Рынок второй раз подходит к мощной линии сопротивления по S&P на уровне 3065-3066.
Как я писал ранее, уровень сопротивления очень важный. С первого раза его пробить не удалось. Вчерашний рынок по S&P закрылся на 3055.
Фьючерсы на предторгах торгуются на уровне 3064.
Очень важно следить, сможет ли рынок со второго раза пробить этот уровень. Если нет то, по сути, это будет вторая вершина. Может начаться коррекция.
Важно быть крайне аккуратным. Рынок может этот уровень и не пробить. Но если пробьёт, может сходу, за счёт закрытия шортов, улететь и на 2% выше.
Если на секунду оторваться от теханализа (как известно, я не большой его фанат, хотя теханализ периодически отвечает на вопрос «когда?», но не всегда), то не забываем: в мире крайне тревожно. Происходящее в Америке вообще за гранью добра и зла. По идее, рынки в любой момент могут развернуться.
Нужно быть крайне осторожным.
@bitkogan
Как я писал ранее, уровень сопротивления очень важный. С первого раза его пробить не удалось. Вчерашний рынок по S&P закрылся на 3055.
Фьючерсы на предторгах торгуются на уровне 3064.
Очень важно следить, сможет ли рынок со второго раза пробить этот уровень. Если нет то, по сути, это будет вторая вершина. Может начаться коррекция.
Важно быть крайне аккуратным. Рынок может этот уровень и не пробить. Но если пробьёт, может сходу, за счёт закрытия шортов, улететь и на 2% выше.
Если на секунду оторваться от теханализа (как известно, я не большой его фанат, хотя теханализ периодически отвечает на вопрос «когда?», но не всегда), то не забываем: в мире крайне тревожно. Происходящее в Америке вообще за гранью добра и зла. По идее, рынки в любой момент могут развернуться.
Нужно быть крайне осторожным.
@bitkogan
«Запрись и забаррикадируйся шкафом от хроноса, космоса, эроса, расы, вируса.»
И.Бродский.
Инициатива канадских чиновников, о которой писал утром, нашла полную поддержку в рядах горячо любимых отечественных «столоначальников». Наши несравненные руководители «приняли вызов» канадских коллег.
И если первые, в условиях борьбы с COVID, предложили гражданам Канады сосредоточится на сексе в одиночестве, то наши несравненные руководители не смирились со вторым местом и ушли в глубокий отрыв, озвучив инициативу зарегламентировать и полностью контролировать нашу личную жизнь – частные сделки между гражданами.
Предлагаю не останавливаться на достигнутом! Давайте вспомним правила выгула животных и прогулки в три смены, и приступим к написанию регламентов по ковырянию в носу, чистке зубов, подстриганию ногтей. Какой простор для творчества!
Все – во имя нашего физического и душевного здоровья, нашего материального благополучия.
С нетерпением ждем новых свершений, достижений и предложений от наших руководителей😊
@bitkogan
И.Бродский.
Инициатива канадских чиновников, о которой писал утром, нашла полную поддержку в рядах горячо любимых отечественных «столоначальников». Наши несравненные руководители «приняли вызов» канадских коллег.
И если первые, в условиях борьбы с COVID, предложили гражданам Канады сосредоточится на сексе в одиночестве, то наши несравненные руководители не смирились со вторым местом и ушли в глубокий отрыв, озвучив инициативу зарегламентировать и полностью контролировать нашу личную жизнь – частные сделки между гражданами.
Предлагаю не останавливаться на достигнутом! Давайте вспомним правила выгула животных и прогулки в три смены, и приступим к написанию регламентов по ковырянию в носу, чистке зубов, подстриганию ногтей. Какой простор для творчества!
Все – во имя нашего физического и душевного здоровья, нашего материального благополучия.
С нетерпением ждем новых свершений, достижений и предложений от наших руководителей😊
@bitkogan
Игры с ОКВЭДами до добра не доведут.
Дискуссия на тему того, какая отрасль более пострадала, а какая менее, невероятная глупость. Можно уверенно сказать: кризис в той или иной мере затронул практически всех.
Я абсолютно согласен с авторами письма (Касперской и Макаровым).
IT-сектор также пострадал, и пострадал сильно. Принцип тут прост – заказы идут от других секторов. Кризис – это массовый отказ потребителей от ранее оговоренных и даже законтрактованых заказов. И все.
Давайте посмотрим на ситуацию шире. Огромное количество бизнесов, с ОКВЭДами вроде бы не относящимися к тем, кого определили чиновники как пострадавших, в реальности бедствуют. И сильно.
Экономика – такая штука, где все переплетено. Одни всегда зависят, прямо или косвенно, от других. Если плохо целому ряду отраслей, то это моментально бьет по их поставщикам, подрядчикам, кредиторам и т.д.
Цепочки неплатежей – это срывы контрактов, сбои сделок и оплат у очень многих.
Вместо чиновничьих гаданий о том, кто и как пострадал, надо просто осознать: беда ОБЩАЯ. Выделять отдельные отрасли – это значит не понимать основ экономики.
Мое мнение: государство должно перестать заниматься этой ерундой – делить всех по ОКВЭДам. Любой бизнес, как это делается во многих странах мира, если он честно работал, платил налоги и содержал персонал, должен иметь право обратиться в банк. И там получить льготное кредитование и прочие меры государственной поддержки.
Почему государство считает, что помощь в размере 1 МРОТ на человека – это серьезно, для меня загадка.
Ежели вы, дорогие наши чиновники, полагаете, что весь малый бизнес платит своим сотрудникам зарплату в оном размере, изучите, пожалуйста, ситуацию в госкорпорациях. И если вы обнаружите, что квалифицированный сотрудник (окончивший хороший иностранный ВУЗ, получивший, к примеру, МВА, или ставший Ph.D) получает 12 тысяч рублей, бросьте в меня старым тапком.
Наталья Касперская в своем письме говорит о потенциальных нескольких десятках тысяч эмигрантов.
Люди не идиоты. Мир открыт. Информация прозрачна. Легко сравнить и сделать выводы.
Кормильцы! Если вы не осознаете размера бедствия и не примете немедленные меры, из страны уедут МИЛЛИОНЫ. Миллионы, а не десятки тысяч. Миллионы тех, кто разочаровался, кто обиделся, кто поймет, что его талант и знания готовы оценить где угодно, но не там, где он нужнее всего – на Родине.
Более того, если вы сейчас не пересмотрите свои планы по помощи бизнесу, не изучите оперативно заграничный опыт и не сделаете правильные выводы, то вы в очередной раз угробите будущее страны.
Сегодня уже может быть поздно. Завтра будет поздно безвозвратно.
@bitkogan
Дискуссия на тему того, какая отрасль более пострадала, а какая менее, невероятная глупость. Можно уверенно сказать: кризис в той или иной мере затронул практически всех.
Я абсолютно согласен с авторами письма (Касперской и Макаровым).
IT-сектор также пострадал, и пострадал сильно. Принцип тут прост – заказы идут от других секторов. Кризис – это массовый отказ потребителей от ранее оговоренных и даже законтрактованых заказов. И все.
Давайте посмотрим на ситуацию шире. Огромное количество бизнесов, с ОКВЭДами вроде бы не относящимися к тем, кого определили чиновники как пострадавших, в реальности бедствуют. И сильно.
Экономика – такая штука, где все переплетено. Одни всегда зависят, прямо или косвенно, от других. Если плохо целому ряду отраслей, то это моментально бьет по их поставщикам, подрядчикам, кредиторам и т.д.
Цепочки неплатежей – это срывы контрактов, сбои сделок и оплат у очень многих.
Вместо чиновничьих гаданий о том, кто и как пострадал, надо просто осознать: беда ОБЩАЯ. Выделять отдельные отрасли – это значит не понимать основ экономики.
Мое мнение: государство должно перестать заниматься этой ерундой – делить всех по ОКВЭДам. Любой бизнес, как это делается во многих странах мира, если он честно работал, платил налоги и содержал персонал, должен иметь право обратиться в банк. И там получить льготное кредитование и прочие меры государственной поддержки.
Почему государство считает, что помощь в размере 1 МРОТ на человека – это серьезно, для меня загадка.
