Доллару опять, уже в который раз, предсказано падение 🤭
Теперь, правда, только на 20%. И то, как говорится, хлеб. Запросы на падение доллара выглядят поскромнее, чем раньше.
Иначе говоря, согласно ожиданиям гениальных аналитиков из Citigroup, доллар США должен скатиться относительно евро с текущих 1,18 примерно до уровня 1,41.
У меня только один вопрос. И вы таки полагаете, что наивные европейцы будут наблюдать за происходящим и спокойно аплодировать процессу?
То есть пришли в мир вакцины от Астро Зенеки, Пфайзера, Модерны, Джонсон и Джонсон и прочих компаний, все очень обрадовались и побежали массово скупать фунт, евро и прочие невероятно полезные в быту валюты? А заодно и все валюты развивающихся стран во главе с юанем, рупией, рублем и турецкой лирой. Ну и, разумеется, продавать доллар.
Вспоминается:
"Вопрос, есть ли евреи на других планетах, очень интересовал доктора астрономии и члена-корреспондента Академии Наук Семёна Каца.
Когда все ушли с работы, он отправил в космос сообщение:
— Ну?
Ответ пришел через 5 минут:
— Сёма, не морочьте нам голову…"
Почему я думаю, что очередные майсы про падение доллара – это добрая сказка?
Да потому что, к примеру, европейский экспорт в США отнюдь не при 1,41, но уже при 1,25-1,30 начнет загибаться. И мы с вами немедленно увидим новую программу помощи экономике Европы (а проще говоря – программу печати европейцами денег) в размере 2-3 трлн евро. У госпожи Лагард не заржавеет.
Аналогично поступят Банки Англии, Канады и других стран. Начнутся Великие Валютные Войны. Знаем, проходили.
Я ни в коем случае не исключаю того факта, что в течение 2021 года евро действительно может укрепиться на 5-10%. Однако полагаю, что реакция европейцев, как уже говорил ранее, не заставит себя ждать.
@bitkogan
Теперь, правда, только на 20%. И то, как говорится, хлеб. Запросы на падение доллара выглядят поскромнее, чем раньше.
Иначе говоря, согласно ожиданиям гениальных аналитиков из Citigroup, доллар США должен скатиться относительно евро с текущих 1,18 примерно до уровня 1,41.
У меня только один вопрос. И вы таки полагаете, что наивные европейцы будут наблюдать за происходящим и спокойно аплодировать процессу?
То есть пришли в мир вакцины от Астро Зенеки, Пфайзера, Модерны, Джонсон и Джонсон и прочих компаний, все очень обрадовались и побежали массово скупать фунт, евро и прочие невероятно полезные в быту валюты? А заодно и все валюты развивающихся стран во главе с юанем, рупией, рублем и турецкой лирой. Ну и, разумеется, продавать доллар.
Вспоминается:
"Вопрос, есть ли евреи на других планетах, очень интересовал доктора астрономии и члена-корреспондента Академии Наук Семёна Каца.
Когда все ушли с работы, он отправил в космос сообщение:
— Ну?
Ответ пришел через 5 минут:
— Сёма, не морочьте нам голову…"
Почему я думаю, что очередные майсы про падение доллара – это добрая сказка?
Да потому что, к примеру, европейский экспорт в США отнюдь не при 1,41, но уже при 1,25-1,30 начнет загибаться. И мы с вами немедленно увидим новую программу помощи экономике Европы (а проще говоря – программу печати европейцами денег) в размере 2-3 трлн евро. У госпожи Лагард не заржавеет.
Аналогично поступят Банки Англии, Канады и других стран. Начнутся Великие Валютные Войны. Знаем, проходили.
Я ни в коем случае не исключаю того факта, что в течение 2021 года евро действительно может укрепиться на 5-10%. Однако полагаю, что реакция европейцев, как уже говорил ранее, не заставит себя ждать.
@bitkogan
Вчера возмутителем спокойствия на рынке выступила компания Moderna (MRNA US), которая сообщила о том, что находится в двух минутах от создания новой вакцины.
