Вчера Минфин поставил рекорд по объему заимствований.
По данным Московской биржи, были размещены ОФЗ на 345,7 млрд руб. Минфин удовлетворил почти весь объем спроса, который составил 367,9 млрд руб.
Минфину удалось занять в таком объеме при помощи значительного дисконта. По 10-летним ОФЗ, объем размещения которых – 316 млрд руб., цена отсечения составила 95,2% от номинала, что на 1,3 п.п. ниже котировок за день до размещения.
Например, 5-летние ОФЗ с постоянным купоном на этом аукционе торговались с доходностью по средневзвешенной цене 5,28% годовых
За один день было размещено 17% квартального плана Минфина по привлечению средств. Чем продиктованы столь щедрые объемы заимствований?
На мой взгляд, Минфин пытается побольше занять в ожидании будущего возможного падения спроса на ОФЗ.
1. Есть довольно высокая вероятность введения санкций против России и, вполне возможно, Минфин пытается заранее нарастить заимствования. Не так уж вероятно, что будут введены санкции, затрагивающие финансовый рынок, но, тем не менее, любые ограничения приведут к нестабильности. Более того, все крайне неопределенно с выборами в США; Байден, по последним опросам WSJ и NBC News, обходит Трампа на 14 пунктов. А Байден, как известно, подумывает о введении санкций против России.
2. Ситуацию усугубляет еще и вполне вероятное введение повторного локдауна. Который, если будет введен, однозначно потрясет и так ослабшую российскую экономику и негативно скажется на спросе на ОФЗ.
Меня совсем не удивляет, что Минфин пытается перестраховаться. Не слова, а действия показывают оценку властями перспектив нашей экономики.
Вполне возможно, что наш финансовый рынок ждут некоторые негативные потрясения. Минфин это допускает, и нам тоже следует.
Вероятно, что в будущем Минфину предстоит привлекать займы с еще большими премиями. Поэтому пока что стоит повременить с покупками длинных ОФЗ.
@bitkogan
По данным Московской биржи, были размещены ОФЗ на 345,7 млрд руб. Минфин удовлетворил почти весь объем спроса, который составил 367,9 млрд руб.
Минфину удалось занять в таком объеме при помощи значительного дисконта. По 10-летним ОФЗ, объем размещения которых – 316 млрд руб., цена отсечения составила 95,2% от номинала, что на 1,3 п.п. ниже котировок за день до размещения.
Например, 5-летние ОФЗ с постоянным купоном на этом аукционе торговались с доходностью по средневзвешенной цене 5,28% годовых
За один день было размещено 17% квартального плана Минфина по привлечению средств. Чем продиктованы столь щедрые объемы заимствований?
На мой взгляд, Минфин пытается побольше занять в ожидании будущего возможного падения спроса на ОФЗ.
1. Есть довольно высокая вероятность введения санкций против России и, вполне возможно, Минфин пытается заранее нарастить заимствования. Не так уж вероятно, что будут введены санкции, затрагивающие финансовый рынок, но, тем не менее, любые ограничения приведут к нестабильности. Более того, все крайне неопределенно с выборами в США; Байден, по последним опросам WSJ и NBC News, обходит Трампа на 14 пунктов. А Байден, как известно, подумывает о введении санкций против России.
2. Ситуацию усугубляет еще и вполне вероятное введение повторного локдауна. Который, если будет введен, однозначно потрясет и так ослабшую российскую экономику и негативно скажется на спросе на ОФЗ.
Меня совсем не удивляет, что Минфин пытается перестраховаться. Не слова, а действия показывают оценку властями перспектив нашей экономики.
Вполне возможно, что наш финансовый рынок ждут некоторые негативные потрясения. Минфин это допускает, и нам тоже следует.
Вероятно, что в будущем Минфину предстоит привлекать займы с еще большими премиями. Поэтому пока что стоит повременить с покупками длинных ОФЗ.
@bitkogan
Коротко по акциям «Сбербанка».
Друзья, рядовой российский инвестор, использующий долгосрочную стратегию, на мой взгляд, обязан иметь эту бумагу в своем портфеле.
Рынок – формация растущая, а «Сбер» – флагман нашего рынка. Полагаю, логика вполне понятна.
Что делать с такой бумагой?
На сильных просадках – откупать; на существенных «выносах» – фиксировать часть объема; дивиденды – реинвестировать. И будет вам счастье 😊
К примеру, на днях, после отсечки, докупал акции «Сбера» в один из портфелей сервиса BidKogan. Расчет – на закрытие дивидендного гэпа. Таким образом, и дивиденды можно получить (если акция уже была в портфеле до отсечки), и на гэпе ту же доходность второй раз заработать.