Ежели вы, дорогие наши чиновники, полагаете, что весь малый бизнес платит своим сотрудникам зарплату в оном размере, изучите, пожалуйста, ситуацию в госкорпорациях. И если вы обнаружите, что квалифицированный сотрудник (окончивший хороший иностранный ВУЗ, получивший, к примеру, МВА, или ставший Ph.D) получает 12 тысяч рублей, бросьте в меня старым тапком.
Наталья Касперская в своем письме говорит о потенциальных нескольких десятках тысяч эмигрантов.
Люди не идиоты. Мир открыт. Информация прозрачна. Легко сравнить и сделать выводы.
Кормильцы! Если вы не осознаете размера бедствия и не примете немедленные меры, из страны уедут МИЛЛИОНЫ. Миллионы, а не десятки тысяч. Миллионы тех, кто разочаровался, кто обиделся, кто поймет, что его талант и знания готовы оценить где угодно, но не там, где он нужнее всего – на Родине.
Более того, если вы сейчас не пересмотрите свои планы по помощи бизнесу, не изучите оперативно заграничный опыт и не сделаете правильные выводы, то вы в очередной раз угробите будущее страны.
Сегодня уже может быть поздно. Завтра будет поздно безвозвратно.
@bitkogan
Государство взяло на себя ответственность и абсолютно справедливо сказало: жизнь людей важнее, чем экономика.
Но, сказав А, вы ОБЯЗАНЫ сказать и Б. Без всяких условий помогите всем тем, за кого вы приняли решения и кому дали команду «стоп».
Немедленная помощь, а не ее профанация должны быть предоставлены ВСЕМ. Вне зависимости от того, какой ОКВЭД у бизнеса или, если говорить о населении, есть ли у семьи дети или нет. А взрослые что, не люди? И есть не хотят?
Да, это лишние 3-5 триллионов рублей. И их неоткуда взять, кроме как НАПЕЧАТАТЬ.
Уверяю вас: для экономики России это не опасно.
Вы боитесь инфляции? Друзья мои! Бояться надо не инфляции, а дефляции. И вы своими действиями ее получите.
Дефляция гораздо опаснее для экономики, ибо дефляция означает отсутствие у населения средств. Отсутствие платежеспособного спроса у миллионов.
Нам нужна богатая страна с нищим населением?
Что касается инфляции. Даже если вы и разгоните своими действиями, а не бездействием, инфляционные ожидания на пару-тройку процентов, это очень быстро пройдет. Лучше инфляция в размере 5-6%, или даже 7%, чем уехавшие разочарованные миллионы настоящих специалистов.
И вспомните, как быстро удалось погасить инфляцию в 2015-2016 годах.
Сколько времени и денег стоит подготовить настоящего специалиста?
Минимум 5-10 лет и минимум 100-200 тысяч долларов. Отъезд одного миллиона такого рода товарищей – это потеря страной как минимум 100 миллиардов долларов, или 7 триллионов рублей. Это минимум. Если рассчитать «в лоб» стоимость одного качественного специалиста.
Сколько рабочих мест будет потеряно!
Сколько налогов не получит страна.
Сколько проектов не будет завершено, и не будет начато.
Сколько талантливых деток этих специалистов будут работать на иные страны через 10-15 лет?! Уезжают ведь СЕМЬИ. Вы уж извините, но у талантливых и образованных родителей и детки обычно аналогичные.
Вы спрашиваете: где наши, российские, Google и Apple, Amazon и Microsoft?
Там они, ТАМ.
СДЕЛАТЬ ТАК, чтобы таланты уезжали – великий грех. Вам это НЕ ПРОСТИТСЯ.
Поймите!
Не знаете, что нужно делать? Спросите у бизнеса.
Вы говорите о том, что вами разрабатываются планы. Вы трудитесь в поте лица, готовя программы помощи бизнесу.
А вы реальных бизнесменов задействовали? Вы их идеями поинтересовались? Вы опыт Германии, Канады или Южной Кореи изучили? А ведь там более чем неглупые люди многое УЖЕ сделали. Уверяю вас: эти страны первыми рванут после кризиса. У них все будет отлично. Они, кстати говоря, получат не отток, но ПРИТОК НАСТОЯЩИХ СПЕЦИАЛИСТОВ.
Перестаньте работать бухгалтерами. Хватит денег, не хватит. Нужно мыслить как стратеги. Не бояться рисковать.
Не бояться что-то сделать не так.
Доверяйте больше собственному народу, собственному бизнесу.
Сегодня главное – дать бизнесу продержаться, и не угробить платёжеспособный спрос.
Потом дороже все будет. Во всех смыслах.
Многие говорят: у России после этого коронакризиса может появиться хороший шанс на рывок экономики. Для того, чтобы он появился, надо энергично и умно действовать сейчас.
«Промедление смерти подобно».
@bitkogan
Но, сказав А, вы ОБЯЗАНЫ сказать и Б. Без всяких условий помогите всем тем, за кого вы приняли решения и кому дали команду «стоп».
Немедленная помощь, а не ее профанация должны быть предоставлены ВСЕМ. Вне зависимости от того, какой ОКВЭД у бизнеса или, если говорить о населении, есть ли у семьи дети или нет. А взрослые что, не люди? И есть не хотят?
Да, это лишние 3-5 триллионов рублей. И их неоткуда взять, кроме как НАПЕЧАТАТЬ.
Уверяю вас: для экономики России это не опасно.
Вы боитесь инфляции? Друзья мои! Бояться надо не инфляции, а дефляции. И вы своими действиями ее получите.
Дефляция гораздо опаснее для экономики, ибо дефляция означает отсутствие у населения средств. Отсутствие платежеспособного спроса у миллионов.
Нам нужна богатая страна с нищим населением?
Что касается инфляции. Даже если вы и разгоните своими действиями, а не бездействием, инфляционные ожидания на пару-тройку процентов, это очень быстро пройдет. Лучше инфляция в размере 5-6%, или даже 7%, чем уехавшие разочарованные миллионы настоящих специалистов.
И вспомните, как быстро удалось погасить инфляцию в 2015-2016 годах.
Сколько времени и денег стоит подготовить настоящего специалиста?
Минимум 5-10 лет и минимум 100-200 тысяч долларов. Отъезд одного миллиона такого рода товарищей – это потеря страной как минимум 100 миллиардов долларов, или 7 триллионов рублей. Это минимум. Если рассчитать «в лоб» стоимость одного качественного специалиста.
Сколько рабочих мест будет потеряно!
Сколько налогов не получит страна.
Сколько проектов не будет завершено, и не будет начато.
Сколько талантливых деток этих специалистов будут работать на иные страны через 10-15 лет?! Уезжают ведь СЕМЬИ. Вы уж извините, но у талантливых и образованных родителей и детки обычно аналогичные.
Вы спрашиваете: где наши, российские, Google и Apple, Amazon и Microsoft?
Там они, ТАМ.
СДЕЛАТЬ ТАК, чтобы таланты уезжали – великий грех. Вам это НЕ ПРОСТИТСЯ.
Поймите!
Не знаете, что нужно делать? Спросите у бизнеса.
Вы говорите о том, что вами разрабатываются планы. Вы трудитесь в поте лица, готовя программы помощи бизнесу.
А вы реальных бизнесменов задействовали? Вы их идеями поинтересовались? Вы опыт Германии, Канады или Южной Кореи изучили? А ведь там более чем неглупые люди многое УЖЕ сделали. Уверяю вас: эти страны первыми рванут после кризиса. У них все будет отлично. Они, кстати говоря, получат не отток, но ПРИТОК НАСТОЯЩИХ СПЕЦИАЛИСТОВ.
Перестаньте работать бухгалтерами. Хватит денег, не хватит. Нужно мыслить как стратеги. Не бояться рисковать.
Не бояться что-то сделать не так.
Доверяйте больше собственному народу, собственному бизнесу.
Сегодня главное – дать бизнесу продержаться, и не угробить платёжеспособный спрос.
Потом дороже все будет. Во всех смыслах.
Многие говорят: у России после этого коронакризиса может появиться хороший шанс на рывок экономики. Для того, чтобы он появился, надо энергично и умно действовать сейчас.
