Последние дни рынок «делает мозги» практически всем. То он взлетает, то на следующий день камнем падает вниз. Мощный тренд, который сопровождал нас на протяжении последних месяцев, как будто бы иссяк. Состояние рынка близко к истерическому – прыжки то в одну, то в другую сторону. Люди начинают тихо сходить с ума, не понимая этих майсов, и вообще, что таки происходит.
Умные гуру говорят: скоро все должно упасть, так как стоит неприлично дорого. И это в целом правда. Что главное – рынки ведь абсолютно оторвались от экономической реальности.
Другие, не менее умные гуру говорят, что все будет взлетать и дальше, так как работа Гуттенбергов наших первопечатников добавляет к текущей ситуации новый интересный аспект. На рынок каждый день, как из душа, льются потоки денег. Объем ликвидности зашкаливает.
Главный вопрос, который я сегодня получаю – что и когда стоит прикупить? При этом ряд инвесторов говорит: мы пока сидим на заборе, ждем. Вот когда упадет еще процентов на 10-20-30, то будем покупать. С такими настроениями нам обвала, естественно, не получить, потому что эти «горящие» деньги, которые до поры до времени «сидят на заборе», затем придут и выкупят любое падение.
А значит, рынок будет обречен дергаться и дальше, и в какой-то момент вполне может всех удивить новыми прыжками вверх. Хотя, не факт. Потому что, как здравый умеющий считать человек, я понимаю, что переоценка многих компаний уже действительно дошла до абсолютного маразма. Компании стоят 50-100 своих прибылей или 10-15 своих годовых выручек, что выглядит порой уже просто откровенно неприлично.
Вывод?
Пока мощный тренд наверх еще не сказал окончательный «гав», можно просто уменьшать exposure на рынок, но при этом сидеть, например, в облигациях с дальним сроком погашения, дающих неплохую доходность. Можно – в ряде акций, которые периодически продолжают выстреливать вверх. Ну и ждать окончательных сигналов по рынку – устал ли он расти и обречен на просадки, или же то была временная пауза, и рост продолжится.
Почему я считаю, что торопиться все продавать и убегать с рынка сейчас не стоит? Все просто – я исхожу из того, что вы уже пофиксировали некоторую часть своих позиций и на 30-50% сидите в деньгах.
Рынок нас сегодня пугает, но поддаваться ему не стоит. Серьезно сокращать позиции имеет смысл лишь тогда, когда мы увидим, что тренд окончательно сломлен. Если же, наоборот, мы поймем, что это была временная остановка на пути вверх, некоторые позиции можно и усилить. Лучше выйти на 5 минут позже, немного потеряв, но вполне осознав при этом, что потенциал роста полностью исчерпан, чем пропустить какие-то новые мощные движения вверх.
Управляем сейчас только так – динамически и очень аккуратно. И ни в коем случае не расслабляемся.
@bitkogan
Умные гуру говорят: скоро все должно упасть, так как стоит неприлично дорого. И это в целом правда. Что главное – рынки ведь абсолютно оторвались от экономической реальности.
Другие, не менее умные гуру говорят, что все будет взлетать и дальше, так как работа Гуттенбергов наших первопечатников добавляет к текущей ситуации новый интересный аспект. На рынок каждый день, как из душа, льются потоки денег. Объем ликвидности зашкаливает.
Главный вопрос, который я сегодня получаю – что и когда стоит прикупить? При этом ряд инвесторов говорит: мы пока сидим на заборе, ждем. Вот когда упадет еще процентов на 10-20-30, то будем покупать. С такими настроениями нам обвала, естественно, не получить, потому что эти «горящие» деньги, которые до поры до времени «сидят на заборе», затем придут и выкупят любое падение.
А значит, рынок будет обречен дергаться и дальше, и в какой-то момент вполне может всех удивить новыми прыжками вверх. Хотя, не факт. Потому что, как здравый умеющий считать человек, я понимаю, что переоценка многих компаний уже действительно дошла до абсолютного маразма. Компании стоят 50-100 своих прибылей или 10-15 своих годовых выручек, что выглядит порой уже просто откровенно неприлично.
Вывод?
Пока мощный тренд наверх еще не сказал окончательный «гав», можно просто уменьшать exposure на рынок, но при этом сидеть, например, в облигациях с дальним сроком погашения, дающих неплохую доходность. Можно – в ряде акций, которые периодически продолжают выстреливать вверх. Ну и ждать окончательных сигналов по рынку – устал ли он расти и обречен на просадки, или же то была временная пауза, и рост продолжится.
Почему я считаю, что торопиться все продавать и убегать с рынка сейчас не стоит? Все просто – я исхожу из того, что вы уже пофиксировали некоторую часть своих позиций и на 30-50% сидите в деньгах.
Рынок нас сегодня пугает, но поддаваться ему не стоит. Серьезно сокращать позиции имеет смысл лишь тогда, когда мы увидим, что тренд окончательно сломлен. Если же, наоборот, мы поймем, что это была временная остановка на пути вверх, некоторые позиции можно и усилить. Лучше выйти на 5 минут позже, немного потеряв, но вполне осознав при этом, что потенциал роста полностью исчерпан, чем пропустить какие-то новые мощные движения вверх.
Управляем сейчас только так – динамически и очень аккуратно. И ни в коем случае не расслабляемся.
@bitkogan
Два дня на российском рынке падали акции «РусГидро» (HYDR RX).
Глубина падения за этот период достигала 10,5%, сейчас бумага торгуется ниже уровня среды (23 июня) на 6,5%. То есть, часть падения рынок уже выкупил.
Отмечу, что акции снижались в отсутствие новостей. Что это было? Сказать очень сложно. На нашем рынке бывает так, что сначала происходит снижение, и уж потом выходят новости. Причем, зачастую основной негатив уже заложен в текущую цену.
Как будет на этот раз – не знаю, «инсайдами» не владею. Хотя догадки есть, но они не связаны с фундаментальным или другим видом анализа. Озвучивать тут их не буду, просто скажу, что подобрал бумагу на падении в один из портфелей сервиса по подписке BidКogan. И уже в прибыли на 1%.
