Золото никак не может выйти из диапазона и прыгнуть выше потолка 1725.
Последнее время поступает очень много вопросов на тему: что делать, если золото начнет опускаться с гор в долину?
Как можно заработать на падении цен на золото?
Меня очень радуют такие вопросы. Раз консенсус по золоту начинает проходить, то у драгметалла появляется шанс на рост. Надо же шортистов выносить! 🤭
Однако, для тех, кто имеет альтернативное от моего мнение и настроен на то, что золото упадет, отвечаю. (В итоге, кто-то из нас будет прав. Или я, или они. Я не считаю себя истиной в последней инстанции, и, разумеется, как живой человек, тоже имею право на ошибку. )
Все довольно просто, но требует очень осторожного и вдумчивого подхода. Есть несколько вариантов:
1. Опционы – один из наиболее простых инструментов. В частности, опцион Put на золото, который вы можете купить на биржах Чикаго или Лондона, об этом мы недавно говорили на вебинаре.
Разумно приобрести опцион с погашением через один-три месяца. Только не забываем о рисках.
2. ETF – есть так называемые Trading-Inverse Funds. Как правило, они имеют двойное или тройное плечо и работают в противофазе к движению рынка. Золото вниз, а данный фонд удваивается или утраивается вверх. Но, опять же, не забываем о рисках, связанных с данным инструментом. Это, во-первых, риски волатильности в очень коротком периоде. Во-вторых, в тех опционах, что используют плечо, это риски временного распада. Поэтому данные инструменты я не рекомендую непрофессионалам или людям с плохими нервами. Это исключительно для квалифицированных инвесторов. Купили – отмониторили – получили результат – вышли.
Есть два типа подобных фондов.
Trading-Inverse Equity – инвестирующие непосредственно в акции или индексы золотодобывающих компаний.
Trading-Inverse Commodities – инвестирующие в физическое или бумажное золото через различные инструменты.
Trading-Inverse Equity
1. Direxion Daily Gold Miners Index Bear 2X Shares (DUST)
2. Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 2X Shares (JDST)
3. Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares (JNUG)
4. Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares (NUGT)
Trading-Inverse Commodities
Одинарные (1-х)
1. DB Gold Short ETN (DGZ)
С двойным (2-х) плечом
1. ProShares UltraShort Gold (GLL)
2. DB Gold Double Short ETN (DZZ)
С тройным (3-х) плечом
1. VelocityShares 3x Inverse Gold ETN Linked to the S&P GSCI Gold Index ER (DGLD)
Вы можете заработать на фьючерсных контрактах, продав их. Опять же, инструмент крайне рискованный. Исключительно для тех, кто понимает.
И, наконец, если вы работаете через тех брокеров, что позволяют данную операцию, вы можете зашортить акции золотопроизводителей.
Вроде ничего не забыл.
Если есть желание сыграть на понижение цены на золото – велком.
Ещё раз повторю: я полагаю, что у золота есть еще потенциал роста.
Удачных трейдов, друзья.
@bitkogan
Последнее время поступает очень много вопросов на тему: что делать, если золото начнет опускаться с гор в долину?
Как можно заработать на падении цен на золото?
Меня очень радуют такие вопросы. Раз консенсус по золоту начинает проходить, то у драгметалла появляется шанс на рост. Надо же шортистов выносить! 🤭
Однако, для тех, кто имеет альтернативное от моего мнение и настроен на то, что золото упадет, отвечаю. (В итоге, кто-то из нас будет прав. Или я, или они. Я не считаю себя истиной в последней инстанции, и, разумеется, как живой человек, тоже имею право на ошибку. )
Все довольно просто, но требует очень осторожного и вдумчивого подхода. Есть несколько вариантов:
1. Опционы – один из наиболее простых инструментов. В частности, опцион Put на золото, который вы можете купить на биржах Чикаго или Лондона, об этом мы недавно говорили на вебинаре.
Разумно приобрести опцион с погашением через один-три месяца. Только не забываем о рисках.
2. ETF – есть так называемые Trading-Inverse Funds. Как правило, они имеют двойное или тройное плечо и работают в противофазе к движению рынка. Золото вниз, а данный фонд удваивается или утраивается вверх. Но, опять же, не забываем о рисках, связанных с данным инструментом. Это, во-первых, риски волатильности в очень коротком периоде. Во-вторых, в тех опционах, что используют плечо, это риски временного распада. Поэтому данные инструменты я не рекомендую непрофессионалам или людям с плохими нервами. Это исключительно для квалифицированных инвесторов. Купили – отмониторили – получили результат – вышли.
Есть два типа подобных фондов.
Trading-Inverse Equity – инвестирующие непосредственно в акции или индексы золотодобывающих компаний.
Trading-Inverse Commodities – инвестирующие в физическое или бумажное золото через различные инструменты.
Trading-Inverse Equity
1. Direxion Daily Gold Miners Index Bear 2X Shares (DUST)
2. Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 2X Shares (JDST)
3. Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares (JNUG)
4. Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares (NUGT)
Trading-Inverse Commodities
Одинарные (1-х)
1. DB Gold Short ETN (DGZ)
С двойным (2-х) плечом
1. ProShares UltraShort Gold (GLL)
2. DB Gold Double Short ETN (DZZ)
С тройным (3-х) плечом
1. VelocityShares 3x Inverse Gold ETN Linked to the S&P GSCI Gold Index ER (DGLD)
Вы можете заработать на фьючерсных контрактах, продав их. Опять же, инструмент крайне рискованный. Исключительно для тех, кто понимает.
И, наконец, если вы работаете через тех брокеров, что позволяют данную операцию, вы можете зашортить акции золотопроизводителей.
Вроде ничего не забыл.
Если есть желание сыграть на понижение цены на золото – велком.
Ещё раз повторю: я полагаю, что у золота есть еще потенциал роста.
Удачных трейдов, друзья.
@bitkogan
Очередной вопрос от подписчика: не грозит ли банкротство ритейлеру спортивной одежды Under Armour (UA US)?
Этот сектор, на мой взгляд, является одним из наиболее пострадавших от пандемии и связанными с ней карантинными мерами, охватившими весь мир.
Фитнесс-центры закрыты, спортивные площадки на открытом воздухе тоже. Соответственно, выручка компаний, которые продают спортивную одежду, падает, а вслед за ней и остальные финансовые показатели – EBITDA, чистая прибыль, EPS.
