О рубле.
Мое мнение: у него сегодня нет очень сильного апсайда. Пусть 73я фигура, пусть 72я.
Бюджет наш, в случае резкого укрепления рубля, реально затрещит так, что мало не покажется.
Думаю, в ближайшее время нас с вами ждет болтанка на уровне 72-75. Может иногда снова становиться немного страшновато, будут видны 77-78 уровни. Но это всплесками.
Тот же, кто все-таки не удержался и купил доллар по 78-80... Сегодня вполне много сильно упавших активов и в долларах, которые можно неплохо купить и за несколько месяцев (или лет) отбить все потери или неплохо на этом заработать.
Сегодня на вебинаре буду от этом говорить.
Пару недель назад подробно останавливался на различных вариантах инвестиций как в рублях, так и в долларах.
То, что я бы точно не стал делать сегодня, это спешить и бросаться менять доллары обратно на рубли.
@bitkogan
Мое мнение: у него сегодня нет очень сильного апсайда. Пусть 73я фигура, пусть 72я.
Бюджет наш, в случае резкого укрепления рубля, реально затрещит так, что мало не покажется.
Думаю, в ближайшее время нас с вами ждет болтанка на уровне 72-75. Может иногда снова становиться немного страшновато, будут видны 77-78 уровни. Но это всплесками.
Тот же, кто все-таки не удержался и купил доллар по 78-80... Сегодня вполне много сильно упавших активов и в долларах, которые можно неплохо купить и за несколько месяцев (или лет) отбить все потери или неплохо на этом заработать.
Сегодня на вебинаре буду от этом говорить.
Пару недель назад подробно останавливался на различных вариантах инвестиций как в рублях, так и в долларах.
То, что я бы точно не стал делать сегодня, это спешить и бросаться менять доллары обратно на рубли.
@bitkogan
Хочу обратить внимание просвещенного человечества на следующий факт. Мало кто об этом писал, а, между тем событие выдающееся.
ФРС обьявил о том, что, в рамках поддержки экономики, начинает выкуп с рынка корпоративных облигаций более низкого инвестиционного рейтинга. То есть предметом покупки стали даже облигации корпораций с рейтингом BB-.
Переводя на русский язык, ФРС обьявило All-in. Это очень серьезный сигнал рынкам.
Мера абсолютно беспрецедентная.
Означает она следующее. Американские монетарные власти понимают, что впереди, очень возможно, огромное количество дефолтов. И – самое главное – большие проблемы у банков. Банки США вовсю кредитовали под эти самые облигации.
То есть сегодня ФРС будет выкупать облигации, к примеру, таких корпораций, как Xerox, Dell, Goodyear, WDC, Seagate и прочих.
Это, друзья мои, нам с вами шикарный повод задуматься!
Я очень подробно говорил об этих и иных очень интересных инвестиционных возможностях.
Еще более подробно об облигациях буду говорить сегодня.
Подумайте сами. Доходности по такого рода облигациям сегодня, особенно в условиях, когда ставка по UST практически равна нулю, достигает и 4%, 5% и, даже в некоторых случаях, 6% процентов годовых в долларах.
У вас апсайд по цене, и иногда более чем значительный. Плюс весьма внушительный по нынешним временам купон.
Посчитайте сами. ФРС выкупает. Значит, сильно упавшая цена будет с высокой долей вероятности расти. И купон: иногда 4%, а иногда и 7%.
Высокий шанс того, что долларовая доходность за год (по относительно консервативному, а в условиях выкупа ФРС – КОНСЕРВАТИВНОМУ!!) инструменту может измеряться двузначными цифрами в долларах США.
Ко мне часто в последнее время приходят клиенты с просьбой составить хороший инвестиционный портфель с горизонтом инвестиций пару-тройку лет.
Друзья! Еще раз обращаю ваше внимание: ситуация беспрецедентная!! Не воспользоваться – великий грех!
Сегодня, после решения ФРС, этот процесс – составления подобного инвестпортфеля, становится крайне приятной и интересной задачей.
Главное – темой вполне благодарной.
Обращайтесь.
@bitkogan
ФРС обьявил о том, что, в рамках поддержки экономики, начинает выкуп с рынка корпоративных облигаций более низкого инвестиционного рейтинга. То есть предметом покупки стали даже облигации корпораций с рейтингом BB-.
Переводя на русский язык, ФРС обьявило All-in. Это очень серьезный сигнал рынкам.
Мера абсолютно беспрецедентная.
Означает она следующее. Американские монетарные власти понимают, что впереди, очень возможно, огромное количество дефолтов. И – самое главное – большие проблемы у банков. Банки США вовсю кредитовали под эти самые облигации.
То есть сегодня ФРС будет выкупать облигации, к примеру, таких корпораций, как Xerox, Dell, Goodyear, WDC, Seagate и прочих.
Это, друзья мои, нам с вами шикарный повод задуматься!
Я очень подробно говорил об этих и иных очень интересных инвестиционных возможностях.
Еще более подробно об облигациях буду говорить сегодня.
Подумайте сами. Доходности по такого рода облигациям сегодня, особенно в условиях, когда ставка по UST практически равна нулю, достигает и 4%, 5% и, даже в некоторых случаях, 6% процентов годовых в долларах.
У вас апсайд по цене, и иногда более чем значительный. Плюс весьма внушительный по нынешним временам купон.
Посчитайте сами. ФРС выкупает. Значит, сильно упавшая цена будет с высокой долей вероятности расти. И купон: иногда 4%, а иногда и 7%.