Если точнее, произведенная компанией вакцина показала в ходе испытаний 94,5% эффективность. Акции компании за торговую сессию выросли почти на 10%.
Получил вопрос: не поздно ли сейчас их прикупить?
Однозначно ответить тут достаточно сложно. Акции Moderna сейчас находятся на восходящем тренде… Но интересно другое.
Посмотрим на график Pfizer, которая неделю назад поделилась с миром примерно такой же новостью – о двух шагах до создания вакцины.
Что мы видим? Во-первых, на новостях от Moderna акции Pfizer немного просели – идет конкурентная борьба, тут в целом все понятно. Во-вторых, становится очевидно, что после рывка на прошлой неделе котировки Pfizer потихоньку планировали вниз. Как говорится, покупай на слухах, продавай на фактах.
Что будет на этот раз? Пока не очень понятно. Бумаги сектора, в принципе, растут. Но сказать, что их рост поражает воображение?.. Думаю, нет..
Вероятно, в их ценах уже заложены позитивные ожидания, которые сейчас постепенно начинают воплощаться в жизнь.
Ниже – графики нескольких компаний из биотехнологического сектора. Общий тренд – достаточно спокойный. И лишь Moderna проживает свои несколько минут славы...
@bitkogan
Если точнее, произведенная компанией вакцина показала в ходе испытаний 94,5% эффективность. Акции компании за торговую сессию выросли почти на 10%.
Получил вопрос: не поздно ли сейчас их прикупить?
Однозначно ответить тут достаточно сложно. Акции Moderna сейчас находятся на восходящем тренде… Но интересно другое.
Посмотрим на график Pfizer, которая неделю назад поделилась с миром примерно такой же новостью – о двух шагах до создания вакцины.
Что мы видим? Во-первых, на новостях от Moderna акции Pfizer немного просели – идет конкурентная борьба, тут в целом все понятно. Во-вторых, становится очевидно, что после рывка на прошлой неделе котировки Pfizer потихоньку планировали вниз. Как говорится, покупай на слухах, продавай на фактах.
Что будет на этот раз? Пока не очень понятно. Бумаги сектора, в принципе, растут. Но сказать, что их рост поражает воображение?.. Думаю, нет..
Вероятно, в их ценах уже заложены позитивные ожидания, которые сейчас постепенно начинают воплощаться в жизнь.
Ниже – графики нескольких компаний из биотехнологического сектора. Общий тренд – достаточно спокойный. И лишь Moderna проживает свои несколько минут славы...
@bitkogan
15 стран Азиатско-Тихоокеанского региона подписали соглашение о Всестороннем региональном экономическом партнерстве (ВРЭП) в это воскресенье.
Суть соглашения – в создании зоны свободной торговли и снижении пошлин. Среди подписавших стран: Китай, Южная Корея, Япония, Австралия, Сингапур. На страны, участвующие в соглашении, приходится треть мировой экономики.
Что это значит для Китая, России, США?
Этот союз в некоторой степени противопоставлен Транстихоокеанскому партнерству (ТТП) между США и азиатскими странами, которое лоббировал Обама и куда не входил Китай.
Трамп с его политикой «Америка прежде всего» вышел из того договора. Создание ВРЭП, в свою очередь, инициировал Китай, и США туда не входит.
ВРЭП не значит что Китай стал сверхдержавой и сможет уже сейчас увеличить рынки сбыта своей продукции, так как говорить об экономических последствиях соглашения слишком рано. Одно дело – собраться и подписать, другое – воплотить в жизнь это самое снижение пошлин.
Тем не менее, хоть свободная торговля пока не началась, Китай этим соглашением выставил себя в позитивном свете. Во-первых, Китай продемонстрировал, что готов фокусироваться не только на себе. Во-вторых, вхождение стран во ВРЭП после истории с ТТП отчасти показало, что Азия скорее отдает предпочтение Китаю, чем США.
