Поговорим о перспективах нефтяных компаний и спроса на нефть в целом.
2020 год обещает стать чрезвычайно плохим годом для нефти. Весной из-за пандемии спрос на нефть резко упал вместе с акциями нефтяных компаний. Акции British Petroleum, Royal Dutch Shell, ExxonMobil упали к концу марта более, чем в 2 раза относительно начала года. В апреле цены на нефть впервые в истории даже стали отрицательными.
Лето принесло в отрасль некоторый оптимизм. Акции нефтяных компаний перестали падать и демонстрировали более-менее стабильную динамику. Появились надежды на управляемую пандемию, восстановление экономики и рост спроса на нефть. Тем не менее, эти надежды угасают в последнее время.
Цены на нефть так просто не восстанавливаются. Вспомним, к примеру, кризис 2008 года, когда цена не нефть упала с $147 за баррель в июле 2008 до $33 в феврале 2009. Тогда спрос значительно сократился из-за снижения экономической активности и вернулся к докризисным уровням лишь к лету 2010 года. То есть на восстановление фактически понадобилось 2 года с учетом того, что кризис не происходил в условиях закрытия экономики, как это происходит сейчас.
В сентябре Международное Энергетическое Агентство и ОПЕК пересмотрели свои прогнозы по глобальному потреблению нефти в сторону понижения, предупредив, что перспективы рынка еще более хрупкие, чем ожидалось, и что последствия коронавируса с нами надолго.
British Petroleum осенью также повысил вероятность того, что мир никогда больше не будет использовать столько нефти, сколько было до пандемии. В годовом прогнозе по энергетике компания изложила три возможных сценария спроса на нефть. По двум из них, мир предпримет значимые действия по изменению экологической ситуации, и нынешнее падение спроса станет поворотной точкой, ведущей к будущему с более низким уровням выбросов. И только по третьему сценарию мир продолжит «вести себя, как обычно», и тогда, по прогнозу BP, спрос на нефть может немного возрасти в течение следующих нескольких лет.
Нефтедобывающие компании по всему миру радикально пересматривают свои производственные планы, закрывают буровые установки. Некоторые сланцевые нефтедобытчики в США летом обанкротились. Саудовская Аравия, которая пытается диверсифицировать свою экономику, подтолкнула ОПЕК+ к сокращению добычи. По факту у этого одна причина: все больше предприятий, инвесторов, правительств прогнозируют понижение спроса на нефть в ближайшие годы.
На спрос будут влиять многие факторы, в том числе экономическое развитие, решения правительства и, конечно, коронавирус. И пока остается много вопросов относительно того, насколько сильно наше поведение может измениться в результате пандемических сбоев.
Уход от ископаемого топлива не будет быстрым и простым. Однако не стоит недооценивать вероятность того, что спрос на нефть в долгосрочной перспективе прежним уже не будет. Пандемия подталкивает компании и правительства задуматься об адаптации к миру со сниженным спросом на нефть. Так что, даже если цены на нефть восстановятся через несколько лет, далеко не факт, что это надолго, так как пандемия становится поворотным моментом, изменяющим отношение к использованию нефтепродуктов.
Акции крупнейших нефтедобывающих и нефтесервисных компаний выглядят сегодня экстремально дешевыми.
Стоит ли покупать их в долгую? Думаю, стоит.
Приобретать сегодня или подождать? Я бы сильно не спешил. Еще будут, как мне видится, хорошие возможности. Неопределенность относительно нефти в моменте крайне высока. Действительно, у рынка может быть позитивное будущее, которое станет более очевидным в ближайшие 3 года. Однако сегодняшнее неопределенное время может быть не самым лучшим для того, чтобы с уверенностью инвестировать в нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие отрасли.
Впрочем, все зависит от вашего временного горизонта.