«Промедление смерти подобно».
@bitkogan
P. S. Написал эту заметку и наткнулся на статью в Коммерсантъ.
«План восстановления экономики доработают с учетом мнения бизнеса и экспертов»
Это хорошая информация.
Опасаюсь лишь одного.
Мы, эксперты, неоднократно излагали свои предложения. Многократно предлагали сделать ОЧЕНЬ КОНКРЕТНЫЕ и понятные вещи. Тратили на это недели работы. А нет ничего дороже времени, потраченного впустую.
Как результат: все предложения под сукном. Но галочка поставлена – эксперты привлекались.
Как бы и на этот раз не было аналогично.
Планы можно разрабатывать годами. И на годы. А помощь бизнесу нужна ВЧЕРА!!!
@bitkogan
«План восстановления экономики доработают с учетом мнения бизнеса и экспертов»
Это хорошая информация.
Опасаюсь лишь одного.
Мы, эксперты, неоднократно излагали свои предложения. Многократно предлагали сделать ОЧЕНЬ КОНКРЕТНЫЕ и понятные вещи. Тратили на это недели работы. А нет ничего дороже времени, потраченного впустую.
Как результат: все предложения под сукном. Но галочка поставлена – эксперты привлекались.
Как бы и на этот раз не было аналогично.
Планы можно разрабатывать годами. И на годы. А помощь бизнесу нужна ВЧЕРА!!!
@bitkogan
На прошлой неделе писал про ребалансировку портфеля еврооблигаций в сторону увеличения дюрации.
В частности, указывал на сверхдальний выпуск Boeing с погашением в 2050 году; эти бумаги производителя приобрел в «Консервативный» портфель сервиса по подписке BidKogan. Тогда стоимость была около 110% от номинала. Сейчас можно купить не ниже 117%.
Ралли в дальних качественных бондах продолжается. Намеков на разгоняющуюся инфляцию в США нет, и это делает доходность около 5% годовых и выше весьма привлекательной. Идеи, которые предлагают такие условия, ещё можно найти.
На этом фоне быстро восстанавливается к докризисным уровням цена нашего еврооблигационного сертификата.
За неделю он прибавил еще 2,7% и сегодня торгуется около 97.5% от номинала, в том числе и за счет «длинного» выпуска Boeing.
Замечу, сильно растут не только качественные бонды. Например, выпуск Bed Bath & Beyond (рейтинг B+ от S&P) с погашением в 2024 году поднялся в цене на 9%. Эти бумаги также в небольшом количестве присутствуют в еврооблигационном сертификате.
Полагаю, что спрос и рост на долговых рынках вполне может сохраниться.
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный сертификат, по запросу на @bitkogans, [email protected], +79055829895.
@bitkogan
В частности, указывал на сверхдальний выпуск Boeing с погашением в 2050 году; эти бумаги производителя приобрел в «Консервативный» портфель сервиса по подписке BidKogan. Тогда стоимость была около 110% от номинала. Сейчас можно купить не ниже 117%.
Ралли в дальних качественных бондах продолжается. Намеков на разгоняющуюся инфляцию в США нет, и это делает доходность около 5% годовых и выше весьма привлекательной. Идеи, которые предлагают такие условия, ещё можно найти.
На этом фоне быстро восстанавливается к докризисным уровням цена нашего еврооблигационного сертификата.
За неделю он прибавил еще 2,7% и сегодня торгуется около 97.5% от номинала, в том числе и за счет «длинного» выпуска Boeing.
Замечу, сильно растут не только качественные бонды. Например, выпуск Bed Bath & Beyond (рейтинг B+ от S&P) с погашением в 2024 году поднялся в цене на 9%. Эти бумаги также в небольшом количестве присутствуют в еврооблигационном сертификате.
Полагаю, что спрос и рост на долговых рынках вполне может сохраниться.
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный сертификат, по запросу на @bitkogans, [email protected], +79055829895.
@bitkogan
Друзья, в 16:00 по МСК в прямом эфире YouTube канала Bitkogan приглашенный гость Михаил Ханов – управляющий директор компании Алго Капитал.
Тема алго-трейдинга сейчас то и дело звучит в разговорах инвесторов.
Одни советуют входить в квантовые фонды, построенные по принципу алго-трейдинга, где обещается повышенная доходность. Другие считают этот метод хиромантией.
• Как разобраться в алго-трейдинге?
• Есть ли в нем смысл?
• Насколько законна такая тороговля?
• Насколько она выгодна?
Сегодня – честный разговор двух профессионалов фондового рынка на крайне интересную и актуальную тему.
Подключайтесь и задавайте вопросы.
@bitkogan
https://youtu.be/17PVwOo3oP0
Тема алго-трейдинга сейчас то и дело звучит в разговорах инвесторов.
Одни советуют входить в квантовые фонды, построенные по принципу алго-трейдинга, где обещается повышенная доходность. Другие считают этот метод хиромантией.
• Как разобраться в алго-трейдинге?
• Есть ли в нем смысл?
• Насколько законна такая тороговля?
• Насколько она выгодна?
Сегодня – честный разговор двух профессионалов фондового рынка на крайне интересную и актуальную тему.
Подключайтесь и задавайте вопросы.
@bitkogan
https://youtu.be/17PVwOo3oP0
👍1
Залог успеха любого мероприятия – разносторонние и глубокие знания. Торговля на фондовом рынке – не исключение.
Прошлый год показал значительный интерес к работе на рынке: количество новых счетов на Мосбирже увеличилось вдвое! Не отстают и банки – благодаря их мобильным приложениям ежедневный трейдинг стал доступен буквально каждому.
Так ли это просто – успешно инвестировать?
15 июня стартует мой первый онлайн-марафон «Учимся инвестировать на фондовом рынке».
На протяжении двух недель мы будем осваивать мастерство эффективной торговли: от азов и разбора базовых понятий до определения инвестиционной стратегии и составления персонального портфеля.
Курсов и книг по обучению трейдингу много. Правильных образовательных материалов по основам инвестирования, написанных практиками, крайне мало.
Материалы марафона – основы основ успешной работы на рынке от настоящих профессионалов своего дела.
Ознакомиться с детальной информацией – здесь.
Путь к успеху на рынке у каждого свой, тут нет универсального рецепта.
Мой марафон – начальный импульс в виде необходимых знаний.
Присоединяйтесь!
@bitkogan
Прошлый год показал значительный интерес к работе на рынке: количество новых счетов на Мосбирже увеличилось вдвое! Не отстают и банки – благодаря их мобильным приложениям ежедневный трейдинг стал доступен буквально каждому.
Так ли это просто – успешно инвестировать?
15 июня стартует мой первый онлайн-марафон «Учимся инвестировать на фондовом рынке».
На протяжении двух недель мы будем осваивать мастерство эффективной торговли: от азов и разбора базовых понятий до определения инвестиционной стратегии и составления персонального портфеля.
Курсов и книг по обучению трейдингу много. Правильных образовательных материалов по основам инвестирования, написанных практиками, крайне мало.
Материалы марафона – основы основ успешной работы на рынке от настоящих профессионалов своего дела.
Ознакомиться с детальной информацией – здесь.
Путь к успеху на рынке у каждого свой, тут нет универсального рецепта.
Мой марафон – начальный импульс в виде необходимых знаний.
Присоединяйтесь!
@bitkogan
Telegraph
Учимся инвестировать на фондовом рынке.
1. О марафоне. Марафон «Учимся инвестировать на фондовом рынке» – это двухнедельный курс обучения основам работы на фондовом рынке. В этом марафоне будут даны базовые знания о том, как правильно подходить к выбору активов и как правильно вести инвестиционную…
Каждый день один и тот же вопрос: сколько еще рынку расти?
По сети идет много обсуждений:
- Есть ли сегодня смысл серьезно отнестись к математике великого Леонардо Пизанского. (Который, как известно любому пионеру, в конце 12 – начале 13 вв придумал числовые основы современного трейдинга. Мощный был мужик однако).