Интересно, чем кончится дело? Присоединяйтесь.
@bitkogan
Глубина падения за этот период достигала 10,5%, сейчас бумага торгуется ниже уровня среды (23 июня) на 6,5%. То есть, часть падения рынок уже выкупил.
Отмечу, что акции снижались в отсутствие новостей. Что это было? Сказать очень сложно. На нашем рынке бывает так, что сначала происходит снижение, и уж потом выходят новости. Причем, зачастую основной негатив уже заложен в текущую цену.
Как будет на этот раз – не знаю, «инсайдами» не владею. Хотя догадки есть, но они не связаны с фундаментальным или другим видом анализа. Озвучивать тут их не буду, просто скажу, что подобрал бумагу на падении в один из портфелей сервиса по подписке BidКogan. И уже в прибыли на 1%.
Интересно, чем кончится дело? Присоединяйтесь.
@bitkogan
Отличные новости по компании Gap (GPS US), американскому ритейлеру одежды.
Компания совместно с брендом YEEZY известного рэппера Канье Уэста создает новую линейку одежды. Она, кстати, будет продаваться в бутиках Gap, что весьма немаловажно для компании, которая была вынуждена закрывать магазины из-за пандемии.
Продажи ориентировочно начнутся в 2021 г. Не исключаю, что сотрудничество со звездой, обладателем Грэмми Уэстом весьма благоприятно отразится на финансовых показателях Gap, в частности, выручке. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, в 2021 г. выручка Gap может снизиться на 20% год к году, однако теперь, полагаю, аналитикам придется пересмотреть свои оценки в сторону повышения.
В итоге бумага растет сегодня на 35%. В свое время я обращал внимание на Gap. В частности, писал, что компания наряду с еще некоторыми фирмами выглядит недооцененной по сравнению с аналогами.
Покупал акции компании и клиентам на Доверительном управлении, и в один из портфелей сервиса BidKogan. Полагаю, все довольны. Эта сделка отлично поддержит портфели на текущем падении рынка.
@bitkogan
Компания совместно с брендом YEEZY известного рэппера Канье Уэста создает новую линейку одежды. Она, кстати, будет продаваться в бутиках Gap, что весьма немаловажно для компании, которая была вынуждена закрывать магазины из-за пандемии.
Продажи ориентировочно начнутся в 2021 г. Не исключаю, что сотрудничество со звездой, обладателем Грэмми Уэстом весьма благоприятно отразится на финансовых показателях Gap, в частности, выручке. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, в 2021 г. выручка Gap может снизиться на 20% год к году, однако теперь, полагаю, аналитикам придется пересмотреть свои оценки в сторону повышения.
В итоге бумага растет сегодня на 35%. В свое время я обращал внимание на Gap. В частности, писал, что компания наряду с еще некоторыми фирмами выглядит недооцененной по сравнению с аналогами.
Покупал акции компании и клиентам на Доверительном управлении, и в один из портфелей сервиса BidKogan. Полагаю, все довольны. Эта сделка отлично поддержит портфели на текущем падении рынка.
@bitkogan
Надеюсь, намек услышали.
Приходится теперь так.
Регулятор строго следит, чтобы не давал прямых рекомендаций.
@bitkogan
Приходится теперь так.
Регулятор строго следит, чтобы не давал прямых рекомендаций.
@bitkogan
Друзья! Доброе утро.
Продолжаем наш забавный словарик.
Скажу откровенно, начинал я это дело просто из развлечения. Да и в начале марта у всех было такое жуткое настроение, что хотелось хоть чего-то веселого и жизнеутверждающего.
Впрочем, начали мы это дело тоже не просто так. Часто забываешься и начинаешь использовать в материалах профессиональный сленг. И вдруг поступает вопрос – а что это? И снова вопрос... Тут уж и до «тупого доцента» дойдет. Решили – словарь НАДО делать.
Главный вопрос теперь – когда остановиться? На мое собственное огромное удивление, терминов оказалось очень и очень много. А смешных, забавных сленговых словечек – еще больше. Однако умение вовремя останавливаться – одно из самых полезных в жизни, и не стоит его недооценивать. Не многие его понимают. Особенно наши любимые....
Впрочем, что-то меня не туда понесло.
Итак... Cловарик! Часть 19.
Таргет – цель движения цены.
Зарядиться – купить бумаги с полным покрытием на длительный срок. Например: «Зарядиться Боингом» означает купить акции «Boeing».
Космонавты – игроки на повышение. «GAP в космос запустили, космонавты …!!!! ». Впрочем, не только это значение я использую чаще всего. По мне, космонавты, это те, кто предпочитает жить в некой параллельной реальности, далекой от нормальной, человеческой жизни. Ну, например, наша безмерно обожаемая Власть.
Торговля мимо свечей – метод совершения операций, при котором трейдер покупает или продаёт, не дожидаясь окончания формирования свечи. Сигналы, видимые на свечном графика, при подобном методе могут быть недостоверными.
Косилка – массированная покупка. «На рынок приехала косилка».
Косить – покупать. Косить, к примеру, может спекулянт, скупая акции или фьючерсы перед предполагаемым началом роста. Про крупных инвесторов никогда не говорят, что они косят.
Косить дивиденды кривой косой – получать дивиденды с акций, купленных дорого. «Купишь сейчас ты акции, их курс упадёт? Что тебе останется? Дивы кривой косой косить»?
Ложиться на бок (о ценной бумаге) – переходить в горизонтальный тренд.
Ложиться на поддержку (о ценной бумаге) – падать на уровень поддержки.
Отвезти – этот глагол уместен для характеристики неудачной торговли на марже. Игрок купил, а потом цена ушла вниз, то про него скажут: «отвезли на уровень такой-то».
Посадить клиента на вилы – дать неправильный совет клиенту (аналитиком или консультантом), в результате которого клиент оказался в минусе.
Посадить на кол – выражение уместно в случае неудачной операции. Например: Если трейдер открыл шорт в ценовой яме, а потом закрылся на росте с убытком, про него скажут: «Его посадили на кол».
Вы чувствуете реальный «гуманизм» представителей нашей профессии. Добрые однако ребятки.
Слезть – продать какую-то бумагу.
