Я, кстати говоря, также ожидаю некоторую коррекцию доллара относительно остальных валют. Глобально - тренд на укрепление доллара. Локально - вполне ожидаем легкий откат.
Похоже, в торговой войне между Китаем и США объявлено перемирие.
Напомню, что еще недавно США обещали ввести тарифы на импорт китайской стали и алюминия,
а китайцы в ответ обещали обложить пошлинами весь американский товарный поток в Поднебесную: от фруктов и соевых бобов до вина.
Но в субботу, после двухдневных переговоров, страны объявили экономическое перемирие.
В частности, Китай согласился на значительное увеличение американского экспорта в виде продуктов сельского хозяйства и энергии.
Нынешняя интрига заключается в том, какие именно товары станут бенефициарами этой сделки и каким странам придется сократить свое присутствие на бездонном китайском рынке - ведь их место теперь могут занять США.
1) Соевые бобы. Китай является крупнейшим в мире импортером этой продукции. В 2017 г. из США в Китай было поставлено сои на $14 млрд (это треть совокупного производства США).
Скорее всего, сое будет уделено внимание в сделке по перемирию в торговой войне, и тогда на китайском рынке придется потесниться Бразилии, крупнейшему поставщику сои в Китай.
По оценкам специалистов, Китай может увеличить поставки соевых бобов из США на 20-50% или до 40-50 млн т по сравнению с 33 млн т в 2017 г.
Соя в понедельник на новостях о перемирии выросла на Чикагской бирже на 2,4%.
2) Хлопок. Экспорт США хлопка-сырца в 2017 г. составил $5,8 млрд. Китай наряду с Вьетнамом является основным покупателем американского хлопка.
3) Этанол. Китай может увеличить импорт этанола, что объясняется увеличением использования транспорта в стране.
4) Сжиженный газ. Китай намерен стать мировым крупнейшим импортером этого продукта в ближайшие 10 лет. В то же время, несколько значимых проектов по производству газа в США ищут крупных долгосрочных покупателей. Здесь сотрудничество двух стран также выглядит уместным. По прогнозу Bloomberg New Energy Finance, импорт сжиженного газа Китаем к 2030 году достигнет
82 млн т, в то время как в настоящий момент долгосрочными контрактами обеспечен объем в 42,5 млн т - есть куда расти.
5) Сырая нефть. В этом секторе США сильно зависят от Китая, в то время как для Китая США - один из многих поставщиков, после Саудовской Аравии и России. Вместе с тем, если и здесь следует ожидать роста американского импорта в Китай, то кому придется уступить часть рынка: саудитам или РФ?
6) Сжиженный нефтяной газ (пропан). Здесь также есть куда расти: например, в прошлом году Китай купил у США 3,56 млн т пропана, а поставки из ОАЭ составили 6,5 млн т.
The commodities that may win big from a U.S.-China trade truce https://t.co/TCrKSwDkXk https://t.co/vg1AFF7NsU
Напомню, что еще недавно США обещали ввести тарифы на импорт китайской стали и алюминия,
а китайцы в ответ обещали обложить пошлинами весь американский товарный поток в Поднебесную: от фруктов и соевых бобов до вина.
Но в субботу, после двухдневных переговоров, страны объявили экономическое перемирие.
В частности, Китай согласился на значительное увеличение американского экспорта в виде продуктов сельского хозяйства и энергии.
Нынешняя интрига заключается в том, какие именно товары станут бенефициарами этой сделки и каким странам придется сократить свое присутствие на бездонном китайском рынке - ведь их место теперь могут занять США.
1) Соевые бобы. Китай является крупнейшим в мире импортером этой продукции. В 2017 г. из США в Китай было поставлено сои на $14 млрд (это треть совокупного производства США).
Скорее всего, сое будет уделено внимание в сделке по перемирию в торговой войне, и тогда на китайском рынке придется потесниться Бразилии, крупнейшему поставщику сои в Китай.
По оценкам специалистов, Китай может увеличить поставки соевых бобов из США на 20-50% или до 40-50 млн т по сравнению с 33 млн т в 2017 г.