Смысл следующий. Исходя из математических конструкций Великого, (я, разумеется, имею в виду волновую теорию Фибоначчи, кто еще не понял. Леонардо Пизанский – настоящее имя великого Фибоначчи), рынок подошел к тому уровню, откуда с высокой степенью вероятности может начаться серьезная коррекция.
Ну и соответственно, миллион вопросов. Общий смысл которых – когда?
И, конечно – а будет ли так в этот раз?
Друзья!
Рынки действительно невероятно перекуплены.
По всем показателям их текущие цены (в среднем) указывают не на проблемы в текущей экономике, но на бурный будущий рост оной, на быстрое восстановление.
Кто прав? Логика экономистов, предсказывающих серьезное замедление мировой экономики, или сверх оптимистичные рынки, намекающие на мощное и быстрое восстановление экономики и грядущий рост прибылей корпораций?
Хочется сказать – все разумеется ясно. Рынки должны сдуться. Рост основан на безумно высокой ликвидности.
Поклонниками Фибоначчи даже называются уровни будущего снижения по индексу S&P. Аж чуть ниже 2000.
Рынки сейчас действительно стали первой производной от бумагоиздательской деятельности ФРС. Они абсолютно точно следуют в форватере ее созидательной работы. Это не может не беспокоить.
Однако спорить с трендом, тем не менее, занятие, может, и неглупое, но финансово уж очень тяжелое.
У меня есть знакомый, который на 100% с недавнего прошлого закуплен умниками из одного известного банка таким инструментом, как SDS.
Каждый день мы общается с беднягой. Когда рынок подошел у уровню 2966, я ему сказал – будет прорывать наверх, как бы ни было больно, видимо, стоит закрыть этот шорт.
Увы, человек стал искать причины не делать этого. Стал подыскивать оправдания текущей позиции.
Такова уж наша психология – мы всегда ищем причины и оправдания, ибо факты признать - слишком больно.
Мы в таких ситуациях, кстати, можем быть глобально правы. Просто рынки выносят нас, заставляют закрыть позицию. А уж затем, разумеется, тут же разворачиваются в «правильном» направлении.
Но вернемся к теме.
Ждать ли разворота?
Это было бы логично. Этого ждут миллионы.
Но... рынки наполнены ликвидностью.
Многие спрашивают – что же это за зверь такой, откуда она берется?
Я скажу по-одесски – за ФРС говорить не буду (она сама за себя скажет и говорит каждый день). Скажу за себя.
Каждый день новые и новые клиенты приходят ко мне с одним и тем же вопросом - что еще купить. Когда можно заводить деньги на биржу. На чем еще можно сейчас заработать.
В дефиците не деньги, но идеи.
В принципе, рынки традиционно начинают свой разворот, когда уровень оптимизма и уверенности инвесторов начинает зашкаливать.
С другой стороны, рынки редко начинают падение по команде. Обычно перед тем, как обвалиться, они выносят инвесторов в другую сторону.
Что же нам сегодня делать?
1. Не умничать. Есть тренд. Тренд – это «великий дар небес». Это наш главный друг. Пока сила этого тренда не иссякнет, спорить с ним, вставать против него, пытаясь что-то доказать себе и другим, глупо и непродуктивно. Тренду надо следовать, его просто необходимо любить, лескать, почесывать за ушком и так далее.
2. Другое дело – пытаться коротко спекулировать даже иногда и в противоположном направлении к движению рынков. Опять же, обязательно, с близким стопом. Занятие неблагодарное, но.... не «криминальное». Главное – быстро закрывать позицию.
3. В любой момент, как только появятся сигналы, что тренд начинает иссякать, надо тихо и достойно с ним проститься. Как говорится, «лучше за неделю ДО, чем за 1 минуту ПОСЛЕ».
@bitkogan
По сети идет много обсуждений:
- Есть ли сегодня смысл серьезно отнестись к математике великого Леонардо Пизанского. (Который, как известно любому пионеру, в конце 12 – начале 13 вв придумал числовые основы современного трейдинга. Мощный был мужик однако).
Смысл следующий. Исходя из математических конструкций Великого, (я, разумеется, имею в виду волновую теорию Фибоначчи, кто еще не понял. Леонардо Пизанский – настоящее имя великого Фибоначчи), рынок подошел к тому уровню, откуда с высокой степенью вероятности может начаться серьезная коррекция.
Ну и соответственно, миллион вопросов. Общий смысл которых – когда?
И, конечно – а будет ли так в этот раз?
Друзья!
Рынки действительно невероятно перекуплены.
По всем показателям их текущие цены (в среднем) указывают не на проблемы в текущей экономике, но на бурный будущий рост оной, на быстрое восстановление.
Кто прав? Логика экономистов, предсказывающих серьезное замедление мировой экономики, или сверх оптимистичные рынки, намекающие на мощное и быстрое восстановление экономики и грядущий рост прибылей корпораций?
Хочется сказать – все разумеется ясно. Рынки должны сдуться. Рост основан на безумно высокой ликвидности.
Поклонниками Фибоначчи даже называются уровни будущего снижения по индексу S&P. Аж чуть ниже 2000.
Рынки сейчас действительно стали первой производной от бумагоиздательской деятельности ФРС. Они абсолютно точно следуют в форватере ее созидательной работы. Это не может не беспокоить.
Однако спорить с трендом, тем не менее, занятие, может, и неглупое, но финансово уж очень тяжелое.
У меня есть знакомый, который на 100% с недавнего прошлого закуплен умниками из одного известного банка таким инструментом, как SDS.
Каждый день мы общается с беднягой. Когда рынок подошел у уровню 2966, я ему сказал – будет прорывать наверх, как бы ни было больно, видимо, стоит закрыть этот шорт.
Увы, человек стал искать причины не делать этого. Стал подыскивать оправдания текущей позиции.
Такова уж наша психология – мы всегда ищем причины и оправдания, ибо факты признать - слишком больно.
Мы в таких ситуациях, кстати, можем быть глобально правы. Просто рынки выносят нас, заставляют закрыть позицию. А уж затем, разумеется, тут же разворачиваются в «правильном» направлении.
Но вернемся к теме.
Ждать ли разворота?
Это было бы логично. Этого ждут миллионы.
Но... рынки наполнены ликвидностью.
Многие спрашивают – что же это за зверь такой, откуда она берется?
Я скажу по-одесски – за ФРС говорить не буду (она сама за себя скажет и говорит каждый день). Скажу за себя.
Каждый день новые и новые клиенты приходят ко мне с одним и тем же вопросом - что еще купить. Когда можно заводить деньги на биржу. На чем еще можно сейчас заработать.
В дефиците не деньги, но идеи.
В принципе, рынки традиционно начинают свой разворот, когда уровень оптимизма и уверенности инвесторов начинает зашкаливать.
С другой стороны, рынки редко начинают падение по команде. Обычно перед тем, как обвалиться, они выносят инвесторов в другую сторону.
Что же нам сегодня делать?
1. Не умничать. Есть тренд. Тренд – это «великий дар небес». Это наш главный друг. Пока сила этого тренда не иссякнет, спорить с ним, вставать против него, пытаясь что-то доказать себе и другим, глупо и непродуктивно. Тренду надо следовать, его просто необходимо любить, лескать, почесывать за ушком и так далее.
2. Другое дело – пытаться коротко спекулировать даже иногда и в противоположном направлении к движению рынков. Опять же, обязательно, с близким стопом. Занятие неблагодарное, но.... не «криминальное». Главное – быстро закрывать позицию.
3. В любой момент, как только появятся сигналы, что тренд начинает иссякать, надо тихо и достойно с ним проститься. Как говорится, «лучше за неделю ДО, чем за 1 минуту ПОСЛЕ».
@bitkogan
4. Что делать, если принял решение немного «переждать на заборе»? Да, это вполне разумная стратегия в такой ситуации. Тогда исключаем риски – покупаем короткие облигации (дюрация до 2 лет), не входим ни в какие (ни лонг, ни шорт) инструменты. Просто отходим от мониторов куда подальше. Уходим в лес, в горы. На рыбалку, где точно нет никакой связи, кроме как астральной. Поверьте – не самое глупое по факту оказывается порой решение.