Высокий шанс того, что долларовая доходность за год (по относительно консервативному, а в условиях выкупа ФРС – КОНСЕРВАТИВНОМУ!!) инструменту может измеряться двузначными цифрами в долларах США.
Ко мне часто в последнее время приходят клиенты с просьбой составить хороший инвестиционный портфель с горизонтом инвестиций пару-тройку лет.
Друзья! Еще раз обращаю ваше внимание: ситуация беспрецедентная!! Не воспользоваться – великий грех!
Сегодня, после решения ФРС, этот процесс – составления подобного инвестпортфеля, становится крайне приятной и интересной задачей.
Главное – темой вполне благодарной.
Обращайтесь.
@bitkogan
Словарь инвестиционного сленга. Продолжение.
Открыть лонговую позицию – купить акции с целью продать их дороже.
Открыть шортовую позицию – продать акции с целью откупить их дешевле.
Переложиться – продать один актив и купить другой. Например, продать акции и купить облигации. Перекладываются обычно с целью минимизировать риски или, наоборот, радикально изменить стратегию в сторону агрессии.
Сайз – объем заявки, либо сделки, либо торгов в целом.
Стратег – стратегический инвестор.
Яма:
1) локальный минимум цен;
2) часть операционного зала биржи, где брокеры и трейдеры заключают сделки (дань традиции, сейчас присутствует только на некоторых товарных биржах, т.к. везде электронные торги).
Обвал – резкое падение цены. Обвалиться – резко упасть (в цене).
Нарезать – выиграть на скальпах. «Сегодня пятьдесят тысяч нарезал на скальпах».
Пустой стакан – выражение характеризует ситуацию в ходе биржевой сессии, когда в стакане мало заявок, и торговля идёт вяло: «Так давайте поднимем наши бокалы, что бы наш стакан никогда не был пустым» 😉
@bitkogan
Открыть лонговую позицию – купить акции с целью продать их дороже.
Открыть шортовую позицию – продать акции с целью откупить их дешевле.
Переложиться – продать один актив и купить другой. Например, продать акции и купить облигации. Перекладываются обычно с целью минимизировать риски или, наоборот, радикально изменить стратегию в сторону агрессии.
Сайз – объем заявки, либо сделки, либо торгов в целом.
Стратег – стратегический инвестор.
Яма:
1) локальный минимум цен;
2) часть операционного зала биржи, где брокеры и трейдеры заключают сделки (дань традиции, сейчас присутствует только на некоторых товарных биржах, т.к. везде электронные торги).
Обвал – резкое падение цены. Обвалиться – резко упасть (в цене).
Нарезать – выиграть на скальпах. «Сегодня пятьдесят тысяч нарезал на скальпах».
Пустой стакан – выражение характеризует ситуацию в ходе биржевой сессии, когда в стакане мало заявок, и торговля идёт вяло: «Так давайте поднимем наши бокалы, что бы наш стакан никогда не был пустым» 😉
@bitkogan
Продолжаем замечательную тему инвестиционного сленга.
Выйти в минус – проиграть некоторую сумму денег по итогам определенного временного периода, например, дня или недели.
Выйти в ноль – завершить операцию с нулевым результатом. Очень часто это выражение употребляют скальперы для подведения итога внутридневной торговли, однако о солидном долгосрочном инвесторе на бирже никогда не скажут, что он вышел в ноль. Иногда выйти в ноль означает, что по итогам торговой сессии игрок полностью закрыл свои открытые позиции на фьючерсах или опционах. «Сегодня еле-еле вышел в ноль». Все это мероприятие в переводе на русский язык называется «бульон от яиц».
Выйти в плюс – выиграть некоторую сумму денег по итогам определенного временного периода, например дня или недели.
Выйти на деньги (или в деньги) – продать все ценные бумаги. То же самое – выйти в полный рубль или в доллар. «Запомните, друзья, внутридневной трейдер просто-таки обязан к закрытию выйти в деньги».
Голубые фишки (от амер. бирж. жарг. “blue chips” – голубые фишки) – акции американских компаний, входящие в состав индекса Доу-Джонса.
В широком смысле – абсолютно ликвидные акции крупных компаний с регулярно выплачиваемыми дивидендами.
Абсолютно ликвидные - это значит, можно одномоментно с этими бумагами провести сделки как минимум на десятки миллионов долларов, практически не влияя на цены.
Термин «голубые фишки» связан с американским карточным покером. В этой игре фишки голубого цвета являются самыми дорогими.
Классические наши «голубые фишки»: акции Газпрома, Роснефти, Норильского Никеля, Сбербанка, ВТБ.
Мажоритарные акционеры, мажоритарии – крупные акционеры, которые, как правило, входят в состав Совета директоров компании. Они или их доверенные лица могут участвовать в управлении компанией, они имеют доступ ко всей внутренней информации о компании, их голос является весомым при принятии решений Советом директоров и собранием акционеров.
Миноритарные акционеры, миноритарии – мелкие акционеры, они не входят в Совет директоров компании, от их голоса не зависит принятия решений собрания акционеров. Миноритарии вкладывают денежные средства в акции в расчете на рост их курсовой стоимости и получение дивидендов.
@bitkogan
Выйти в минус – проиграть некоторую сумму денег по итогам определенного временного периода, например, дня или недели.