Вместе с тем, по моему мнению, преждевременно говорить о банкротстве подобных компаний. Возьмем, в частности, Under Armour. Да, в 2020 г. компания, согласно прогнозу Bloomberg, получит чистый убыток. Однако уже в 2021 г., скорее всего, выйдет в прибыль.
Долговая нагрузка вполне комфортна. Так, отношение чистого долга к 12-месячной EBITDA составляет около 2,7. Это не страшно, особенно учитывая тот факт, что основные погашения у компании будут в 2024 г., а на сегодняшний день Under Armour обслуживает обязательства без особых проблем.
Облигации компании с погашением в 2026 г. сегодня дают доходность в долларах США около 6%. Это много, но не критично.
Как скоро восстановятся акции компании? Вопрос творческий. Тем не менее, проблема банкротства, на мой взгляд, сегодня не стоит.
@bitkogan
Этот сектор, на мой взгляд, является одним из наиболее пострадавших от пандемии и связанными с ней карантинными мерами, охватившими весь мир.
Фитнесс-центры закрыты, спортивные площадки на открытом воздухе тоже. Соответственно, выручка компаний, которые продают спортивную одежду, падает, а вслед за ней и остальные финансовые показатели – EBITDA, чистая прибыль, EPS.
Вместе с тем, по моему мнению, преждевременно говорить о банкротстве подобных компаний. Возьмем, в частности, Under Armour. Да, в 2020 г. компания, согласно прогнозу Bloomberg, получит чистый убыток. Однако уже в 2021 г., скорее всего, выйдет в прибыль.
Долговая нагрузка вполне комфортна. Так, отношение чистого долга к 12-месячной EBITDA составляет около 2,7. Это не страшно, особенно учитывая тот факт, что основные погашения у компании будут в 2024 г., а на сегодняшний день Under Armour обслуживает обязательства без особых проблем.
Облигации компании с погашением в 2026 г. сегодня дают доходность в долларах США около 6%. Это много, но не критично.
Как скоро восстановятся акции компании? Вопрос творческий. Тем не менее, проблема банкротства, на мой взгляд, сегодня не стоит.
@bitkogan
Решил исследовать тему помощи людям и бизнесу в различных странах.
Разумеется, не для того, чтобы нашим щедрым кормильцам было легче сравнить. Скорее, для понимания ситуации.
Вчера журналисты попросили меня прокомментировать: достаточно ли, по моему мнению, наша власть помогает бизнесу?
Скажу откровенно, на такой вопрос ответом было бурное клокотание в груди, выщипывание бороды в поисках более мягких и нежных междометий. Кроме междометий, мало что извлекалось из организма, поскольку и глаголы, и прилагательные упорно лезли из души не вполне того свойства, что соответствовали величию и красоте момента.
Решил начать с Канады.
Небольшая страна. Население всего около 38 миллионов человек. Территория по размерам – вторая в мире после РФ. ВВП примерно как в РФ, 1,8 триллиона долларов.
Так же, как и мы, страна добывает нефть и газ, металлы и золото. Хотя экономика гораздо более диверсифицированна.
Страна, помешанная на экологии и спасении несчастных белочек и обнаглевших от вседозволенности барсуков и енотов.
Что предложено властями Канады своим гражданам?
Сразу оговорюсь: речь идёт о части мер. Более того, каждая провинция вправе что-то дополнить, изменить.
1. Если вы перестали работать из-за COVID-19, будет предоставлено пособие для временной поддержки дохода (500 CAD в неделю на срок до 16 недель)
https://www.canada.ca/en/services/benefits/ei/cerb-application.html
Это примерно 1400 долларов США в месяц. Цены на еду и тряпки у нас с Канадой примерно одинаковые.
2. Канадская чрезвычайная коммерческая помощь по аренде для малых предприятий предоставляет помощь малым предприятиям, испытывающим финансовые трудности из-за COVID-19. Она предлагает льготные кредиты владельцам коммерческой недвижимости для: a) уменьшения арендной платы их арендаторам, b) покрытия операционных расходов на коммерческую недвижимость.
3. Владельцы недвижимости должны предложить минимальное снижение арендной платы на 75% в апреле, мае и июне 2020 года.
https://www.cmhc-schl.gc.ca/en/finance-and-investing/covid19-cecra-small-business
Арендодателям предписано снизить на срок апрель-июнь арендную плату минимум на 75%. На этот же период времени предоставляется льготное кредитование.
Как мы понимаем, данный вопрос особенно интересен у нас. Действиями наших любимый властей (то ли ЧП, то ли не ЧП, а вообще сами ребята выкручивайтесь), наши арендаторы и арендодатели сегодня обречены судиться годами.
Арендаторы не в состоянии платить. Арендодатели вынуждены требовать платежи, поскольку банки не признают ситуацию проблемной и в свою очередь требуют аккуратного погашения кредитов, взятых под залог этой недвижимости. В ином случае вся эта недвижимость отойдет банкам. Что, кстати говоря, и будет. А государство? Оно тихо самоустранилось от решения этого вопроса.
4. Канадское чрезвычайное пособие для студентов предоставляет финансовую поддержку учащимся ВУЗов, а также недавним выпускникам ВУЗов и старшей школы, которые не могут найти работу из-за COVID-19. С мая по август 2020 года Канада выплачивает соответствующим студентам: a) CAD1250 за каждый 4-недельный период или b) CAD2000 для каждого 4-недельного периода, если у вас есть иждивенцы или инвалидность.
https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/benefits/emergency-student-benefit.html
Миленько так, правда? Студенты в Канаде обычно с мая по август работают, чтобы поддержать и себя, и своих близких, а также заработать на оплату учебы. Студенты этим летом явно работу не найдут. Государство им на это говорит: ребята, все ок! Берите деньги и успокойтесь.
Эй, наше родное студенчество! Что наша обожаемая власть придумала для вашего выживания? Отправила к родителям. И правильно, нечего жировать. А то у университета бедный профессор машину никак не припаркует: все феррари да ламборджини рядами стоят.
@bitkogan
Разумеется, не для того, чтобы нашим щедрым кормильцам было легче сравнить. Скорее, для понимания ситуации.