5. Шорт инструменты. С определенных уровней их вполне можно покупать. Главное – их размер. 3-5% от объёма портфеля? Вполне разумно. 10%? Терпимо. 25%? Это уже ставка. По тренду – не сильно опасная. Против тренда? Может быть губительно. Размер шорт позиции можно увеличивать тогда и только тогда, когда уже начинается движение вниз. Когда появляются точные сигналы на уже произошедший по факту разворот.
А что сейчас-то делаем? Да все как раз вышеописанное.
Главное – не суетиться.
Может ли рынок пробить все текущие уровни и устремиться дальше вверх навстречу звездам?
Как ни удивительно, может.
Может ли он наконец-то найти весомый повод и начать снижение? Да элементарно. Однако поводов сегодня и так много. А рынок взахлеб над ними смеется и алогично и нагло живет своей жизнью.
Так что, спокойно продолжаю работать по тренду и не выпендриваюсь. На небольшую часть портфеля покупаю или держу страховочные инструменты. Но позицию в целом пока оставляю. Особенно, как писал об этом неоднократно за последнее время, в бондах с погашением через 10 лет и более – они замечательно растут. И есть шанс, что будут расти и далее.
В любой момент готовлюсь к закрытию основных позиций.
Ну а шорт. Погодить пока буду.
@bitkogan
5. Шорт инструменты. С определенных уровней их вполне можно покупать. Главное – их размер. 3-5% от объёма портфеля? Вполне разумно. 10%? Терпимо. 25%? Это уже ставка. По тренду – не сильно опасная. Против тренда? Может быть губительно. Размер шорт позиции можно увеличивать тогда и только тогда, когда уже начинается движение вниз. Когда появляются точные сигналы на уже произошедший по факту разворот.
А что сейчас-то делаем? Да все как раз вышеописанное.
Главное – не суетиться.
Может ли рынок пробить все текущие уровни и устремиться дальше вверх навстречу звездам?
Как ни удивительно, может.
Может ли он наконец-то найти весомый повод и начать снижение? Да элементарно. Однако поводов сегодня и так много. А рынок взахлеб над ними смеется и алогично и нагло живет своей жизнью.
Так что, спокойно продолжаю работать по тренду и не выпендриваюсь. На небольшую часть портфеля покупаю или держу страховочные инструменты. Но позицию в целом пока оставляю. Особенно, как писал об этом неоднократно за последнее время, в бондах с погашением через 10 лет и более – они замечательно растут. И есть шанс, что будут расти и далее.
В любой момент готовлюсь к закрытию основных позиций.
Ну а шорт. Погодить пока буду.
@bitkogan
Друзья, сегодня в 19:00 (Мск) состоится очередной Instagram эфир с ответами на ваши вопросы.
Обсудим:
- Есть ли потенциал роста у золотодобывающих компаний?
- В какие облигации сегодня лучше вложиться?
- Инвестиции на фондовом рынке – это казино или серьезная работа?
- Риски китайских компаний на фоне напряженности США-Китай.
- Что лучше – доллары или долларовые активы?
- Коррелируют ли цены на нефть и золото?
- Как узнать, куда инвестируют миллиардеры....
... а также многие другие вопросы.
Примерно половину эфира уделим накопившимся вопросам, еще полчаса буду в блиц-формате отвечать на вопросы, поступающие от вас в режиме реального времени.
Подключайтесь!
Будет интересно!
@bitkogan
Обсудим:
- Есть ли потенциал роста у золотодобывающих компаний?
- В какие облигации сегодня лучше вложиться?
- Инвестиции на фондовом рынке – это казино или серьезная работа?
- Риски китайских компаний на фоне напряженности США-Китай.
- Что лучше – доллары или долларовые активы?
- Коррелируют ли цены на нефть и золото?
- Как узнать, куда инвестируют миллиардеры....
... а также многие другие вопросы.
Примерно половину эфира уделим накопившимся вопросам, еще полчаса буду в блиц-формате отвечать на вопросы, поступающие от вас в режиме реального времени.
Подключайтесь!
Будет интересно!
@bitkogan
Америка продолжает расти и улетает в небеса.
Сегодня в начале торговой сессии была попытка коррекции, но она, судя по всему, успехом не увенчалась.
В моменте индексы понемногу начинают выходить в «зеленую» зону.
Беспорядки в Нью-Йорке и некоторых других крупных городах и угрозы Супердеда вводить войска, нарастающие проблемы с Китаем, которые могут повлечь за собой серьезные затруднения для экономики, и так ослабленной коронавирусом и карантином, – все это рынком пока игнорируется.
Не зря ФРС вливает столько ликвидности. Сейчас мы, по сути, наблюдаем то, как беспрецедентные (и, может быть, даже несколько безумные) монетарные стимулы гонят и без того перегретый рынок еще выше.
До каких пор это будет продолжаться? Никто не знает. Нам остается лишь играть по тренду.
Такой рост рынка и его флагманов приводит к тому, что рыночные мультипликаторы начинают достигать поистине фантастических размеров.
Возьмем FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google).
Как, по-вашему, коэффициент P/S на уровне 7х – это много или мало? Это Facebook, если что. На мой взгляд, это чрезмерно. Вполне возможно, он говорит о сильной переоценке рынком будущей выручки компании. Она может просто не получить такой выручки, а ведь рынок при расчете «мультов» учитывает именно прогнозную выручку.
Например, у Nvidia P/S вообще около 18х – за гранью добра и зла.
Или EV/EBITDA на уровне 28х у Amazon и около 45х у Netflix. Это тоже несколько (мягко говоря) идёт вразрез с нашем представлением о том, каким должен быть этот индикатор у компании, которая не является слишком сильно переоцененной.
Какие делаем выводы?
По-моему, тут два варианта.
1. Либо рынок действительно слишком сильно перегрет, и как только ослабнет подпитка федеральной ликвидностью, все очень быстро полетит вниз. А, скорее всего, даже раньше.
2. Либо мы вступаем в некую новую эру перманентно растущего рынка, где нам придётся привыкать к тому, что P/E на уровне 50-60х – это норма. А, может, и мультипликаторы уже будут не особенно нужны. Зачем проводить сравнительный анализ, если в этом нет никакого смысла?
Впрочем, думаю, до этого не дойдет. Цикличность вернется, и у нас еще будет возможность купить все эти активы гораздо дешевле.
Вопрос – когда?
@bitkogan
Сегодня в начале торговой сессии была попытка коррекции, но она, судя по всему, успехом не увенчалась.
В моменте индексы понемногу начинают выходить в «зеленую» зону.
Беспорядки в Нью-Йорке и некоторых других крупных городах и угрозы Супердеда вводить войска, нарастающие проблемы с Китаем, которые могут повлечь за собой серьезные затруднения для экономики, и так ослабленной коронавирусом и карантином, – все это рынком пока игнорируется.
Не зря ФРС вливает столько ликвидности. Сейчас мы, по сути, наблюдаем то, как беспрецедентные (и, может быть, даже несколько безумные) монетарные стимулы гонят и без того перегретый рынок еще выше.
До каких пор это будет продолжаться? Никто не знает. Нам остается лишь играть по тренду.
Такой рост рынка и его флагманов приводит к тому, что рыночные мультипликаторы начинают достигать поистине фантастических размеров.
Возьмем FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google).
Как, по-вашему, коэффициент P/S на уровне 7х – это много или мало? Это Facebook, если что. На мой взгляд, это чрезмерно. Вполне возможно, он говорит о сильной переоценке рынком будущей выручки компании. Она может просто не получить такой выручки, а ведь рынок при расчете «мультов» учитывает именно прогнозную выручку.
Например, у Nvidia P/S вообще около 18х – за гранью добра и зла.
Или EV/EBITDA на уровне 28х у Amazon и около 45х у Netflix. Это тоже несколько (мягко говоря) идёт вразрез с нашем представлением о том, каким должен быть этот индикатор у компании, которая не является слишком сильно переоцененной.
Какие делаем выводы?
По-моему, тут два варианта.
1. Либо рынок действительно слишком сильно перегрет, и как только ослабнет подпитка федеральной ликвидностью, все очень быстро полетит вниз. А, скорее всего, даже раньше.