@bitkogan
Друзья, рядовой российский инвестор, использующий долгосрочную стратегию, на мой взгляд, обязан иметь эту бумагу в своем портфеле.
Рынок – формация растущая, а «Сбер» – флагман нашего рынка. Полагаю, логика вполне понятна.
Что делать с такой бумагой?
На сильных просадках – откупать; на существенных «выносах» – фиксировать часть объема; дивиденды – реинвестировать. И будет вам счастье 😊
К примеру, на днях, после отсечки, докупал акции «Сбера» в один из портфелей сервиса BidKogan. Расчет – на закрытие дивидендного гэпа. Таким образом, и дивиденды можно получить (если акция уже была в портфеле до отсечки), и на гэпе ту же доходность второй раз заработать.
@bitkogan
Где можно «пересидеть» девальвацию рубля, если не успел выйти из российской валюты по 73-75 рублей за доллар?
Ведь исключено, что курс рубля вернется в этот коридор, если ситуация на рынке нефти улучшится.
Ответ: рублевые облигации.
Вполне можно получить 7-8% годовых по эмитентам с весьма высоким кредитным качеством.
Недавно разместившийся выпуск строительной Корпорации ПИК сейчас торгуется по доходности 7,4% годовых на 2,5 года.
Сегодня прошло очень интересное размещение облигационного выпуска QIWI. Книга только закрылась, доходность на три года составит свыше 8,5%. Участвовал в размещении в канале по подписке BidKogan и, скорее всего, попал в пул инвесторов, получивших бумаги. Думаю, на вторичных торгах бумага может еще подрасти, а доходность – снизится, но все равно останется привлекательной.
Есть варианты и более доходные. Например, Максима-Телеком. Компания занимается оснащением городской инфраструктуры современными телекоммуникационными средствами (Wi-Fi в метро). Имеет очень крупные заказы от муниципалитетов и обладает вполне приемлемым кредитным качеством – 10% годовых на 2,5 года. Двузначная доходность в рублях сейчас не «валяется на дороге».
На рынке можно найти еще десяток эмитентов с неплохим кредитным качеством, которые дают отличную доходность и позволяют создать диверсифицированный портфель (много из них можно найти в портфеле «Российские активы» сервиса по подписке BidKogan). На мой взгляд, это – хорошая возможность для тех, кто не успел выйти из рубля на более высоких уровнях.
@bitkogan
Ведь исключено, что курс рубля вернется в этот коридор, если ситуация на рынке нефти улучшится.
Ответ: рублевые облигации.
Вполне можно получить 7-8% годовых по эмитентам с весьма высоким кредитным качеством.
Недавно разместившийся выпуск строительной Корпорации ПИК сейчас торгуется по доходности 7,4% годовых на 2,5 года.
Сегодня прошло очень интересное размещение облигационного выпуска QIWI. Книга только закрылась, доходность на три года составит свыше 8,5%. Участвовал в размещении в канале по подписке BidKogan и, скорее всего, попал в пул инвесторов, получивших бумаги. Думаю, на вторичных торгах бумага может еще подрасти, а доходность – снизится, но все равно останется привлекательной.
Есть варианты и более доходные. Например, Максима-Телеком. Компания занимается оснащением городской инфраструктуры современными телекоммуникационными средствами (Wi-Fi в метро). Имеет очень крупные заказы от муниципалитетов и обладает вполне приемлемым кредитным качеством – 10% годовых на 2,5 года. Двузначная доходность в рублях сейчас не «валяется на дороге».
На рынке можно найти еще десяток эмитентов с неплохим кредитным качеством, которые дают отличную доходность и позволяют создать диверсифицированный портфель (много из них можно найти в портфеле «Российские активы» сервиса по подписке BidKogan). На мой взгляд, это – хорошая возможность для тех, кто не успел выйти из рубля на более высоких уровнях.
@bitkogan
Похоже, последователи Боба Марли собрались праздновать избрание Байдена. Только этим можно объяснить жгучий интерес к «экологическому» сектору, о котором мы говорим последние дни.
Похоже, у сектора появится хороший повод переставить уровень.
Надеюсь, все успели приобрести наш «экологический» сертификат, который очень существенно растёт, и имеет все шансы продолжить свой рост. И все те бумаги, что мы с вами видим.
(Только за вчерашний день стоимость сертификата выросла более чем на 3%. Думаю, сегодняшний день принесёт ещё 2-3% прироста.)