Вчера журналисты попросили меня прокомментировать: достаточно ли, по моему мнению, наша власть помогает бизнесу?
Скажу откровенно, на такой вопрос ответом было бурное клокотание в груди, выщипывание бороды в поисках более мягких и нежных междометий. Кроме междометий, мало что извлекалось из организма, поскольку и глаголы, и прилагательные упорно лезли из души не вполне того свойства, что соответствовали величию и красоте момента.
Решил начать с Канады.
Небольшая страна. Население всего около 38 миллионов человек. Территория по размерам – вторая в мире после РФ. ВВП примерно как в РФ, 1,8 триллиона долларов.
Так же, как и мы, страна добывает нефть и газ, металлы и золото. Хотя экономика гораздо более диверсифицированна.
Страна, помешанная на экологии и спасении несчастных белочек и обнаглевших от вседозволенности барсуков и енотов.
Что предложено властями Канады своим гражданам?
Сразу оговорюсь: речь идёт о части мер. Более того, каждая провинция вправе что-то дополнить, изменить.
1. Если вы перестали работать из-за COVID-19, будет предоставлено пособие для временной поддержки дохода (500 CAD в неделю на срок до 16 недель)
https://www.canada.ca/en/services/benefits/ei/cerb-application.html
Это примерно 1400 долларов США в месяц. Цены на еду и тряпки у нас с Канадой примерно одинаковые.
2. Канадская чрезвычайная коммерческая помощь по аренде для малых предприятий предоставляет помощь малым предприятиям, испытывающим финансовые трудности из-за COVID-19. Она предлагает льготные кредиты владельцам коммерческой недвижимости для: a) уменьшения арендной платы их арендаторам, b) покрытия операционных расходов на коммерческую недвижимость.
3. Владельцы недвижимости должны предложить минимальное снижение арендной платы на 75% в апреле, мае и июне 2020 года.
https://www.cmhc-schl.gc.ca/en/finance-and-investing/covid19-cecra-small-business
Арендодателям предписано снизить на срок апрель-июнь арендную плату минимум на 75%. На этот же период времени предоставляется льготное кредитование.
Как мы понимаем, данный вопрос особенно интересен у нас. Действиями наших любимый властей (то ли ЧП, то ли не ЧП, а вообще сами ребята выкручивайтесь), наши арендаторы и арендодатели сегодня обречены судиться годами.
Арендаторы не в состоянии платить. Арендодатели вынуждены требовать платежи, поскольку банки не признают ситуацию проблемной и в свою очередь требуют аккуратного погашения кредитов, взятых под залог этой недвижимости. В ином случае вся эта недвижимость отойдет банкам. Что, кстати говоря, и будет. А государство? Оно тихо самоустранилось от решения этого вопроса.
4. Канадское чрезвычайное пособие для студентов предоставляет финансовую поддержку учащимся ВУЗов, а также недавним выпускникам ВУЗов и старшей школы, которые не могут найти работу из-за COVID-19. С мая по август 2020 года Канада выплачивает соответствующим студентам: a) CAD1250 за каждый 4-недельный период или b) CAD2000 для каждого 4-недельного периода, если у вас есть иждивенцы или инвалидность.
https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/benefits/emergency-student-benefit.html
Миленько так, правда? Студенты в Канаде обычно с мая по август работают, чтобы поддержать и себя, и своих близких, а также заработать на оплату учебы. Студенты этим летом явно работу не найдут. Государство им на это говорит: ребята, все ок! Берите деньги и успокойтесь.
Эй, наше родное студенчество! Что наша обожаемая власть придумала для вашего выживания? Отправила к родителям. И правильно, нечего жировать. А то у университета бедный профессор машину никак не припаркует: все феррари да ламборджини рядами стоят.
@bitkogan
5. Канадский работодатель, чей бизнес пострадал COVID-19, имеет право на субсидию в размере 75% от заработной платы работника на срок до 12 недель, с 15 марта 2020 года по 6 июня 2020 года. Эта субсидия на заработную плату позволит повторно нанимать работников, ранее уволенных в результате действия COVID-19, поможет предотвратить дальнейшую потерю рабочих мест и позволит вам возобновить нормальную работу после кризиса.
https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/subsidy/emergency-wage-subsidy.html
Возмутительно. Совсем спасатели белочек и гусиков с ума сошли. Они что, забыли? Великие мира сего четко же сказали: бизнесмены – жулье. МРОТ им в зубы в качестве кредита, и хорош. И желательно так сделать, чтобы и этот МРОТ было непросто получить. Бизнесмен не жировать должен, а готовиться к даче показаний, ибо святых в этой профессии нет по определению. А тут, понимаешь ли, такая щедрость.
Нет, канадцы явно что-то не понимают в жизни. Может, им по обмену опытом наших товарищей направить? Быстро неразумным пояснят, ху из ху.
6. Пожилым выдают CAD500, одноразовый платеж. Это дополнительно к пенсии, ко всем пособиям. Просто так, чтоб дома сидели.
https://www.ctvnews.ca/health/coronavirus/seniors-being-sent-one-time-payment-of-up-to-500-pm-1.4935514
Они там что, совсем сбрендили? Старикам по 500 долларов на нос раздавать! Пенсионерам вполне достаточно по 2000 рублей выдать. На месяц. Затем, если себя хорошо вести будут, еще 2000. Нечего баловать.
Все это – лишь часть мер.
Подумал, может наши прочитают. Может, чего надумают?
Доброго и вечного.
@bitkogan
https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/subsidy/emergency-wage-subsidy.html
Возмутительно. Совсем спасатели белочек и гусиков с ума сошли. Они что, забыли? Великие мира сего четко же сказали: бизнесмены – жулье. МРОТ им в зубы в качестве кредита, и хорош. И желательно так сделать, чтобы и этот МРОТ было непросто получить. Бизнесмен не жировать должен, а готовиться к даче показаний, ибо святых в этой профессии нет по определению. А тут, понимаешь ли, такая щедрость.
Нет, канадцы явно что-то не понимают в жизни. Может, им по обмену опытом наших товарищей направить? Быстро неразумным пояснят, ху из ху.
