Текущий рынок акций США в последние недели нечасто радует сильными движениями вверх по отдельным акциям. Тем не менее, приятные сюрпризы случаются.
Levi & Strauss (LEVI US) неожиданно показал прибыль в размере 8 центов на акцию, хотя ожидался убыток 22 цента. Рост по акциям сегодня около 10%.
Восстановление в секторе ритейла в 3-м квартале сильнее ожиданий, что подтверждалось ростом акций ряда крупнейших компаний сектора ранее: Abercrombie (ANF US), L Brands (LB US).
Держу акции Levi & Strauss (LEVI US) в портфеле «Агрессивный» сервиса по подписке BidKogan с 8 июля. Общий рост по позиции – свыше 25%. Думаю, следует зафиксировать.
@bitkogan
Levi & Strauss (LEVI US) неожиданно показал прибыль в размере 8 центов на акцию, хотя ожидался убыток 22 цента. Рост по акциям сегодня около 10%.
Восстановление в секторе ритейла в 3-м квартале сильнее ожиданий, что подтверждалось ростом акций ряда крупнейших компаний сектора ранее: Abercrombie (ANF US), L Brands (LB US).
Держу акции Levi & Strauss (LEVI US) в портфеле «Агрессивный» сервиса по подписке BidKogan с 8 июля. Общий рост по позиции – свыше 25%. Думаю, следует зафиксировать.
@bitkogan
Друзья! Количество каналов-спойлеров @bitkogan продолжает увеличиваться.
В оригинальном канале – более 120000 подписчиков. Если у того канала, где вы видите информацию, подписчиков незначительное количество – это спойлер.
Я не отвечаю за качество контента, предлагаемые от имени таких каналов услуги, сервисы, рекомендации и подобное.
Есть только один канал BidKogan, это закрытый канал по подписке. Соответственно, любые каналы с таким (или подобным) названием – спойлеры, фейки, не имеющие к оригинальному никакого отношения. Также предостерегаю от любого возможного сотрудничества или кооперации, которые могут быть предложены от имени подобных площадок.
Если вы сомневаетесь в оригинальности площадки, и хотите уточнить информацию, или можете сообщить о такого рода «двойниках», пишите, пожалуйста @askbitkogan
Также хочу предостеречь от неких горе-учителей, школ по финансовой грамотности и т.д., которые оперируют моим именем, придумывают несуществующих «братьев того самого Когана» и прочих сыновей лейтенанта Шмидта. Мой единственный брат живет и работает в Канаде, и не имеет отношения к миру инвестиций.
Единственное учебное заведение, с которым я сотрудничаю, это НИУ ВШЭ.
Будьте бдительны и внимательны.
@bitkogan
В оригинальном канале – более 120000 подписчиков. Если у того канала, где вы видите информацию, подписчиков незначительное количество – это спойлер.
Я не отвечаю за качество контента, предлагаемые от имени таких каналов услуги, сервисы, рекомендации и подобное.
Есть только один канал BidKogan, это закрытый канал по подписке. Соответственно, любые каналы с таким (или подобным) названием – спойлеры, фейки, не имеющие к оригинальному никакого отношения. Также предостерегаю от любого возможного сотрудничества или кооперации, которые могут быть предложены от имени подобных площадок.
Если вы сомневаетесь в оригинальности площадки, и хотите уточнить информацию, или можете сообщить о такого рода «двойниках», пишите, пожалуйста @askbitkogan
Также хочу предостеречь от неких горе-учителей, школ по финансовой грамотности и т.д., которые оперируют моим именем, придумывают несуществующих «братьев того самого Когана» и прочих сыновей лейтенанта Шмидта. Мой единственный брат живет и работает в Канаде, и не имеет отношения к миру инвестиций.
Единственное учебное заведение, с которым я сотрудничаю, это НИУ ВШЭ.
Будьте бдительны и внимательны.
@bitkogan
Друзья, начинаем разговор с Яковом Миркиным – известным российским макроэкономистом и автором книг.
Присоединяйтесь!
@bitkogan
Присоединяйтесь!
@bitkogan
Доброе утро, друзья!
Вчерашний день был крайне интересен и богат на события как у нас в стране, так и за рубежом. Одно только «замечательное» размещение акций Совкомфлота чего стоило! Впрочем, об этом отдельно.