Россию в этот договор, увы, не позвали. Пусть этот факт и не демонстрирует победы отечественной дипломатии, критичным для нашей экономики он не является.
ВРЭП не мешает России заключать торговые соглашения с азиатскими странами в двустороннем порядке. Так что у нашего МИДа работы здесь остаётся более, чем достаточно.
@bitkogan
Суть соглашения – в создании зоны свободной торговли и снижении пошлин. Среди подписавших стран: Китай, Южная Корея, Япония, Австралия, Сингапур. На страны, участвующие в соглашении, приходится треть мировой экономики.
Что это значит для Китая, России, США?
Этот союз в некоторой степени противопоставлен Транстихоокеанскому партнерству (ТТП) между США и азиатскими странами, которое лоббировал Обама и куда не входил Китай.
Трамп с его политикой «Америка прежде всего» вышел из того договора. Создание ВРЭП, в свою очередь, инициировал Китай, и США туда не входит.
ВРЭП не значит что Китай стал сверхдержавой и сможет уже сейчас увеличить рынки сбыта своей продукции, так как говорить об экономических последствиях соглашения слишком рано. Одно дело – собраться и подписать, другое – воплотить в жизнь это самое снижение пошлин.
Тем не менее, хоть свободная торговля пока не началась, Китай этим соглашением выставил себя в позитивном свете. Во-первых, Китай продемонстрировал, что готов фокусироваться не только на себе. Во-вторых, вхождение стран во ВРЭП после истории с ТТП отчасти показало, что Азия скорее отдает предпочтение Китаю, чем США.
Россию в этот договор, увы, не позвали. Пусть этот факт и не демонстрирует победы отечественной дипломатии, критичным для нашей экономики он не является.
ВРЭП не мешает России заключать торговые соглашения с азиатскими странами в двустороннем порядке. Так что у нашего МИДа работы здесь остаётся более, чем достаточно.
@bitkogan
Совкомфлот (FLOT RX) опубликовал отчет за 3 квартал.
Выручка ожидаемо снизилась на 8%. А вот операционная прибыль при этом выросла на 2,5% до $81,5 млн. Очень неплохо для кризисного года, даже несмотря на то, что чистая прибыль тоже показала снижение.
Компания сохраняет планы по выплате $255 дивидендов по итогам 2020. Дивидендная доходность – около 9%.
В целом для компании работает два из трех «триггеров», о которых мы с вами недавно говорили.
Акции Совкомфлота (FLOT RX) на новостях растут против рынка.
@bitkogan
Выручка ожидаемо снизилась на 8%. А вот операционная прибыль при этом выросла на 2,5% до $81,5 млн. Очень неплохо для кризисного года, даже несмотря на то, что чистая прибыль тоже показала снижение.
Компания сохраняет планы по выплате $255 дивидендов по итогам 2020. Дивидендная доходность – около 9%.
В целом для компании работает два из трех «триггеров», о которых мы с вами недавно говорили.
Акции Совкомфлота (FLOT RX) на новостях растут против рынка.
@bitkogan
В последнее время инвесторы выходят из казначейских облигаций США (US Tresuries): их цены падают, а доходности, соответственно, растут.
Это обусловлено RISK ON на рынке: инвесторы продают безрисковые активы, в том числе и американские гособлигации, и вкладывают в более рисковые инструменты.
Неделю назад доходность 10-летних облигаций достигла своего 5-месячного максимума и составила 0,96%. В частности, вчера доходность по 10-летним облигациям подскочила на 5 базисных пунктов на новостях о вакцине от Moderna.
Однако это не должно вызывать паники, цены на американские казначейские облигации не покатятся бесконтрольно вниз.
Причина, конечно, в участии ФРС, которая в рамках количественного смягчения выкупает казначейские облигации. Например, за 2 прошедшие недели ФРС приобрела казначейских облигаций на $26,4 млрд. Это не так много: в мае, например, ФРС в неделю покупала примерно в 4 раза больший объем US Tresuries.
