В приведенной ниже статье простым и понятным языком написано то, о чем мы, биржевики, уже давно твердим: ребята, внимание! Стремительный рост доходности по UST и, соответственно, падение цен на эти долговые инструменты - предвестник будущих проблем на рынках!

Не надо забывать: если доходности по трехлетним UST уже превысили дивидендную доходность рынка акций, то ведь есть и очень надежные корпоративные бонды, типа бондов Боинга, Эппла, Дженерал Моторса и других корпораций. И растущая доходность по ним уже ДАВНО более любопытна, чем доходность акций. Лично меня, к примеру, по надежности облигации Эппл, дающие после падения цены уже 3.6 годовых(!!!) вполне устраивают. И я, разумеется, всегда предпочту эти бумаги 5-7 летним трежерям с доходностью 2.7-2,8.

Таким образом бывалые, уже много раз побитые жизнью биржевые лисы, естественно, начинают свой крик: сокращайте кредитное плечо, если есть таковое, или же сокращайте долю в акциях, или - просто выходите (пока не поздно) с рынков!

Оптимисты (это те, кого жизнь еще не лупила наотмашь объёмными финансовыми потерями) в свою очередь твердят, что это все ерунда, и рынки акций давно адаптировались к растущим процентным ставкам и вполне могут дальше процветать на фоне падающих облигаций.

Кто же прав?
На мой взгляд - и те, и другие.
Вопрос в тайминге.
Действительно, КАКОЕ-ТО ВРЕМЯ РЫНКИ МОГУТ ИГНОРИРОВАТЬ РОСТ ДОХОДНОСТЕЙ ПО БОНДАМ.
Сколько это продлится? Никто не знает. Зависит от большого количества факторов.
Однако, как говорится в старом анекдоте, в какой то момент «природа возьмет свое» и рынки начнут нервничать и падать.
Никто не знает, когда это произойдет. И неизвестно, сколько времени есть чтобы все продать, выйти в деньги. А еще, возможно, зашортить рынок или купить VIX или VXX.

Друзья!
Я тоже, как и все, не могу досконально знать - когда все случится, и лишь пытаюсь ловить сигналы, на основании своего опыта. Ну и чутья, быть может😉
Не более того.

https://www.profinance.ru/news/2018/05/17/bmpj-esche-chut-chut-i-investory-pobegut-iskat-schastya-na-rynke-obligatsij-vot-togda.html

Самый актуальный сегодня вопрос: как же так рубль нахально отвязался от цены на нефть?

Ведь «ежику понятно», что при текущей цене на нефть рубль должен быть 48, возможно, 52, но никак не 62!
Вчера мы все узрели заветную цифру 80, а в то же время абсолютно беспринципно и нагло укреплялся доллар... Доколе будет длиться это безобразие! Трудящиеся возмущены.

Друзья, на текущую ситуацию влияют несколько факторов:
1. Глобальное укрепление доллара в мире относительно иных валют;
2. Неприятности с валютами ряда развивающихся стран;
3. Стремительно растущие доходности по долговым инструментам;
4. Опасения по поводу введения новых санкций;
5. Влияние недавно введенных санкций - по сути, новый виток санкционной войны;
6. Снижение выгодности керри трейдинга;
7. Опасения возможного всплеска инфляции на фоне санкционного давления и, самое главное, роста цен на топливо. И вообще разморозки тарифов после выборов;
8. Масштабная программа покупки валюты Минфином;
9. Выгодность не слишком крепкого рубля для экономического развития страны и наполнения бюджета.

И таки после всего этого вы хотите рубль по 55? Я может хочу похудеть, например, причем давно. И что с того?

Не может не настораживать слабая позиция рубля при более чем крепкой нефти.

Вариантов несколько:
1. Ребята из Минфина, скупающие валюту, погорячились. Это вряд ли;
2. Инсайдеры продают рубль в преддверии новых козней наших друзей за речкой (вполне возможно);
3. Рубль слабеет на общем резком росте доллара относительно остальных валют (наиболее вероятная версия).

