Золото пошло на пробой.
В принципе, все логично.
Процесс печатания средств продолжается. Идет обсуждение нового пакета финансовой помощи экономике и населению.
Что новенького?
Вместе с очередной финансовой накачкой будут воплощаться в жизнь различные меры стимулирования экономики, в частности, меры фискального стимулирования.
Так, на днях МегаДед заявил, что не подпишет закон о новом пакете стимулирования, если в нем не будет предусмотрено снижение налогов на заработную плату. Вчера же Дональд Фредович анонсировал, что новый пакет помощи будет содержать и налоговые послабления для компаний, которые смогут стимулировать работников к выходу на работу.
Новый пакет поддержки экономики – $1 трлн.
С такими объёмами ликвидности рынкам было бы сложно не вырасти к грядущим президентским выборам. Хотя это совершенно не отменяет высокого уровня неопределённости, которая вряд ли снизится к этой дате.
Очевидно также и то, что перед выборами в Штатах идёт жесточайшая борьба, в которой стороны не гнушаются никакими средствами.
США готовят новый пакет помощи экономике. Причем, по некоторым оценкам, он будет превышать 1 триллион долларов. Возможно, речь пойдет о сумме в 1,5 триллиона.
Одновременно с этим, страны ЕЭС подписали соглашение о создании антикризисного фонда в размере 750 миллиардов евро.
И что в настоящих условиях вы ждете от бедного золота? Опять его, бедолагу, заставляют ползти в горку😉
Впереди замаячила вершина 2000.
Ничего нового не скажу: инструменты все те же.
Ещё раз хочу обратить внимание на серебро.
Если золото растет, к примеру, на 1%, в последнее время серебро прибавляет не менее 2-3%, сокращая спред.
Приятно, что не ошибся.
https://t.iss.one/bitkogan/7678
https://t.iss.one/bitkogan/7676
https://t.iss.one/bitkogan/7587
https://t.iss.one/bitkogan/7484
https://t.iss.one/bitkogan/7305
https://t.iss.one/bitkogan/7228
Уже в течение нескольких месяцев обращаю внимание на этот факт.
Надеюсь, не прошли мимо.
Полагаю, что пока ТЕНДЕНЦИЯ ПРОДОЛЖИТСЯ.
Не могу дать гарантию, что если золото достигнет уровня 2000, то серебро улетит на 22-23, но шанс на подобное имеется.
Немного подсократил в портфеле «Агрессивный» сервиса по подписке BidKogan долю аллокации на драгметаллы. Хотя она достаточно высока.
Около 14% портфеля без EUA.LN, около 33% с ней.
Итог: доходность портфеля порядка 32% годовых.
Впрочем, это не наши достижения. Мы здесь не при чем. Здесь огромная благодарность заокеанским последователям великого дела старика Гутенберга.
@bitkogan
В принципе, все логично.
Процесс печатания средств продолжается. Идет обсуждение нового пакета финансовой помощи экономике и населению.
Что новенького?
Вместе с очередной финансовой накачкой будут воплощаться в жизнь различные меры стимулирования экономики, в частности, меры фискального стимулирования.
Так, на днях МегаДед заявил, что не подпишет закон о новом пакете стимулирования, если в нем не будет предусмотрено снижение налогов на заработную плату. Вчера же Дональд Фредович анонсировал, что новый пакет помощи будет содержать и налоговые послабления для компаний, которые смогут стимулировать работников к выходу на работу.
Новый пакет поддержки экономики – $1 трлн.
С такими объёмами ликвидности рынкам было бы сложно не вырасти к грядущим президентским выборам. Хотя это совершенно не отменяет высокого уровня неопределённости, которая вряд ли снизится к этой дате.
Очевидно также и то, что перед выборами в Штатах идёт жесточайшая борьба, в которой стороны не гнушаются никакими средствами.
США готовят новый пакет помощи экономике. Причем, по некоторым оценкам, он будет превышать 1 триллион долларов. Возможно, речь пойдет о сумме в 1,5 триллиона.
Одновременно с этим, страны ЕЭС подписали соглашение о создании антикризисного фонда в размере 750 миллиардов евро.