Верный своему принципу – «Ни дня без чего-нибудь эдакого», внес свою лепту в новостной поток и наш «добрый юморист», Великий и Ужасный Дед.
Вчера Его Коронавирусное Величество заявило, что, поскольку американский народ ни в чем не виноват, и первородный ковидный грех скрывается в Китае, то и лечение для всех американцев будет бесплатным.
Короче: каждому пионеру и пенсионеру будет гарантирован бесплатный коктейль из тех лекарств, что получил Сам.
Учитывая, что миллионы американцев уже заразились и все как-то лечились, представляю себе огромные толпы жаждущих вернуть себе средства за счета, выставленные доброй и «бескорыстной» американской системой здравоохранения.
Представляю себе, во сколько «встанет» американскому бюджету лечение будущих миллионов заболевших.
А, главное, представляю себе, как все это будет «выбиваться» из Китая.
Впрочем, Дед абсолютно логичен. Изберете меня, и за все заплатят злые китайцы. Не изберете, сами платите за лечение. Шикарный ход!
Деда необходимо, как выясняется, избрать ради того, чтобы насладиться этим шоу.
Классика жанра. Изберёте – будет вам, ребята, и хлеб, и зрелища. Не изберете, будет глобальный BLM.
Предвыборная гонка вступила в завершающую стадию. Полагаю, сейчас ежедневно будем получать поток самых интересных новостей. Все активизировались.
О рынках.
Такое ощущение, что, в ожидании новых подачек от американского руководства, рынки вообще забыли о страхе. Мы с вами хорошо знаем: состояние это крайне опасное. Помним о необходимости почаще фиксировать прибыльные позиции. Всю прибыль – в короткие бонды. И никаких плеч!
@bitkogan
Вчерашний день был крайне интересен и богат на события как у нас в стране, так и за рубежом. Одно только «замечательное» размещение акций Совкомфлота чего стоило! Впрочем, об этом отдельно.
Верный своему принципу – «Ни дня без чего-нибудь эдакого», внес свою лепту в новостной поток и наш «добрый юморист», Великий и Ужасный Дед.
Вчера Его Коронавирусное Величество заявило, что, поскольку американский народ ни в чем не виноват, и первородный ковидный грех скрывается в Китае, то и лечение для всех американцев будет бесплатным.
Короче: каждому пионеру и пенсионеру будет гарантирован бесплатный коктейль из тех лекарств, что получил Сам.
Учитывая, что миллионы американцев уже заразились и все как-то лечились, представляю себе огромные толпы жаждущих вернуть себе средства за счета, выставленные доброй и «бескорыстной» американской системой здравоохранения.
Представляю себе, во сколько «встанет» американскому бюджету лечение будущих миллионов заболевших.
А, главное, представляю себе, как все это будет «выбиваться» из Китая.
Впрочем, Дед абсолютно логичен. Изберете меня, и за все заплатят злые китайцы. Не изберете, сами платите за лечение. Шикарный ход!
Деда необходимо, как выясняется, избрать ради того, чтобы насладиться этим шоу.
Классика жанра. Изберёте – будет вам, ребята, и хлеб, и зрелища. Не изберете, будет глобальный BLM.
Предвыборная гонка вступила в завершающую стадию. Полагаю, сейчас ежедневно будем получать поток самых интересных новостей. Все активизировались.
О рынках.
Такое ощущение, что, в ожидании новых подачек от американского руководства, рынки вообще забыли о страхе. Мы с вами хорошо знаем: состояние это крайне опасное. Помним о необходимости почаще фиксировать прибыльные позиции. Всю прибыль – в короткие бонды. И никаких плеч!
@bitkogan
Вчера активно обсуждалась тема – какие новые эмитенты из РФ в ближайшее время могут пойти на IPO.
Упоминали ДОМ.РФ, Роснано... Не забываем и про РЖД, и про Транснефть.
Да много есть активов, которые могут быть приватизированы хотя бы на небольшой процент от капитала.
Кто будет следующим, мы пока не знаем. Но я знаю одно: если и буду участвовать, то только во вторичных торгах. На первичной подписке – пусть чиновники участвуют.
Я - пас.