6. Пожилым выдают CAD500, одноразовый платеж. Это дополнительно к пенсии, ко всем пособиям. Просто так, чтоб дома сидели.
https://www.ctvnews.ca/health/coronavirus/seniors-being-sent-one-time-payment-of-up-to-500-pm-1.4935514
Они там что, совсем сбрендили? Старикам по 500 долларов на нос раздавать! Пенсионерам вполне достаточно по 2000 рублей выдать. На месяц. Затем, если себя хорошо вести будут, еще 2000. Нечего баловать.
Все это – лишь часть мер.
Подумал, может наши прочитают. Может, чего надумают?
Доброго и вечного.
@bitkogan
Картинка по золоту рисуется весьма симпатичная.
Как далеко к звездам может улететь «наша прелесть»?
Для начала необходимо пробить уровень 1740. Шанс на пробой есть, но все же, как говорили когда-то в СССР, «не говори гоп, пока не переехал Чоп».
Если уровень 1740 будет пробит, жду для начала 1760 и, разумеется, плюс-минус 1800.
Полетим ли вверх дальше? Глобально, думаю, да. Но, скорее всего, от 1800 пойдет хорошая коррекция вниз. Это коррекционное движение вполне может совпасть с просадкой фондового рынка.
По рынку, кстати, ожидаю достаточно серьезного движения вниз. Впрочем, это отдельный разговор.
Подтверждается наше предположение о том, что серебро будет двигаться гораздо быстрее золота.
На днях написал, что делал бы большую ставку именно на серебро.
https://t.iss.one/bitkogan/7017
https://t.iss.one/bitkogan/7018
За последнее время золото выросло примерно на 2,5%. За тот же период рост цен на серебро – почти в три раза больше.
Бабушка Ванга! Где моя звездочка за сбитый мессер?! Не слышу аплодисментов...
Шучу, конечно🙏. Лучше слитками. И не серебряными😉
Вспоминаем о ранее упомянутых инструментах, и нахально зарабатываем.
Хоть что-то надо делать.
@bitkogan
Как далеко к звездам может улететь «наша прелесть»?
Для начала необходимо пробить уровень 1740. Шанс на пробой есть, но все же, как говорили когда-то в СССР, «не говори гоп, пока не переехал Чоп».
Если уровень 1740 будет пробит, жду для начала 1760 и, разумеется, плюс-минус 1800.
Полетим ли вверх дальше? Глобально, думаю, да. Но, скорее всего, от 1800 пойдет хорошая коррекция вниз. Это коррекционное движение вполне может совпасть с просадкой фондового рынка.
По рынку, кстати, ожидаю достаточно серьезного движения вниз. Впрочем, это отдельный разговор.
Подтверждается наше предположение о том, что серебро будет двигаться гораздо быстрее золота.
На днях написал, что делал бы большую ставку именно на серебро.
https://t.iss.one/bitkogan/7017
https://t.iss.one/bitkogan/7018
За последнее время золото выросло примерно на 2,5%. За тот же период рост цен на серебро – почти в три раза больше.
Бабушка Ванга! Где моя звездочка за сбитый мессер?! Не слышу аплодисментов...
Шучу, конечно🙏. Лучше слитками. И не серебряными😉
Вспоминаем о ранее упомянутых инструментах, и нахально зарабатываем.
Хоть что-то надо делать.
@bitkogan
Думаю, Кирилл прав.
Активизация ФРС по выкупу активов действительно может подтолкнуть рынки вверх. Что, собственно, мы с вами и увидели вчера.
Рынок достаточно бодро переварил волну снижений, развернулся и пошел вверх.
Однако, как мне видится, эта небольшая волна вверх будет непродолжительной.
Главное, на что в безусловном порядке повлияла активность ФРС, это цены на драг металлы.
Сегодня уже писал об этом.
Что касается рынков, я бы не расслаблялся. Не сильно я верю в этот подъем. Боюсь, что рост этот продлится крайне недолго.
На этом росте планирую:
1. Потихоньку сокращать прибыльные позиции.
2. Увеличивать долю кэша.
3. Не торопясь покупать SDS и прочую защитную требуху.
4. Начать осторожно покупать фьючерсы USD / RUB.
Золото.
Наверно, ближе к 1760-1780 начну сокращать в нем позицию, с тем, чтобы вновь войти в нее после коррекции.
@bitkogan
Активизация ФРС по выкупу активов действительно может подтолкнуть рынки вверх. Что, собственно, мы с вами и увидели вчера.
Рынок достаточно бодро переварил волну снижений, развернулся и пошел вверх.
Однако, как мне видится, эта небольшая волна вверх будет непродолжительной.
Главное, на что в безусловном порядке повлияла активность ФРС, это цены на драг металлы.
Сегодня уже писал об этом.
Что касается рынков, я бы не расслаблялся. Не сильно я верю в этот подъем. Боюсь, что рост этот продлится крайне недолго.
На этом росте планирую:
1. Потихоньку сокращать прибыльные позиции.
2. Увеличивать долю кэша.
3. Не торопясь покупать SDS и прочую защитную требуху.
4. Начать осторожно покупать фьючерсы USD / RUB.
Золото.
Наверно, ближе к 1760-1780 начну сокращать в нем позицию, с тем, чтобы вновь войти в нее после коррекции.
@bitkogan
Новое видео на YouTube канале Bitkogan: «Сколько можно заработать на инвестициях».
Очень часто ко мне приходят с вопросом – «Вот, я скопил столько-то. Хочу вложиться в фондовый рынок и получить 25% годовых. Это возможно?»
Друзья, возможно, конечно, все. Можно заработать 25%, а можно и потерять 50%… Каковы реальные заработки на фондовом рынке и насколько значительны сопутствующие им риски?
Постарался ответить на эти вопросы в новом выпуске на YouTube.
@bitkogan
Очень часто ко мне приходят с вопросом – «Вот, я скопил столько-то. Хочу вложиться в фондовый рынок и получить 25% годовых. Это возможно?»
Друзья, возможно, конечно, все. Можно заработать 25%, а можно и потерять 50%… Каковы реальные заработки на фондовом рынке и насколько значительны сопутствующие им риски?
Постарался ответить на эти вопросы в новом выпуске на YouTube.
@bitkogan
YouTube
Сколько можно заработать на инвестициях? Советы от Bitkogan
Мне часто задают вопрос: "Сколько можно заработать на инвестициях?", "Миллион долларов это много или мало?". Что же, это очень интересная тема, на которую можно очень долго рассуждать, предлагаю это сделать вместе. Поговорим о том, какие сейчас выгодные облигации…
Сразу несколько вопросов от читателей по компании Raytheon Technologies (RTX US).
