америку в положительной зоне. Рынки чувствуют себя весьма неплохо. Боюсь – все это ненадолго. Максимум – пару – тройку недель. А может и того меньше.
#рынки #макро #инфляция
@bitkogan
МВФ призвал Европу переложить затраты на электроэнергию на потребителей.
Ожидается, что этот шаг не только поспособствует экономии электроэнергии, но и защитит наиболее бедные домохозяйства.
Логика – за гранью добра и зла. В МВФ считают, что искусственное сокращение счетов за электроэнергию только усугубит надвигающийся кризис, поощрив зависимость от ископаемого топлива.
Ну ведь замечательные же люди однако. У народа одна проблема – как выдержать невероятный рост цен на электроэнергию. По дикой жаре испанцы ввели ограничения на энергопотребление.
Компаниям запрещено: охлаждать помещения ниже 27 °C и нагревать помещения выше 19 °C. Ограничение в 27 °C уже действует в Италии и Греции.
В последние дни форвардный контракт на электроэнергию достиг €506 МВт•ч. Это в 10 раз выше средней цены в 2010-2020 гг.
Действующие сегодня меры помощи населению включают в себя:
▪️ограничение цен на энергоносители во Франции, Испании и Португалии,
▪️снижение налогов на электроэнергию в Германии и Нидерландах,
▪️энергетические субсидии в Италии и Греции и
▪️энергетические льготы в Германии и Великобритании.
По мнению специалистов МВФ, данные меры не только задерживают адаптацию к энергетическому шоку, но и поддерживают мировой спрос на энергию.
По оценкам МВФ, во многих странах расходы на борьбу с ростом цен на энергоносители в этом году превысят 1,5% от объема экономического производства. Это дороже, чем полностью компенсировать рост стоимости жизни для 20% беднейших домохозяйств, который, по оценкам МВФ, составит около 0,4% ВВП в среднем за 2022 г.
Читаешь рекомендации МВФ и понимаешь. Да… они конечно же умные ребята. Учились наверно все очень хорошо. «Но как же далеки они были от народа…»
#энергетика #Европа
@bitkogan
Ожидается, что этот шаг не только поспособствует экономии электроэнергии, но и защитит наиболее бедные домохозяйства.
Логика – за гранью добра и зла. В МВФ считают, что искусственное сокращение счетов за электроэнергию только усугубит надвигающийся кризис, поощрив зависимость от ископаемого топлива.
Ну ведь замечательные же люди однако. У народа одна проблема – как выдержать невероятный рост цен на электроэнергию. По дикой жаре испанцы ввели ограничения на энергопотребление.
Компаниям запрещено: охлаждать помещения ниже 27 °C и нагревать помещения выше 19 °C. Ограничение в 27 °C уже действует в Италии и Греции.
В последние дни форвардный контракт на электроэнергию достиг €506 МВт•ч. Это в 10 раз выше средней цены в 2010-2020 гг.
Действующие сегодня меры помощи населению включают в себя:
▪️ограничение цен на энергоносители во Франции, Испании и Португалии,
▪️снижение налогов на электроэнергию в Германии и Нидерландах,
▪️энергетические субсидии в Италии и Греции и
▪️энергетические льготы в Германии и Великобритании.
По мнению специалистов МВФ, данные меры не только задерживают адаптацию к энергетическому шоку, но и поддерживают мировой спрос на энергию.
По оценкам МВФ, во многих странах расходы на борьбу с ростом цен на энергоносители в этом году превысят 1,5% от объема экономического производства. Это дороже, чем полностью компенсировать рост стоимости жизни для 20% беднейших домохозяйств, который, по оценкам МВФ, составит около 0,4% ВВП в среднем за 2022 г.
Читаешь рекомендации МВФ и понимаешь. Да… они конечно же умные ребята. Учились наверно все очень хорошо. «Но как же далеки они были от народа…»
#энергетика #Европа
@bitkogan