И что в настоящих условиях вы ждете от бедного золота? Опять его, бедолагу, заставляют ползти в горку😉
Впереди замаячила вершина 2000.
Ничего нового не скажу: инструменты все те же.
Ещё раз хочу обратить внимание на серебро.
Если золото растет, к примеру, на 1%, в последнее время серебро прибавляет не менее 2-3%, сокращая спред.
Приятно, что не ошибся.
https://t.iss.one/bitkogan/7678
https://t.iss.one/bitkogan/7676
https://t.iss.one/bitkogan/7587
https://t.iss.one/bitkogan/7484
https://t.iss.one/bitkogan/7305
https://t.iss.one/bitkogan/7228
Уже в течение нескольких месяцев обращаю внимание на этот факт.
Надеюсь, не прошли мимо.
Полагаю, что пока ТЕНДЕНЦИЯ ПРОДОЛЖИТСЯ.
Не могу дать гарантию, что если золото достигнет уровня 2000, то серебро улетит на 22-23, но шанс на подобное имеется.
Немного подсократил в портфеле «Агрессивный» сервиса по подписке BidKogan долю аллокации на драгметаллы. Хотя она достаточно высока.
Около 14% портфеля без EUA.LN, около 33% с ней.
Итог: доходность портфеля порядка 32% годовых.
Впрочем, это не наши достижения. Мы здесь не при чем. Здесь огромная благодарность заокеанским последователям великого дела старика Гутенберга.
@bitkogan
Telegram
bitkogan
Спрэд между ростом цены золота и серебра.
Как видите, в марте 2020 он достиг максимума и с тех пор снижается.
@bitkogan
Как видите, в марте 2020 он достиг максимума и с тех пор снижается.
@bitkogan
В дополнение к предыдущему.
Если в ближайшее время действительно будет принят новый пакет помощи американской экономике (а еврофонд уже, как писал ранее, создается), стоит еще раз, кроме золота и серебра, обратить внимание на рынок коммодитиз.
Какие позиции будут явными бенефициарами от происходящих невероятных событий?
Медь, палладий, возможно никель. Рынок мягких коммодитиз и продовольствия.
Если говорить о нашем фондовом рынке, то здесь особое внимание стоит уделить все тем же Полюсу Золото, Полиметаллу, Норильскому Никелю (несмотря ни на что), Петропавловску.
Сегодня в течение дня буду подкидывать идеи, что может быть у нас бенефициаром такой беспрецедентной накачки ликвидностью в США и Европе.
@bitkogan
Если в ближайшее время действительно будет принят новый пакет помощи американской экономике (а еврофонд уже, как писал ранее, создается), стоит еще раз, кроме золота и серебра, обратить внимание на рынок коммодитиз.
Какие позиции будут явными бенефициарами от происходящих невероятных событий?
Медь, палладий, возможно никель. Рынок мягких коммодитиз и продовольствия.
Если говорить о нашем фондовом рынке, то здесь особое внимание стоит уделить все тем же Полюсу Золото, Полиметаллу, Норильскому Никелю (несмотря ни на что), Петропавловску.
Сегодня в течение дня буду подкидывать идеи, что может быть у нас бенефициаром такой беспрецедентной накачки ликвидностью в США и Европе.
@bitkogan
Желание нашего Минфина сбалансировать бюджет в условиях резкого сокращения его доходной части вполне понятно.
Как говорится, по одежке протягиваем ножки.
Есть ряд небольших нюансов.
1. Не факт, что в кризис подобного рода сокращение государственных расходов – правильная мера.
Что в основном делают ведущие страны мира? Они УВЕЛИЧИВАЮТ госрасходы, желая помочь экономике и населению. Именно сегодня крайне важно бы ЗНАЧИТЕЛЬНО увеличить вложения в сторону субсидий бизнесу. Причем и крупному, и особенно малому и среднему.
Сегодня стоило бы, по моему мнению, увеличить адресную помощь населению, особенно тем, кто совсем в беде. Это сможет поддержать платежеспособный спрос и снизить социальную напряженность.
2. Насчёт сокращения расходов на госпрограмму вооружений.