Соя в понедельник на новостях о перемирии выросла на Чикагской бирже на 2,4%.
2) Хлопок. Экспорт США хлопка-сырца в 2017 г. составил $5,8 млрд. Китай наряду с Вьетнамом является основным покупателем американского хлопка.
3) Этанол. Китай может увеличить импорт этанола, что объясняется увеличением использования транспорта в стране.
4) Сжиженный газ. Китай намерен стать мировым крупнейшим импортером этого продукта в ближайшие 10 лет. В то же время, несколько значимых проектов по производству газа в США ищут крупных долгосрочных покупателей. Здесь сотрудничество двух стран также выглядит уместным. По прогнозу Bloomberg New Energy Finance, импорт сжиженного газа Китаем к 2030 году достигнет
82 млн т, в то время как в настоящий момент долгосрочными контрактами обеспечен объем в 42,5 млн т - есть куда расти.
5) Сырая нефть. В этом секторе США сильно зависят от Китая, в то время как для Китая США - один из многих поставщиков, после Саудовской Аравии и России. Вместе с тем, если и здесь следует ожидать роста американского импорта в Китай, то кому придется уступить часть рынка: саудитам или РФ?
6) Сжиженный нефтяной газ (пропан). Здесь также есть куда расти: например, в прошлом году Китай купил у США 3,56 млн т пропана, а поставки из ОАЭ составили 6,5 млн т.
The commodities that may win big from a U.S.-China trade truce https://t.co/TCrKSwDkXk https://t.co/vg1AFF7NsU
Bloomberg.com
The Commodities That May Win Big From U.S.-China Trade Truce
Commodities were a big casualty of the escalating trade war between the U.S. and China, but are now set to be a major beneficiary of Beijing’s pledge to import more American goods.
👍1
Боинг "полетел" - о чем я предупреждал, и очень заранее.
Еще 5-10% роста и задумаюсь о продаже, а может и пораньше.
Еще 5-10% роста и задумаюсь о продаже, а может и пораньше.
Друзья, рекомендую подписаться на @BlackAudit - канал от автора жестких проверок. В целях выявления, предупреждения, пресечения налоговых и экономических преступлений представляю Вам данный канал. Разоблачает. Обучает. t.iss.one/BlackAudit
Telegram
BlackAudit
Финансы. Экономика. Экономическая Безопасность. Налоги. Схемы. Практика.
Поделиться информацией и связь строго сюда - [email protected]
Поделиться информацией и связь строго сюда - [email protected]
Как видим, уровень кредитования под залог ценных бумаг значительно выше, чем наблюдался когда-либо в истории.
Чем это заканчивается хорошо знаем, не знаем только одного - КОГДА все случится.
Считаю, что ждать очень недолго.
Скорее всего, все начнет происходить в 2018 или в начале-середине 2019. Точнее сказать сложно, ведь у любых кризисов есть куча причин и они потихоньку созревают.
А вот поводов надо дождаться.
Чем это заканчивается хорошо знаем, не знаем только одного - КОГДА все случится.
Считаю, что ждать очень недолго.
Скорее всего, все начнет происходить в 2018 или в начале-середине 2019. Точнее сказать сложно, ведь у любых кризисов есть куча причин и они потихоньку созревают.
А вот поводов надо дождаться.
Абсолютно примитивная и одновременно гениальная глобальная игра: Америка проводит классическую антициклическую стратегию, и крайне логичными в данном разрезе выглядят торговые войны и санкции.
В момент бурного развития экономики с одной стороны - аккуратно проводить политику мягкого охлаждения слишком сильного роста через поднятие процентных ставок и последующее за этим неизбежное укрепление доллара, с другой - начинать перетягивать на себя канат, отбирая у остальных лакомые куски рынка, готовясь к более трудным временам.
Мы хорошо понимаем, что торговые войны и санкции по принципу права сильного приведут к тому, что:
1.США в течение пары-тройки лет укрепят свои позиции на рынке нефти и газа, став, вполне возможно, самым крупным и производителем и экспортером в мире. Нужно рассказывать кого потеснят? Здесь явными бенефициарами выглядят американские гиганты Chevron, ExxonMobil, ConocoPhilips.