Если RISK ON продолжится, не вижу аргументов против повышения спроса на казначейские облигации от ФРС: инфляция в США снова замедляется (1,18%(г/г) в октябре относительно 1,37% (г/г) в сентябре), при этом распространение вакцины вряд ли произойдет в ближайшее время, так же как и пакет помощи американской экономике.
Если доходности US Tresuries превысят психологическую отметку (для 10-летних она находится в районе 1%), ФРС может увеличить объемы покупок казначейских облигаций США, чтобы не позволить ставкам бесконтрольно расти.
Вывод: на сегодняшний день, риски для рынков ограничены. Поскольку ФРС готова подставить плечо, рынок ощущает уверенность, что US Tresuries не пойдут вниз, создавая панику.
@bitkogan
Это обусловлено RISK ON на рынке: инвесторы продают безрисковые активы, в том числе и американские гособлигации, и вкладывают в более рисковые инструменты.
Неделю назад доходность 10-летних облигаций достигла своего 5-месячного максимума и составила 0,96%. В частности, вчера доходность по 10-летним облигациям подскочила на 5 базисных пунктов на новостях о вакцине от Moderna.
Однако это не должно вызывать паники, цены на американские казначейские облигации не покатятся бесконтрольно вниз.
Причина, конечно, в участии ФРС, которая в рамках количественного смягчения выкупает казначейские облигации. Например, за 2 прошедшие недели ФРС приобрела казначейских облигаций на $26,4 млрд. Это не так много: в мае, например, ФРС в неделю покупала примерно в 4 раза больший объем US Tresuries.
Если RISK ON продолжится, не вижу аргументов против повышения спроса на казначейские облигации от ФРС: инфляция в США снова замедляется (1,18%(г/г) в октябре относительно 1,37% (г/г) в сентябре), при этом распространение вакцины вряд ли произойдет в ближайшее время, так же как и пакет помощи американской экономике.
Если доходности US Tresuries превысят психологическую отметку (для 10-летних она находится в районе 1%), ФРС может увеличить объемы покупок казначейских облигаций США, чтобы не позволить ставкам бесконтрольно расти.
Вывод: на сегодняшний день, риски для рынков ограничены. Поскольку ФРС готова подставить плечо, рынок ощущает уверенность, что US Tresuries не пойдут вниз, создавая панику.
@bitkogan
Morgan Stanley: доллар и золото – вниз, рынок акций – вверх.
Конец года – традиционно – приносит множество увлекательных прогнозов от ведущих инвестбанков мира.
Вчера мы с вами «наслаждались»
прогнозом об «обвале» курса доллара на 20%. Журналисты наперебой обсуждали это «выдающееся» заявление. Получил массу звонков с вопросом: неужели «конец ежику», или еще чуток попыхтит, бедолага?
Сегодняшнее утро принесло долгожданный здравый смысл и расслабление в мой взорванный вчера мозг. «Кровожадность» аналитиков, предвещающих нам смерть доллара, несколько ослабевает.
Сегодня уважаемый Morgan Stanley был краток и взвешен.
«Текущие прогнозы банка выглядят следующим образом:
* S&P 500 вырастет к концу 2021 года до 3 900 пунктов;
* доходность 10-летних трежерис вырастет к концу 2021 года до 1.45%;
* индекс доллара DXY снизится к концу 2021 года на 4%; а
* средняя цена золота в 2021 году составит $1 825 за унцию против предыдущего прогноза на уровне $1 950 за унцию.»
Неужели здравый смысл восторжествовал? На этот раз доллар США «похоронен» в предстоящем году аж на 4%. По сравнению с предыдущими прогнозами – явный прогресс. Доллару разрешено еще пожить какое-то время😉
Мое отношение к этому прогнозу? В целом – согласен.
Если индекс DXY еще упадет за год на ЦЕЛЫХ 4%, с учетом беты и стандартного среднего отклонения каждой отдельной валюты, по паре EUR/USD можно ожидать не более 1.24-1.25. По GBP/USD – не более 1,39-1,42. И так далее.