@bitkogan
2020 год обещает стать чрезвычайно плохим годом для нефти. Весной из-за пандемии спрос на нефть резко упал вместе с акциями нефтяных компаний. Акции British Petroleum, Royal Dutch Shell, ExxonMobil упали к концу марта более, чем в 2 раза относительно начала года. В апреле цены на нефть впервые в истории даже стали отрицательными.
Лето принесло в отрасль некоторый оптимизм. Акции нефтяных компаний перестали падать и демонстрировали более-менее стабильную динамику. Появились надежды на управляемую пандемию, восстановление экономики и рост спроса на нефть. Тем не менее, эти надежды угасают в последнее время.
Цены на нефть так просто не восстанавливаются. Вспомним, к примеру, кризис 2008 года, когда цена не нефть упала с $147 за баррель в июле 2008 до $33 в феврале 2009. Тогда спрос значительно сократился из-за снижения экономической активности и вернулся к докризисным уровням лишь к лету 2010 года. То есть на восстановление фактически понадобилось 2 года с учетом того, что кризис не происходил в условиях закрытия экономики, как это происходит сейчас.
В сентябре Международное Энергетическое Агентство и ОПЕК пересмотрели свои прогнозы по глобальному потреблению нефти в сторону понижения, предупредив, что перспективы рынка еще более хрупкие, чем ожидалось, и что последствия коронавируса с нами надолго.
British Petroleum осенью также повысил вероятность того, что мир никогда больше не будет использовать столько нефти, сколько было до пандемии. В годовом прогнозе по энергетике компания изложила три возможных сценария спроса на нефть. По двум из них, мир предпримет значимые действия по изменению экологической ситуации, и нынешнее падение спроса станет поворотной точкой, ведущей к будущему с более низким уровням выбросов. И только по третьему сценарию мир продолжит «вести себя, как обычно», и тогда, по прогнозу BP, спрос на нефть может немного возрасти в течение следующих нескольких лет.
Нефтедобывающие компании по всему миру радикально пересматривают свои производственные планы, закрывают буровые установки. Некоторые сланцевые нефтедобытчики в США летом обанкротились. Саудовская Аравия, которая пытается диверсифицировать свою экономику, подтолкнула ОПЕК+ к сокращению добычи. По факту у этого одна причина: все больше предприятий, инвесторов, правительств прогнозируют понижение спроса на нефть в ближайшие годы.
На спрос будут влиять многие факторы, в том числе экономическое развитие, решения правительства и, конечно, коронавирус. И пока остается много вопросов относительно того, насколько сильно наше поведение может измениться в результате пандемических сбоев.
Уход от ископаемого топлива не будет быстрым и простым. Однако не стоит недооценивать вероятность того, что спрос на нефть в долгосрочной перспективе прежним уже не будет. Пандемия подталкивает компании и правительства задуматься об адаптации к миру со сниженным спросом на нефть. Так что, даже если цены на нефть восстановятся через несколько лет, далеко не факт, что это надолго, так как пандемия становится поворотным моментом, изменяющим отношение к использованию нефтепродуктов.
Акции крупнейших нефтедобывающих и нефтесервисных компаний выглядят сегодня экстремально дешевыми.
Стоит ли покупать их в долгую? Думаю, стоит.
Приобретать сегодня или подождать? Я бы сильно не спешил. Еще будут, как мне видится, хорошие возможности. Неопределенность относительно нефти в моменте крайне высока. Действительно, у рынка может быть позитивное будущее, которое станет более очевидным в ближайшие 3 года. Однако сегодняшнее неопределенное время может быть не самым лучшим для того, чтобы с уверенностью инвестировать в нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие отрасли.
Впрочем, все зависит от вашего временного горизонта.
@bitkogan
❤1
Встреча с главным экономистом Saxo Bank.
Друзья! До президентских выборов в США остается меньше месяца. Как я уже не раз говорил, чем ближе к выборам, тем больше турбулентности мы наблюдаем в мировой политике и экономике.
Постоянно получаю от вас вопросы:
- Как подготовиться к выборам?
- Что будет, если победит Трамп?