2. Либо мы вступаем в некую новую эру перманентно растущего рынка, где нам придётся привыкать к тому, что P/E на уровне 50-60х – это норма. А, может, и мультипликаторы уже будут не особенно нужны. Зачем проводить сравнительный анализ, если в этом нет никакого смысла?
Впрочем, думаю, до этого не дойдет. Цикличность вернется, и у нас еще будет возможность купить все эти активы гораздо дешевле.
Вопрос – когда?
@bitkogan
Торговля на фондовом рынке увлекает многих. Как из тысяч компаний выбрать ту, что принесет максимальный результат?
Один из важнейших факторов прибыльности вложения – грамотный всесторонний анализ компании, в которую вы планируете вкладывать.
- Как выбрать перспективную отрасль для вложений?
- На какие факторы следует обратить особое внимание?
- Как читать отчетность компании?
- Как определить долговую нагрузку?
- Как провести экспресс-анализ инвестиционной привлекательности акции?
- Как выбрать для себя стратегию и правильно составить портфель?
Объясню. Поделюсь. Научу.
«Учимся инвестировать на фондовом рынке» – двухнедельный онлайн-марафон.
Стартуем 15 июня.
Детали по ссылке.
Подключиться – нажмите тут.
@bitkogan
Один из важнейших факторов прибыльности вложения – грамотный всесторонний анализ компании, в которую вы планируете вкладывать.
- Как выбрать перспективную отрасль для вложений?
- На какие факторы следует обратить особое внимание?
- Как читать отчетность компании?
- Как определить долговую нагрузку?
- Как провести экспресс-анализ инвестиционной привлекательности акции?
- Как выбрать для себя стратегию и правильно составить портфель?
Объясню. Поделюсь. Научу.
«Учимся инвестировать на фондовом рынке» – двухнедельный онлайн-марафон.
Стартуем 15 июня.
Детали по ссылке.
Подключиться – нажмите тут.
@bitkogan
Telegraph
Учимся инвестировать на фондовом рынке.
1. О марафоне. Марафон «Учимся инвестировать на фондовом рынке» – это двухнедельный курс обучения основам работы на фондовом рынке. В этом марафоне будут даны базовые знания о том, как правильно подходить к выбору активов и как правильно вести инвестиционную…
Замечательное слово, горячо любимое всеми, кто хоть раз соприкоснулся с миром финансов – КОМПЛАЕНС.
Я не знаю, кто придумал всю эту смешную штуку. Но, полагаю, что те, кто все это изобрели, даже на секунду не представляли что за зверя они выпустили на волю.
Изначально все было просто и понятно. Любая финансовая организация, взаимодействующая с клиентами, должна была разобраться, что за фрукт хочет воспользоваться ее услугами (что, в принципе, весьма логично). Опять же, откуда у этого фрукта деньги? (Вполне разумный вопрос. А вдруг товарищ не заработал и копейки,а все деньги украл у старушки за углом?)
Эта процедура была более или менее понятна и логична. Называлась она KYC (know your customer).
Что происходило далее?
Допустим, этот самый фрукт все же втерся в доверие к финансовой организации и, о боги, совершил чудо. Открыл там счет. Точнее, нет. Банк милостиво разрешил ему соприкоснуться с собой, великим.
Далее – самое интересное. На счет, к примеру, должны поступить деньги. И вот банк, несмотря на то, что сам по себе фрукт проверен и внешне выглядит вполне приличным товарищем, исповедуя старый принцип «доверяй но проверяй», поступившую денежку на счет не зачисляет.
Ну что вы! Разве так можно?
Денежку нужно тщательно изучить и проверить со всех сторон. Также требуется разобраться и получить всю подноготную о том, кто посмел эти деньги послать. Дополнительно – получить информацию о его бабушке, дедушке и, разумеется, Жучке и Мурке. Вдруг они связаны с чем нехорошим и зловредным?!
В случае, если все тот же фрукт возжелает эту денежку получить на счет, а не подарить банку, то нужно очень попотеть, пока все доказательства кошерности и святости, а также детской невинности указанных средств, будут предоставлены менеджеру по комплаенсу.
Принцип презумпции невиновности тут не работает: хочешь денежку – иди и доказывай.
А как вы хотите? Может, это деньги от кровавых алмазов или ещё какого незаконного источника обогащения?
Хотите увидеть свои деньги на своём счету? Докажите, пожалуйста, что это не так.
Наш целеустремленный товарищ, ценой сбора документов об отсутствии судимости, со справками о прививках любимому бобику, а также после предоставления выписки из домовой книги, где проживает теща, что задолженности средств за газ нет, таки добивается зачисления денег на свой счет.
Тут начинается самое интересное. Деньги же нужно для чего-то использовать... Наш фрукт подает челобитную банку с просьбой оному – перебросить денежку на образование деток.
Неслыханная наглость! Только зачислил деньги, и уже пользоваться решил!
Эй, дядя! Это не твои деньги. Это деньги банка.
Говоришь, надо заплатить за образование? Отлично. Где доказательства? Где договор о предоставлении образовательных услуг? Где копия лицензии учебного заведения!? Где обоснование разумности ваших действий? Может это не образование, а финансирование терроризма?!
А вдруг ваш отпрыск учится плохо? К чему тогда платить! Не надо. Не разумно. Экономически не выгодно.
Банк такое пропустить не может. Покажите ведомость с оценками. И ходатайство ректора, что вам милостиво разрешено заплатить за учебу.
Вы месяц собираете все эти справочки. И – о чудо! – разрешение на оплату получено.
Что дальше? Дальше банк получает приказ. И он исполняется в течение нескольких дней. Дней, не минут!
Вы думаете, я пошутил? Возможно, самую малость.
Сегодня все, что связано с банками, минное поле. Не можешь предоставить необходимые справочки? Деньги морозят. Далее – хождение по мукам.
Тотальный комплаенс привел к тому, что клиент банка осознал: жизнь – это не малина. На любой чих нужно иметь справочку, нотариально заверенную.
Любая транзакция теперь – вопрос огромного количества времени. А компании вынуждены были нанять кучу сотрудников для того, чтобы эти документы готовить, оформлять и т.д.
Как итог – чудовищные затраты времени, денег и сил.
@bitkogan
Я не знаю, кто придумал всю эту смешную штуку. Но, полагаю, что те, кто все это изобрели, даже на секунду не представляли что за зверя они выпустили на волю.
Изначально все было просто и понятно. Любая финансовая организация, взаимодействующая с клиентами, должна была разобраться, что за фрукт хочет воспользоваться ее услугами (что, в принципе, весьма логично). Опять же, откуда у этого фрукта деньги? (Вполне разумный вопрос. А вдруг товарищ не заработал и копейки,а все деньги украл у старушки за углом?)
Эта процедура была более или менее понятна и логична. Называлась она KYC (know your customer).
Что происходило далее?
Допустим, этот самый фрукт все же втерся в доверие к финансовой организации и, о боги, совершил чудо. Открыл там счет. Точнее, нет. Банк милостиво разрешил ему соприкоснуться с собой, великим.
Далее – самое интересное. На счет, к примеру, должны поступить деньги. И вот банк, несмотря на то, что сам по себе фрукт проверен и внешне выглядит вполне приличным товарищем, исповедуя старый принцип «доверяй но проверяй», поступившую денежку на счет не зачисляет.
Ну что вы! Разве так можно?
Денежку нужно тщательно изучить и проверить со всех сторон. Также требуется разобраться и получить всю подноготную о том, кто посмел эти деньги послать. Дополнительно – получить информацию о его бабушке, дедушке и, разумеется, Жучке и Мурке. Вдруг они связаны с чем нехорошим и зловредным?!
В случае, если все тот же фрукт возжелает эту денежку получить на счет, а не подарить банку, то нужно очень попотеть, пока все доказательства кошерности и святости, а также детской невинности указанных средств, будут предоставлены менеджеру по комплаенсу.
Принцип презумпции невиновности тут не работает: хочешь денежку – иди и доказывай.
А как вы хотите? Может, это деньги от кровавых алмазов или ещё какого незаконного источника обогащения?
Хотите увидеть свои деньги на своём счету? Докажите, пожалуйста, что это не так.