2.На рынке сои США и так сегодня производитель номер один, но на пятки наступает Бразилия: 108 миллионов тонн США против 94,5 Бразилии в 2015 году. Минимум на 10 миллионов по году Америка имеет шанс оттяпать у конкурента. Скорее всего, свою выгоду извлекут американские аграрные холдинги: Monsanto Co и DowDuPont.
3.Выдавливая прежде всего российских металлургов со своего рынка, США повышают долю производства своих производителей стали и алюминия. Вперед, Nucor и Alcoa!
4.Оборонка. По мановению волшебной палочки сделаны токсичными российские производители вооружений. Если на долю крупнейших американских производителей оружия приходится около 34% мирового экспорта оружия, то у РФ - около 23%. Однако, по данным Стокгольмского международного института исследований проблем мира (SIPRI) в промежутке 2013-2017 гг. экспорт оружия из США вырос на 25%, а из РФ – снизился на 7%.
Подсчитайте, как может вырасти доля США в этом секторе, если через санкции удастся отобрать у России хотя бы треть ее экспорта. Уже индийцы в раздумьях - никому не хочется нарываться на вторичные санкции. При этом надо помнить, что Индия – самый крупный партнер России. В общем объеме оружия, закупленного в 2013–2017 гг. Индией, которая считается крупнейшим покупателем вооружений в мире (12% от общемирового объема закупок), доля России составила 62%.
У матросов ещё есть вопросы?
Деньги деньги деньги.
Вспомним классиков: политика - есть концентрированное выражение экономики.
https://www.profinance.ru/news/2018/05/21/bmqz-obligatsii-ssha-stali-ne-tolko-samymi-nadezhnymi-no-i-samymi-dokhodnymi-v-g7.html
В момент бурного развития экономики с одной стороны - аккуратно проводить политику мягкого охлаждения слишком сильного роста через поднятие процентных ставок и последующее за этим неизбежное укрепление доллара, с другой - начинать перетягивать на себя канат, отбирая у остальных лакомые куски рынка, готовясь к более трудным временам.
Мы хорошо понимаем, что торговые войны и санкции по принципу права сильного приведут к тому, что:
1.США в течение пары-тройки лет укрепят свои позиции на рынке нефти и газа, став, вполне возможно, самым крупным и производителем и экспортером в мире. Нужно рассказывать кого потеснят? Здесь явными бенефициарами выглядят американские гиганты Chevron, ExxonMobil, ConocoPhilips.
2.На рынке сои США и так сегодня производитель номер один, но на пятки наступает Бразилия: 108 миллионов тонн США против 94,5 Бразилии в 2015 году. Минимум на 10 миллионов по году Америка имеет шанс оттяпать у конкурента. Скорее всего, свою выгоду извлекут американские аграрные холдинги: Monsanto Co и DowDuPont.
3.Выдавливая прежде всего российских металлургов со своего рынка, США повышают долю производства своих производителей стали и алюминия. Вперед, Nucor и Alcoa!
4.Оборонка. По мановению волшебной палочки сделаны токсичными российские производители вооружений. Если на долю крупнейших американских производителей оружия приходится около 34% мирового экспорта оружия, то у РФ - около 23%. Однако, по данным Стокгольмского международного института исследований проблем мира (SIPRI) в промежутке 2013-2017 гг. экспорт оружия из США вырос на 25%, а из РФ – снизился на 7%.
Подсчитайте, как может вырасти доля США в этом секторе, если через санкции удастся отобрать у России хотя бы треть ее экспорта. Уже индийцы в раздумьях - никому не хочется нарываться на вторичные санкции. При этом надо помнить, что Индия – самый крупный партнер России. В общем объеме оружия, закупленного в 2013–2017 гг. Индией, которая считается крупнейшим покупателем вооружений в мире (12% от общемирового объема закупок), доля России составила 62%.
У матросов ещё есть вопросы?
Деньги деньги деньги.