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести «экологический» сертификат, по запросу на @bitkogans, [email protected], +79055829895.
@bitkogan
Похоже, у сектора появится хороший повод переставить уровень.
Надеюсь, все успели приобрести наш «экологический» сертификат, который очень существенно растёт, и имеет все шансы продолжить свой рост. И все те бумаги, что мы с вами видим.
(Только за вчерашний день стоимость сертификата выросла более чем на 3%. Думаю, сегодняшний день принесёт ещё 2-3% прироста.)
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести «экологический» сертификат, по запросу на @bitkogans, [email protected], +79055829895.
@bitkogan
Сегодня в сервисе по подписке BidKogan поучаствовал в еще одном интересном, на мой взгляд, размещении рублевых облигаций – КИВИ Финанс 001Р-01.
Срок обращения – 3 года. Финальная ставка купона по итогам бук-билдинга – 8,40% годовых. Эффективная доходность – 8,67% годовых. Спрос был очень высоким. Первоначальный объем размещения был увеличен с 3 до 5 млрд рублей.
Полагаю, что справедливая доходность для Qiwi еще ниже – не более 8% годовых. А цена может вырасти на вторичных торгах примерно до 102% от номинала. Посмотрим, оправдаются ли расчеты.
Техническое размещение и старт торгов – 13 октября.
Ещё один вариант куда можно вложиться, если вы «засели» в рублях.
@bitkogan
Срок обращения – 3 года. Финальная ставка купона по итогам бук-билдинга – 8,40% годовых. Эффективная доходность – 8,67% годовых. Спрос был очень высоким. Первоначальный объем размещения был увеличен с 3 до 5 млрд рублей.
Полагаю, что справедливая доходность для Qiwi еще ниже – не более 8% годовых. А цена может вырасти на вторичных торгах примерно до 102% от номинала. Посмотрим, оправдаются ли расчеты.
Техническое размещение и старт торгов – 13 октября.
Ещё один вариант куда можно вложиться, если вы «засели» в рублях.
@bitkogan
И снова осень закружила карусель мелодий. Мелодий для инвесторов... о самом главном на сегодня. «Сколько?» и «Когда?»
Не знаю, о чем подумали вы, а я об очередной «подачке» американскому народу, строителю социализма.
Похоже, слова Трампа о том, что никому и ничего не дам, пока не стану новым Президентом – это была игра. Ну, шутка такая. Рынок это, собственно говоря, понял равно за 24 часа.
Интересно, Деда когда-нибудь привлекут за манипуляцию рынками? Или это теперь в США правила хорошего тона?
Владимир Владимирович! Слушайте, может, покажем супостатам кузькину мать? Поднимем вопрос в ООН о санкциях против США за манипуляцию рынками?
А чего? Нам – веселье. МИДу нашему будет чем заняться. Да и ООН будет в целом не против. Развлекутся все.
Договоримся, к примеру, с Европой, что за манипуляции рынками вводятся санкции против США. Наложим эмбарго, например, на газ и нефть из Америки. Они нам за вмешательство в выборы. Мы им – за манипуляции. И оштрафуем за это американцев миллиардов на 50 (или 100) долларов.
Они и не заметят подобной мелочи! А нам прибавка в бюджет.
Кстати, по регрессии можно на миллиардов на 5-10 и поляков штрафануть. За пособничество.
Но поляков предлагаю ближе к 4 ноября. Как раз и повод хороший. Выпьем, уже традиционно, за изгнание горстки поляков из Кремля, да и санкции на них наложим. По совокупности деяний.
Впрочем, что-то я размечтался.
Вернемся к нашим реалиям.
Рынки, в предвкушении новых щедрых подарков от наследников Гутенберга, растут уже вторую неделю, ломая нам все представления о том, что в преддверии выборов все должны стоять и бояться.
Вот и сегодня утром.
Опять наверх посматривает многострадальное золото, «делавшее нам нервы» последнее время. В ту же сторону – серебро и прочие «блестяшки».
Индексы на США также в положительной зоне.
Не могу налюбоваться моими любимцами – активами для особо здорового образа жизни. Вчера они, все как один, прибавили от 10 до 20 процентов. На пост-торгах еще намекают на продолжение банкета.
А ведь о том, что в «экологическом» секторе будет весело, давно и не раз предупреждал. Совесть чиста. Думаю, это не конец пути.
В целом о рынке.
Вспоминаем старое правило: покупаем на слухах – продаем на фактах. И не поддаёмся эйфории. Все нервотрепки еще впереди. Спокойно фиксируем прибыльные позиции и увеличиваем долю коротких бондов. Еще пригодятся.