Потерять позицию – продать раньше времени, слезть с растущего тренда.
Припасть – это слово обозначает поведение цены.
Может означать:
- «после роста на небольшое время упасть»
- или «уменьшится внутри коридора».
Также, иногда рынок припадает во время нисходящего тренда.
Приседание – небольшое уменьшение цены.
Присесть – чуть-чуть упасть (о цене).
Топить – агрессивно продавать бумагу. Хотя используется и в ином смысле. Топить за что - то. За какую - то идею.
Поцеловать (в отношении цены бумаги):
- коснуться уровня поддержки или сопротивления;
- достичь какой-либо важной отметки и отскочить от неё.
Линия тренда (trend line) – линия, построенная по характерным минимумам или максимумам цены, образованным при движении рынка в одном направлении. Линия тренда является важным психологическим уровнем, помогает найти точки входа и выхода, отследить моменты смены тенденции.
@bitkogan
Продолжаем наш забавный словарик.
Скажу откровенно, начинал я это дело просто из развлечения. Да и в начале марта у всех было такое жуткое настроение, что хотелось хоть чего-то веселого и жизнеутверждающего.
Впрочем, начали мы это дело тоже не просто так. Часто забываешься и начинаешь использовать в материалах профессиональный сленг. И вдруг поступает вопрос – а что это? И снова вопрос... Тут уж и до «тупого доцента» дойдет. Решили – словарь НАДО делать.
Главный вопрос теперь – когда остановиться? На мое собственное огромное удивление, терминов оказалось очень и очень много. А смешных, забавных сленговых словечек – еще больше. Однако умение вовремя останавливаться – одно из самых полезных в жизни, и не стоит его недооценивать. Не многие его понимают. Особенно наши любимые....
Впрочем, что-то меня не туда понесло.
Итак... Cловарик! Часть 19.
Таргет – цель движения цены.
Зарядиться – купить бумаги с полным покрытием на длительный срок. Например: «Зарядиться Боингом» означает купить акции «Boeing».
Космонавты – игроки на повышение. «GAP в космос запустили, космонавты …!!!! ». Впрочем, не только это значение я использую чаще всего. По мне, космонавты, это те, кто предпочитает жить в некой параллельной реальности, далекой от нормальной, человеческой жизни. Ну, например, наша безмерно обожаемая Власть.
Торговля мимо свечей – метод совершения операций, при котором трейдер покупает или продаёт, не дожидаясь окончания формирования свечи. Сигналы, видимые на свечном графика, при подобном методе могут быть недостоверными.
Косилка – массированная покупка. «На рынок приехала косилка».
Косить – покупать. Косить, к примеру, может спекулянт, скупая акции или фьючерсы перед предполагаемым началом роста. Про крупных инвесторов никогда не говорят, что они косят.
Косить дивиденды кривой косой – получать дивиденды с акций, купленных дорого. «Купишь сейчас ты акции, их курс упадёт? Что тебе останется? Дивы кривой косой косить»?
Ложиться на бок (о ценной бумаге) – переходить в горизонтальный тренд.
Ложиться на поддержку (о ценной бумаге) – падать на уровень поддержки.
Отвезти – этот глагол уместен для характеристики неудачной торговли на марже. Игрок купил, а потом цена ушла вниз, то про него скажут: «отвезли на уровень такой-то».
Посадить клиента на вилы – дать неправильный совет клиенту (аналитиком или консультантом), в результате которого клиент оказался в минусе.
Посадить на кол – выражение уместно в случае неудачной операции. Например: Если трейдер открыл шорт в ценовой яме, а потом закрылся на росте с убытком, про него скажут: «Его посадили на кол».
Вы чувствуете реальный «гуманизм» представителей нашей профессии. Добрые однако ребятки.
Слезть – продать какую-то бумагу.
Потерять позицию – продать раньше времени, слезть с растущего тренда.
Припасть – это слово обозначает поведение цены.
Может означать:
- «после роста на небольшое время упасть»
- или «уменьшится внутри коридора».
Также, иногда рынок припадает во время нисходящего тренда.
Приседание – небольшое уменьшение цены.
Присесть – чуть-чуть упасть (о цене).
Топить – агрессивно продавать бумагу. Хотя используется и в ином смысле. Топить за что - то. За какую - то идею.
Поцеловать (в отношении цены бумаги):
- коснуться уровня поддержки или сопротивления;
- достичь какой-либо важной отметки и отскочить от неё.
Линия тренда (trend line) – линия, построенная по характерным минимумам или максимумам цены, образованным при движении рынка в одном направлении. Линия тренда является важным психологическим уровнем, помогает найти точки входа и выхода, отследить моменты смены тенденции.
@bitkogan
👍2
Рынок IPO в последнее время чувствует себя великолепно – один из немногих сегментов рынка ценных бумаг, который в целом сейчас очень непростой.
Размещения проходят очень бурно, и многие из них не просто успешны, а настолько успешны, что смотришь на результаты и тихо рыдаешь – ну почему я не там?!
Приведу пример. В пятницу на NASDAQ стартовали торги акциями сразу 3-х компаний, которые проводили IPO днем ранее. Самое интересное – облачная платформа для передачи мультимедийных данных Agora Inc (API), работающая в формате В2В. Аллокация при размещении, к сожалению, была крайне незначительная – 3-6% от заявки. Впрочем, мы нашли вариант увеличивать аллокацию. При определенных вариантах можно было получить 12-20%.
Рост стоимости акций API с открытия торгов составил примерно 150%!
Сумасшествие.
В тот же день открылись торги по акциям американской ритейл-сети Albertsons Comp (ACI). Здесь ситуация оказалась не такая радужная.
Размещение состоялось по $16. Торги на NASDAQ открылись также по $16, не предоставив инвесторам премии за участие в IPO. Аллокация оказалась очень высокой – от 50% до 85%.
Несмотря на относительно неудачный дебют, есть осторожные ожидания, что акции ACI еще могут положительно проявить себя в течение lock-up периода.
Получается, что бумагу вполне можно будет купить уже на бирже, причем, возможно, даже и с дисконтом к размещению.
Кстати, кто хочет купить, я бы порекомендовал немного подождать.