В очередной раз задаю себе вопрос: что это было вчера? Зачем нужно было в первый день торгов или производить доразмещение, или сбрасывать «комиссионные» акции, или… ?
Неужели не пробежала мысль, что вчерашняя «шалость» приведет к тому, что народ не станет более участвовать в подобных мероприятиях? Благодаря этой (очень мягко скажем) близорукости будущие IPO придется проводить по гораздо худшим ценам.
Впрочем, после нас – хоть потоп?
Такой у нас теперь лозунг?
А по мне... В стране просто все меньше и меньше профессионалов.
Похоже, у нас, и правда, идет естественный отрицательный отбор.
@bitkogan
Упоминали ДОМ.РФ, Роснано... Не забываем и про РЖД, и про Транснефть.
Да много есть активов, которые могут быть приватизированы хотя бы на небольшой процент от капитала.
Кто будет следующим, мы пока не знаем. Но я знаю одно: если и буду участвовать, то только во вторичных торгах. На первичной подписке – пусть чиновники участвуют.
Я - пас.
В очередной раз задаю себе вопрос: что это было вчера? Зачем нужно было в первый день торгов или производить доразмещение, или сбрасывать «комиссионные» акции, или… ?
Неужели не пробежала мысль, что вчерашняя «шалость» приведет к тому, что народ не станет более участвовать в подобных мероприятиях? Благодаря этой (очень мягко скажем) близорукости будущие IPO придется проводить по гораздо худшим ценам.
Впрочем, после нас – хоть потоп?
Такой у нас теперь лозунг?
А по мне... В стране просто все меньше и меньше профессионалов.
Похоже, у нас, и правда, идет естественный отрицательный отбор.
@bitkogan
Коллеги из ММI полагают, что инфляция у нас в стране в ближайшее время имеет шанс немного ускориться.
На этот раз не могу согласиться с коллегами.
Думаю, что текущий небольшой рост цен напрямую связан с девальвацией, которая произошла за последние недели. Немного подорожали импортные комплектующие, лекарства и тд.
Однако в дальнейшем не ожидаю продолжения сильной девальвации и, следовательно, нового витка роста цен на импорт. Более того, опасаюсь, что властям, на фоне обострения ситуации с новыми заболеваниями, придется ужесточать карантинные мероприятия. На этом фоне деловая активность, скорее всего, будет падать. И вместе с ней – покупательская активность населения.
Так что полагаю, что дефляционные процессы будут носить более ярко выраженный характер, чем нам сегодня видится.
Мой прогноз на конец года: инфляция менее 4%. Скорее – 3,7-3,8%.
Посмотрим. Кто-то из нас обязательно будет прав 🤭
@bitkogan
На этот раз не могу согласиться с коллегами.
Думаю, что текущий небольшой рост цен напрямую связан с девальвацией, которая произошла за последние недели. Немного подорожали импортные комплектующие, лекарства и тд.
Однако в дальнейшем не ожидаю продолжения сильной девальвации и, следовательно, нового витка роста цен на импорт. Более того, опасаюсь, что властям, на фоне обострения ситуации с новыми заболеваниями, придется ужесточать карантинные мероприятия. На этом фоне деловая активность, скорее всего, будет падать. И вместе с ней – покупательская активность населения.
Так что полагаю, что дефляционные процессы будут носить более ярко выраженный характер, чем нам сегодня видится.
Мой прогноз на конец года: инфляция менее 4%. Скорее – 3,7-3,8%.
Посмотрим. Кто-то из нас обязательно будет прав 🤭
@bitkogan
В последнее время начинает постепенно оживать сектор канадских «экологов», который, на мой взгляд, является незаслуженно забытым.
Логика понятна: на носу выборы в США и, в случае победы демократа Байдена, растет вероятность скорой легализации «зеленой продукции» на федеральном уровне. Тем более, пока рейтинг Байдена немного выше, чем у действующего президента.
Решил освежить данные как в целом по сектору, так и по отдельным компаниям.
Сегодняшний пост будет посвящен обзору отрасли и последних событий в ней. Далее в течение нескольких дней буду выкладывать материалы, посвященные отдельным компаниям.
Из рассмотренных мною компаний выделю несколько, как возможные топ-пики:
- Aphria (APHA US). Ориентирована на американский рынок. Недавно стала крупнейшей в секторе, опередив Canopy. Выглядит весьма недооцененной на фоне остальных компаний.