Рост доллара в мире - не есть хорошо. Обычные последствия: просадка рынка коммодитиз и фондовых рынков. Если так, то готовимся к волатильности.

Примеры движения ряда мировых валют относительно USD сегодня.
Доллар достаточно резко укрепляется относительно всего, что можно.

❗️СУРГУТНЕФТЕГАЗ. ДИВИДЕНДЫ
1.38 руб. - преф (0.60 - в прошлом году)
0.65 руб. - обычка (0.60 - в прошлом году)
закрытие реестра - 19 июля

Не густо. Лучше чем в прошлом году, однако могли бы и быть пощедрее.

Хочется от всей души поблагодарить господина Порошенко. Какой всё-таки гуманист, прям отец родной!
Мы, говорит, мост для связей с Кубанью использовать будем.
Вот другой бы сказал что непотребное, а тут товарищ в глубь веков смотрит, в самую суть. Культурные связи развивать планирует и уже видит ансамбли песни и пляски из Херсонщины, к примеру, что по мосту будут ехать передавать братский культурный привет ждущим их с нетерпением кубанским казакам.
Аж слеза прошибает!
От умиления.

https://www.rbc.ru/politics/19/05/2018/5aff9c299a7947004aac4b48?from=main

С 1 июня нотариусы РФ начнут исполнять функции эскроу агентов.
Информация очень важная.
Почему?
Мы все хорошо знаем, как проходят сегодня сделки по недвижимости в России.
По сути своей, исходя из специфики такого рода сделок, для большого количества людей это отличная и абсолютно законная форма легализации средств.
Похоже, исходя из логики развития событий, халява заканчивается. Идея привлечения нотариуса как эскроу агента по сделкам с недвижимостью правильная.
Действительно, это нововведение будет способствовать повышению надежности сделок с недвижимостью и дополнительно гарантировать качество и безопасность сделки.
Кроме того, есть еще один очень существенный плюс: на задепонированные для сделки деньги нельзя будет обратить взыскания. И для кого-то это может стать элегантным решением ряда специфических проблем.

Но, как обычно в нашей стране, без НО не бывает.
Во-первых, это будет немного повышать стоимость сделки. Сперва на пол процента-процент. Потом, а я убежден, нотариусы, все осознав и поняв, какой подарок сделали наши законотворители, войдут во вкус, цена услуги начнет потихоньку расти. Мое мнение: через год-два цена услуги медленно но верно доползет до 1,5-2%. Почему? Жадность нотариусов? Разумеется нет. Они, как известно, люди святые и бескорыстные. А причина роста цен будет во-вторых.
Поскольку все и вся регулировать - это у нас модно и «мейнстримно», думаю, что очень скоро нотариусов также наделят некими функциями согласно закону 115-ФЗ. И заставят бедного нотариуса для начала проверять источники средств, ещё и «впаяют» ему серьезную ответственность за проверку источников средств и бедняги взвоют, а как компенсацию за свои страдания и риски - поднимут цены. Потом, чтоб жизнь беднягам медом не казалась (а то после нововведения, не дай Бог, нотариусы начнут на Бентли разъезжать), их заставят взять на работу специалистов по контролю и ежедневно отчитываться в ЦБ, МВД, Росстату, ООН и Господу Богу о проведённых мероприятиях по раскрытию источников происхождения средств. Разумеется, радости нотариусов от такой перспективы не будет конца.
Очень хотелось бы ошибаться...

С одной стороны, данное нововведение действительно будет повышать надежность сделки и способствовать ее прозрачности.
А главное, в РФ наконец то этот участок станет немного более цивилизованным.
С другой, будет как у нас обычно все бывает - к гадалке не ходи.

Друзья!

Сегодня нас стало 15000 - приятно, что и говорить.
Спасибо вам, что читаете, что доверяете.