Вполне возможно, что в первые дни торгов бумага может показать повышенную волатильность. Ведь те, кто зашел на размещении, скорее всего, захотят продать. И, как мы прекрасно понимаем, lock-up есть далеко не у всех.
Albertsons Comp (ACI) – весьма зрелый бизнес с капитализацией $20 млрд, который в рамках IPO привлекал более $1 млрд. Надо сказать, что на биржу он выходил по вполне скромной оценке компании по мультипликаторам и с высоким апсайдом к аналогам. Однако по такого рода бизнесам надо быть осторожными и не просить много на размещении. По ним редко бывает кратная переподписка, и уж тем более – трехзначная доходность в первые дни торгов. С такими IPO надо быть крайне осторожными.
Торги по биотеху Fusion Therapeutics (FUSN) также не показали рост в первый день торгов, открывшись на уровне размещения $17. Учитывая колоссальный спрос в фарме, всерьез рассматриваем покупку этих бумаг на вторичке!
Если перейти к общему от частностей, то ситуация выгладит следующим образом. Мы нашли вариант селективного захода на рынок IPO. Этот вариант обеспечивает:
• хорошую аналитику и неплохую выборку из предлагаемых выпусков;
• неплохую аллокацию (гораздо лучше, чем в «среднем по больнице»);
• возможность закрытия позиций не через 2-3 месяца, а практически сразу после начала торгов;
• закрытие позиции не обременено дикими комиссиями. Комиссии вполне гуманны.
Интересно?
Заходите. Обсудим.
@bitkogan
Размещения проходят очень бурно, и многие из них не просто успешны, а настолько успешны, что смотришь на результаты и тихо рыдаешь – ну почему я не там?!
Приведу пример. В пятницу на NASDAQ стартовали торги акциями сразу 3-х компаний, которые проводили IPO днем ранее. Самое интересное – облачная платформа для передачи мультимедийных данных Agora Inc (API), работающая в формате В2В. Аллокация при размещении, к сожалению, была крайне незначительная – 3-6% от заявки. Впрочем, мы нашли вариант увеличивать аллокацию. При определенных вариантах можно было получить 12-20%.
Рост стоимости акций API с открытия торгов составил примерно 150%!
Сумасшествие.
В тот же день открылись торги по акциям американской ритейл-сети Albertsons Comp (ACI). Здесь ситуация оказалась не такая радужная.
Размещение состоялось по $16. Торги на NASDAQ открылись также по $16, не предоставив инвесторам премии за участие в IPO. Аллокация оказалась очень высокой – от 50% до 85%.
Несмотря на относительно неудачный дебют, есть осторожные ожидания, что акции ACI еще могут положительно проявить себя в течение lock-up периода.
Получается, что бумагу вполне можно будет купить уже на бирже, причем, возможно, даже и с дисконтом к размещению.
Кстати, кто хочет купить, я бы порекомендовал немного подождать.
Вполне возможно, что в первые дни торгов бумага может показать повышенную волатильность. Ведь те, кто зашел на размещении, скорее всего, захотят продать. И, как мы прекрасно понимаем, lock-up есть далеко не у всех.
Albertsons Comp (ACI) – весьма зрелый бизнес с капитализацией $20 млрд, который в рамках IPO привлекал более $1 млрд. Надо сказать, что на биржу он выходил по вполне скромной оценке компании по мультипликаторам и с высоким апсайдом к аналогам. Однако по такого рода бизнесам надо быть осторожными и не просить много на размещении. По ним редко бывает кратная переподписка, и уж тем более – трехзначная доходность в первые дни торгов. С такими IPO надо быть крайне осторожными.
Торги по биотеху Fusion Therapeutics (FUSN) также не показали рост в первый день торгов, открывшись на уровне размещения $17. Учитывая колоссальный спрос в фарме, всерьез рассматриваем покупку этих бумаг на вторичке!
Если перейти к общему от частностей, то ситуация выгладит следующим образом. Мы нашли вариант селективного захода на рынок IPO. Этот вариант обеспечивает:
• хорошую аналитику и неплохую выборку из предлагаемых выпусков;
• неплохую аллокацию (гораздо лучше, чем в «среднем по больнице»);
• возможность закрытия позиций не через 2-3 месяца, а практически сразу после начала торгов;
• закрытие позиции не обременено дикими комиссиями. Комиссии вполне гуманны.
Интересно?
Заходите. Обсудим.
@bitkogan
Forwarded from PRObonds | Иволга Капитал (Alexandra Berdanova)
Как Вы думаете, когда Банк России вернется к повышению ставки?
Final Results
16%
До конца 2020 г
13%
1 кв 2021 г
10%
2 кв 2021 г
8%
3 кв 2021 г
7%
4 кв 2021 г
6%
1 кв 2022 г
2%
2 кв 2022 г
2%
3 кв 2022 г
3%
4 кв 2022 г
34%
В 2021-22 г ставки будут оставаться на минимуме
Обещал я вам намедни рассказать о сладкой парочке Доллар-Рубль. Вот и готов мой сказ.
В пятницу, если заметили, мягко так намекал: а как там, мол, поживает наш пострел, который за последнее время – сама стабильность?
Что вы хотите, иначе теперь никак! Имел давече беседу в ЦБ. Мамой поклялся хорошо себя вести – не давать прямых рекомендаций. И кривых, впрочем, тоже. Ибо народ у нас, по мнению чиновников, темен и неразумен.
Вдруг, к примеру, каааак скажу – народ, а не прикупить ли вам Лукойл? И побежит народ продавать квартиры, дома свои. Займет деньги у банков, да купит. С тройным плечом, а то и с десятерным. А Лукойл, к примеру, каааак упадет. И все, катастрофа – потеряет народ денежку. Ну а кто виноват? Ясное дело – Регулятор. Вовремя не образумил, не пожурил.
Надо было, если хочешь чего сказать о рынке, каждого опросить, на каждого анкету составить, инвест профиль определить. И одному можно говорить «купи Лукойл», а другому – ни-ни. Максимум – гос. бумаги! А вы как думали?! Теперь только жулью всякому можно давать рекомендации, а нам – ни в коем случае. Так что будем давать аналитику и только ее родимую.