Не смешите. В то, что у нас в стране порежут расходы на вооружение, верится с трудом.
Скорее, пенсии сократят.
Нет. В такое в нашей стране поверить не могу.
А как, простите, в ином случае
«грозить мы будем шведу;
......
Назло надменному соседу»?
«Шведов и прочих надменных соседей» у нас хватает.
И как вы хотите грозить им, сокращая военные расходы!?
Нет, ребята. Не получится. Старшие товарищи поправят молодежь.
Резюмирую. Бюджет у нас, конечно, могут немного сократить в расходной части. Но, скорее, по статьям, которые не факт что нужно сокращать.
Что касается дефицита бюджета. Если он в течение года-двух и будет, то никакой трагедии в этом не вижу.
Потом все равно рост цен на коммодитиз нам бюджет самостоятельно отбалансирует.
@bitkogan
Как говорится, по одежке протягиваем ножки.
Есть ряд небольших нюансов.
1. Не факт, что в кризис подобного рода сокращение государственных расходов – правильная мера.
Что в основном делают ведущие страны мира? Они УВЕЛИЧИВАЮТ госрасходы, желая помочь экономике и населению. Именно сегодня крайне важно бы ЗНАЧИТЕЛЬНО увеличить вложения в сторону субсидий бизнесу. Причем и крупному, и особенно малому и среднему.
Сегодня стоило бы, по моему мнению, увеличить адресную помощь населению, особенно тем, кто совсем в беде. Это сможет поддержать платежеспособный спрос и снизить социальную напряженность.
2. Насчёт сокращения расходов на госпрограмму вооружений.
Не смешите. В то, что у нас в стране порежут расходы на вооружение, верится с трудом.
Скорее, пенсии сократят.
Нет. В такое в нашей стране поверить не могу.
А как, простите, в ином случае
«грозить мы будем шведу;
......
Назло надменному соседу»?
«Шведов и прочих надменных соседей» у нас хватает.
И как вы хотите грозить им, сокращая военные расходы!?
Нет, ребята. Не получится. Старшие товарищи поправят молодежь.
Резюмирую. Бюджет у нас, конечно, могут немного сократить в расходной части. Но, скорее, по статьям, которые не факт что нужно сокращать.
Что касается дефицита бюджета. Если он в течение года-двух и будет, то никакой трагедии в этом не вижу.
Потом все равно рост цен на коммодитиз нам бюджет самостоятельно отбалансирует.
@bitkogan
Украина. С мая прошлого года все сильно изменилось – к власти пришел Владимир Зеленский. Пришло время сделать некоторые выводы.
Сегодня в прямом эфире YouTube постараемся подвести итоги прошедшего года вместе с одним из ведущих экономистов Украины – Михаилом Кухаром (IMF Group Ukraine).
Обсудим:
- Как год правления Зеленского отразился на жизни страны?
- Развивается ли Украина, заметен ли прогресс?
- Каковы перспективы развития экономики Украины?
- Чего ждать дальше?
- И наконец, стоит ли ждать роста от украинских бумаг, или другими словами – есть ли здесь возможности заработка для инвесторов?
Время – 18:00 (МСК).
Встречаемся – здесь.
@bitkogan
Сегодня в прямом эфире YouTube постараемся подвести итоги прошедшего года вместе с одним из ведущих экономистов Украины – Михаилом Кухаром (IMF Group Ukraine).
Обсудим:
- Как год правления Зеленского отразился на жизни страны?
- Развивается ли Украина, заметен ли прогресс?
- Каковы перспективы развития экономики Украины?
- Чего ждать дальше?
- И наконец, стоит ли ждать роста от украинских бумаг, или другими словами – есть ли здесь возможности заработка для инвесторов?
Время – 18:00 (МСК).
Встречаемся – здесь.
@bitkogan
YouTube
Михаил Кухар. Ведущий экономист Украины.
Украина. С мая прошлого года все сильно изменилось – к власти пришел Владимир Зеленский. Пришло время сделать некоторые выводы.Сегодня в прямом эфире YouTube...
Что будет с российским банковским сектором на фоне последствий пандемии, локдауна, финансового кризиса, а также снижения ключевой ставки?