Выйти в ноль – завершить операцию с нулевым результатом. Очень часто это выражение употребляют скальперы для подведения итога внутридневной торговли, однако о солидном долгосрочном инвесторе на бирже никогда не скажут, что он вышел в ноль. Иногда выйти в ноль означает, что по итогам торговой сессии игрок полностью закрыл свои открытые позиции на фьючерсах или опционах. «Сегодня еле-еле вышел в ноль». Все это мероприятие в переводе на русский язык называется «бульон от яиц».
Выйти в плюс – выиграть некоторую сумму денег по итогам определенного временного периода, например дня или недели.
Выйти на деньги (или в деньги) – продать все ценные бумаги. То же самое – выйти в полный рубль или в доллар. «Запомните, друзья, внутридневной трейдер просто-таки обязан к закрытию выйти в деньги».
Голубые фишки (от амер. бирж. жарг. “blue chips” – голубые фишки) – акции американских компаний, входящие в состав индекса Доу-Джонса.
В широком смысле – абсолютно ликвидные акции крупных компаний с регулярно выплачиваемыми дивидендами.
Абсолютно ликвидные - это значит, можно одномоментно с этими бумагами провести сделки как минимум на десятки миллионов долларов, практически не влияя на цены.
Термин «голубые фишки» связан с американским карточным покером. В этой игре фишки голубого цвета являются самыми дорогими.
Классические наши «голубые фишки»: акции Газпрома, Роснефти, Норильского Никеля, Сбербанка, ВТБ.
Мажоритарные акционеры, мажоритарии – крупные акционеры, которые, как правило, входят в состав Совета директоров компании. Они или их доверенные лица могут участвовать в управлении компанией, они имеют доступ ко всей внутренней информации о компании, их голос является весомым при принятии решений Советом директоров и собранием акционеров.
Миноритарные акционеры, миноритарии – мелкие акционеры, они не входят в Совет директоров компании, от их голоса не зависит принятия решений собрания акционеров. Миноритарии вкладывают денежные средства в акции в расчете на рост их курсовой стоимости и получение дивидендов.
@bitkogan
Сделка по ограничению добычи нефти заключена. Кто-то сомневался, что будет иначе?
Что дальше?
На рынке нефти ничего особенного не жду.
Вполне вероятно, можно ожидать роста цены в первый день торгов, до $36-37. Очень многое зависит от новой ценовой политики, которую объявят Саудиты и ОАЭ. Ждем.
Меня сейчас волнует уже не рынок нефти. Тут все понятно: главное – это восстановление спроса.
Очевидно, пик распространения болезни в США можно ожидать в ближайшее время. В течение нескольких недель количество заболевших там пойдет на спад. Европа – уже ситуация переломлена. На очереди Турция, Индия, Россия, страны Восточной Европы.
По всей видимости, с середины мая – начала июня можно ждать возобновления деловой активности Европы и США. Начнутся отложенные на потом сделки. Будут реализованы отложенные, но проплаченные контракты.
Цены на нефть, с высокой долей вероятности, продолжат свое движение на уровень 40+.
Нас с вами, очевидно, ждет продолжение положительного движения по котировкам нефтяных компаний. Особое внимание сегодня стоит обратить и на гигантов, и на более мелкие компании.
Конечно, стоит посматривать в сторону сильно скорректировавшихся от своих минимальных значений за последние дни, но по-прежнему безумно далеких от своих максимальных значений, нефтесервисных компаний.
Если мировой рынок нефти начнет потихоньку восстанавливаться, думаю, котировки вышеозначенных бумаг могут быть и повыше текущих значений.
Однако, полагаю, что сегодня необходимо еще внимательнее смотреть скорее в сторону золота.
Напечатаны гигантские объёмы средств. Дыра, возникшая по причине масштабных маржин-коллов, по всей видимости, в целом залатана.
Ликвидности много. Ставки на минимальных уровнях. Народ уже всерьез опасается инфляционного всплеска, особенно на фоне принятого ФРС по сути своей революционного шага: объявления о старте приобретений корпоративных облигаций с рейтингом ниже инвестиционного.
Невероятный, совершенно уникальный момент. Еще раз, друзья, вдумайтесь: такого в мировой истории мы еще не видели.
Все происходящее – позитивный сигнал для рынка золота. NEM и GOLD уже на своих максимальных значениях за последнее время. PLZL, KGC не отстают.
Полагаю, что вся эта невероятная вакханалия может быть уникальным шансом как для самого золота, так и для акций золотопроизводителей, продолжить свое победное движение на север.
Как далеко может улететь вверх цена на золото? Этого не может сегодня предсказать никто.
Скажем так: я полагаю, что мы вполне можем увидеть и те уровни, которые были достигнуты примерно 7 лет назад, и оказаться значительно выше.
Не исключу экстремальный вариант: ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ рост золота.
Вы спросите: почему?
Ответ очень прост: золото, в отличие от любых валют, нельзя печатать в таких количествах, как это делают сегодня ФРС и другие регуляторы.
Когда прийдет конец этому празднику жизни?
В тот момент, когда:
1. По всему миру пойдет борьба с нарастающей угрозой глобальной инфляции.
2. Для этих целей начнется процесс подъёма ставок и абсорбирования ликвидности.
Это будет? Обязательно. Но, скорее всего, еще не скоро. Сегодня у регуляторов самые актуальные задачи – спасение экономики, борьба с безработицей и т.д. Я думаю, проблемы эти будут решены в течение года-двух.
Время на то, чтобы порезвиться на золоте, еще имеется.
Для особо склонных к риску есть смысл продолжать смотреть в сторону акций более мелких производителей. Для совсем оголтелых любителей риска и гемблинга – пожалуйста: есть ETF с плечом на акции или деривативы на акции мелких производителей.