Ну а ежели будет желание как-то намекнуть вам – ребята, обратите внимание на пару USD/RUB, к примеру. То придется вам читать между строк. И самостоятельно принимать правильные решения. Просто понимайте, что просто так я бы эту тему не поднимал.
Что касается пары USD/RUB – активно докупал в пятницу на уровне 69,4-69,5.
Причин масса:
1. Опасения по поводу развития второй волны вируса. В мире уже 10 миллионов заболевших или переболевших. Глобально тенденция пока не идет на спад.
2. Пока все сидели дома, влияние импорта было минимально. Сейчас ситуация меняется. Импорт становится все более востребован. При этом новых поступлений в страну не наблюдается и не предвидится. Сальдо торгового баланса с учетом сильно упавших цен на нефть может быть не таким бодрым, как раньше.
3. Закупки рублей и, соответственно, продажи валюты в рамках бюджетного правила уменьшаются в размерах.
4. Экспортеры, которые играют существенную роль в лоббизме, заинтересованы в более слабом рубле. Да и Гарант в целом придерживается концепции: ниже курс – больше доходы бюджета.
5. Приближается вторая половина года. И тут уж сезонный фактор явно не на стороне рубля.
6. Мировые рынки чувствуют себя уже не так комфортно, как в апреле-мае. А любая слабость рынков – это давление на валюты развивающихся стран.
7. Ставка сильно снижена и имеет шанс снизиться еще. Мораль: Керри трейдинг уже не так выгоден, как раньше. Если ставка снизится еще на 50-75 б.п., это может спровоцировать иностранцев начать потихоньку продавать наш внутренний долг. Хотя эта перспектива пока достаточно отдаленная.
8. На днях Великому Обнулению будет придана легитимность. Теоретически, после данного события есть шанс на некое дополнительное снижение курса рубля.
9. Чем ближе к выборам в США, тем более может нарастать антироссийская конъюнктурная истерия. Значит, есть шанс на дополнительные санкции. О справедливости их разговор не ведем.
10. В случае увеличения шансов Байдена на победу, боюсь, рублю не будет слишком комфортно. Хотя этот аргумент может быть и спорным.
11. И последнее – вижу, несмотря на продолжение налогового периода, повышенный спрос на валюту. Так что... Делаем выводы.
До какого уровня может упасть рубль?
Гадание – занятие крайне неблагодарное и неумное. Полагаю, что пока рубль упадет на несколько процентов и просто вернется в свой разумный коридор 72-75. Ну а дальше будем думать.
Многие спрашивают – каким именно способом лучше покупать доллары?
Вариантов масса. В частности, через фьючерсы на Московской бирже.
Также можно купить контракты через иностранного брокера, либо просто купить валюту или инструменты, привязанные к валюте.
На днях поговорим об этом в одном из роликов на YouTube на канале Bitkogan.
@bitkogan
В пятницу, если заметили, мягко так намекал: а как там, мол, поживает наш пострел, который за последнее время – сама стабильность?
Что вы хотите, иначе теперь никак! Имел давече беседу в ЦБ. Мамой поклялся хорошо себя вести – не давать прямых рекомендаций. И кривых, впрочем, тоже. Ибо народ у нас, по мнению чиновников, темен и неразумен.
Вдруг, к примеру, каааак скажу – народ, а не прикупить ли вам Лукойл? И побежит народ продавать квартиры, дома свои. Займет деньги у банков, да купит. С тройным плечом, а то и с десятерным. А Лукойл, к примеру, каааак упадет. И все, катастрофа – потеряет народ денежку. Ну а кто виноват? Ясное дело – Регулятор. Вовремя не образумил, не пожурил.
Надо было, если хочешь чего сказать о рынке, каждого опросить, на каждого анкету составить, инвест профиль определить. И одному можно говорить «купи Лукойл», а другому – ни-ни. Максимум – гос. бумаги! А вы как думали?! Теперь только жулью всякому можно давать рекомендации, а нам – ни в коем случае. Так что будем давать аналитику и только ее родимую.
Ну а ежели будет желание как-то намекнуть вам – ребята, обратите внимание на пару USD/RUB, к примеру. То придется вам читать между строк. И самостоятельно принимать правильные решения. Просто понимайте, что просто так я бы эту тему не поднимал.
Что касается пары USD/RUB – активно докупал в пятницу на уровне 69,4-69,5.
Причин масса:
1. Опасения по поводу развития второй волны вируса. В мире уже 10 миллионов заболевших или переболевших. Глобально тенденция пока не идет на спад.
2. Пока все сидели дома, влияние импорта было минимально. Сейчас ситуация меняется. Импорт становится все более востребован. При этом новых поступлений в страну не наблюдается и не предвидится. Сальдо торгового баланса с учетом сильно упавших цен на нефть может быть не таким бодрым, как раньше.
3. Закупки рублей и, соответственно, продажи валюты в рамках бюджетного правила уменьшаются в размерах.
4. Экспортеры, которые играют существенную роль в лоббизме, заинтересованы в более слабом рубле. Да и Гарант в целом придерживается концепции: ниже курс – больше доходы бюджета.
5. Приближается вторая половина года. И тут уж сезонный фактор явно не на стороне рубля.
6. Мировые рынки чувствуют себя уже не так комфортно, как в апреле-мае. А любая слабость рынков – это давление на валюты развивающихся стран.
7. Ставка сильно снижена и имеет шанс снизиться еще. Мораль: Керри трейдинг уже не так выгоден, как раньше. Если ставка снизится еще на 50-75 б.п., это может спровоцировать иностранцев начать потихоньку продавать наш внутренний долг. Хотя эта перспектива пока достаточно отдаленная.
8. На днях Великому Обнулению будет придана легитимность. Теоретически, после данного события есть шанс на некое дополнительное снижение курса рубля.
9. Чем ближе к выборам в США, тем более может нарастать антироссийская конъюнктурная истерия. Значит, есть шанс на дополнительные санкции. О справедливости их разговор не ведем.
10. В случае увеличения шансов Байдена на победу, боюсь, рублю не будет слишком комфортно. Хотя этот аргумент может быть и спорным.