Ранее я неоднократно обращал внимание на компанию оборонного комплекса США Raytheon. В 2019 г. эта компания объединилась с United Technologies, и в результате появился новый гигант аэрокосмической отрасли, который сегодня торгуется под тикером RTX.
После слияния отношение к этой истории у меня двоякое.
С одной стороны, образовалась новая огромная компания с выручкой порядка $70-75 млрд (у Raytheon была в районе $30 млрд). Такому холдингу легче бороться с конкурентами, «выбивать» более выгодные цены у поставщиков. Да и вероятность новой войнушки после карантина также, на мой взгляд, высока.
С другой стороны, так ли позитивен будет для объединенной компании синергетический эффект?
Во-первых, после слияния размылась доля выручки от оборонного заказа. Теперь оборонка и гражданка занимают примерно по 50% в выручке. Это не самый позитивный момент, на мой взгляд, учитывая текущее состояние гражданской авиации.
Во-вторых, Raytheon Technologies «наследовал» огромный долг United Technologies. Если у Raytheon долговая нагрузка была весьма комфортна (Net debt/EBITDA меньше 1х), то у объединенной компании данный мультипликатор составляет около 4х. Почувствуйте разницу.
На мой взгляд, идея спорная, хотя выглядит очень дешево. Рискованная игра, но она может принести неплохую доходность в случае восстановления котировок.
Какой риск принимать на себя? Каждый решает самостоятельно.
@bitkogan
Ранее я неоднократно обращал внимание на компанию оборонного комплекса США Raytheon. В 2019 г. эта компания объединилась с United Technologies, и в результате появился новый гигант аэрокосмической отрасли, который сегодня торгуется под тикером RTX.
После слияния отношение к этой истории у меня двоякое.
С одной стороны, образовалась новая огромная компания с выручкой порядка $70-75 млрд (у Raytheon была в районе $30 млрд). Такому холдингу легче бороться с конкурентами, «выбивать» более выгодные цены у поставщиков. Да и вероятность новой войнушки после карантина также, на мой взгляд, высока.
С другой стороны, так ли позитивен будет для объединенной компании синергетический эффект?
Во-первых, после слияния размылась доля выручки от оборонного заказа. Теперь оборонка и гражданка занимают примерно по 50% в выручке. Это не самый позитивный момент, на мой взгляд, учитывая текущее состояние гражданской авиации.
Во-вторых, Raytheon Technologies «наследовал» огромный долг United Technologies. Если у Raytheon долговая нагрузка была весьма комфортна (Net debt/EBITDA меньше 1х), то у объединенной компании данный мультипликатор составляет около 4х. Почувствуйте разницу.
На мой взгляд, идея спорная, хотя выглядит очень дешево. Рискованная игра, но она может принести неплохую доходность в случае восстановления котировок.
Какой риск принимать на себя? Каждый решает самостоятельно.
@bitkogan
В соответствии с требованиями ЦБ, не имею права давать прямых рекомендаций. Надеюсь, все внимательно прочитали мой утренний пост насчет фьючерсов USD/RUB?
@bitkogan
@bitkogan
Вернемся к теме консенсуса.
Неоднократно обращал внимание моих уважаемых читателей на этот весьма странный, но, тем не менее, фантастически работающий феномен.
Начнем с золота.
Только ленивый не пропел песню о том, что золото должно начать расти. Было это примерно в середине апреля. Цены на золото немедленно остановились. Начались колебания в диапазоне 1680-1720. Так продолжалось месяц. Народ тут же разочаровался в своем кумире, пошел вал вопросов на тему того, как можно заработать на падении цен на золото...
В этот момент я был по-настоящему рад: консенсус разрушен. Разумеется, на вопрос обстоятельно ответил, но предупредил: теперь для роста цен на золото нет преград.
Было это позавчера.
А когда на глаза попалась вот эта статья, то практически получил еще одно подтверждение: ура, консенсус разрушен. Аналитики Сбера – искреннее спасибо.
Золоту теперь ничего не мешает возобновить бурный рост.
Так, собственно говоря, и произошло.
Вы спросите: как оно так бывает? На это есть два ответа.
Первый – из области движения капитала.
Наряду с этими событиями, мы с вами наблюдали повышение активности ФРС по выкупу активов. Вот, если уж говорить честно, основной виновник торжества. Еще вчера обратил на это внимание и сказал: повышение активности ФРС неизбежно подтолкнет цены на драгметаллы вверх.
Так оно и случилось.
Второй – чисто технический.
Как только начинает расти количество прогнозов на то или иное событие, возникает некое действие. Как только ряд аналитиков из больших структур дают прогнозы, клиенты начинают действовать.
Как, например, в данном случае – шортить золото. В частности, продавать опционы call at the money или out of money (подробно о том, что сие за зверь такой, говорил на вебинаре).
Далее все просто. Как только цены на тот или иной актив начинают преодолевать некий уровень, моментально возникает достаточно мощное движение – «шортокрыл».
Иначе говоря, те, кто поставил на падение (в данном случае, золота) и потерял деньги, немедленно закрывают свои позиции и часто начинают переворачивать свои позиции, многократно усиливая восходящее движение.
Вот, собственно, и все.
Что такое консенсус? Это когда огромное число игроков сделали одинаковую ставку.
Но тогда будет вполне логичным вопрос: кто тот самый «идиот», который у них все это купит еще дороже?
Аналогичная ситуация была полгода назад с Tesla. Только ленивый не говорил о том, что акции зверски переоценены. Итог: огромное количество игроков начинали строить шорт-позиции. Далее все по классике: вынос шортов, маржинколы, откуп с переворотом и т.д.
Опасаемся консенсусов. Лишь разнообразие мнений – ядерный двигатель цен.
В завершение – ещё раз о золоте.
Что, все, теперь 2000? Я полагаю, нет. То есть 2000 обязательно будет, но не в моменте. Полагаю, что на подступах к 1800 желтый металл еще душевно полетает в разные стороны.
Следим за активностью ФРС.
@bitkogan
Неоднократно обращал внимание моих уважаемых читателей на этот весьма странный, но, тем не менее, фантастически работающий феномен.