Но, откровенно говоря, для меня это еще и большая ответственность: пятнадцать тысяч человек ежедневно ждут интересных идей, актуальных и честных комментариев происходящих событий, «наколок» в области инвестиций и, вообще, мыслей по жизни - с юмором и стёбом над окружающей нас реальностью. Как без этого?

Вызов принят.
Идем дальше.
Все обещанное и ожидаемое обязательно будет!
Честное пионерско-биткогановское😉

Спасибо за доверие!

Евгений, поздравляю с 💥15 000 💥!!!
Думаю, что читателям Вашего канала https://t.iss.one/bitkogan повезло - получать аналитику, рекомендации и просто мудрые мысли столь опытного человека и настоящего профессионала!!!

Спасибо, Кирилл! Очень приятно получить поздравление от серьезных профи!

https://t.iss.one/russianmacro

Китай значительно увеличит покупки американских товаров и услуг

Одна из ключевых тем в начале новой недели – это завершившийся очередной раунд торговых переговоров между США и Китаем. И, как можно понять из комментариев, итог этих переговоров, скорее, позитивный. Совместное заявление двух стран было опубликовано в субботу.
Экономический советник президента США Кудлоу подтвердил, что Китай согласился на структурные реформы в области внешней торговли, которые позволят США нарастить экспорт в Китай. Речь идёт об увеличении поставок энергоносителей и сельскохозяйственной продукции на рынок Китая. Взаимные ограничения на поставки продукции (ранее обе страны заявляли список товаров на $50 млрд., которые хотят обложить пошлинами) вводится не будут.
На данном этапе можно достаточно определённо сказать, что риски масштабной торговой войны двух крупнейших экономик мира отошли на второй план. Это подтвердил и министр финансов США Стивен Мнучин, заявивший дословно: «US, China putting trade war on hold», т.е. торговая война поставлена на паузу. И это хорошая новость для всех, т.к. снижает риски замедления глобального экономического роста.
Сможет ли эта новость вызвать всплеск оптимизма на emerging markets и остановить продолжающееся уже целый месяц падение валют развивающихся стран? Не думаю, что для инвесторов, выводящих деньги из EM, тема торговых войн сейчас доминирующая. Куда важнее, как завершатся переговоры Аргентины с МВФ (пока информации нет). В ходе сегодняшних торгов в Азии большинство валют EM вновь снижаются. Доллар/турецкая лира вновь выше 4.50 – уровень, на котором Банк Турции на прошлой неделе проводил словесные интервенции https://t.iss.one/russianmacro/1930. Подозреваю, что именно Турция может оказаться в ближайшие дни наиболее горячей точкой среди развивающихся рынков.

Доброе утро всем!
Глядя на то, что происходит в мире (валюты, коммодитиз, фондовые рынки), понимаю - ничего нового.
Продолжает укрепляться доллар относительно большинства остальных валют. Немного корректируются коммодитиз.
Вроде как все логично.
Почему же тогда такой энтузиазм с фьчерсом на американский рынок?!

Рынки отмечают завершение торговой войны между США и Китаем. Две ведущие мировые экономические державы предпочли тихо и спокойно договориться.
Забавно. Трамп, при всей кажущейся неадекватности своих действий, похоже, добился серьезных успехов.
Пообещал избирателям разобраться с жутким дефицитом в торговом балансе между США и Китаем, надавил на Китай, как впрочем и на остальных, и явно чего-то добился.
Чего - пока неясно, но, тем не менее, мудрые китайцы предпочли договариваться.
И Трамп, несмотря на всю одиозность, во многом прав.
Впрочем, «что дозволено Юпитеру, не дозволено быку...»

Как я уже говорил, на стремительно укрепляющемся долларе далеко не упрыгаешь, и скоро можно ожидать существенных подвижек и коррекций.

Спасибо, ребята @markettwits!
Работаем!

Читаем! Нравится! 👍 @bitkogan