Вспомним классиков: политика - есть концентрированное выражение экономики.
https://www.profinance.ru/news/2018/05/21/bmqz-obligatsii-ssha-stali-ne-tolko-samymi-nadezhnymi-no-i-samymi-dokhodnymi-v-g7.html
Несколько месяцев назад я рекомендовал обратить внимание на акции General Electric.
На днях было объявлено об объединении GE Transportation с одной из крупнейших в своём сегменте компаний Wabtec Corp - производителем локомотивов и другой ж/д продукции, в результате которой GE получит 2.9 млрд. деньгами и станет владельцем 50% +1 акции. Совместное предприятие - хороший шанс для компании вывести своё ж/д подразделение из кризиса и получить синергетический эффект от объединения с крупным игроком.
Мое мнение - похоже можно начинать по бумаге формировать позицию. Риск - да есть. Но на мой взгляд - не великий.
https://www.kommersant.ru/doc/3635904
На днях было объявлено об объединении GE Transportation с одной из крупнейших в своём сегменте компаний Wabtec Corp - производителем локомотивов и другой ж/д продукции, в результате которой GE получит 2.9 млрд. деньгами и станет владельцем 50% +1 акции. Совместное предприятие - хороший шанс для компании вывести своё ж/д подразделение из кризиса и получить синергетический эффект от объединения с крупным игроком.
Мое мнение - похоже можно начинать по бумаге формировать позицию. Риск - да есть. Но на мой взгляд - не великий.
https://www.kommersant.ru/doc/3635904
Как и обещал - небольшой материал по Teva. Не могу сказать, что тяжёлые времена закончились, но просвет виден и потенциал дальнейшего роста есть.
https://telegra.ph/Teva-Invest-or-not-05-22
https://telegra.ph/Teva-Invest-or-not-05-22
Telegraph
Teva. Invest or not?
В середине мая 2018 г. компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway в своем отчете за I квартал отчиталась об удвоении своей доли в израильской фармацевтической компании Teva. Напомню, что в феврале текущего года Berkshire Hathaway объявила о приобретении…
Что говорить, с большой охотой
Мы провели наш выходной!
Не повезло нам лишь с погодой, Людьми, эпохой и страной...
В. Вишневский
В свое время, более 12 лет назад, один из моих аналитиков в компании «Антанта Капитал» написал неплохое, достаточно глубокое аналитическое исследование. В котором повергались сомнению перспективы одной очень уважаемой публичной компании.
Я, как президент инвесткомпании, никогда особо не лез в творчество аналитиков, согласовывая с ними лишь план работы, но не то, что они должны писать о той или иной компании. Принцип простой: или я доверяю профессионализму своих сотрудников, или нет. Либо исследование честное, пусть и субъективное, или это не исследование, а заказуха. Контроль качества - на директоре аналитического департамента.
Однако, через несколько дней вызывает меня мой старший уважаемый партнер и устраивает дикий скандал. Ему, оказывается, позвонил его приятель - владелец той самой компании. Было категорически предложено срочно уволить «негодяя» аналитика.
Ссориться с партнером по данному поводу, учитывая все его личные нюансы, было проблематично.
По мне, сейчас уволю парня, завтра потеряю уважение профессионалов и прослыву прости Господи среди коллег. Не прогнуться - опасно.
Выход был найден элегантный: парень был отправлен в двухмесячный оплачиваемый отпуск, чтоб не маячил перед глазами. А директор департамента от меня огреб, типа, думать надо головой, а не Мадам Сижу. Не забывать в какой стране живем.
К слову, время подтвердило 100% верность прогноза.
Через два месяца парень вышел на работу, конфликт был исчерпан и забыт. Партнер, разумеется, назавтра уже о теме и забыл.
Да, можно сказать, что 12 лет назад были и времена иные, и нравы.
Но любые кадровые решения - всегда - на совести первого лица инвест структуры.
К чему это я? Да так, птичье щебетание с утра навеяло😉
Мы провели наш выходной!
Не повезло нам лишь с погодой, Людьми, эпохой и страной...