Начнем с золота.
Только ленивый не пропел песню о том, что золото должно начать расти. Было это примерно в середине апреля. Цены на золото немедленно остановились. Начались колебания в диапазоне 1680-1720. Так продолжалось месяц. Народ тут же разочаровался в своем кумире, пошел вал вопросов на тему того, как можно заработать на падении цен на золото...
В этот момент я был по-настоящему рад: консенсус разрушен. Разумеется, на вопрос обстоятельно ответил, но предупредил: теперь для роста цен на золото нет преград.
Было это позавчера.
А когда на глаза попалась вот эта статья, то практически получил еще одно подтверждение: ура, консенсус разрушен. Аналитики Сбера – искреннее спасибо.
Золоту теперь ничего не мешает возобновить бурный рост.
Так, собственно говоря, и произошло.
Вы спросите: как оно так бывает? На это есть два ответа.
Первый – из области движения капитала.
Наряду с этими событиями, мы с вами наблюдали повышение активности ФРС по выкупу активов. Вот, если уж говорить честно, основной виновник торжества. Еще вчера обратил на это внимание и сказал: повышение активности ФРС неизбежно подтолкнет цены на драгметаллы вверх.
Так оно и случилось.
Второй – чисто технический.
Как только начинает расти количество прогнозов на то или иное событие, возникает некое действие. Как только ряд аналитиков из больших структур дают прогнозы, клиенты начинают действовать.
Как, например, в данном случае – шортить золото. В частности, продавать опционы call at the money или out of money (подробно о том, что сие за зверь такой, говорил на вебинаре).
Далее все просто. Как только цены на тот или иной актив начинают преодолевать некий уровень, моментально возникает достаточно мощное движение – «шортокрыл».
Иначе говоря, те, кто поставил на падение (в данном случае, золота) и потерял деньги, немедленно закрывают свои позиции и часто начинают переворачивать свои позиции, многократно усиливая восходящее движение.
Вот, собственно, и все.
Что такое консенсус? Это когда огромное число игроков сделали одинаковую ставку.
Но тогда будет вполне логичным вопрос: кто тот самый «идиот», который у них все это купит еще дороже?
Аналогичная ситуация была полгода назад с Tesla. Только ленивый не говорил о том, что акции зверски переоценены. Итог: огромное количество игроков начинали строить шорт-позиции. Далее все по классике: вынос шортов, маржинколы, откуп с переворотом и т.д.
Опасаемся консенсусов. Лишь разнообразие мнений – ядерный двигатель цен.
В завершение – ещё раз о золоте.
Что, все, теперь 2000? Я полагаю, нет. То есть 2000 обязательно будет, но не в моменте. Полагаю, что на подступах к 1800 желтый металл еще душевно полетает в разные стороны.
Следим за активностью ФРС.
@bitkogan
Продолжаем тему инвестиционного сленга. Часть 13.
Выйти на поставку – держать открытую позицию на фьючерсах или опционах до даты поставки, быть обязанным купить или продать некоторое количество биржевого товара.
Зебра – последовательность из нескольких длинных белых и чёрных свечей в дневном масштабе (тех. анализ). Возникает, как правило, после глубокого падения.
Коротышка – позиция, открытая против сильного тренда, для того, чтобы поймать откат накоротке. Время её удержания – не более одного дня, иногда через ночь.
Верхняя планка – верхний лимит изменения цены в ходе торговой сессии.
Нижняя планка – нижний лимит изменения цены в ходе торговой сессии.
Опуститься вниз – означает:
- уменьшить цену заявки на продажу для привлечения покупателя;
- уменьшить цену покупки, для привлечения продавца.
Этим термином характеризуют поведение биржевых брокеров, трейдеров и клиентов.
Перевернуться – поменять позицию. Например:
- купить 10 контрактов на фьючерсном рынке (встать в покупку);
- затем продать 20 контрактов, и остаться с 10 контрактами на продажу.
То есть «перевернулся» в продажу.
Переворот – смена позиции.
Поза – открытая позиция.
Встать в позу – открыть позицию.
Поймать – «вовремя купить или продать», либо «совершить удачную операцию».
Испарившаяся или упущенная прибыль – прибыль, которая «испарилась» вследствие падения или повышения курсовой стоимости ценной бумаги.
Защитные приказы – специальные биржевые приказы, используемые для:
- защиты открытой позиции от нежелательных потерь;
- «фиксирования» прибыли.
К защитным приказам относятся: стоп-лосс, тэйк-профит, скользящий стоп.
Обрушивающая продажа – продажа крупной партии ценных бумаг по текущим ценам спроса с целью толкнуть цену вниз.
Справедливая или обоснованная цена акции – стоимость акции, рассчитанная с помощью различных подходов: доходного, рыночного или на основе активов.
Консолидация, стагнация или боковое движение – приостановка движения цен и закрепление их на каком-то ценовом уровне или в определенном ценовом коридоре. При этом, как правило, наблюдается снижение волатильности.
Придавить – немного понизить цену во время восходящего тренда. Цену обычно придавливают мелкие и средние спекулянты, фиксирующие прибыль на текущих уровнях. «Борисыч, смотри, под конец дня «мальки» цены придавили».
Переходной шорт – короткая позиция, которую переносят на следующий день.
Шорт сквиз, шортокрыл – закрытие коротких позиций на растущем рынке по любой рыночной цене, что вызывает еще более сильный рост цены.
Шортокрыл – мифическая птица, прилетающая на рынок в момент, когда держатели шортов начинают закрываться.
@bitkogan
Выйти на поставку – держать открытую позицию на фьючерсах или опционах до даты поставки, быть обязанным купить или продать некоторое количество биржевого товара.
Зебра – последовательность из нескольких длинных белых и чёрных свечей в дневном масштабе (тех. анализ). Возникает, как правило, после глубокого падения.
Коротышка – позиция, открытая против сильного тренда, для того, чтобы поймать откат накоротке. Время её удержания – не более одного дня, иногда через ночь.
Верхняя планка – верхний лимит изменения цены в ходе торговой сессии.
Нижняя планка – нижний лимит изменения цены в ходе торговой сессии.
Опуститься вниз – означает:
- уменьшить цену заявки на продажу для привлечения покупателя;
- уменьшить цену покупки, для привлечения продавца.