@bitkogan
Не знаю, о чем подумали вы, а я об очередной «подачке» американскому народу, строителю социализма.
Похоже, слова Трампа о том, что никому и ничего не дам, пока не стану новым Президентом – это была игра. Ну, шутка такая. Рынок это, собственно говоря, понял равно за 24 часа.
Интересно, Деда когда-нибудь привлекут за манипуляцию рынками? Или это теперь в США правила хорошего тона?
Владимир Владимирович! Слушайте, может, покажем супостатам кузькину мать? Поднимем вопрос в ООН о санкциях против США за манипуляцию рынками?
А чего? Нам – веселье. МИДу нашему будет чем заняться. Да и ООН будет в целом не против. Развлекутся все.
Договоримся, к примеру, с Европой, что за манипуляции рынками вводятся санкции против США. Наложим эмбарго, например, на газ и нефть из Америки. Они нам за вмешательство в выборы. Мы им – за манипуляции. И оштрафуем за это американцев миллиардов на 50 (или 100) долларов.
Они и не заметят подобной мелочи! А нам прибавка в бюджет.
Кстати, по регрессии можно на миллиардов на 5-10 и поляков штрафануть. За пособничество.
Но поляков предлагаю ближе к 4 ноября. Как раз и повод хороший. Выпьем, уже традиционно, за изгнание горстки поляков из Кремля, да и санкции на них наложим. По совокупности деяний.
Впрочем, что-то я размечтался.
Вернемся к нашим реалиям.
Рынки, в предвкушении новых щедрых подарков от наследников Гутенберга, растут уже вторую неделю, ломая нам все представления о том, что в преддверии выборов все должны стоять и бояться.
Вот и сегодня утром.
Опять наверх посматривает многострадальное золото, «делавшее нам нервы» последнее время. В ту же сторону – серебро и прочие «блестяшки».
Индексы на США также в положительной зоне.
Не могу налюбоваться моими любимцами – активами для особо здорового образа жизни. Вчера они, все как один, прибавили от 10 до 20 процентов. На пост-торгах еще намекают на продолжение банкета.
А ведь о том, что в «экологическом» секторе будет весело, давно и не раз предупреждал. Совесть чиста. Думаю, это не конец пути.
В целом о рынке.
Вспоминаем старое правило: покупаем на слухах – продаем на фактах. И не поддаёмся эйфории. Все нервотрепки еще впереди. Спокойно фиксируем прибыльные позиции и увеличиваем долю коротких бондов. Еще пригодятся.
@bitkogan
«Уж сколько раз твердили миру...» Нет, я не собрался цитировать басню Крылова. Эти великие строки вспомнились в контексте обещания «гениями» из Citi банка скорого падения доллара.
Периодически кто-то просыпается и рассказывает нам о том, что доллар вот-вот упадёт. И что девальвация – неизбежный и единственный путь спасения Америки.
Друзья! Мы эту сказку для взрослых слушаем уже, наверное, лет 20. А доллар все там же!
У меня лишь один вопрос аналитикам Citi: Европа будет сидеть и смотреть на падение доллара и, соответственно, на рост евро? Будет спокойно наблюдать убийство европейского экспорта? И Китай будет наблюдать без какой-либо реакции? И Англия? Или, может, они начнут валютные войны? Начнут печатать деньги, чтоб не дать умереть своим экспортёрам?
Все вы хорошо и правильно говорите. Только помните: мир не однополярный. Если Америка захочет (а она очень хочет) девальвировать свою валюту, то есть и другие ребята. Которые отнюдь не в восторге от этой перспективы.
Рано хоронить доллар. Ой, рано.
@bitkogan
Периодически кто-то просыпается и рассказывает нам о том, что доллар вот-вот упадёт. И что девальвация – неизбежный и единственный путь спасения Америки.
Друзья! Мы эту сказку для взрослых слушаем уже, наверное, лет 20. А доллар все там же!
У меня лишь один вопрос аналитикам Citi: Европа будет сидеть и смотреть на падение доллара и, соответственно, на рост евро? Будет спокойно наблюдать убийство европейского экспорта? И Китай будет наблюдать без какой-либо реакции? И Англия? Или, может, они начнут валютные войны? Начнут печатать деньги, чтоб не дать умереть своим экспортёрам?
Все вы хорошо и правильно говорите. Только помните: мир не однополярный. Если Америка захочет (а она очень хочет) девальвировать свою валюту, то есть и другие ребята. Которые отнюдь не в восторге от этой перспективы.
Рано хоронить доллар. Ой, рано.
@bitkogan