- Canopy Growth (CGC US). Вторая по выручке компания сектора. Остается в числе лидеров.
- Tilray (TLRY US). Показала неплохую отчетность за последний квартал. Одна из наиболее недооцененных по P/S.
@bitkogan
Логика понятна: на носу выборы в США и, в случае победы демократа Байдена, растет вероятность скорой легализации «зеленой продукции» на федеральном уровне. Тем более, пока рейтинг Байдена немного выше, чем у действующего президента.
Решил освежить данные как в целом по сектору, так и по отдельным компаниям.
Сегодняшний пост будет посвящен обзору отрасли и последних событий в ней. Далее в течение нескольких дней буду выкладывать материалы, посвященные отдельным компаниям.
Из рассмотренных мною компаний выделю несколько, как возможные топ-пики:
- Aphria (APHA US). Ориентирована на американский рынок. Недавно стала крупнейшей в секторе, опередив Canopy. Выглядит весьма недооцененной на фоне остальных компаний.
- Canopy Growth (CGC US). Вторая по выручке компания сектора. Остается в числе лидеров.
- Tilray (TLRY US). Показала неплохую отчетность за последний квартал. Одна из наиболее недооцененных по P/S.
@bitkogan
Ситуация в США и возможная легализация – ключевой драйвер для канадских компаний.
Во многих штатах каннабис продается свободно. Однако, пока легализация не принята на федеральном уровне, «экологи» Канады не могут ввозить свою продукцию в США, этот рынок для них закрыт.
Какие в целом триггеры и риски у канадского сектора?
Триггеры:
• Победа Байдена и приближение легализации в США – ключевой триггер;
• Выстроенная инфраструктура, высокие производственные мощности;
• Развитие экспортных направлений, где маржинальность больше вследствие более высоких цен;
• Большой потенциал американского рынка в связи с высоким интересов больших компаний (Coca-Cola) к сегменту CBD, экстракта конопли без психотропного воздействия, который можно добавлять в напитки и продукты питания;
• Низкая чувствительность сектора к проблемам, связанным с COVID-19.
Риски:
• Зарегулированность и бюрократия в Канаде, что крайне мешает развитию;
• Потенциально высокая конкуренция в США.
Что касается глобального рынка, то, по некоторым прогнозам, он может расти в среднем на 60% в год. Уже к концу 2021 г. легальный рынок может достичь $30 млрд. А к 2027 г., по оценкам Grand View Research, $76,3 млрд. Драйверами повышения продаж в первую очередь станут продажи лекарств с добавлением CBD (экстракт конопли без психотропного воздействия) и продуктов питания.
Продукты с добавлением CBD – эта тема может стать отдельным драйвером роста. Кратный рост может произойти за счет интереса крупных корпораций к таким пищевым продуктам и лекарствам. В линейку своей продукции, по слухам, эти продукты готова будет включить даже Coca-Cola.
Теперь краткий комментарий по рискам. Ключевой из них – регуляторные коллизии в Канаде. Канадские законы позволяют каждому гражданину выращивать по 4 куста для личных нужд. Но никто не может следить за тем, что они будут употребляться лично гражданином, а не будут проданы на нелегальном рынке.
Демпинг со стороны таких продавцов мешает крупным компаниям продавать свои товары и вынуждает их сокращать свои прибыли. И это – большая проблема. Поэтому легализация в США может стать глотком свежего воздуха для канадских компаний.
Более того, климатические условия на основной части территории Канады не подходят для выращивания «растений». В США – другое дело. На сегодняшний день для производства масла и волокна из конопли идеально подходят открытые пространства в штатах северных равнин Висконсин, Миннесота, Монтана, Северная Дакота и прилегающих районах Канады.
Стоит ожидать долгосрочного роста акций в течение предстоящих лет. Оценить их можно за счет наблюдавшегося с начала года роста спроса на их товар. Многие магазины по продаже конопли и ее продуктов смогли получить статус жизненно важных предприятий, наравне с аптеками. Хотя многие магазины были в это время закрыты.
Любые попытки властей закрыть их, наравне с розничными точками реализации, вызывали общественный резонанс, так что руководство городов было вынуждено оставить двери этих новых аптек открытыми во время пандемии.