В такие значения поверить могу, так как это нормальные колебания валютных пар. Ничего драматического.
Хотя, думаю, что и эти величины заставят, к примеру, и Банк Англии, и ЕЦБ несколько напрячься.
S&P 500 на уровне 3900? Вполне возможно. Если специалисты по денежной накачке и стимулированию экономики еще немного поднатужатся... Вполне реально.
Доходность десятилеток еще вырастет? Аж до 1.45? И это не смущает. Хотя, думаю, что ФРС уже на уровне 1.2 начнёт активную скупку. Почему бы и нет?
По поводу золота я более оптимистичен. Полагаю, 2021 год порадует нас СРЕДНЕЙ величиной по данному инструменту все-таки чуть выше 1900, или около того. Опять же. Не критично.
Что ж, в сонме голосов предсказателей, ясновидящих, судьбы вещателей и прочих Ванг, появились нотки здравого смысла. Это не может не радовать.
@bitkogan
Конец года – традиционно – приносит множество увлекательных прогнозов от ведущих инвестбанков мира.
Вчера мы с вами «наслаждались»
прогнозом об «обвале» курса доллара на 20%. Журналисты наперебой обсуждали это «выдающееся» заявление. Получил массу звонков с вопросом: неужели «конец ежику», или еще чуток попыхтит, бедолага?
Сегодняшнее утро принесло долгожданный здравый смысл и расслабление в мой взорванный вчера мозг. «Кровожадность» аналитиков, предвещающих нам смерть доллара, несколько ослабевает.
Сегодня уважаемый Morgan Stanley был краток и взвешен.
«Текущие прогнозы банка выглядят следующим образом:
* S&P 500 вырастет к концу 2021 года до 3 900 пунктов;
* доходность 10-летних трежерис вырастет к концу 2021 года до 1.45%;
* индекс доллара DXY снизится к концу 2021 года на 4%; а
* средняя цена золота в 2021 году составит $1 825 за унцию против предыдущего прогноза на уровне $1 950 за унцию.»
Неужели здравый смысл восторжествовал? На этот раз доллар США «похоронен» в предстоящем году аж на 4%. По сравнению с предыдущими прогнозами – явный прогресс. Доллару разрешено еще пожить какое-то время😉
Мое отношение к этому прогнозу? В целом – согласен.
Если индекс DXY еще упадет за год на ЦЕЛЫХ 4%, с учетом беты и стандартного среднего отклонения каждой отдельной валюты, по паре EUR/USD можно ожидать не более 1.24-1.25. По GBP/USD – не более 1,39-1,42. И так далее.
В такие значения поверить могу, так как это нормальные колебания валютных пар. Ничего драматического.
Хотя, думаю, что и эти величины заставят, к примеру, и Банк Англии, и ЕЦБ несколько напрячься.
S&P 500 на уровне 3900? Вполне возможно. Если специалисты по денежной накачке и стимулированию экономики еще немного поднатужатся... Вполне реально.
Доходность десятилеток еще вырастет? Аж до 1.45? И это не смущает. Хотя, думаю, что ФРС уже на уровне 1.2 начнёт активную скупку. Почему бы и нет?
По поводу золота я более оптимистичен. Полагаю, 2021 год порадует нас СРЕДНЕЙ величиной по данному инструменту все-таки чуть выше 1900, или около того. Опять же. Не критично.
Что ж, в сонме голосов предсказателей, ясновидящих, судьбы вещателей и прочих Ванг, появились нотки здравого смысла. Это не может не радовать.
@bitkogan
Аномалии расходов или трудности перевода🤔
Велик и могуч русский язык. Какие пространства для манёвра!
Значительные и более чем странные расходы, а, точнее, их непонятный рост, у нас теперь мягко и нежно называют аномалиями.
Думаю, есть еще целый набор выражений, который стоит освоить господам журналистам.
К примеру:
- Не до конца опознанные операции в активной части баланса...
- Вызывающие незначительные вопросы изменения....
- Статьи расходов, требующие небольших дополнительных уточнений....