Этим термином характеризуют поведение биржевых брокеров, трейдеров и клиентов.
Перевернуться – поменять позицию. Например:
- купить 10 контрактов на фьючерсном рынке (встать в покупку);
- затем продать 20 контрактов, и остаться с 10 контрактами на продажу.
То есть «перевернулся» в продажу.
Переворот – смена позиции.
Поза – открытая позиция.
Встать в позу – открыть позицию.
Поймать – «вовремя купить или продать», либо «совершить удачную операцию».
Испарившаяся или упущенная прибыль – прибыль, которая «испарилась» вследствие падения или повышения курсовой стоимости ценной бумаги.
Защитные приказы – специальные биржевые приказы, используемые для:
- защиты открытой позиции от нежелательных потерь;
- «фиксирования» прибыли.
К защитным приказам относятся: стоп-лосс, тэйк-профит, скользящий стоп.
Обрушивающая продажа – продажа крупной партии ценных бумаг по текущим ценам спроса с целью толкнуть цену вниз.
Справедливая или обоснованная цена акции – стоимость акции, рассчитанная с помощью различных подходов: доходного, рыночного или на основе активов.
Консолидация, стагнация или боковое движение – приостановка движения цен и закрепление их на каком-то ценовом уровне или в определенном ценовом коридоре. При этом, как правило, наблюдается снижение волатильности.
Придавить – немного понизить цену во время восходящего тренда. Цену обычно придавливают мелкие и средние спекулянты, фиксирующие прибыль на текущих уровнях. «Борисыч, смотри, под конец дня «мальки» цены придавили».
Переходной шорт – короткая позиция, которую переносят на следующий день.
Шорт сквиз, шортокрыл – закрытие коротких позиций на растущем рынке по любой рыночной цене, что вызывает еще более сильный рост цены.
Шортокрыл – мифическая птица, прилетающая на рынок в момент, когда держатели шортов начинают закрываться.
@bitkogan
👍1
Достаточно часто у меня спрашивают: каким образом можно уйти в кэш и, одновременно с этим, зарабатывать? Иначе говоря, как иметь понятную, пусть и не высокую, ГАРАНТИРОВАННУЮ доходность? Как войти в ликвидный инструмент на несколько месяцев, может, чуть более полугода?
Как разместить деньги почти без рисков на короткий срок, но с получением приемлемого дохода?
Если у вас рубли и хочется доходность повыше, чем на депозите, можно использовать ОФЗ. Процент там будет немного больше (даже на краткосрочных выпусках), чем в государственных банках на депозитах, но доходность стремительно снижается. Свои 5% в рублях вы получите. Плюс, уйдете от риска финорганизации, где вы держите деньги. Короткие (до 2х лет) ОФЗ ликвидны, а комиссия за их куплю/продажу микроскопична.
Я бы рассмотрел что-нибудь из надежных корпоративных облигаций с квази-суверенным риском. Уж там точно найдете что-то по 7% годовых и даже, может, выше. Кстати, в сервисе по подписке BidKogan всегда есть список интересных идей.
Если у вас доллары, ситуация сложнее. Покупка еврооблигаций на короткий срок – затраты на комиссии, открытие счетов и спрэд по отдельным инструментам могут нивелировать ваш доход на короткой дистанции от купонов. Некоторой альтернативой могут служить ETF, ориентированные на государственные облигации США и денежный рынок.
В частности, можно обратить внимание на iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) – это фонд коротких «трежерей» США. Рисков почти нет. Высокая ликвидность. Низкая комиссия. Но! Не стоит там ожидать существенной доходности. Хотя краткосрочные депозиты в надежных российских банках предложат сейчас еще меньше.
Инструменты денежного рынка сегодня, увы, низкодоходны. Ничего более вменяемого просто нет.
@bitkogan
Как разместить деньги почти без рисков на короткий срок, но с получением приемлемого дохода?
Если у вас рубли и хочется доходность повыше, чем на депозите, можно использовать ОФЗ. Процент там будет немного больше (даже на краткосрочных выпусках), чем в государственных банках на депозитах, но доходность стремительно снижается. Свои 5% в рублях вы получите. Плюс, уйдете от риска финорганизации, где вы держите деньги. Короткие (до 2х лет) ОФЗ ликвидны, а комиссия за их куплю/продажу микроскопична.
Я бы рассмотрел что-нибудь из надежных корпоративных облигаций с квази-суверенным риском. Уж там точно найдете что-то по 7% годовых и даже, может, выше. Кстати, в сервисе по подписке BidKogan всегда есть список интересных идей.
Если у вас доллары, ситуация сложнее. Покупка еврооблигаций на короткий срок – затраты на комиссии, открытие счетов и спрэд по отдельным инструментам могут нивелировать ваш доход на короткой дистанции от купонов. Некоторой альтернативой могут служить ETF, ориентированные на государственные облигации США и денежный рынок.
В частности, можно обратить внимание на iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) – это фонд коротких «трежерей» США. Рисков почти нет. Высокая ликвидность. Низкая комиссия. Но! Не стоит там ожидать существенной доходности. Хотя краткосрочные депозиты в надежных российских банках предложат сейчас еще меньше.
Инструменты денежного рынка сегодня, увы, низкодоходны. Ничего более вменяемого просто нет.
@bitkogan
Возвращаясь к теме рубля.
Несмотря на совершенно невразумительную экономическую политику в области карантина и каникул, разоривших часть нашего малого бизнеса, критиковать все, что касалось действий ЦБ в области монетарной политики, было бы неверно.
• Паника на валютном рынке так и не возникла.
• Рубль был крайне стабильным.
• Предсказания паникеров о рубле по 100 так и остались предсказаниями. Похайповали ребята.
Скажем так, острая фаза пройдена ЦБ вполне достойно. На фоне Турции, ЮАР или Бразилии, где курс национальных валют опустился на 20%, 30% и почти 40% соответственно, наша девальвация в размере чуть более 15% выглядела достойно и вполне респектабельно.
Что далее?
А вот далее, как мне видится, наступает момент истины. Авторы данной статьи абсолютно справедливо говорят о том, что картинка может начать меняться по мере выхода населения и бизнеса из карантина.
Их главный аргумент – вполне возможный рост импорта, который может привести к значительному отрицательному сальдо счета текущих операций. Ну и... курс доллара 80 летом.