Еще раз предупреждаю: крайне волатильные и крайне опасные инструменты.
@bitkogan
Что дальше?
На рынке нефти ничего особенного не жду.
Вполне вероятно, можно ожидать роста цены в первый день торгов, до $36-37. Очень многое зависит от новой ценовой политики, которую объявят Саудиты и ОАЭ. Ждем.
Меня сейчас волнует уже не рынок нефти. Тут все понятно: главное – это восстановление спроса.
Очевидно, пик распространения болезни в США можно ожидать в ближайшее время. В течение нескольких недель количество заболевших там пойдет на спад. Европа – уже ситуация переломлена. На очереди Турция, Индия, Россия, страны Восточной Европы.
По всей видимости, с середины мая – начала июня можно ждать возобновления деловой активности Европы и США. Начнутся отложенные на потом сделки. Будут реализованы отложенные, но проплаченные контракты.
Цены на нефть, с высокой долей вероятности, продолжат свое движение на уровень 40+.
Нас с вами, очевидно, ждет продолжение положительного движения по котировкам нефтяных компаний. Особое внимание сегодня стоит обратить и на гигантов, и на более мелкие компании.
Конечно, стоит посматривать в сторону сильно скорректировавшихся от своих минимальных значений за последние дни, но по-прежнему безумно далеких от своих максимальных значений, нефтесервисных компаний.
Если мировой рынок нефти начнет потихоньку восстанавливаться, думаю, котировки вышеозначенных бумаг могут быть и повыше текущих значений.
Однако, полагаю, что сегодня необходимо еще внимательнее смотреть скорее в сторону золота.
Напечатаны гигантские объёмы средств. Дыра, возникшая по причине масштабных маржин-коллов, по всей видимости, в целом залатана.
Ликвидности много. Ставки на минимальных уровнях. Народ уже всерьез опасается инфляционного всплеска, особенно на фоне принятого ФРС по сути своей революционного шага: объявления о старте приобретений корпоративных облигаций с рейтингом ниже инвестиционного.
Невероятный, совершенно уникальный момент. Еще раз, друзья, вдумайтесь: такого в мировой истории мы еще не видели.
Все происходящее – позитивный сигнал для рынка золота. NEM и GOLD уже на своих максимальных значениях за последнее время. PLZL, KGC не отстают.
Полагаю, что вся эта невероятная вакханалия может быть уникальным шансом как для самого золота, так и для акций золотопроизводителей, продолжить свое победное движение на север.
Как далеко может улететь вверх цена на золото? Этого не может сегодня предсказать никто.
Скажем так: я полагаю, что мы вполне можем увидеть и те уровни, которые были достигнуты примерно 7 лет назад, и оказаться значительно выше.
Не исключу экстремальный вариант: ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ рост золота.
Вы спросите: почему?
Ответ очень прост: золото, в отличие от любых валют, нельзя печатать в таких количествах, как это делают сегодня ФРС и другие регуляторы.
Когда прийдет конец этому празднику жизни?
В тот момент, когда:
1. По всему миру пойдет борьба с нарастающей угрозой глобальной инфляции.
2. Для этих целей начнется процесс подъёма ставок и абсорбирования ликвидности.
Это будет? Обязательно. Но, скорее всего, еще не скоро. Сегодня у регуляторов самые актуальные задачи – спасение экономики, борьба с безработицей и т.д. Я думаю, проблемы эти будут решены в течение года-двух.
Время на то, чтобы порезвиться на золоте, еще имеется.
Для особо склонных к риску есть смысл продолжать смотреть в сторону акций более мелких производителей. Для совсем оголтелых любителей риска и гемблинга – пожалуйста: есть ETF с плечом на акции или деривативы на акции мелких производителей.
Еще раз предупреждаю: крайне волатильные и крайне опасные инструменты.
@bitkogan
Вчера, 10 апреля, во время видеоконференции президент Франции Эммануэль Макрон предположил, что границы Европы придется закрыть до сентября.
Скорее всего, он действует по совету главного эпидемиолога страны, который обеспокоен тем, что, несмотря на то, что Китай открывает границы, а Франция, похоже, выходит на плато, в мире есть еще множество стран, где эпидемия только набирает обороты.
Открыв границы слишком рано, Европа может получить вторую волну эпидемии.
Кроме того, такая мера может быть направлена на то, чтобы в первую очередь перезагрузить экономику Еврозоны.
На вечер понедельника Макрон запланировал очередное телеобращение к нации, во время которого должен озвучить подробности относительно закрытия границ.
Судя по всему, летом не бродить нам по Парижу. Жаль.
Хочется надеяться, что Париж от нас никуда не денется. Так же, как и мы от него...
@bitkogan
Скорее всего, он действует по совету главного эпидемиолога страны, который обеспокоен тем, что, несмотря на то, что Китай открывает границы, а Франция, похоже, выходит на плато, в мире есть еще множество стран, где эпидемия только набирает обороты.
Открыв границы слишком рано, Европа может получить вторую волну эпидемии.
Кроме того, такая мера может быть направлена на то, чтобы в первую очередь перезагрузить экономику Еврозоны.
На вечер понедельника Макрон запланировал очередное телеобращение к нации, во время которого должен озвучить подробности относительно закрытия границ.
Судя по всему, летом не бродить нам по Парижу. Жаль.
Хочется надеяться, что Париж от нас никуда не денется. Так же, как и мы от него...