Наш целеустремленный товарищ, ценой сбора документов об отсутствии судимости, со справками о прививках любимому бобику, а также после предоставления выписки из домовой книги, где проживает теща, что задолженности средств за газ нет, таки добивается зачисления денег на свой счет.
Тут начинается самое интересное. Деньги же нужно для чего-то использовать... Наш фрукт подает челобитную банку с просьбой оному – перебросить денежку на образование деток.
Неслыханная наглость! Только зачислил деньги, и уже пользоваться решил!
Эй, дядя! Это не твои деньги. Это деньги банка.
Говоришь, надо заплатить за образование? Отлично. Где доказательства? Где договор о предоставлении образовательных услуг? Где копия лицензии учебного заведения!? Где обоснование разумности ваших действий? Может это не образование, а финансирование терроризма?!
А вдруг ваш отпрыск учится плохо? К чему тогда платить! Не надо. Не разумно. Экономически не выгодно.
Банк такое пропустить не может. Покажите ведомость с оценками. И ходатайство ректора, что вам милостиво разрешено заплатить за учебу.
Вы месяц собираете все эти справочки. И – о чудо! – разрешение на оплату получено.
Что дальше? Дальше банк получает приказ. И он исполняется в течение нескольких дней. Дней, не минут!
Вы думаете, я пошутил? Возможно, самую малость.
Сегодня все, что связано с банками, минное поле. Не можешь предоставить необходимые справочки? Деньги морозят. Далее – хождение по мукам.
Тотальный комплаенс привел к тому, что клиент банка осознал: жизнь – это не малина. На любой чих нужно иметь справочку, нотариально заверенную.
Любая транзакция теперь – вопрос огромного количества времени. А компании вынуждены были нанять кучу сотрудников для того, чтобы эти документы готовить, оформлять и т.д.
Как итог – чудовищные затраты времени, денег и сил.
@bitkogan
Что же в самих финансовых учреждениях?
О, там все совсем шедеврально.
Новое законодательство, новая регуляция привели к тому, что возникли целые огромные подразделения, которые стали плодиться и размножаться почкованием.
Задача этих сверхважных подразделений – разработка все новых методик противодействия отмыва денег и борьбы с финансированием терроризма.
По факту эти бесценные структурные единицы заняты написанием огромного количества ненужных и мешающих работе циркуляров и норм. Постоянная отчетность Регулятору.
Короче, Контора пишет. Все при деле, все в поте лица. Регуляторы требуют все новых и новых отчетов. Количество ответственных и товарищей в банке и любом другом финучреждении растет с космической скоростью.
Создаются комитеты по этике. По разработке риск-профиля клиента. По исследованию поведений клиентов и изучению как всех их подноготных, так и подноготных самих банкиров.
А то вдруг, не дай Бог, могут вольно или невольно помогать всяким недостойным товарищам денежку отмывать и причесывать.
Спросите любого банкира. Он вам с грустью расскажет, что банками и прочими финучреждениями уже давно по факту управляют именно эти товарищи. Из скромного уже не подразделения, а огромного управления, занимающего целые этажи, под скромным названием комплаенс.
Забавный момент. Сотрудник этого подразделения сегодня имеет критерием своей эффективности как раз тот максимум разнообразных диких нововведений и инициатив по связыванию рук тому самому бизнесу, который его кормит.
Более рациональный вариант, что так ценят банкиры, по поиску лазеек в инструкциях, что насочиняли коллеги, для того, чтобы бизнес хоть как-то мог дышать. Хоть иногда. Хоть через раз.
Тот факт, что все это не имеет никакого отношения ни к эффективности бизнеса, ни к росту экономики, никого уже давно не волнует. Так же, как и факт того, что терроризма в мире не убывает. Ровно как и банно-прачечной деятельности.
Главное – активность по созданию новых «подарков» для финансового бизнеса и его клиентов.
Итог всего этого марлезонского балета.
1. Резкое замедление оборачиваемости средств бизнеса.
2. Снижение рентабельности. Ибо как финансистам, так и их клиентам необходимо содержать большое количество дорогих сотрудников.
3. Возрастание стрессов и рисков, заморозка средств, как повседневная реальность.
4. Снижение конкуренции в различных отраслях и в первую очередь в области финансов, поскольку содержать всю эту гигантскую махину по карману лишь очень крупным структурам.
5. Уход из финансовой сферы наиболее ценных и деятельных специалистов (разочарованных невозможностью реализовать себя и уставших от ежедневной борьбы с ветряными мельницами) и замена их на воинствующую серость.
Сегодня мы понимаем, что создан огромный монстр, гигантский паразит, задача которого – медленное уничтожение самой системы, кормящей его.
При этом внешне все очень логично: как иначе можно бороться за чистоту денег и разоблачать все плохое и недостойное? Проблема в том, что свежесозданная система целью своего развития не имеет ничего, хоть как-то развивающее и улучшающее этот мир.
Увы. Все в точности наоборот.
К чему я?
Вчера вечером говорил с товарищем – одним из владельцев крупной иностранной финансовой структуры. Он прислал мне очередной шедевр от своего местного регулятора. Сейчас, в ситуации вируса, когда приходится многим работать из дома и эффективность бизнеса падает, местный регулятор присылает некую новую бумагу, смысл которой прост и ясен: ребята, вы там тщательно продумайте все риски, подсчитайте свои возможности; ежели чего – закройтесь сами.
Не предложение посчитать и посмотреть, как компании можно помочь. Нет. Наоборот.
Вот вам и квинтэссенция, апофеоз развития. Сперва закручивание гаек до упора, а потом деликатное предложение: вы, ребята ежели что, лучше не тяните, сами себя уничтожьте.
Занавес. Финал.
@bitkogan
О, там все совсем шедеврально.
Новое законодательство, новая регуляция привели к тому, что возникли целые огромные подразделения, которые стали плодиться и размножаться почкованием.
Задача этих сверхважных подразделений – разработка все новых методик противодействия отмыва денег и борьбы с финансированием терроризма.
По факту эти бесценные структурные единицы заняты написанием огромного количества ненужных и мешающих работе циркуляров и норм. Постоянная отчетность Регулятору.
Короче, Контора пишет. Все при деле, все в поте лица. Регуляторы требуют все новых и новых отчетов. Количество ответственных и товарищей в банке и любом другом финучреждении растет с космической скоростью.
Создаются комитеты по этике. По разработке риск-профиля клиента. По исследованию поведений клиентов и изучению как всех их подноготных, так и подноготных самих банкиров.
А то вдруг, не дай Бог, могут вольно или невольно помогать всяким недостойным товарищам денежку отмывать и причесывать.
Спросите любого банкира. Он вам с грустью расскажет, что банками и прочими финучреждениями уже давно по факту управляют именно эти товарищи. Из скромного уже не подразделения, а огромного управления, занимающего целые этажи, под скромным названием комплаенс.
Забавный момент. Сотрудник этого подразделения сегодня имеет критерием своей эффективности как раз тот максимум разнообразных диких нововведений и инициатив по связыванию рук тому самому бизнесу, который его кормит.
Более рациональный вариант, что так ценят банкиры, по поиску лазеек в инструкциях, что насочиняли коллеги, для того, чтобы бизнес хоть как-то мог дышать. Хоть иногда. Хоть через раз.
Тот факт, что все это не имеет никакого отношения ни к эффективности бизнеса, ни к росту экономики, никого уже давно не волнует. Так же, как и факт того, что терроризма в мире не убывает. Ровно как и банно-прачечной деятельности.
Главное – активность по созданию новых «подарков» для финансового бизнеса и его клиентов.
Итог всего этого марлезонского балета.
1. Резкое замедление оборачиваемости средств бизнеса.
2. Снижение рентабельности. Ибо как финансистам, так и их клиентам необходимо содержать большое количество дорогих сотрудников.
3. Возрастание стрессов и рисков, заморозка средств, как повседневная реальность.
4. Снижение конкуренции в различных отраслях и в первую очередь в области финансов, поскольку содержать всю эту гигантскую махину по карману лишь очень крупным структурам.