11. И последнее – вижу, несмотря на продолжение налогового периода, повышенный спрос на валюту. Так что... Делаем выводы.
До какого уровня может упасть рубль?
Гадание – занятие крайне неблагодарное и неумное. Полагаю, что пока рубль упадет на несколько процентов и просто вернется в свой разумный коридор 72-75. Ну а дальше будем думать.
Многие спрашивают – каким именно способом лучше покупать доллары?
Вариантов масса. В частности, через фьючерсы на Московской бирже.
Также можно купить контракты через иностранного брокера, либо просто купить валюту или инструменты, привязанные к валюте.
На днях поговорим об этом в одном из роликов на YouTube на канале Bitkogan.
@bitkogan
❤1
Доброе утро, друзья!
Утренняя картинка – ничего неожиданного, практически все на своих местах.
Золото еще чуть-чуть вверх.
Рубль еще чуть вниз.
Нефть – чуть пониже.
Валютные пары – на традиционных за последнее время уровнях.
Фьючерсы на Америку – еще совсем немного вниз.
Вообще, скука смертная, если бы не одно «но». Посмотрел я на одну забавную штуку, называется – «баланс ФРС». Интересная история с этим балансом. Еще год назад он был в районе $3,8 триллиона, и ничего особенно неожиданного с ним не происходило до февраля 2020.
Однако, чем дальше, тем интереснее. На начало февраля 2020 его размер составлял примерно $4,1 трлн, на конец апреля – уже $6,2 трлн, а на начало июня 2020 – $7,1 трлн. То есть рост за 4 месяца – более чем на $3 трлн.
Догадайтесь сами – в чем причина такого роста? Какая неожиданность 😏
Если обратить внимание на тот факт, что за то же время произошло знакомое нам «ралли вседозволенности» – многое становится понятно.
С июня же начало происходить нечто новенькое – рынки стали себя вести как-то безынициативно, я бы даже сказал – дёргано. Причем, тренд – скорее, вниз.
Смотрим на баланс ФРС за это же время. И – о чудо! Он начал понемногу снижаться. Пока, за июнь, – примерно на $100 миллиардов, что цифра в целом незначительная. Но тем не менее.
Не раз и не два говорил – рынками сегодня правят верные продолжатели дела господ Гуттенбергов. Рынки переоценены и, по всей логике, «должны» неплохо так скорректироваться вниз. (Хотя, в реальности никто никому ничего, конечно, не должен.)
И все же. Поддерживает рынки только один игрок – ФРС – который наполняет систему ликвидностью и выкупает многие активы на свой баланс.
Итак, более чем конкретное совпадение, наводящее на определенные мысли.
Если снижение размера баланса ФРС продолжится, очевидно, и рынки могут несколько «подсдуться». В этом совпадении ничего оригинального или сверх нового. Просто за этим необходимо очень внимательно следить.
Совсем не нужно для этого быть провидцем, иметь карты Таро или стеклянный шар, следить за степенью ретроградности Меркурия или использовать самое верное средства для определения рыночных трендов – кофейную гущу. Данные публикуются еженедельно. Буду держать вас в курсе.
Кстати, кроме ФРС есть и иные специалисты по предоставлению ликвидности. Это и ЕЦБ, который влил в рынок каких-то несчастных 1,3 триллиона евро 24 июня 🤭 и Банк Англии, и Банк Японии. Ребята трудятся, аки черти.
Трудоголики из ФРС, впрочем, пока решили немного отдохнуть. В этой связи, кстати, не могу понять логику тех умников, что предвещают нам скорую девальвацию доллара. Этого теоретически, с небольшой долей вероятности, можно было бы ожидать только в том случае, если бы ФРС пошел на отрицательные ставки. Надеюсь, до этого не дойдет.
Пока писал данную заметку, наткнулся на статью на Finanz.ru. Забавно – те же мысли. Еще одно подтверждение тому, что сейчас необходимо пристально следить за балансом ФРС, ибо это очевидный ключ к понимаю происходящих на рынках процессов.
@bitkogan
Утренняя картинка – ничего неожиданного, практически все на своих местах.
Золото еще чуть-чуть вверх.
Рубль еще чуть вниз.
Нефть – чуть пониже.
Валютные пары – на традиционных за последнее время уровнях.
Фьючерсы на Америку – еще совсем немного вниз.
Вообще, скука смертная, если бы не одно «но». Посмотрел я на одну забавную штуку, называется – «баланс ФРС». Интересная история с этим балансом. Еще год назад он был в районе $3,8 триллиона, и ничего особенно неожиданного с ним не происходило до февраля 2020.
Однако, чем дальше, тем интереснее. На начало февраля 2020 его размер составлял примерно $4,1 трлн, на конец апреля – уже $6,2 трлн, а на начало июня 2020 – $7,1 трлн. То есть рост за 4 месяца – более чем на $3 трлн.
Догадайтесь сами – в чем причина такого роста? Какая неожиданность 😏
Если обратить внимание на тот факт, что за то же время произошло знакомое нам «ралли вседозволенности» – многое становится понятно.
С июня же начало происходить нечто новенькое – рынки стали себя вести как-то безынициативно, я бы даже сказал – дёргано. Причем, тренд – скорее, вниз.
Смотрим на баланс ФРС за это же время. И – о чудо! Он начал понемногу снижаться. Пока, за июнь, – примерно на $100 миллиардов, что цифра в целом незначительная. Но тем не менее.
Не раз и не два говорил – рынками сегодня правят верные продолжатели дела господ Гуттенбергов. Рынки переоценены и, по всей логике, «должны» неплохо так скорректироваться вниз. (Хотя, в реальности никто никому ничего, конечно, не должен.)
И все же. Поддерживает рынки только один игрок – ФРС – который наполняет систему ликвидностью и выкупает многие активы на свой баланс.
Итак, более чем конкретное совпадение, наводящее на определенные мысли.
Если снижение размера баланса ФРС продолжится, очевидно, и рынки могут несколько «подсдуться». В этом совпадении ничего оригинального или сверх нового. Просто за этим необходимо очень внимательно следить.