@bitkogan
Намедни в Forbes вышла статья, где автор очень доходчиво объясняет, кто выиграет от передела собственности в результате эпидемии.
Очень рекомендую к прочтению, особенно, если у вас, как и у меня, в последнее время не проходит ощущение некой «сделанности», некой искусственности происходящего.
Цинизма статье добавляет то, что автор статьи – Валерий Тутыхин – совладелец известного фонда-стервятника, который, видимо, тоже поживится на ситуации.
@bitkogan
Очень рекомендую к прочтению, особенно, если у вас, как и у меня, в последнее время не проходит ощущение некой «сделанности», некой искусственности происходящего.
Цинизма статье добавляет то, что автор статьи – Валерий Тутыхин – совладелец известного фонда-стервятника, который, видимо, тоже поживится на ситуации.
@bitkogan
Forbes.ru
На пороге крупнейшего передела собственности: кто на нем заработает?
После завершения пандемии коронавируса мир окажется на пороге крупнейшего за послевоенную историю передела собственности. Наличие новых юридических технологий, отработанных на кризисе 2008 года и отточенных за последнее десятилетие, гарантирует, что этот…
Думаю, стоит очень внимательно ознакомиться с интервью, которое дал РБК Леонид Федун.
У нас очень модно бросаться хлесткими фразами, вроде «Россия сдала все позиции» и тд. Однако еще месяц назад Федун, прекрасно понимая, к чему приведет развал ОПЕК+, много раз говорил о том, что соглашение нам необходимо как воздух.
Сегодня же к его словам о том, что без новой сделки только его компания была бы вынуждена сократить 50%(!!) своей добычи, я бы отнесся не как к некой аллегории, а как к более чем конкретной позиции.
Не стремлюсь сейчас никого оправдывать, ругать или хвалить. У нас хватает специалистов по «пригвождению» к позорному столбу или моральному распятию. Как-нибудь обойдусь без этого.
Моя задача здесь – разобраться, чего нам ждать дальше, как сокращение производства повлияет на нефтяные цены, и, конечно, как мы с вами сможем или не сможем заработать.
1. Обозначен новый нефтяной навес, давящий на рынок. Честно говоря, когда такой профессионал рынка нефти, как Федун, говорит о миллиарде баррелей нефти, хочется сказать – таки полный ой! Это нечто невероятное. Разговоры о так называемом излишке нефти в мире – не новость. Однако осознать его реальный масштаб... Действительно, отрезвляет.
2. Этот навес – результат не каких-то понтов Саудовской Аравии, пригрозившей залить весь мир дешевой нефтью. Одно дело –пообещать кого-то чем-то залить или испепелить. Арабы это любят. Нет, это в данном случае – полная ерунда. Напугать всех – дело святое. А вот залить... Так все И ТАК УЖЕ ЗАЛИТЫ ЭТОЙ НЕФТЬЮ ПО САМЫЕ УШИ. Кастрюлек не хватит подставлять!
Примерный размер добычи нефти во всем мире – порядка 100 миллионов баррелей в день. Иначе говоря, чтобы полностью снять этот гигантский навес, весь мир должен остановить производство более чем на 10 дней. Это абсолютно беспрецедентно. И теперь легче понять, почему для устранения возникшего дисбаланса потребуется порядка двух лет. Или в мире вдруг должен начаться настолько сильный экономический рост, чтобы навес был оперативно закрыт органически. Что-то пока не сильно верится.
3. Избыток производства в мире сегодня даже не 10, а значительно более миллионов б/с. Что это означает? Да только то, что для стабилизации нефтяных цен вполне могут потребоваться ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ сокращения производства. И на повестку дня вдруг снова может встать этот вопрос. Уверяю вас, все, как зайчики, снова соберутся и что-то придумают. Ибо выхода нет. Да и нефтяники сами будут играть на опережение, сокращая нерентабельную добычу.
4. Ну и напоследок. Обратите внимание на слова о том, что, по сравнению с быстро разоряющимися малышами, Exxon и Chevron отнюдь не так активно спешили идти на сделки. Еще бы – эти ребята весьма уверены в своих силах, и нынешняя ситуация для них, гигантов, – шикарный момент прибрать к рукам все то, что плохо лежит. Это к слову о том, кто стратегически выиграет от всего происходящего. На ближайшие год-два нам с вами весьма интеллигентно намекнули, чьи котировки явно могут быть повыше. Или мы намек не услышали?
Для меня сегодня вопрос вопросов – как вычислить компании, которые не просто смогут спокойно преодолеть этот кризис, но и очень сильно выиграть по его итогам.
Довольно подробно говорил об этом на вебинаре в прошедшую пятницу, а также на вебинаре 3 недели назад.
Буду много и подробно говорить об уникальных возможностях, которые создал этот кризис.
@bitkogan
У нас очень модно бросаться хлесткими фразами, вроде «Россия сдала все позиции» и тд. Однако еще месяц назад Федун, прекрасно понимая, к чему приведет развал ОПЕК+, много раз говорил о том, что соглашение нам необходимо как воздух.
Сегодня же к его словам о том, что без новой сделки только его компания была бы вынуждена сократить 50%(!!) своей добычи, я бы отнесся не как к некой аллегории, а как к более чем конкретной позиции.
Не стремлюсь сейчас никого оправдывать, ругать или хвалить. У нас хватает специалистов по «пригвождению» к позорному столбу или моральному распятию. Как-нибудь обойдусь без этого.
