Печальные новости на прошлой неделе пришли от ГК «Пионер» – крупного застройщика жилья бизнес-класса Москвы и Санкт-Петербурга.
Генеральный директор и один из основных акционеров покончил с собой.
Компания хорошо известна нам по рублевому облигационному сегменту. В настоящий момент в сервисе по подписке BidKogan нет бумаг ГК «Пионер», но читатели спрашивают, что может быть с компанией в будущем.
Я считаю, что в краткосрочном горизонте ничего серьезного не случится: бизнес давно поставлен на рельсы, в компании есть другие крупные акционеры, текущие проекты идут и будут, скорее всего, закончены. В целом котировки облигаций отражают отсутствие панических настроений – сильной «просадки» не было, бумаги снизились примерно до 95% от номинала.
Все гораздо сложнее в долгосрочном горизонте. Здесь уже в бизнесе и стратегии компании могут произойти серьезные изменения. Насколько они будут успешными, сейчас предугадать невозможно. Здесь есть существенный фактор неопределенности и риски. И котировки также отражают это – мы видим в стакане «навес» предложения почти на 350 млн. рублей – очень существенный объем для компании 3-го эшелона. Значит продавцы крупные, желающие выйти, в бумаге есть.
Я пока стою в стороне, но если цена снизится еще сильнее – подумаю. Может быть неплохой спекулятивной идеей.
@bitkogan
Генеральный директор и один из основных акционеров покончил с собой.
Компания хорошо известна нам по рублевому облигационному сегменту. В настоящий момент в сервисе по подписке BidKogan нет бумаг ГК «Пионер», но читатели спрашивают, что может быть с компанией в будущем.
Я считаю, что в краткосрочном горизонте ничего серьезного не случится: бизнес давно поставлен на рельсы, в компании есть другие крупные акционеры, текущие проекты идут и будут, скорее всего, закончены. В целом котировки облигаций отражают отсутствие панических настроений – сильной «просадки» не было, бумаги снизились примерно до 95% от номинала.
Все гораздо сложнее в долгосрочном горизонте. Здесь уже в бизнесе и стратегии компании могут произойти серьезные изменения. Насколько они будут успешными, сейчас предугадать невозможно. Здесь есть существенный фактор неопределенности и риски. И котировки также отражают это – мы видим в стакане «навес» предложения почти на 350 млн. рублей – очень существенный объем для компании 3-го эшелона. Значит продавцы крупные, желающие выйти, в бумаге есть.
Я пока стою в стороне, но если цена снизится еще сильнее – подумаю. Может быть неплохой спекулятивной идеей.
@bitkogan
Уоррен Баффет, владелец фонда Berkshire Hathaway, приобрел значительную часть бизнеса Dominion Energy с фокусом на транспортировку и хранение природного газа. Кроме этого, компания занимается производством и сбытом электроэнергии.
За часть бизнеса Dominion Energy фонд Баффета заплатит $9,7 млрд, включая $5,7 млрд долга.
Эта новость способствовала также и повышению биржевой стоимости фьючерсного контракта на природный газ до $1,85.
Очень интересно! Во-первых, Баффет не давал распоряжений о крупных покупках с 2016 года, а также во время текущего кризиса, вызванного пандемией корона вируса, предпочитал продавать акции. Особенно большой резонанс в СМИ вызвала новость о выходе из авиакомпаний со значительными убытками.
Также во время кризиса 2008 – 2009 годов именно решение Баффета войти в капитал ряда крупнейших банков СГША стало сигналом о переломе негативной тенденции для следящих за действиями Berkshire управляющих активами. Правда, об этом его попросили его друг бывший на тот министром финансов Генри Полсон и экс-глава ФРС Бен “Вертолет” Бернанке.
Тем не менее, текущее приобретение – это все равно сигнал для рынков. И особенно - для нефтегазовой (прежде всего – газовой) отрасли, которая находилась под повышенным давлением из-за резкого снижения цен на энергоносители.
@bitkogan
За часть бизнеса Dominion Energy фонд Баффета заплатит $9,7 млрд, включая $5,7 млрд долга.
Эта новость способствовала также и повышению биржевой стоимости фьючерсного контракта на природный газ до $1,85.
Очень интересно! Во-первых, Баффет не давал распоряжений о крупных покупках с 2016 года, а также во время текущего кризиса, вызванного пандемией корона вируса, предпочитал продавать акции. Особенно большой резонанс в СМИ вызвала новость о выходе из авиакомпаний со значительными убытками.
Также во время кризиса 2008 – 2009 годов именно решение Баффета войти в капитал ряда крупнейших банков СГША стало сигналом о переломе негативной тенденции для следящих за действиями Berkshire управляющих активами. Правда, об этом его попросили его друг бывший на тот министром финансов Генри Полсон и экс-глава ФРС Бен “Вертолет” Бернанке.
Тем не менее, текущее приобретение – это все равно сигнал для рынков. И особенно - для нефтегазовой (прежде всего – газовой) отрасли, которая находилась под повышенным давлением из-за резкого снижения цен на энергоносители.
@bitkogan
«Кот Леопольд разбушевался.»