Тема важная и глубокая. Вполне возможно, что в ближайшее время напишу более подробное исследование. А пока – тезисно.
Сейчас мы наблюдаем рост неопределенности и снижение располагаемых доходов уже на 8% во 2 квартале 2020 г., которые, по различным прогнозам, за год упадут еще примерно на 10 процентных пунктов.
Данные обстоятельства приводят к потерям для банков и снижению рентабельности банковского бизнеса как такового. Поэтому ЦБ РФ обеспечивает коммерческим банкам достаточно ликвидности, для упрощения рефинансирования кредитов и предотвращения прочих потерь, связанных с дефицитом ликвидности.
Свою поддержку ЦБ осуществляет за счет снижения ключевой ставки и за счет прочих регуляторных послаблений. Структурный дефицит ликвидности до пандемии был в среднем выше, чем сейчас, примерно на 1 млрд руб., так что ЦБ достаточно успешно достигает основной цели – снизить нагрузку на финансовый сектор.
В ближайшую пятницу ЦБ сообщит о своем новом решении по ключевой ставке. По моему мнению, регулятор вполне может и дальше снижать ставку, к примеру, с текущих 4,5% до 4,0%. По крайней мере, о ее повышении речь пока не идет.
Банковский сектор будет получать необходимую поддержку от центрального банка, так как стабильность банковской системы является приоритетом для ЦБ. Однако ситуация в секторе, по моему мнению, очень неоднозначная и тревожная.
Во-первых, главным бенефициаром действий ЦБ, по сути, является сегодня «Сбербанк», как монополист. За компанию давайте добавим еще ВТБ, а также другие госбанки типа «Россельхозбанка», «Открытия» и некоторых других. Большинство коммерческих банков, как ни парадоксально это звучит, отказываются от предоставляемой ликвидности.
Почему? Все просто: ее некуда вкладывать. Российский фондовый рынок предоставляет в этом смысле весьма ограниченные возможности, а в стране практически нет проектов, в которые бы ликвидность попадала из банков, таким образом, стимулируя рост экономики. Поэтому не берут! Попросту ее некуда девать.
Во-вторых, не исключаю, что осенью, когда окончательно уйдут в прошлое карантин и локдаун, в банковской отрасли могут возобновиться процессы лишения лицензий. ЦБ, скорее всего, будет предъявлять повышенные требования к капиталу, требовать докапитализироваться.
Откуда брать деньги? Пресловутую ликвидность ЦБ использовать для этих целей нельзя, а больше денег взять негде. Поэтому многие коммерческие банки могут начать испытывать серьезные проблемы, которые, вполне вероятно, выльются в очередное снижение числа кредитных организаций в РФ.
Ситуация сложная. Давайте еще добавим к этому историю с возможным списанием «Сбербанку» госкредита на 150 млрд руб. Напомню, что банк получил деньги во время кризиса 2008 г., но теперь этот кредит может быть включен в капитал банка и, следовательно, его можно будет списать.
Произойдет это в итоге или нет – на самом деле не так уж и важно, тем более, «Сбер» опровергает эту информацию. Тема озвучена, ее всерьез обсуждают на высоком уровне, так что о честной конкуренции в банковском секторе сегодня говорить не приходится.
С другой стороны, если смотреть на происходящее через призму фондового рынка, «Сбер» и ВТБ – практически единственные, кто будет иметь выгоду от ситуации. Так что в этом смысле их акции выглядят сегодня привлекательно, плюс, скорее всего, они продолжат платить дивиденды. В частности, если по акциям ВТБ доходность небольшая (около 3% годовых), то по префам «Сбера» - вполне пристойная (около 9%).
Нельзя забывать, что акции этих двух банков будут расти только при условии, если будет расти весь российский рынок. А это, как известно, вопрос очень творческий.
@bitkogan
Тема важная и глубокая. Вполне возможно, что в ближайшее время напишу более подробное исследование. А пока – тезисно.
Сейчас мы наблюдаем рост неопределенности и снижение располагаемых доходов уже на 8% во 2 квартале 2020 г., которые, по различным прогнозам, за год упадут еще примерно на 10 процентных пунктов.