5. Уход из финансовой сферы наиболее ценных и деятельных специалистов (разочарованных невозможностью реализовать себя и уставших от ежедневной борьбы с ветряными мельницами) и замена их на воинствующую серость.
Сегодня мы понимаем, что создан огромный монстр, гигантский паразит, задача которого – медленное уничтожение самой системы, кормящей его.
При этом внешне все очень логично: как иначе можно бороться за чистоту денег и разоблачать все плохое и недостойное? Проблема в том, что свежесозданная система целью своего развития не имеет ничего, хоть как-то развивающее и улучшающее этот мир.
Увы. Все в точности наоборот.
К чему я?
Вчера вечером говорил с товарищем – одним из владельцев крупной иностранной финансовой структуры. Он прислал мне очередной шедевр от своего местного регулятора. Сейчас, в ситуации вируса, когда приходится многим работать из дома и эффективность бизнеса падает, местный регулятор присылает некую новую бумагу, смысл которой прост и ясен: ребята, вы там тщательно продумайте все риски, подсчитайте свои возможности; ежели чего – закройтесь сами.
Не предложение посчитать и посмотреть, как компании можно помочь. Нет. Наоборот.
Вот вам и квинтэссенция, апофеоз развития. Сперва закручивание гаек до упора, а потом деликатное предложение: вы, ребята ежели что, лучше не тяните, сами себя уничтожьте.
Занавес. Финал.
@bitkogan
Частый вопрос: существуют ли инвестиционные инструменты в евро, альтернативные инструментам в долларах?
Сразу отмечу, что в целом долларовые активы в облигациях приносят значительно больший доход, при прочих равных. Это видно, если посмотреть на обязательства одной и той же компании в разных валютах.
Что касается акций, то и здесь перспективы и текущее состояние американкой экономики, даже в условиях коронавирусного кризиса, выглядят предпочтительнее европейских.
Что делать, если у инвестора евро, и он не хочет (или не может) конвертировать их в доллары США?
И в таком случае можно найти хорошие идеи.
Например, Альфа-Банк на днях закрыл книгу по размещению еврооблигаций в Евро с купоном 2,7% годовых и погашением через 3 года. Очень даже неплохо для системообразующего банка. По сравнению с аналогами, доходность близка к долларовой. Думаю, облигация может вырасти в цене на вторичных торгах, учитывая, что спрос на размещении превысил предложение в два раза.
Недостатком может быть относительно низкая ликвидность.
Объем выпуска небольшой – 350 млн. евро. И минимальный лот немаленький – 100 000 евро.
Тем не менее, это очень интересная идея для «евровых» активов.
@bitkogan
Сразу отмечу, что в целом долларовые активы в облигациях приносят значительно больший доход, при прочих равных. Это видно, если посмотреть на обязательства одной и той же компании в разных валютах.
Что касается акций, то и здесь перспективы и текущее состояние американкой экономики, даже в условиях коронавирусного кризиса, выглядят предпочтительнее европейских.
Что делать, если у инвестора евро, и он не хочет (или не может) конвертировать их в доллары США?
И в таком случае можно найти хорошие идеи.
Например, Альфа-Банк на днях закрыл книгу по размещению еврооблигаций в Евро с купоном 2,7% годовых и погашением через 3 года. Очень даже неплохо для системообразующего банка. По сравнению с аналогами, доходность близка к долларовой. Думаю, облигация может вырасти в цене на вторичных торгах, учитывая, что спрос на размещении превысил предложение в два раза.
Недостатком может быть относительно низкая ликвидность.
Объем выпуска небольшой – 350 млн. евро. И минимальный лот немаленький – 100 000 евро.
Тем не менее, это очень интересная идея для «евровых» активов.
@bitkogan
То, что произошло в Норильске – ужасно. Настоящая экологическая катастрофа, которая может привести к серьезным последствиям для природы региона. Остается надеяться, что будут приложены все усилия для максимально эффективной ликвидации загрязнения.
Акции «Норникеля» вчера вполне ожидаемо провалились более чем на 8% после новостей и, особенно, после жесткой и эмоциональной реакции президента Путина.
Теперь основной вопрос – что будет дальше?
На мой взгляд, вариантов не много. Я не эколог, и мне трудно судить о возможных последствиях. Очевидно, они весьма серьезны.
В результате «Норникелю», скорее всего, грозит штраф, плюс, безусловно, затраты на ликвидацию последствий.
Какой будет размер штрафа? Не берусь судить, но, полагаю, он не будет слишком обременительным для компании, чистый денежный поток которой по итогам 2019 г. составил порядка $4,5 млрд.
Сколько придется потратить на ликвидацию? Вопрос пока остается открытым, как я понимаю, даже для специалистов в области природоохранных мероприятий. Вместе с тем, считаю, что ГМК справится и с этой задачей.
Приедет ли к Потанину «доктор» по аналогии с Зюзиным в 2008 г.? Многие сегодня задаются этим вопросом. Конечно, оргвыводов на высшем уровне исключать нельзя. Вместе с тем, сравнение с 2008 г., по моему мнению, не очень корректное.
Все-таки тогдашний «Мечел» и сегодняшний «Норникель» - компании совершенно разных весовых категорий. Как и их бенефициары, и в экономическом, и в политическом смысле. Поэтому если доктор и придет, то только добрый Айболит.
Какие делаем выводы?
Во-первых, скорее всего, ситуация не будет иметь существенного влияния на операционный бизнес ГМК.
Во-вторых, риск давления на акционеров со стороны власти также считаю минимальным.
Следовательно, можно воспользоваться вчерашней просадкой, чтобы начать формировать позицию в бумагах «Норникеля» (и, кстати, РУСАЛа тоже). Что и было сделано сегодня в сервисе по подписке BidKogan.
Заходите, кому интересно, чем дело закончится 😊
P.S. Глава «Норникеля» Владимир Потанин на совещании сообщил президенту России Владимиру Путину, что последствия аварии под Норильском будут устранены за счет средств компании, без привлечения бюджетных средств. «Сколько нужно будет, столько и потратим»,— сказал он.
@bitkogan
Акции «Норникеля» вчера вполне ожидаемо провалились более чем на 8% после новостей и, особенно, после жесткой и эмоциональной реакции президента Путина.
Теперь основной вопрос – что будет дальше?
На мой взгляд, вариантов не много. Я не эколог, и мне трудно судить о возможных последствиях. Очевидно, они весьма серьезны.
В результате «Норникелю», скорее всего, грозит штраф, плюс, безусловно, затраты на ликвидацию последствий.
Какой будет размер штрафа? Не берусь судить, но, полагаю, он не будет слишком обременительным для компании, чистый денежный поток которой по итогам 2019 г. составил порядка $4,5 млрд.
Сколько придется потратить на ликвидацию? Вопрос пока остается открытым, как я понимаю, даже для специалистов в области природоохранных мероприятий. Вместе с тем, считаю, что ГМК справится и с этой задачей.
Приедет ли к Потанину «доктор» по аналогии с Зюзиным в 2008 г.? Многие сегодня задаются этим вопросом. Конечно, оргвыводов на высшем уровне исключать нельзя. Вместе с тем, сравнение с 2008 г., по моему мнению, не очень корректное.
Все-таки тогдашний «Мечел» и сегодняшний «Норникель» - компании совершенно разных весовых категорий. Как и их бенефициары, и в экономическом, и в политическом смысле. Поэтому если доктор и придет, то только добрый Айболит.
Какие делаем выводы?
Во-первых, скорее всего, ситуация не будет иметь существенного влияния на операционный бизнес ГМК.
Во-вторых, риск давления на акционеров со стороны власти также считаю минимальным.
Следовательно, можно воспользоваться вчерашней просадкой, чтобы начать формировать позицию в бумагах «Норникеля» (и, кстати, РУСАЛа тоже). Что и было сделано сегодня в сервисе по подписке BidKogan.
Заходите, кому интересно, чем дело закончится 😊
P.S. Глава «Норникеля» Владимир Потанин на совещании сообщил президенту России Владимиру Путину, что последствия аварии под Норильском будут устранены за счет средств компании, без привлечения бюджетных средств. «Сколько нужно будет, столько и потратим»,— сказал он.
@bitkogan