Ой, извините. Имел в виду Росприроднадзор, о ситуации с «Норникелем»
Народ занервничал. Посыпались в личку вопросы: что это было? Не приведет ли данный штраф к большим проблемам для компании?
Пока скажу коротко, а в течение дня дам более подробный ответ.
С одной стороны, это невероятно большая сумма не только в масштабе России, но и в мировой табели о рангах.
С другой стороны, для Никеля это конечно уже не слону – дробина, как мы предполагали ранее. Однако, не катастрофа. Четверть EBITDA компании.
Скорее, удар по дивидендам.
Я полагаю, что:
1. Сумма будет оспорена в суде. Вполне возможно, она сократится в несколько раз.
2. Поскольку в нашей стране ничего из такого рода вещей не происходит без согласования наверху (для понимания этого можно просто изучить историю Византии), то тут, рискну предположить, попахивает неким политически ангажированным решением.
3. «Рабинович», по обыкновению, выкрутится, но ему будет больно.
Если коротко ответить на этот вопрос, думаю, все достаточно просто. Основная причина: «очень хочется кушать» и очень нужны деньги. А тут такой шикарный повод подвернулся. И денег в казну стрясти, и олигархам в очередной раз ежа в шорты от Бриони засунуть. Чтоб не расслаблялись.
Если это именно политически ангажированное решение - не думаю, что в судах Никелю удастся сильно сократить сумму. Хотя судиться, разумеется, будут.
Думаю, что делать с позицией. Скорее всего, оставлю. Добавлять? Пока не уверен.
@bitkogan
Ой, извините. Имел в виду Росприроднадзор, о ситуации с «Норникелем»
Народ занервничал. Посыпались в личку вопросы: что это было? Не приведет ли данный штраф к большим проблемам для компании?
Пока скажу коротко, а в течение дня дам более подробный ответ.
С одной стороны, это невероятно большая сумма не только в масштабе России, но и в мировой табели о рангах.
С другой стороны, для Никеля это конечно уже не слону – дробина, как мы предполагали ранее. Однако, не катастрофа. Четверть EBITDA компании.
Скорее, удар по дивидендам.
Я полагаю, что:
1. Сумма будет оспорена в суде. Вполне возможно, она сократится в несколько раз.
2. Поскольку в нашей стране ничего из такого рода вещей не происходит без согласования наверху (для понимания этого можно просто изучить историю Византии), то тут, рискну предположить, попахивает неким политически ангажированным решением.
3. «Рабинович», по обыкновению, выкрутится, но ему будет больно.
Если коротко ответить на этот вопрос, думаю, все достаточно просто. Основная причина: «очень хочется кушать» и очень нужны деньги. А тут такой шикарный повод подвернулся. И денег в казну стрясти, и олигархам в очередной раз ежа в шорты от Бриони засунуть. Чтоб не расслаблялись.
Если это именно политически ангажированное решение - не думаю, что в судах Никелю удастся сильно сократить сумму. Хотя судиться, разумеется, будут.
Думаю, что делать с позицией. Скорее всего, оставлю. Добавлять? Пока не уверен.
@bitkogan
Что интересного для нас вчера произошло на рынках?
1. Рубль. Четко обозначил направление движения. Вопреки основным трендам. Полагаю, что движение доллара вверх еще продолжится. Позицию тащу. Хотя примерно треть (что открыл ниже 69) закрыл – зафиксировал немного прибыли.
2. Золото. Тренд пока продолжается. Думаю, скоро увидим 1790-1800.
3. Ну и ряд бумажек, что мы очень любим и держим в портфелях, вчера порадовали нас. К примеру, Тата моторс. Возможно, скоро буду фиксировать прибыль. Опять же, посмотрим.
Чего ждать от дня сегодняшнего?
Скорее всего, некой коррекции. Ничего драматического. Рубль, возможно, еще немного просядет. Золото ... все дальше на север.
Ну а акции... творчески.
Но стратегию на постепенное увеличение доли кеша или коротких бондов буду аккуратно продолжать.
@bitkogan
1. Рубль. Четко обозначил направление движения. Вопреки основным трендам. Полагаю, что движение доллара вверх еще продолжится. Позицию тащу. Хотя примерно треть (что открыл ниже 69) закрыл – зафиксировал немного прибыли.
2. Золото. Тренд пока продолжается. Думаю, скоро увидим 1790-1800.
3. Ну и ряд бумажек, что мы очень любим и держим в портфелях, вчера порадовали нас. К примеру, Тата моторс. Возможно, скоро буду фиксировать прибыль. Опять же, посмотрим.
Чего ждать от дня сегодняшнего?
Скорее всего, некой коррекции. Ничего драматического. Рубль, возможно, еще немного просядет. Золото ... все дальше на север.
Ну а акции... творчески.
Но стратегию на постепенное увеличение доли кеша или коротких бондов буду аккуратно продолжать.
@bitkogan
26 июня закончился мой первый авторский марафон «Учимся инвестировать на фондовом рынке».
Отзывы участников, которые мы получаем по всевозможным каналам, говорят об одном: курс удался, людям понравилось!