Данные обстоятельства приводят к потерям для банков и снижению рентабельности банковского бизнеса как такового. Поэтому ЦБ РФ обеспечивает коммерческим банкам достаточно ликвидности, для упрощения рефинансирования кредитов и предотвращения прочих потерь, связанных с дефицитом ликвидности.
Свою поддержку ЦБ осуществляет за счет снижения ключевой ставки и за счет прочих регуляторных послаблений. Структурный дефицит ликвидности до пандемии был в среднем выше, чем сейчас, примерно на 1 млрд руб., так что ЦБ достаточно успешно достигает основной цели – снизить нагрузку на финансовый сектор.
В ближайшую пятницу ЦБ сообщит о своем новом решении по ключевой ставке. По моему мнению, регулятор вполне может и дальше снижать ставку, к примеру, с текущих 4,5% до 4,0%. По крайней мере, о ее повышении речь пока не идет.
Банковский сектор будет получать необходимую поддержку от центрального банка, так как стабильность банковской системы является приоритетом для ЦБ. Однако ситуация в секторе, по моему мнению, очень неоднозначная и тревожная.
Во-первых, главным бенефициаром действий ЦБ, по сути, является сегодня «Сбербанк», как монополист. За компанию давайте добавим еще ВТБ, а также другие госбанки типа «Россельхозбанка», «Открытия» и некоторых других. Большинство коммерческих банков, как ни парадоксально это звучит, отказываются от предоставляемой ликвидности.
Почему? Все просто: ее некуда вкладывать. Российский фондовый рынок предоставляет в этом смысле весьма ограниченные возможности, а в стране практически нет проектов, в которые бы ликвидность попадала из банков, таким образом, стимулируя рост экономики. Поэтому не берут! Попросту ее некуда девать.
Во-вторых, не исключаю, что осенью, когда окончательно уйдут в прошлое карантин и локдаун, в банковской отрасли могут возобновиться процессы лишения лицензий. ЦБ, скорее всего, будет предъявлять повышенные требования к капиталу, требовать докапитализироваться.
Откуда брать деньги? Пресловутую ликвидность ЦБ использовать для этих целей нельзя, а больше денег взять негде. Поэтому многие коммерческие банки могут начать испытывать серьезные проблемы, которые, вполне вероятно, выльются в очередное снижение числа кредитных организаций в РФ.
Ситуация сложная. Давайте еще добавим к этому историю с возможным списанием «Сбербанку» госкредита на 150 млрд руб. Напомню, что банк получил деньги во время кризиса 2008 г., но теперь этот кредит может быть включен в капитал банка и, следовательно, его можно будет списать.
Произойдет это в итоге или нет – на самом деле не так уж и важно, тем более, «Сбер» опровергает эту информацию. Тема озвучена, ее всерьез обсуждают на высоком уровне, так что о честной конкуренции в банковском секторе сегодня говорить не приходится.
С другой стороны, если смотреть на происходящее через призму фондового рынка, «Сбер» и ВТБ – практически единственные, кто будет иметь выгоду от ситуации. Так что в этом смысле их акции выглядят сегодня привлекательно, плюс, скорее всего, они продолжат платить дивиденды. В частности, если по акциям ВТБ доходность небольшая (около 3% годовых), то по префам «Сбера» - вполне пристойная (около 9%).
Нельзя забывать, что акции этих двух банков будут расти только при условии, если будет расти весь российский рынок. А это, как известно, вопрос очень творческий.
@bitkogan
Как мы и предполагали, золото уверенно пробило сопротивление и понеслось к новым высотам.
Ну что ж. Золото сегодня +1%, серебро при этом +3%. Все так, как было сказано утром.
Думаю, что это не предел.
Обратите внимание на палладий. Он долгое время не двигался. Но, вполне возможно, полетит вслед за золотом и серебром. Движение сегодня уже начал.
@bitkogan
Ну что ж. Золото сегодня +1%, серебро при этом +3%. Все так, как было сказано утром.
Думаю, что это не предел.
Обратите внимание на палладий. Он долгое время не двигался. Но, вполне возможно, полетит вслед за золотом и серебром. Движение сегодня уже начал.
@bitkogan