В принципе, не поспоришь.
Я бы добавил еще ряд факторов, голосующих ЗА данный вывод:
1. Сезонный фактор. Первая половина года у нас традиционно выделяется невысоким спросом на валюту. Спрос постепенно начинает возрастать, начиная с июня. Понятно, что в этом году все традиции пойдут лесом. Но тем не менее.
2. Резервы тают, и весьма скоро, как мне видится, власть начнет задумываться о том, что пора что-то менять. Например, начнут обсуждаться некие изменения в бюджетном правиле. Или иные нововведения.
3. По мере того, как цифры о «замечательных достижениях» нашей экономики станут все более и более осязаемыми, а в Минфин, подсчитав свои потери и беды, вслед за Главными Нефтяниками нашей необъятной Родины поспешат остальные «сироты», будет окончательно ясен размер вселенского п-ца, в который умело вползла наша промышленность, и особенно – малый и средний бизнес. И в этот момент, дисконтировав в голове все возможные просьбы правильных товарищей, кому отказать низяяя, власть наша всем нутром потянется к старому проверенному способу решения проблем, особенно бюджетных. С трех попыток догадайтесь – к какому.
4. И последнее. Когда начнут открываться торговые центры и магазины, задайте себе только один вопрос – неужели наши любимые, засидевшись в жестком и отвратительном карантине, не отправятся туда в массовом порядке?! Да, денег стало меньше. Скорее всего, спрос на последнюю коллекцию Шанель или Диор будет недостаточно велик. Да и вопрос – будет ли она, эта последняя коллекция? Однако магазины Gap, Bershka, Levi’s, COS, H&M стороной пройдены не будут. Хоть символически, хоть маечка, шорты, но что-то будет куплено. Вот вам и спрос на импорт, вот вам и отрицательный счет торговых операций.
Конечно, есть у нас теоретический шанс на то, что нефть за 2-3 месяца стремительно улетит в район $40-50 под натиском 3 триллионов свеженапечатанных зеленых хрустиков. Но это уже из области везения.
Друзья! Вывод делаю такой.
Если описанного выше везения все же не случится, вполне вероятна мягкая девальвация процентов еще на 10. То есть, курс 79-82 к середине-концу лета мне не представляется чем-то невероятным.
Больше? Полет на уровень 100? Пока не видится.
Произойдет ли это движение в ближайшее время?
Да кто же может знать это наверняка? В пятницу вот тоже начал закупать фьючерсы. Однако обсуждаемый в США пакет на 3 триллиона долларов несколько изменил картинку.
Угадать, в какую секунду рубль начнет свое движение, крайне сложно. Но тренд мне видится понятным.
@bitkogan
Несмотря на совершенно невразумительную экономическую политику в области карантина и каникул, разоривших часть нашего малого бизнеса, критиковать все, что касалось действий ЦБ в области монетарной политики, было бы неверно.
• Паника на валютном рынке так и не возникла.
• Рубль был крайне стабильным.
• Предсказания паникеров о рубле по 100 так и остались предсказаниями. Похайповали ребята.
Скажем так, острая фаза пройдена ЦБ вполне достойно. На фоне Турции, ЮАР или Бразилии, где курс национальных валют опустился на 20%, 30% и почти 40% соответственно, наша девальвация в размере чуть более 15% выглядела достойно и вполне респектабельно.
Что далее?
А вот далее, как мне видится, наступает момент истины. Авторы данной статьи абсолютно справедливо говорят о том, что картинка может начать меняться по мере выхода населения и бизнеса из карантина.
Их главный аргумент – вполне возможный рост импорта, который может привести к значительному отрицательному сальдо счета текущих операций. Ну и... курс доллара 80 летом.
В принципе, не поспоришь.
Я бы добавил еще ряд факторов, голосующих ЗА данный вывод:
1. Сезонный фактор. Первая половина года у нас традиционно выделяется невысоким спросом на валюту. Спрос постепенно начинает возрастать, начиная с июня. Понятно, что в этом году все традиции пойдут лесом. Но тем не менее.
2. Резервы тают, и весьма скоро, как мне видится, власть начнет задумываться о том, что пора что-то менять. Например, начнут обсуждаться некие изменения в бюджетном правиле. Или иные нововведения.
3. По мере того, как цифры о «замечательных достижениях» нашей экономики станут все более и более осязаемыми, а в Минфин, подсчитав свои потери и беды, вслед за Главными Нефтяниками нашей необъятной Родины поспешат остальные «сироты», будет окончательно ясен размер вселенского п-ца, в который умело вползла наша промышленность, и особенно – малый и средний бизнес. И в этот момент, дисконтировав в голове все возможные просьбы правильных товарищей, кому отказать низяяя, власть наша всем нутром потянется к старому проверенному способу решения проблем, особенно бюджетных. С трех попыток догадайтесь – к какому.
4. И последнее. Когда начнут открываться торговые центры и магазины, задайте себе только один вопрос – неужели наши любимые, засидевшись в жестком и отвратительном карантине, не отправятся туда в массовом порядке?! Да, денег стало меньше. Скорее всего, спрос на последнюю коллекцию Шанель или Диор будет недостаточно велик. Да и вопрос – будет ли она, эта последняя коллекция? Однако магазины Gap, Bershka, Levi’s, COS, H&M стороной пройдены не будут. Хоть символически, хоть маечка, шорты, но что-то будет куплено. Вот вам и спрос на импорт, вот вам и отрицательный счет торговых операций.
Конечно, есть у нас теоретический шанс на то, что нефть за 2-3 месяца стремительно улетит в район $40-50 под натиском 3 триллионов свеженапечатанных зеленых хрустиков. Но это уже из области везения.
Друзья! Вывод делаю такой.
Если описанного выше везения все же не случится, вполне вероятна мягкая девальвация процентов еще на 10. То есть, курс 79-82 к середине-концу лета мне не представляется чем-то невероятным.
Больше? Полет на уровень 100? Пока не видится.
Произойдет ли это движение в ближайшее время?
Да кто же может знать это наверняка? В пятницу вот тоже начал закупать фьючерсы. Однако обсуждаемый в США пакет на 3 триллиона долларов несколько изменил картинку.
Угадать, в какую секунду рубль начнет свое движение, крайне сложно. Но тренд мне видится понятным.
@bitkogan