- Что будет, если выиграет Байден?
- На какие отрасли делать ставки?
- Не стоит ли полностью выйти в «кэш»?
В этой связи решил пригласить в эфир YouTube канала Bitkogan одного из самых квалифицированных экспертов в сфере экономики и финансов.
Стин Якобсен – главный экономист и директор по инвестициям Saxo Bank, профессионал с 20-летним опытом торговли на фондовых рынках, частый гость на Bloomberg, человек по-настоящему профессиональный, грамотный, умный, нестандартно мыслящий. Не всегда наши мнения совпадают, но спор с таким оппонентом – это как раз тот спор, в котором может родиться истина.
Стин даст свой комментарий о том, как будут развиваться рынки в зависимости от того, кто победит, а также ответит на ваши вопросы.
Поскольку интервью выйдет в записи, присылайте вопросы сегодня и завтра на @askbitkogan, самые интересные я задам Стину в ходе эфира.
Предвкушаю этот эфир с огромным удовольствием. Уверен, что он будет насколько интересным, настолько и полезным и даст нам всем множество мыслей и идей для работы на рынке.
@bitkogan
Друзья! До президентских выборов в США остается меньше месяца. Как я уже не раз говорил, чем ближе к выборам, тем больше турбулентности мы наблюдаем в мировой политике и экономике.
Постоянно получаю от вас вопросы:
- Как подготовиться к выборам?
- Что будет, если победит Трамп?
- Что будет, если выиграет Байден?
- На какие отрасли делать ставки?
- Не стоит ли полностью выйти в «кэш»?
В этой связи решил пригласить в эфир YouTube канала Bitkogan одного из самых квалифицированных экспертов в сфере экономики и финансов.
Стин Якобсен – главный экономист и директор по инвестициям Saxo Bank, профессионал с 20-летним опытом торговли на фондовых рынках, частый гость на Bloomberg, человек по-настоящему профессиональный, грамотный, умный, нестандартно мыслящий. Не всегда наши мнения совпадают, но спор с таким оппонентом – это как раз тот спор, в котором может родиться истина.
Стин даст свой комментарий о том, как будут развиваться рынки в зависимости от того, кто победит, а также ответит на ваши вопросы.
Поскольку интервью выйдет в записи, присылайте вопросы сегодня и завтра на @askbitkogan, самые интересные я задам Стину в ходе эфира.
Предвкушаю этот эфир с огромным удовольствием. Уверен, что он будет насколько интересным, настолько и полезным и даст нам всем множество мыслей и идей для работы на рынке.
@bitkogan
👎1
Сегодня прошла конференция, посвященная теме трансграничных платежей и цифровых валют, в которой участвовал председатель ФРС Джером Пауэлл.
На вопросы о выпуске цифровой валюты США Пауэлл уклончиво ответил, что "ФРС пока не приняла окончательного решения по этому вопросу".
ФРС не пытается сделать цифровую валюту первой, объясняя это стремлением сделать все «правильно» и оценить потенциальные риски. Тем временем, Китай на днях начал публичные испытания своего цифрового юаня. Это первый случай, когда прототип цифровой валюты был использован в обычных розничных платежах.
Центральные банки по всему миру изучают тему цифровых валют по следующим причинам:
1. Способ конфиденциально и дешево расплачиваться цифровыми деньгами. Именно этим новая валюта будет отличаться от уже существующих способов онлайн-транзакций, где присутствуют посредники в виде банков.
2. Это цифровая валюта, но при этом обязательство ЦБ перед населением, которое можно обратить в другую форму денег. Например, биткоин построен на надежде, что в него вложатся и другие агенты, а цифровая валюта будет гарантирована ЦБ, как привычные нам наличные деньги.
3. Новые возможности для монетарной политики. По идее, цифровая валюта населения будет лежать не на счетах в коммерческих банках, а на счетах в ЦБ. Тогда влияние, например, ключевой ставки регулятора станет более быстрым и эффективным, так как оно будет непосредственно сказываться и на резервах населения. Да и в целом, у ЦБ на счетах станет больше средств, которые он может по желанию направлять.