Совсем не нужно для этого быть провидцем, иметь карты Таро или стеклянный шар, следить за степенью ретроградности Меркурия или использовать самое верное средства для определения рыночных трендов – кофейную гущу. Данные публикуются еженедельно. Буду держать вас в курсе.
Кстати, кроме ФРС есть и иные специалисты по предоставлению ликвидности. Это и ЕЦБ, который влил в рынок каких-то несчастных 1,3 триллиона евро 24 июня 🤭 и Банк Англии, и Банк Японии. Ребята трудятся, аки черти.
Трудоголики из ФРС, впрочем, пока решили немного отдохнуть. В этой связи, кстати, не могу понять логику тех умников, что предвещают нам скорую девальвацию доллара. Этого теоретически, с небольшой долей вероятности, можно было бы ожидать только в том случае, если бы ФРС пошел на отрицательные ставки. Надеюсь, до этого не дойдет.
Пока писал данную заметку, наткнулся на статью на Finanz.ru. Забавно – те же мысли. Еще одно подтверждение тому, что сейчас необходимо пристально следить за балансом ФРС, ибо это очевидный ключ к понимаю происходящих на рынках процессов.
@bitkogan
Акции Facebook дешевеют.
Глобальное помешательство, похоже, набирает обороты.
Говорить о том, что мы обожаем господина Цукерберга, я не буду. Его погоня за монетизацией – предмет «трепетной любви» к нему миллионов блогеров.
Общеизвестно, что FB безжалостно блокирует любые аккаунты, если его цензура чем-то недовольна. И с любыми формами расизма, национализма и прочих измов борется вполне жестко.
Как оценить демарш со стороны рекламодателей?
Да никак. Ребят, ДРУГОГО FB у нас для вас нет. Вы полагаете, что из-за сочувствия к всемирной антирассистской шизофрении народ отвернется от FB? Ну покричат немного. Пар выпустят. Может, даже учредят всемирный антирасистский конгресс, который потребует всемирного запрета белых чехлов для мобильников, белых скатертей, простыней и полотенец.
Осудят всех расистов мира и сожгут чучело Цукерберга на костре.
По мне – неплохой повод купить подешевевшие акции.
Не знаю, я бы на месте всемирно о...ших АнтиРасистов обратил пристальное внимание на пианистов. Вот они, настоящие расисты. Неприкрытые. Наглые.
Представьте себе: белых клавиш явно больше, чем черных! Вот где настоящая дискриминация. Вот оно – яркое проявление расовой ненависти.
Еще более драматическая ситуация в хоккее. В основном белые мужики зверски колотят несчастную черную шайбу! Это как?!!
Вот вам настоящий расизм.
Меня журналисты вчера пытали: как я отношусь к этой истории? Как к хорошему поводу улыбнуться и шикарной возможности немного подзаработать на всемирной шизофрении.
@bitkogan
Глобальное помешательство, похоже, набирает обороты.
Говорить о том, что мы обожаем господина Цукерберга, я не буду. Его погоня за монетизацией – предмет «трепетной любви» к нему миллионов блогеров.
Общеизвестно, что FB безжалостно блокирует любые аккаунты, если его цензура чем-то недовольна. И с любыми формами расизма, национализма и прочих измов борется вполне жестко.
Как оценить демарш со стороны рекламодателей?
Да никак. Ребят, ДРУГОГО FB у нас для вас нет. Вы полагаете, что из-за сочувствия к всемирной антирассистской шизофрении народ отвернется от FB? Ну покричат немного. Пар выпустят. Может, даже учредят всемирный антирасистский конгресс, который потребует всемирного запрета белых чехлов для мобильников, белых скатертей, простыней и полотенец.
Осудят всех расистов мира и сожгут чучело Цукерберга на костре.
По мне – неплохой повод купить подешевевшие акции.
Не знаю, я бы на месте всемирно о...ших АнтиРасистов обратил пристальное внимание на пианистов. Вот они, настоящие расисты. Неприкрытые. Наглые.
Представьте себе: белых клавиш явно больше, чем черных! Вот где настоящая дискриминация. Вот оно – яркое проявление расовой ненависти.
Еще более драматическая ситуация в хоккее. В основном белые мужики зверски колотят несчастную черную шайбу! Это как?!!
Вот вам настоящий расизм.
Меня журналисты вчера пытали: как я отношусь к этой истории? Как к хорошему поводу улыбнуться и шикарной возможности немного подзаработать на всемирной шизофрении.
@bitkogan
Герман Оскарович – великий провидец: его прогнозы точны и однозначны.
Специалисты Сбера всегда радуют нас точными и сильными предсказаниями: к примеру, в марте пообещали нам рубль по 100. Правда, если нефть будет 20. Нефть была и ниже.
Ну ничего, даже Великий Степан Демура иногда немного ошибается. Чего уж говорить о ребятах из Сбера? Простим им, великим, небольшие неточности.
Сегодня нами получен еще более шокирующий и замечательный прогноз.
Оказывается, к концу года можно рубль с хлебом и солью встречать на уровне 60-62.
Ну что же, дело серьезное. Раз Герман Оскарович сказал – все, так тому и быть.
Из уважения к Великому скажем так: пожалуй, еще немного подержу фьючерсы на USD/RUB. Надо же на хлеб и кефирчик подзаработать.
Герман Оскарович, честное пионерское, чуток! Не буду увлекаться.
А потом каааак куплю рубль на все. Где-нибудь к декабрю. В соответствии с заветами Великого. И тогда будет мне счастье. Если только опять чего страшного Степа не скажет.
Степа! Ты уж, пожалуйста, не сглазь.
@bitkogan
Специалисты Сбера всегда радуют нас точными и сильными предсказаниями: к примеру, в марте пообещали нам рубль по 100. Правда, если нефть будет 20. Нефть была и ниже.
Ну ничего, даже Великий Степан Демура иногда немного ошибается. Чего уж говорить о ребятах из Сбера? Простим им, великим, небольшие неточности.
Сегодня нами получен еще более шокирующий и замечательный прогноз.
Оказывается, к концу года можно рубль с хлебом и солью встречать на уровне 60-62.
Ну что же, дело серьезное. Раз Герман Оскарович сказал – все, так тому и быть.