- Средние квадратичные отклонения беты от заранее предписанных руководством Минфина стандартных колебаний...
Можно придумать еще много чего милого и очаровательного. Тогда с полным основанием будем утверждать: ни воровства, ни коррупции у нас нет, не было, и быть не может.
И вообще, все это наветы ЦРУ, Пентагона, МИ5 и, разумеется Моссада. Они, окаянные, пусть к своему ворью присмотрятся повнимательнее.
А наших специалистов по среднеквадратичным отклонениям и вытекающих из этого незначительным аномалиям нечего тут, понимаете ли...
@bitkogan
Велик и могуч русский язык. Какие пространства для манёвра!
Значительные и более чем странные расходы, а, точнее, их непонятный рост, у нас теперь мягко и нежно называют аномалиями.
Думаю, есть еще целый набор выражений, который стоит освоить господам журналистам.
К примеру:
- Не до конца опознанные операции в активной части баланса...
- Вызывающие незначительные вопросы изменения....
- Статьи расходов, требующие небольших дополнительных уточнений....
- Средние квадратичные отклонения беты от заранее предписанных руководством Минфина стандартных колебаний...
Можно придумать еще много чего милого и очаровательного. Тогда с полным основанием будем утверждать: ни воровства, ни коррупции у нас нет, не было, и быть не может.
И вообще, все это наветы ЦРУ, Пентагона, МИ5 и, разумеется Моссада. Они, окаянные, пусть к своему ворью присмотрятся повнимательнее.
А наших специалистов по среднеквадратичным отклонениям и вытекающих из этого незначительным аномалиям нечего тут, понимаете ли...
@bitkogan
Bitcoin обновляет максимумы.
А горы всё выше, а горы всё круче,
А горы уходят под самые тучи!
Только не говорите, что не предупреждал! Много раз говорил за последнее время о том, что биток пойдёт выше.
Не думаю, что это конец движения. Но скоро все об этом заговорят, захотят успеть заскочить в «последний вагон поезда». Вот тогда и продать, наверно, стоило бы.
@bitkogan
А горы всё выше, а горы всё круче,
А горы уходят под самые тучи!
Только не говорите, что не предупреждал! Много раз говорил за последнее время о том, что биток пойдёт выше.
Не думаю, что это конец движения. Но скоро все об этом заговорят, захотят успеть заскочить в «последний вагон поезда». Вот тогда и продать, наверно, стоило бы.
@bitkogan
Народ волнуется, присылает мне сообщения в личку примерно такого содержания: а есть ли у вас стоп заявка по фьючерсу USD/RUB?!
Друзья! Разумеется, стоп заявка есть. Уровень 74,9
Пока до этого далековато.
На этом уровне вижу принципиальный слом тренда на укрепление доллара и ослабление рубля.
И еще. Самое главное.
Залог моего спокойствия в том, что я не работаю по данной позиции «на всю Ивановскую». Очень осторожно. На вполне не волнительные (если так можно сказать) для меня ресурсы.
И, разумеется, прогнозы и идеи не всегда работают. Надо быть к этому готовым.
Тренды меняются.
Главное не упорствовать.
Мы можем быть очень неглупыми. Но рынок по определению всегда будет умнее нас. И это нужно спокойно и достойно признать.
@bitkogan
Друзья! Разумеется, стоп заявка есть. Уровень 74,9
Пока до этого далековато.
На этом уровне вижу принципиальный слом тренда на укрепление доллара и ослабление рубля.
И еще. Самое главное.
Залог моего спокойствия в том, что я не работаю по данной позиции «на всю Ивановскую». Очень осторожно. На вполне не волнительные (если так можно сказать) для меня ресурсы.
И, разумеется, прогнозы и идеи не всегда работают. Надо быть к этому готовым.
Тренды меняются.
Главное не упорствовать.
Мы можем быть очень неглупыми. Но рынок по определению всегда будет умнее нас. И это нужно спокойно и достойно признать.
@bitkogan
👎1