Моя задача здесь – разобраться, чего нам ждать дальше, как сокращение производства повлияет на нефтяные цены, и, конечно, как мы с вами сможем или не сможем заработать.
1. Обозначен новый нефтяной навес, давящий на рынок. Честно говоря, когда такой профессионал рынка нефти, как Федун, говорит о миллиарде баррелей нефти, хочется сказать – таки полный ой! Это нечто невероятное. Разговоры о так называемом излишке нефти в мире – не новость. Однако осознать его реальный масштаб... Действительно, отрезвляет.
2. Этот навес – результат не каких-то понтов Саудовской Аравии, пригрозившей залить весь мир дешевой нефтью. Одно дело –пообещать кого-то чем-то залить или испепелить. Арабы это любят. Нет, это в данном случае – полная ерунда. Напугать всех – дело святое. А вот залить... Так все И ТАК УЖЕ ЗАЛИТЫ ЭТОЙ НЕФТЬЮ ПО САМЫЕ УШИ. Кастрюлек не хватит подставлять!
Примерный размер добычи нефти во всем мире – порядка 100 миллионов баррелей в день. Иначе говоря, чтобы полностью снять этот гигантский навес, весь мир должен остановить производство более чем на 10 дней. Это абсолютно беспрецедентно. И теперь легче понять, почему для устранения возникшего дисбаланса потребуется порядка двух лет. Или в мире вдруг должен начаться настолько сильный экономический рост, чтобы навес был оперативно закрыт органически. Что-то пока не сильно верится.
3. Избыток производства в мире сегодня даже не 10, а значительно более миллионов б/с. Что это означает? Да только то, что для стабилизации нефтяных цен вполне могут потребоваться ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ сокращения производства. И на повестку дня вдруг снова может встать этот вопрос. Уверяю вас, все, как зайчики, снова соберутся и что-то придумают. Ибо выхода нет. Да и нефтяники сами будут играть на опережение, сокращая нерентабельную добычу.
4. Ну и напоследок. Обратите внимание на слова о том, что, по сравнению с быстро разоряющимися малышами, Exxon и Chevron отнюдь не так активно спешили идти на сделки. Еще бы – эти ребята весьма уверены в своих силах, и нынешняя ситуация для них, гигантов, – шикарный момент прибрать к рукам все то, что плохо лежит. Это к слову о том, кто стратегически выиграет от всего происходящего. На ближайшие год-два нам с вами весьма интеллигентно намекнули, чьи котировки явно могут быть повыше. Или мы намек не услышали?
Для меня сегодня вопрос вопросов – как вычислить компании, которые не просто смогут спокойно преодолеть этот кризис, но и очень сильно выиграть по его итогам.
Довольно подробно говорил об этом на вебинаре в прошедшую пятницу, а также на вебинаре 3 недели назад.
Буду много и подробно говорить об уникальных возможностях, которые создал этот кризис.
@bitkogan
Текущий рынок еще не успел даже близко стать тем самым «эффективным» рынком, который изучается по классическим канонам и соответствует хорошо известным нам стандартам.
Следовательно, он оставляет нам много уникальных возможностей, которые мы с вами можем использовать.
Приведу ряд достаточно любопытных примеров. Ничего особенного или нового здесь нет, мы с вами в прошлом много говорили об этих компаниях и вовсю оперировали их акциями или облигациями. Ничего нового, кроме одной любопытной детали.
Смотрим на доходность облигаций таких нам с вами давно известных эмитентов, как US Steel или SWN. Честно говоря, легкий мандраж.
Доходности облигаций в настоящий момент нам явно говорят: у компаний значительные потенциальные проблемы с расчётами по долгам. Облигации, дающие сегодня доходность более 15% годовых в долларах – классические джанки. И далее, как в анекдоте с блондинкой и потенциале встречи с динозавром, 50/50. То ли встретит, то ли нет. То ли эти компании рассчитаются по своим долгам, то ли ... И мы прекрасно понимаем, почему. Уж вряд ли цены на сталь, к примеру, начнут «улетать в космос». Да и цена на газ не сильно радует.
Однако, в тот момент, когда мы смотрим на ситуацию на рынке акций этих компаний, ощущение «грядущего банкротства» явно нас покидает. Акции US Steel за последний месяц выросли более чем на 50%, а SWN – более чем на 120%.
Причем с SWN ситуация еще более интересная. Бумага (акция) находится на своих максимальных значениях за последние 6(!!) месяцев. Ну никак такое не тянет на банкротную картинку.
Друзья! Исходя из требований ЦБ РФ, я не могу вам здесь, в публичном канале, дать совет – что делать в такой ситуации.
Дело в том, что я получил вполне жесткое требование от ЦБ, поскольку являюсь инвестиционным консультантом, не писать здесь, в своем авторском канале, ничего такого, ЧТО МОЖЕТ БЫТЬ ИСТОЛКОВАНО как индивидуальная инвестиционная консультация (хотя какая же она индивидуальная, если я обращаюсь к огромному числу лиц). И какая это консультация, если я просто, как киргизский акын «пою, что вижу».
Никому ничего не рекомендую. Просто рассказываю о тех интересных возможностях и темах, что возникают. Это классическая аналитическая работа. Да и дисклеймер здесь имеется. Дескать, ребята, данная информация ни в коем случае не может быть истолкована как рекомендация или призыв к действию, и так далее.
Почитайте ещё раз внимательно закрепленное сообщение.
Спорить с ЦБ глупо, ибо, как показывает опыт, тот прав, у кого больше прав. А выходить с ними на тропу войны – занятие бессмысленное.