В. Вишневский
В свое время, более 12 лет назад, один из моих аналитиков в компании «Антанта Капитал» написал неплохое, достаточно глубокое аналитическое исследование. В котором повергались сомнению перспективы одной очень уважаемой публичной компании.
Я, как президент инвесткомпании, никогда особо не лез в творчество аналитиков, согласовывая с ними лишь план работы, но не то, что они должны писать о той или иной компании. Принцип простой: или я доверяю профессионализму своих сотрудников, или нет. Либо исследование честное, пусть и субъективное, или это не исследование, а заказуха. Контроль качества - на директоре аналитического департамента.
Однако, через несколько дней вызывает меня мой старший уважаемый партнер и устраивает дикий скандал. Ему, оказывается, позвонил его приятель - владелец той самой компании. Было категорически предложено срочно уволить «негодяя» аналитика.
Ссориться с партнером по данному поводу, учитывая все его личные нюансы, было проблематично.
По мне, сейчас уволю парня, завтра потеряю уважение профессионалов и прослыву прости Господи среди коллег. Не прогнуться - опасно.
Выход был найден элегантный: парень был отправлен в двухмесячный оплачиваемый отпуск, чтоб не маячил перед глазами. А директор департамента от меня огреб, типа, думать надо головой, а не Мадам Сижу. Не забывать в какой стране живем.
К слову, время подтвердило 100% верность прогноза.
Через два месяца парень вышел на работу, конфликт был исчерпан и забыт. Партнер, разумеется, назавтра уже о теме и забыл.
Да, можно сказать, что 12 лет назад были и времена иные, и нравы.
Но любые кадровые решения - всегда - на совести первого лица инвест структуры.
К чему это я? Да так, птичье щебетание с утра навеяло😉
Очень тепло отношусь к Борису Юрьевичу - о чем он в курсе, потому, надеюсь, простит мне немного иронии.
То есть иностранным инвесторам - стабильные условия. А родным, домотканным - как получится?
Я б дополнил инициативу господина Титова:
1. Обеспечить всем инвесторам стабильные условия работы, как иностранным, так и отечественным.
2. Как в 30-е годы прошлого века - активно привлекать лучших иностранных профессионалов и вообще обеспечить комфортные условия работы иностранным специалистам экстра класса. Особенно аналитикам😉
То есть иностранным инвесторам - стабильные условия. А родным, домотканным - как получится?
Я б дополнил инициативу господина Титова:
1. Обеспечить всем инвесторам стабильные условия работы, как иностранным, так и отечественным.
2. Как в 30-е годы прошлого века - активно привлекать лучших иностранных профессионалов и вообще обеспечить комфортные условия работы иностранным специалистам экстра класса. Особенно аналитикам😉
- Папа, я попал камнем в "Лексус"!
- Уйди мальчик, я тебя не знаю!
Одним из индикаторов наличия фондового рынка является существование независимых инвестиционных банков; есть определенные правила и законы, по которым работают и живут эти организации.
Стандарты и принципы работы практически одинаковы везде: в США, Канаде, Германии, Китае, и в РФ.
Если речь об аналитических департаментах, принципы их работы абсолютно одинаковы: они анализируют экономику стран в общем, отрасли и различные компании в частности. Они честно пишут что думают о перспективах этих компаний с точки зрения их капитализации.
Ключевое слово - честно, иначе нельзя.
Про аналитиков такая тема, как "если человек врёт за деньги, то такая ложь обманом не считается, а является одним из видов профессиональной деятельности", не проходит. Аналитик не политик, если он врет - его рекомендации неверны.
Деньги, финансовый результат инвесторов - вот критерий истины.
Почему же так подробно обсуждают факт расставания аналитиков со Сбером?
Да потому, что Сбербанк расстался не с аналитиками, а с иллюзией того, что у нас есть фондовый рынок.
Много раз говорил: то жалкое подобие фондового рынка, что мы имеем с гуся у нас в стране - насмешка над нормальным рынком.
Потому я в основном и даю рекомендации по иностранным компаниям, мягко обходя тему нашего рынка - нет смысла говорить о том, чего практически нет.