@bitkogan
Во многих штатах каннабис продается свободно. Однако, пока легализация не принята на федеральном уровне, «экологи» Канады не могут ввозить свою продукцию в США, этот рынок для них закрыт.
Какие в целом триггеры и риски у канадского сектора?
Триггеры:
• Победа Байдена и приближение легализации в США – ключевой триггер;
• Выстроенная инфраструктура, высокие производственные мощности;
• Развитие экспортных направлений, где маржинальность больше вследствие более высоких цен;
• Большой потенциал американского рынка в связи с высоким интересов больших компаний (Coca-Cola) к сегменту CBD, экстракта конопли без психотропного воздействия, который можно добавлять в напитки и продукты питания;
• Низкая чувствительность сектора к проблемам, связанным с COVID-19.
Риски:
• Зарегулированность и бюрократия в Канаде, что крайне мешает развитию;
• Потенциально высокая конкуренция в США.
Что касается глобального рынка, то, по некоторым прогнозам, он может расти в среднем на 60% в год. Уже к концу 2021 г. легальный рынок может достичь $30 млрд. А к 2027 г., по оценкам Grand View Research, $76,3 млрд. Драйверами повышения продаж в первую очередь станут продажи лекарств с добавлением CBD (экстракт конопли без психотропного воздействия) и продуктов питания.
Продукты с добавлением CBD – эта тема может стать отдельным драйвером роста. Кратный рост может произойти за счет интереса крупных корпораций к таким пищевым продуктам и лекарствам. В линейку своей продукции, по слухам, эти продукты готова будет включить даже Coca-Cola.
Теперь краткий комментарий по рискам. Ключевой из них – регуляторные коллизии в Канаде. Канадские законы позволяют каждому гражданину выращивать по 4 куста для личных нужд. Но никто не может следить за тем, что они будут употребляться лично гражданином, а не будут проданы на нелегальном рынке.
Демпинг со стороны таких продавцов мешает крупным компаниям продавать свои товары и вынуждает их сокращать свои прибыли. И это – большая проблема. Поэтому легализация в США может стать глотком свежего воздуха для канадских компаний.
Более того, климатические условия на основной части территории Канады не подходят для выращивания «растений». В США – другое дело. На сегодняшний день для производства масла и волокна из конопли идеально подходят открытые пространства в штатах северных равнин Висконсин, Миннесота, Монтана, Северная Дакота и прилегающих районах Канады.
Стоит ожидать долгосрочного роста акций в течение предстоящих лет. Оценить их можно за счет наблюдавшегося с начала года роста спроса на их товар. Многие магазины по продаже конопли и ее продуктов смогли получить статус жизненно важных предприятий, наравне с аптеками. Хотя многие магазины были в это время закрыты.
Любые попытки властей закрыть их, наравне с розничными точками реализации, вызывали общественный резонанс, так что руководство городов было вынуждено оставить двери этих новых аптек открытыми во время пандемии.
@bitkogan
Вчера Минфин поставил рекорд по объему заимствований.
По данным Московской биржи, были размещены ОФЗ на 345,7 млрд руб. Минфин удовлетворил почти весь объем спроса, который составил 367,9 млрд руб.
Минфину удалось занять в таком объеме при помощи значительного дисконта. По 10-летним ОФЗ, объем размещения которых – 316 млрд руб., цена отсечения составила 95,2% от номинала, что на 1,3 п.п. ниже котировок за день до размещения.
Например, 5-летние ОФЗ с постоянным купоном на этом аукционе торговались с доходностью по средневзвешенной цене 5,28% годовых
За один день было размещено 17% квартального плана Минфина по привлечению средств. Чем продиктованы столь щедрые объемы заимствований?
На мой взгляд, Минфин пытается побольше занять в ожидании будущего возможного падения спроса на ОФЗ.
1. Есть довольно высокая вероятность введения санкций против России и, вполне возможно, Минфин пытается заранее нарастить заимствования. Не так уж вероятно, что будут введены санкции, затрагивающие финансовый рынок, но, тем не менее, любые ограничения приведут к нестабильности. Более того, все крайне неопределенно с выборами в США; Байден, по последним опросам WSJ и NBC News, обходит Трампа на 14 пунктов. А Байден, как известно, подумывает о введении санкций против России.