Из уважения к Великому скажем так: пожалуй, еще немного подержу фьючерсы на USD/RUB. Надо же на хлеб и кефирчик подзаработать.
Герман Оскарович, честное пионерское, чуток! Не буду увлекаться.
А потом каааак куплю рубль на все. Где-нибудь к декабрю. В соответствии с заветами Великого. И тогда будет мне счастье. Если только опять чего страшного Степа не скажет.
Степа! Ты уж, пожалуйста, не сглазь.
@bitkogan
Для любителей еврооблигаций с хорошей долларовой доходностью.
DELL с погашением в 2038 году. Купон – 6,5% годовых. Доходность сейчас – примерно 5,70% годовых к погашению по цене около 108% от номинала. С годовой выручкой порядка $50 млрд компания входит в топ-3 лидеров по производству компьютеров в мире.
В обозримом будущем DELL может выделить часть бизнеса в другую компанию, что значительно снизит долговую нагрузку. Вполне можем увидеть и 5% годовых, а это уже цена – 117,50% от номинала. То есть возможный «апсайд» – около 10 п.п.
Кстати, 10 марта покупали бумагу в сервисе по подписке BidКogan по цене 101,70% и доходности 6,34% годовых к погашению. Продолжаю держать. Перспективы дальнейшего снижения доходности имеются.
@bitkogan
DELL с погашением в 2038 году. Купон – 6,5% годовых. Доходность сейчас – примерно 5,70% годовых к погашению по цене около 108% от номинала. С годовой выручкой порядка $50 млрд компания входит в топ-3 лидеров по производству компьютеров в мире.
В обозримом будущем DELL может выделить часть бизнеса в другую компанию, что значительно снизит долговую нагрузку. Вполне можем увидеть и 5% годовых, а это уже цена – 117,50% от номинала. То есть возможный «апсайд» – около 10 п.п.
Кстати, 10 марта покупали бумагу в сервисе по подписке BidКogan по цене 101,70% и доходности 6,34% годовых к погашению. Продолжаю держать. Перспективы дальнейшего снижения доходности имеются.
@bitkogan
Буквально на днях писал о том, что в самом скором времени профессия банкротного управляющего может стать весьма востребованной.
Теперь уже и до Соколиного глаза – Bloomberg – дошло очевидное😊
@bitkogan
Теперь уже и до Соколиного глаза – Bloomberg – дошло очевидное😊
@bitkogan
Финансовые рынки динамичны по своей натуре; таким будет и наш сервис по подписке BidKogan.
Уже в самое ближайшее время вас ждут как обновление старых инструментов сервиса, так и появление абсолютно новых, которые, полагаю, будут пользоваться огромным спросом.
Во-первых, многие клиенты канала просили сделать портфель из фьючерсов на рубль/доллар США или какие-то инструменты, связанные с рынком валют. Агрессивная стратегия уже скоро пополнится новыми форексными инструментами на основе CFD контрактов. Это – не торговля валютными парами. Это – гораздо проще, чем фьючерс. Вы покупаете, по сути акцию, которая показывает рост, если направление в валютной паре выбрано правильно. Начнем с EUR/USD, RUB/USD и RUB/EUR. Далее, возможно, пополним более экзотичными валютами.
Во-вторых, портфель «Оптимальный» ждет кардинальная ребалансировка. Он наполнится более динамичными идеями. В портфеле «Оптимальный» появятся гораздо больше growth-акций. Акций роста.
В-третьих, в полной мере будет охвачена тема IPO акций американских компаний. Это будет полноценный портфель из эмитентов, которые только выходят на рынок. Новые свежайшие идеи, которые зачастую показывают рост на десятки процентов за считанные дни. Все наиболее интересные акции с IPO попадут в этот портфель. Также будут включаться идеи post-IPO – акций, которые уже разместились недавно, но являются перспективным.
Наши клиенты будут получать оперативную информацию по грядущим размещениям.
Друзья! Все это – уже в ближайшее время!
@bitkogan
Уже в самое ближайшее время вас ждут как обновление старых инструментов сервиса, так и появление абсолютно новых, которые, полагаю, будут пользоваться огромным спросом.
Во-первых, многие клиенты канала просили сделать портфель из фьючерсов на рубль/доллар США или какие-то инструменты, связанные с рынком валют. Агрессивная стратегия уже скоро пополнится новыми форексными инструментами на основе CFD контрактов. Это – не торговля валютными парами. Это – гораздо проще, чем фьючерс. Вы покупаете, по сути акцию, которая показывает рост, если направление в валютной паре выбрано правильно. Начнем с EUR/USD, RUB/USD и RUB/EUR. Далее, возможно, пополним более экзотичными валютами.
Во-вторых, портфель «Оптимальный» ждет кардинальная ребалансировка. Он наполнится более динамичными идеями. В портфеле «Оптимальный» появятся гораздо больше growth-акций. Акций роста.
В-третьих, в полной мере будет охвачена тема IPO акций американских компаний. Это будет полноценный портфель из эмитентов, которые только выходят на рынок. Новые свежайшие идеи, которые зачастую показывают рост на десятки процентов за считанные дни. Все наиболее интересные акции с IPO попадут в этот портфель. Также будут включаться идеи post-IPO – акций, которые уже разместились недавно, но являются перспективным.
Наши клиенты будут получать оперативную информацию по грядущим размещениям.
Друзья! Все это – уже в ближайшее время!
@bitkogan
Прямо сейчас в США Boeing B737 MAX 7 выполняет первый сертификационный полет после введенного запрета на коммерческую эксплуатацию.
Это значит, что основные недоработки устранены, раз дали разрешение поднять самолет в воздух. Возможно, будет проведена сертификация и в остальных странах, и эксплуатация восстановится. А котировки акций Boeing (BA US) ещё подрастут и устремятся к новым горизонтам.
@bitkogan
Это значит, что основные недоработки устранены, раз дали разрешение поднять самолет в воздух. Возможно, будет проведена сертификация и в остальных странах, и эксплуатация восстановится. А котировки акций Boeing (BA US) ещё подрастут и устремятся к новым горизонтам.
@bitkogan