Друзья, прежде всего, хочу поблагодарить всех причастных: и команду, которая в этом проекте выложилась на все 100%, и участников, которые решились подписаться на первый поток обучающего интенсива.
В новом видео подвожу итоги прошедшего мероприятия и... раскрываю некоторые планы на будущее 😉
@bitkogan
Отзывы участников, которые мы получаем по всевозможным каналам, говорят об одном: курс удался, людям понравилось!
Друзья, прежде всего, хочу поблагодарить всех причастных: и команду, которая в этом проекте выложилась на все 100%, и участников, которые решились подписаться на первый поток обучающего интенсива.
В новом видео подвожу итоги прошедшего мероприятия и... раскрываю некоторые планы на будущее 😉
@bitkogan
YouTube
Новый марафон по инвестированию от Bitkogan. Когда?
Вы мне часто пишите, когда будет новый марафон по инвестированию? Друзья, мы не хотим переусердствовать с марафонами и делать их слишком часто. Марафону быть однозначно! Но так как это занимает достаточно много времени и сил мы создадим платный сервис, доступ…
Несколько слов о белорусских финансовых инструментах.
Продолжаю в сервисе по подписке BidKogan около 9% активов в Российском портфеле держать в инструментах с кредитным риском Белоруссии.
Крупнейший фуд-ритейлер Белоруссии сейчас предлагает 9,67% годовых примерно на пять лет, а суверенные облигации страны – 8,68% годовых с сопоставимым сроком. По моему мнению, премии за риск слегка завышены.
Временные разногласия с Россией, скорее всего, будут носить лишь временный и, скорее всего, краткосрочный характер. Россия – главный и безоговорочный союзник Белоруссии.
Напряженность вокруг выборов президента страны, я думаю, раздута немного.
Украинских сценариев там пока не просматривается даже под микроскопом. Кандидатов, которые могли бы составить хоть маломальскую конкуренцию Александру Лукашенко, нет. И, как мы с вами хорошо понимаем, быть не может.
Эти все бумаги торгуются на Московской бирже. Разумеется в рублях.
Доходность этих бумаг неразрывно связана с доходностью российских бумаг и вообще с общей ситуацией на российском финансовом рынке.
В целом, сегодня на долговом рынке РФ мы имеем коррекцию.
Не драматическую, но тем не менее.
Доходность ОФЗ 2036 года погашения после снижения ставки 19-го июня уже выросла на 30 б.п. Почему?
Здесь повлияло и ослабление рубля, и опасения второй волны COVID 2019, и «фикс» прибыли на факте снижения ставки – несколько факторов сразу.
Инвесторы в целом очень беспокоятся за экономику России, которая испытала двойной удар. От короновируса и одновременно с этим от снижения цен на энергоносители.
Если ЦБ не задаст ориентиры для дальнейшего снижения ставок, роста цен мы можем и не увидеть. Но и сильного снижения цен я не ожидаю, доходность не уйдет слишком высоко от ключевой ставки – появляются возможности для эффективного арбитража у банков.
Более того, из-за некоторого роста доходностей керри трейдеры, похоже, у нас получают второе дыхание.
Ждемс.
@bitkogan
Продолжаю в сервисе по подписке BidKogan около 9% активов в Российском портфеле держать в инструментах с кредитным риском Белоруссии.
Крупнейший фуд-ритейлер Белоруссии сейчас предлагает 9,67% годовых примерно на пять лет, а суверенные облигации страны – 8,68% годовых с сопоставимым сроком. По моему мнению, премии за риск слегка завышены.
Временные разногласия с Россией, скорее всего, будут носить лишь временный и, скорее всего, краткосрочный характер. Россия – главный и безоговорочный союзник Белоруссии.
Напряженность вокруг выборов президента страны, я думаю, раздута немного.
Украинских сценариев там пока не просматривается даже под микроскопом. Кандидатов, которые могли бы составить хоть маломальскую конкуренцию Александру Лукашенко, нет. И, как мы с вами хорошо понимаем, быть не может.
Эти все бумаги торгуются на Московской бирже. Разумеется в рублях.
Доходность этих бумаг неразрывно связана с доходностью российских бумаг и вообще с общей ситуацией на российском финансовом рынке.
В целом, сегодня на долговом рынке РФ мы имеем коррекцию.
Не драматическую, но тем не менее.
Доходность ОФЗ 2036 года погашения после снижения ставки 19-го июня уже выросла на 30 б.п. Почему?
Здесь повлияло и ослабление рубля, и опасения второй волны COVID 2019, и «фикс» прибыли на факте снижения ставки – несколько факторов сразу.
Инвесторы в целом очень беспокоятся за экономику России, которая испытала двойной удар. От короновируса и одновременно с этим от снижения цен на энергоносители.
Если ЦБ не задаст ориентиры для дальнейшего снижения ставок, роста цен мы можем и не увидеть. Но и сильного снижения цен я не ожидаю, доходность не уйдет слишком высоко от ключевой ставки – появляются возможности для эффективного арбитража у банков.
Более того, из-за некоторого роста доходностей керри трейдеры, похоже, у нас получают второе дыхание.
Ждемс.
@bitkogan