Так что я не могу вам по данной ситуации говорить, как конкретно поступать. Как говорится, умные да поймут меня. Однако, не обратить ваше просвещенное внимание на подобные интересные моменты будет преступлением.
Кстати, сегодняшняя ситуация тем уникальна, что подобных историй достаточно много. Аналогичная картинка (точнее, почти аналогичная) к примеру, по бондам и акциям BBBY (Bed Bath & Beyond). Похожее – по облигациям и акциям GME (GameStop). Примеров огромное количество.
Разумеется, как инвестиционный консультант, проведя ваше анкетирование, разобравшись в вашим инвестиционным профилем, заполнив значительное количество формуляров, которые потом я должен буду предоставить в ЦБ, и для порядка посоветовавшись с контролером (как без оного😉), я с удовольствием вам расскажу, что делать и как конкретно вам, с конкретным инвестпрофилем, поступать, исходя из ваших инвестиционных целей и потребностей.
Пока обратите внимание на крайне любопытную картинку маслом, и делайте САМИ свои выводы.
Боже, храни Королеву (извините, наш ЦБ)!
@bitkogan
Следовательно, он оставляет нам много уникальных возможностей, которые мы с вами можем использовать.
Приведу ряд достаточно любопытных примеров. Ничего особенного или нового здесь нет, мы с вами в прошлом много говорили об этих компаниях и вовсю оперировали их акциями или облигациями. Ничего нового, кроме одной любопытной детали.
Смотрим на доходность облигаций таких нам с вами давно известных эмитентов, как US Steel или SWN. Честно говоря, легкий мандраж.
Доходности облигаций в настоящий момент нам явно говорят: у компаний значительные потенциальные проблемы с расчётами по долгам. Облигации, дающие сегодня доходность более 15% годовых в долларах – классические джанки. И далее, как в анекдоте с блондинкой и потенциале встречи с динозавром, 50/50. То ли встретит, то ли нет. То ли эти компании рассчитаются по своим долгам, то ли ... И мы прекрасно понимаем, почему. Уж вряд ли цены на сталь, к примеру, начнут «улетать в космос». Да и цена на газ не сильно радует.
Однако, в тот момент, когда мы смотрим на ситуацию на рынке акций этих компаний, ощущение «грядущего банкротства» явно нас покидает. Акции US Steel за последний месяц выросли более чем на 50%, а SWN – более чем на 120%.
Причем с SWN ситуация еще более интересная. Бумага (акция) находится на своих максимальных значениях за последние 6(!!) месяцев. Ну никак такое не тянет на банкротную картинку.
Друзья! Исходя из требований ЦБ РФ, я не могу вам здесь, в публичном канале, дать совет – что делать в такой ситуации.
Дело в том, что я получил вполне жесткое требование от ЦБ, поскольку являюсь инвестиционным консультантом, не писать здесь, в своем авторском канале, ничего такого, ЧТО МОЖЕТ БЫТЬ ИСТОЛКОВАНО как индивидуальная инвестиционная консультация (хотя какая же она индивидуальная, если я обращаюсь к огромному числу лиц). И какая это консультация, если я просто, как киргизский акын «пою, что вижу».
Никому ничего не рекомендую. Просто рассказываю о тех интересных возможностях и темах, что возникают. Это классическая аналитическая работа. Да и дисклеймер здесь имеется. Дескать, ребята, данная информация ни в коем случае не может быть истолкована как рекомендация или призыв к действию, и так далее.
Почитайте ещё раз внимательно закрепленное сообщение.
Спорить с ЦБ глупо, ибо, как показывает опыт, тот прав, у кого больше прав. А выходить с ними на тропу войны – занятие бессмысленное.
Так что я не могу вам по данной ситуации говорить, как конкретно поступать. Как говорится, умные да поймут меня. Однако, не обратить ваше просвещенное внимание на подобные интересные моменты будет преступлением.
Кстати, сегодняшняя ситуация тем уникальна, что подобных историй достаточно много. Аналогичная картинка (точнее, почти аналогичная) к примеру, по бондам и акциям BBBY (Bed Bath & Beyond). Похожее – по облигациям и акциям GME (GameStop). Примеров огромное количество.
Разумеется, как инвестиционный консультант, проведя ваше анкетирование, разобравшись в вашим инвестиционным профилем, заполнив значительное количество формуляров, которые потом я должен буду предоставить в ЦБ, и для порядка посоветовавшись с контролером (как без оного😉), я с удовольствием вам расскажу, что делать и как конкретно вам, с конкретным инвестпрофилем, поступать, исходя из ваших инвестиционных целей и потребностей.
Пока обратите внимание на крайне любопытную картинку маслом, и делайте САМИ свои выводы.
Боже, храни Королеву (извините, наш ЦБ)!
@bitkogan
Американцы выступили с заявлением о том, что после кризиса их нефтяная отрасль не просто восстановится, но и усилится.
Не буду спорить или опровергать, однако тот факт (о котором кстати, я писал вчера), что американский крупняк типа CVX или XOM выйдет из всего этого с большим плюсом, очевиден.
Эти компании вполне могут, при хотя бы частичном восстановлении цен на нефть на докризисный уровень, порадовать очень неплохим ростом.
После достижения договоренностей по сокращению добычи нефти, нефтяные котировки находятся на практически тех же уровнях, что и раньше.
Не исключу, что, пока карантин в мире сохранится, цены на нефть могут просесть ещё.
Не забываем: пока суть да дело, пока начнётся снижение добычи ... а все нефтехранилища уже почти полностью заполнены.