2. Ситуацию усугубляет еще и вполне вероятное введение повторного локдауна. Который, если будет введен, однозначно потрясет и так ослабшую российскую экономику и негативно скажется на спросе на ОФЗ.
Меня совсем не удивляет, что Минфин пытается перестраховаться. Не слова, а действия показывают оценку властями перспектив нашей экономики.
Вполне возможно, что наш финансовый рынок ждут некоторые негативные потрясения. Минфин это допускает, и нам тоже следует.
Вероятно, что в будущем Минфину предстоит привлекать займы с еще большими премиями. Поэтому пока что стоит повременить с покупками длинных ОФЗ.
@bitkogan
По данным Московской биржи, были размещены ОФЗ на 345,7 млрд руб. Минфин удовлетворил почти весь объем спроса, который составил 367,9 млрд руб.
Минфину удалось занять в таком объеме при помощи значительного дисконта. По 10-летним ОФЗ, объем размещения которых – 316 млрд руб., цена отсечения составила 95,2% от номинала, что на 1,3 п.п. ниже котировок за день до размещения.
Например, 5-летние ОФЗ с постоянным купоном на этом аукционе торговались с доходностью по средневзвешенной цене 5,28% годовых
За один день было размещено 17% квартального плана Минфина по привлечению средств. Чем продиктованы столь щедрые объемы заимствований?
На мой взгляд, Минфин пытается побольше занять в ожидании будущего возможного падения спроса на ОФЗ.
1. Есть довольно высокая вероятность введения санкций против России и, вполне возможно, Минфин пытается заранее нарастить заимствования. Не так уж вероятно, что будут введены санкции, затрагивающие финансовый рынок, но, тем не менее, любые ограничения приведут к нестабильности. Более того, все крайне неопределенно с выборами в США; Байден, по последним опросам WSJ и NBC News, обходит Трампа на 14 пунктов. А Байден, как известно, подумывает о введении санкций против России.
2. Ситуацию усугубляет еще и вполне вероятное введение повторного локдауна. Который, если будет введен, однозначно потрясет и так ослабшую российскую экономику и негативно скажется на спросе на ОФЗ.
Меня совсем не удивляет, что Минфин пытается перестраховаться. Не слова, а действия показывают оценку властями перспектив нашей экономики.
Вполне возможно, что наш финансовый рынок ждут некоторые негативные потрясения. Минфин это допускает, и нам тоже следует.
Вероятно, что в будущем Минфину предстоит привлекать займы с еще большими премиями. Поэтому пока что стоит повременить с покупками длинных ОФЗ.
@bitkogan
Коротко по акциям «Сбербанка».
Друзья, рядовой российский инвестор, использующий долгосрочную стратегию, на мой взгляд, обязан иметь эту бумагу в своем портфеле.
Рынок – формация растущая, а «Сбер» – флагман нашего рынка. Полагаю, логика вполне понятна.
Что делать с такой бумагой?
На сильных просадках – откупать; на существенных «выносах» – фиксировать часть объема; дивиденды – реинвестировать. И будет вам счастье 😊
К примеру, на днях, после отсечки, докупал акции «Сбера» в один из портфелей сервиса BidKogan. Расчет – на закрытие дивидендного гэпа. Таким образом, и дивиденды можно получить (если акция уже была в портфеле до отсечки), и на гэпе ту же доходность второй раз заработать.
@bitkogan
Друзья, рядовой российский инвестор, использующий долгосрочную стратегию, на мой взгляд, обязан иметь эту бумагу в своем портфеле.
Рынок – формация растущая, а «Сбер» – флагман нашего рынка. Полагаю, логика вполне понятна.
Что делать с такой бумагой?
На сильных просадках – откупать; на существенных «выносах» – фиксировать часть объема; дивиденды – реинвестировать. И будет вам счастье 😊
К примеру, на днях, после отсечки, докупал акции «Сбера» в один из портфелей сервиса BidKogan. Расчет – на закрытие дивидендного гэпа. Таким образом, и дивиденды можно получить (если акция уже была в портфеле до отсечки), и на гэпе ту же доходность второй раз заработать.
@bitkogan