Мы продолжаем жить как в СССР: думаем одно, делаем другое, а говорим третье. Но рынок не место для вранья, обманул - получил убыток.
Вспоминается вечное.
Изя обращается к Рабиновичу:
— Яша, ты когда-нибудь видел детектор лжи?
— Конечно. Вот уже десять лет, как я вместе с ним живу!
Мы с вами живем в парадоксе - детектор лжи говорит одно, а мы с упорством это отрицаем.
Фондовый рынок и есть детектор лжи, честный барометр: он или не врет, или не существует.
Когда меня публично спрашивают, что я думаю о перспективах Газпрома, я уже более десяти лет деликатно говорю, что есть более интересные темы.
Почему?
Я могу себе позволить мягко обойти скользкую тему, или отшутиться. Или, на худой конец, вспомнить старика Изопова. Но аналитик, который покрывает сектор энергетики, не имеет права быть деликатным. Он, как киргизский акын, поет о том, что видит.
Так что сегодня, как я уже сказал ранее, Сбер CIB прощается не с аналитиками, а с иллюзиями.
Сложившаяся ситуация вскрыла более серьезный нарыв, чем просто перспективу падения доверия к аналитическим материалам Сбера.
Она ВСЕ ЧЕТКО РАССТАВИЛА ПО СВОИМ МЕСТАМ.
- Уйди мальчик, я тебя не знаю!
Одним из индикаторов наличия фондового рынка является существование независимых инвестиционных банков; есть определенные правила и законы, по которым работают и живут эти организации.
Стандарты и принципы работы практически одинаковы везде: в США, Канаде, Германии, Китае, и в РФ.
Если речь об аналитических департаментах, принципы их работы абсолютно одинаковы: они анализируют экономику стран в общем, отрасли и различные компании в частности. Они честно пишут что думают о перспективах этих компаний с точки зрения их капитализации.
Ключевое слово - честно, иначе нельзя.
Про аналитиков такая тема, как "если человек врёт за деньги, то такая ложь обманом не считается, а является одним из видов профессиональной деятельности", не проходит. Аналитик не политик, если он врет - его рекомендации неверны.
Деньги, финансовый результат инвесторов - вот критерий истины.
Почему же так подробно обсуждают факт расставания аналитиков со Сбером?
Да потому, что Сбербанк расстался не с аналитиками, а с иллюзией того, что у нас есть фондовый рынок.
Много раз говорил: то жалкое подобие фондового рынка, что мы имеем с гуся у нас в стране - насмешка над нормальным рынком.
Потому я в основном и даю рекомендации по иностранным компаниям, мягко обходя тему нашего рынка - нет смысла говорить о том, чего практически нет.
Мы продолжаем жить как в СССР: думаем одно, делаем другое, а говорим третье. Но рынок не место для вранья, обманул - получил убыток.
Вспоминается вечное.
Изя обращается к Рабиновичу:
— Яша, ты когда-нибудь видел детектор лжи?
— Конечно. Вот уже десять лет, как я вместе с ним живу!
Мы с вами живем в парадоксе - детектор лжи говорит одно, а мы с упорством это отрицаем.
Фондовый рынок и есть детектор лжи, честный барометр: он или не врет, или не существует.
Когда меня публично спрашивают, что я думаю о перспективах Газпрома, я уже более десяти лет деликатно говорю, что есть более интересные темы.
Почему?
Я могу себе позволить мягко обойти скользкую тему, или отшутиться. Или, на худой конец, вспомнить старика Изопова. Но аналитик, который покрывает сектор энергетики, не имеет права быть деликатным. Он, как киргизский акын, поет о том, что видит.
Так что сегодня, как я уже сказал ранее, Сбер CIB прощается не с аналитиками, а с иллюзиями.
Сложившаяся ситуация вскрыла более серьезный нарыв, чем просто перспективу падения доверия к аналитическим материалам Сбера.
Она ВСЕ ЧЕТКО РАССТАВИЛА ПО СВОИМ МЕСТАМ.