Я бы, скорее, начинал смотреть в сторону нефтяных акций все же после того, как по данному сегменту пройдет волна коррекции. Рынки пока тоже, судя по всему, планируют немного отдохнуть после долгого и мощного роста.
Мы с вами это и ожидали в пятницу.
По крайней мере, пока фьючерсы на американские индексы намекают на снижение примерно на 1,5-1,7%.
Впрочем, здесь все может быстро перемениться.
Но, тем не менее, безумно выросшим за последние недели рынкам эта коррекция нужна как воздух. Ибо рынок, растущий как на дрожжах в течение почти трёх недель, уже пугает.
@bitkogan
Не буду спорить или опровергать, однако тот факт (о котором кстати, я писал вчера), что американский крупняк типа CVX или XOM выйдет из всего этого с большим плюсом, очевиден.
Эти компании вполне могут, при хотя бы частичном восстановлении цен на нефть на докризисный уровень, порадовать очень неплохим ростом.
После достижения договоренностей по сокращению добычи нефти, нефтяные котировки находятся на практически тех же уровнях, что и раньше.
Не исключу, что, пока карантин в мире сохранится, цены на нефть могут просесть ещё.
Не забываем: пока суть да дело, пока начнётся снижение добычи ... а все нефтехранилища уже почти полностью заполнены.
Я бы, скорее, начинал смотреть в сторону нефтяных акций все же после того, как по данному сегменту пройдет волна коррекции. Рынки пока тоже, судя по всему, планируют немного отдохнуть после долгого и мощного роста.
Мы с вами это и ожидали в пятницу.
По крайней мере, пока фьючерсы на американские индексы намекают на снижение примерно на 1,5-1,7%.
Впрочем, здесь все может быстро перемениться.
Но, тем не менее, безумно выросшим за последние недели рынкам эта коррекция нужна как воздух. Ибо рынок, растущий как на дрожжах в течение почти трёх недель, уже пугает.
@bitkogan
Продолжаем постигать тонкости инвестиционного сленга.
Задирать – искусственно повышать цену: «Смотри, что черти творят! Задрали бумагу по самое не хочу!!!»
Сломаться – не выдержать длительного движения цены в нежелательном направлении и закрыть позицию. Ломаются по разным причинам: у кого-то не хватает денег для покрытия отрицательной вариационной маржи; у кого-то сдают нервы.
А бывает еще, что ломается тренд, который, как известно в приличном обществе, всегда «your friend”.
Провиснуть – купить акции и попасть под нисходящее движение цены. То же самое - зависнуть.
Висяк - это, как вы понимаете, не безнадежное уголовное дело, но зависшие позиции у спекулянта, переквалифицировавшегося в инвестора.
Перестоять – продержать позицию во время неблагоприятного движения цен и дождаться, в итоге, благоприятной рыночной конъюнктуры. Если игрок перестоит, то на бирже его будут уважать. Однако многим игрокам это не удается, и они ломаются.
Долить – добавить к прибыльной позиции.
Стохастик, Махастик, Блохастик, Случастик – стохастический осциллятор. Шутливое название/прозвище … )))
Впрочем, не сильно в это вникайте. Иначе превратитесь в биржевого маньяка.
Сужение рынка – ситуация, когда во время сильного рынка цен, растут или падают только «голубые фишки». Игроки так заняты этими бумагами, что просто-напросто забывают про «второй эшелон».
Драйвер – главная новость, которая толкает рынок.
@bitkogan
Задирать – искусственно повышать цену: «Смотри, что черти творят! Задрали бумагу по самое не хочу!!!»
Сломаться – не выдержать длительного движения цены в нежелательном направлении и закрыть позицию. Ломаются по разным причинам: у кого-то не хватает денег для покрытия отрицательной вариационной маржи; у кого-то сдают нервы.
А бывает еще, что ломается тренд, который, как известно в приличном обществе, всегда «your friend”.
Провиснуть – купить акции и попасть под нисходящее движение цены. То же самое - зависнуть.
Висяк - это, как вы понимаете, не безнадежное уголовное дело, но зависшие позиции у спекулянта, переквалифицировавшегося в инвестора.
Перестоять – продержать позицию во время неблагоприятного движения цен и дождаться, в итоге, благоприятной рыночной конъюнктуры. Если игрок перестоит, то на бирже его будут уважать. Однако многим игрокам это не удается, и они ломаются.
Долить – добавить к прибыльной позиции.
Стохастик, Махастик, Блохастик, Случастик – стохастический осциллятор. Шутливое название/прозвище … )))
Впрочем, не сильно в это вникайте. Иначе превратитесь в биржевого маньяка.
Сужение рынка – ситуация, когда во время сильного рынка цен, растут или падают только «голубые фишки». Игроки так заняты этими бумагами, что просто-напросто забывают про «второй эшелон».
Драйвер – главная новость, которая толкает рынок.
@bitkogan
По нефти сработало старое правило: покупай на слухах, продавай на фактах.
Похоже, такими темпами ребятам еще раз придется поработать над дополнительными сокращениями объёмов добычи. Как мы уже писали ранее, 10 миллионов б/с по нынешнему сильно сократившемуся спросу может быть и недостаточно.
@bitkogan
Похоже, такими темпами ребятам еще раз придется поработать над дополнительными сокращениями объёмов добычи. Как мы уже писали ранее, 10 миллионов б/с по нынешнему сильно сократившемуся спросу может быть и недостаточно.
@bitkogan