4. Усиление международной конкуренции трансграничных платежей. Цифровая валюта поможет создать более эффективные и дешевые механизмы международных транзакций, в частности, на финансовом рынке.
Однако деньги простых людей на счетах в ЦБ и международные транзакции в цифровой валюте порождают всевозможные политические риски. Как сделать это все конфиденциальным и эффективным – большой вопрос. Неудивительно, что у ФРС на него пока нет ответа. Ведь доллар – основная валюта в мировом сообществе, и введение цифрового доллара является огромной ответственностью.
Все разговоры сейчас – о том, что Китай использует свое «окно возможностей» и сделает цифровую валюту, которая заменит доллар.
Мне этот сценарий кажется не самым реалистичным.
Во-первых, к цифровой валюте необходимо доверие и одобрение мирового сообщества. Американской валюте доверяют и цифровой юань не сможет быстро это изменить.
Во-вторых, я думаю, ФРС настроена посмотреть на опыт и ошибки введения цифровой валюты в Китае и просто сделать более совершенный аналог, чтобы сохранить господство доллара.
В общем, по поводу тревог о скором мировом господстве цифрового юаня пока могу сказать лишь одно: туфта это все, товарищи.
@bitkogan
На вопросы о выпуске цифровой валюты США Пауэлл уклончиво ответил, что "ФРС пока не приняла окончательного решения по этому вопросу".
ФРС не пытается сделать цифровую валюту первой, объясняя это стремлением сделать все «правильно» и оценить потенциальные риски. Тем временем, Китай на днях начал публичные испытания своего цифрового юаня. Это первый случай, когда прототип цифровой валюты был использован в обычных розничных платежах.
Центральные банки по всему миру изучают тему цифровых валют по следующим причинам:
1. Способ конфиденциально и дешево расплачиваться цифровыми деньгами. Именно этим новая валюта будет отличаться от уже существующих способов онлайн-транзакций, где присутствуют посредники в виде банков.
2. Это цифровая валюта, но при этом обязательство ЦБ перед населением, которое можно обратить в другую форму денег. Например, биткоин построен на надежде, что в него вложатся и другие агенты, а цифровая валюта будет гарантирована ЦБ, как привычные нам наличные деньги.
3. Новые возможности для монетарной политики. По идее, цифровая валюта населения будет лежать не на счетах в коммерческих банках, а на счетах в ЦБ. Тогда влияние, например, ключевой ставки регулятора станет более быстрым и эффективным, так как оно будет непосредственно сказываться и на резервах населения. Да и в целом, у ЦБ на счетах станет больше средств, которые он может по желанию направлять.
4. Усиление международной конкуренции трансграничных платежей. Цифровая валюта поможет создать более эффективные и дешевые механизмы международных транзакций, в частности, на финансовом рынке.
Однако деньги простых людей на счетах в ЦБ и международные транзакции в цифровой валюте порождают всевозможные политические риски. Как сделать это все конфиденциальным и эффективным – большой вопрос. Неудивительно, что у ФРС на него пока нет ответа. Ведь доллар – основная валюта в мировом сообществе, и введение цифрового доллара является огромной ответственностью.
Все разговоры сейчас – о том, что Китай использует свое «окно возможностей» и сделает цифровую валюту, которая заменит доллар.
Мне этот сценарий кажется не самым реалистичным.
Во-первых, к цифровой валюте необходимо доверие и одобрение мирового сообщества. Американской валюте доверяют и цифровой юань не сможет быстро это изменить.
Во-вторых, я думаю, ФРС настроена посмотреть на опыт и ошибки введения цифровой валюты в Китае и просто сделать более совершенный аналог, чтобы сохранить господство доллара.
В общем, по поводу тревог о скором мировом господстве цифрового юаня пока могу сказать лишь одно: туфта это все, товарищи.
@bitkogan